財(cái)務(wù)分析管理流程

1、首創(chuàng)集團(tuán)財(cái)務(wù)分析管理流程（討論稿）一、 財(cái)務(wù)分析管理概要（一）財(cái)務(wù)分析管理目標(biāo)通過(guò)定期、不定期地進(jìn)行例行性的、專題的財(cái)務(wù)分析，了解、 評(píng)價(jià)集團(tuán)整體及六大板塊的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展 趨勢(shì)，逐步使集團(tuán)財(cái)務(wù)分析工作科學(xué)化、規(guī)劃化和制度化，為集 團(tuán)經(jīng)營(yíng)管理的各項(xiàng)決策提供有效用的財(cái)務(wù)信息支持。（二）財(cái)務(wù)分析內(nèi)容界定：1、財(cái)務(wù)分析是對(duì)首創(chuàng)集團(tuán)合并會(huì)計(jì)報(bào)表、 分部報(bào)告及下屬公司財(cái)務(wù)報(bào)表和其它相關(guān)資料的分析， 財(cái)務(wù)分析的結(jié)果是對(duì)集團(tuán)及所屬公司 的償債能力、盈利能力和抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力作出評(píng)價(jià)， 或找出存在的問(wèn)題；2、財(cái)務(wù)分析包括綜合分析和具體分析以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析三 大部分，如下圖所示：（三）財(cái)務(wù)分析

2、原則1、從實(shí)際出發(fā)、實(shí)事求是，反對(duì)主觀臆斷、結(jié)論先行，搞數(shù)字 游戲；2、要全面看問(wèn)題，要兼顧成功經(jīng)驗(yàn)與失敗教訓(xùn)、有利因素與不 利因素、主觀因素與客觀因素、經(jīng)濟(jì)問(wèn)題與技術(shù)問(wèn)題、外部問(wèn)題與內(nèi) 部問(wèn)題；3、要相互聯(lián)系看問(wèn)題，要注意局部與全局的關(guān)系、償債能力與 盈利能力的關(guān)系、報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系；4、要發(fā)展地看問(wèn)題，注意過(guò)去、現(xiàn)在和將來(lái)的關(guān)系；5、要定量分析與定性分析相結(jié)合，財(cái)務(wù)分析要透過(guò)數(shù)字看本質(zhì)。（四）財(cái)務(wù)分析方法1、比較分析法 按比較對(duì)象，具體分為： 趨勢(shì)分析 橫向比較分析 差異分析按比較內(nèi)容，可具體分為： 比較會(huì)計(jì)要素總量 比較結(jié)構(gòu)百分比 比較財(cái)務(wù)比率2、因素分析法具體包括：差額分析法指標(biāo)分析法

3、連環(huán)替代法定基替代法注意，實(shí)際分析中，各種方法是綜合使用的。（五）分析部門：1、集團(tuán)整體的財(cái)務(wù)分析工作由集團(tuán)計(jì)劃財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)；2、各板塊公司和其它下屬公司的財(cái)務(wù)分析工作由各板塊或其他下屬公司的財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)，集團(tuán)計(jì)劃財(cái)務(wù)部可視情況給予業(yè)務(wù)指導(dǎo)；3、集團(tuán)計(jì)劃財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)匯總各板塊公司及其它下屬公司的財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)，并據(jù)此對(duì)集團(tuán)總體財(cái)務(wù)情況進(jìn)行分析。（六）涉及部門：1、集團(tuán)計(jì)劃財(cái)務(wù)部；2、集團(tuán)業(yè)務(wù)管理部門；3、集團(tuán)所屬公司。（七）分析要點(diǎn)：1、 綜合分析：1）財(cái)務(wù)比率整體分析反映財(cái)務(wù)效益狀況的比率：總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、資本保值增值率、成本費(fèi)用 利潤(rùn)率； 反映資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀況的比率： 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)

4、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率； 反映償債能力狀況的比率： 資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、已獲利息保障倍數(shù)； 反映發(fā)展能力狀況的比率： 銷售(營(yíng)業(yè))增長(zhǎng)率、三年平均利潤(rùn)增長(zhǎng)率、三年平均資本 校長(zhǎng)率；2) 因素影響程度分析3) 綜合陳述定性說(shuō)明影響過(guò)去、 現(xiàn)在及未來(lái)財(cái)務(wù)狀況、 經(jīng)營(yíng)成果的重大 事項(xiàng)，不限于財(cái)務(wù)方面。2、 具體分析：盈利能力狀況分析償債能力狀況分析 資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力狀況分析 發(fā)展能力狀況分析 要求：1) 對(duì)上述各類狀況都需進(jìn)行各業(yè)務(wù)板塊的細(xì)化分析；2) 盈利能力狀況分析、償債能力狀況分析、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力狀況 分析需進(jìn)行相關(guān)會(huì)計(jì)項(xiàng)目的具體分析，以找出引起相關(guān)指標(biāo) 變化的主要財(cái)務(wù)因素。3、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析1）財(cái)務(wù)分析中

5、出現(xiàn)以下情況的，應(yīng)視為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào):如果兩個(gè)期間或時(shí)點(diǎn)的數(shù)據(jù)變動(dòng)幅度達(dá) 30% （含30%以上，且占公司 報(bào)表日資產(chǎn)總額的5%（含5%以上或報(bào)告期利潤(rùn)總額的10%（含10% 以上的；財(cái)務(wù)正指標(biāo)（如盈利能力指標(biāo)）顯著低于前三年平均值的，或財(cái)務(wù)逆指 標(biāo)（如不良資產(chǎn)比率）顯著高于前三年平均值的，或既非正指標(biāo)也 非逆指標(biāo)（如速動(dòng)比率）的財(cái)務(wù)指標(biāo)顯著高于或低于前三年平均值的；現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率過(guò)低；應(yīng)收款項(xiàng)占所有者權(quán)益的比率及應(yīng)收款項(xiàng)占總資產(chǎn)的比率過(guò)高；投資回報(bào)率過(guò)低；主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率過(guò)低；留存收益占總資產(chǎn)的比率過(guò)低；營(yíng)運(yùn)資金占總資產(chǎn)及營(yíng)運(yùn)資金占銷售收入的比率過(guò)低；固定資產(chǎn)對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債的比率過(guò)低；加權(quán)平均

6、資本成本顯著提高； 固定成本占總成本的比率過(guò)高。2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析模型Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5Z<1.80 *企業(yè)存在很大的破產(chǎn)危險(xiǎn)“灰色地帶”；企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況良好。Z-判定函數(shù)值 *l.81< Z <2.99Z>3.0、X1（營(yíng)運(yùn)資金/資產(chǎn)總值）*100%X2-（留存收益/資產(chǎn)總值）*100%X3-（息稅前利潤(rùn)/資產(chǎn)總值）*100%X4（普通股和優(yōu)先股市場(chǎng)價(jià)值總額/負(fù)債帳面價(jià)值總額）*100%X5-銷售收入/資產(chǎn)總值（八）注意財(cái)務(wù)分析的局限性1、注意財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)本身的局限性1) 以歷史成本報(bào)告資產(chǎn)，不代表其現(xiàn)行成

7、本或變現(xiàn)價(jià)值；2) 假設(shè)幣值不變，不按通貨膨脹或物價(jià)水平調(diào)整；3) 穩(wěn)健原則，有可能夸大費(fèi)用，少計(jì)收益和資產(chǎn)；4) 按年度分析報(bào)告， 只報(bào)告了短期信息， 不能提供反映長(zhǎng)期潛力的信息2、 注意報(bào)表的真實(shí)性1) 要注意財(cái)務(wù)報(bào)告是否規(guī)范2) 要注意財(cái)務(wù)報(bào)告是否有遺漏3) 要注意分析數(shù)據(jù)的反常現(xiàn)象4) 要注意審計(jì)報(bào)告的意見(jiàn)及注冊(cè)會(huì)計(jì)師的信譽(yù)3、注意企業(yè)會(huì)計(jì)政策的不同選擇影響可比性4、注意比較基礎(chǔ)問(wèn)題比較基礎(chǔ)一般包括歷史數(shù)據(jù)、同業(yè)數(shù)據(jù)和計(jì)劃預(yù)算數(shù)據(jù)等，要注意對(duì)比較基礎(chǔ)的合理性的分析，對(duì)比較基礎(chǔ)本身要有準(zhǔn)確理解，并且要在限定意義上使用分析結(jié)論， 避免簡(jiǎn)單化和絕對(duì)化。財(cái)務(wù)分析程序集團(tuán)財(cái)務(wù)分析工作流程， 分為

8、工作程序和工作流程圖兩部分， 工作程序是對(duì)工作流程圖的文字說(shuō)明集團(tuán)財(cái)務(wù)分析工作程序從工作階段劃分， 可分為如下五個(gè)工作階 段：（一）準(zhǔn)備階段1、 根據(jù)集團(tuán)管理工作的需要和要求，制定集團(tuán)財(cái)務(wù)分析框架 和分析的主要內(nèi)容；2、 制定集團(tuán)板塊公司和下屬公司的財(cái)務(wù)分析的具體要求，規(guī) 定板塊公司上報(bào)財(cái)務(wù)分析的時(shí)間、內(nèi)容、格式要求，報(bào)主管領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn) 后，向有關(guān)公司發(fā)文。（二）板塊公司分析階段各板塊公司、 其他下屬公司和集團(tuán)本部按要求進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，按 規(guī)定時(shí)間上報(bào)。（三）報(bào) 表匯總階段1、 按時(shí)催要各板塊公司及有關(guān)部門的法定財(cái)務(wù)報(bào)表，內(nèi)部管 理報(bào)表和財(cái)務(wù)分析報(bào)告；2、 匯總集團(tuán)本部及板塊公司和其他下屬公司的財(cái)務(wù)報(bào)表、內(nèi) 部管理報(bào)表、財(cái)務(wù)分析報(bào)告；（四）總體分析階段1、 對(duì)匯總財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行總體財(cái)務(wù)分析， 根據(jù)總體分析的需要， 請(qǐng)各有關(guān)單位補(bǔ)充部分相關(guān)財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)信息。2、 完