公司理財計算題公式總結(jié)及復(fù)習(xí)題答案out

1、第二章：財務(wù)比率的計算（一）反映償債能力的指標(biāo)4、現(xiàn)金比率=現(xiàn)金（貨幣資金）期有介證券（短期投資）X100%流動負(fù)債（二）反映資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的指標(biāo)賒銷收入凈額銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售退回、折讓、折扣平均應(yīng)收賬款余額=（期初應(yīng)收賬款期末應(yīng)收賬款）“ 2銷貨成本=_ 銷貨成本_平均存貨（期初存貨-期末存貨）2習(xí)題：1、某公司20 x年末有關(guān)財務(wù)資料如下：流動比率=200%、速動比率=100%、現(xiàn)金比率=50%、流動負(fù)債=1000萬元，該公司流動資產(chǎn)只包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收賬款和存貨四個項目（其中短期投資是貨幣資金的4倍）。要求：根據(jù)上述資料計算貨幣資金、短期投資、應(yīng)收賬款和存貨四個項目的金額。

2、公司理財計算題1、資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額資產(chǎn)總額X100% =流動負(fù)債長期負(fù)債負(fù)債-所有者權(quán)益X100%（資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益）2、流動比率流動資產(chǎn)流動負(fù)債X100%3、速動比率速動資產(chǎn)流動負(fù)債X100% =流動資產(chǎn)-預(yù)付賬款-存貨-待攤費(fèi)用流動負(fù)債X100%1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2、存貨周轉(zhuǎn)率2、某公司20 x年末有關(guān)財務(wù)資料如下：流動比率=200%、速動比率=100%、現(xiàn)金比率=20%、資產(chǎn)負(fù)債率=50%、長期負(fù)債與所有者權(quán)益的比率為25%。要求：根據(jù)上述資料填列下面的資產(chǎn)負(fù)債表簡表。資產(chǎn)負(fù)債表（簡）（單位：元）項目金額項目金額貨幣資金()流動負(fù)債()應(yīng)收賬款()長期負(fù)債()存貨()固定資產(chǎn)()

3、所有者權(quán)益()資產(chǎn)總計()負(fù)債及所有者權(quán)益總計1000003、 某公司年初應(yīng)收賬款56萬元、年末應(yīng)收賬款60萬元，年初存貨86萬元、年末存貨90萬元， 本年度銷售收入為680萬元（其中現(xiàn)銷收入480萬元，沒有銷售退回、折讓和折扣），銷貨成本 為560萬元。要求：根據(jù)上述資料計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。4、 某公司20 x年度全年銷售收入為600萬元，其中現(xiàn)銷收入為260萬元，沒有銷售退回、折讓和折扣，年初應(yīng)收賬款為30萬元，年末應(yīng)收賬款比年初增加了20%，則應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)該是多少？5、 某公司20 x年度全年銷貨成本為400萬元，年初存貨為50萬元，年末存貨比年初增加了20%, 則存貨周

4、轉(zhuǎn)率應(yīng)該是多少？第三章：貨幣時間價值1、 單利：終值Fn=P(1+i n)【公式中i為利率,n為計息期數(shù)】現(xiàn)值P=Fn/(1+i n)2、 復(fù)利：終值Fn=P CFi,n=P (1+i)n【公式中(1+i)n稱為復(fù)利終值系數(shù)，簡寫作CFi,n】現(xiàn)值P=FnDFi,n=Fn/(1+i)n【公式中1/(1+i)n稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，簡寫作DFi,n】3、 年金：終值Fn=R ACFi,n【公式中ACFi,n是年金終值系數(shù)的簡寫，R為年金,n為年金個數(shù)】現(xiàn)值P=R ADFi,n【公式中ADFi,n是年金現(xiàn)值系數(shù)的簡寫】習(xí)題：1、 某公司從銀行取得貸款600000元，年利率為6%，按復(fù)利計息，則5年后應(yīng)

5、償還的本利和共 是多少元？(C F0.06,5=1.338，D F0.06,5=0.747)2、 某公司計劃在5年后以600000元更新現(xiàn)有的一臺設(shè)備，若年利率為6%，按復(fù)利計息，則現(xiàn) 在應(yīng)向銀行存入多少錢？(C F0.06,5=1.338，D F0.06,5=0.747)3、 某公司計劃在10年內(nèi)每年年末將5000元存入銀行，作為第10年年末購買一臺設(shè)備的支出，若年利率為8%，則10年后可積累多少資金？(AC F0.08,10= 1 4.487，AD F0.08,10=6.71 0)4、 某人計劃在1 0年中每年年末從銀行支取5000元以備零用，若年利率為8%，現(xiàn)在應(yīng)向銀行存 入多少錢？(A

6、C F0.08,10= 1 4.487，ADF0.08,10=6.710)5、 某公司現(xiàn)在存入銀行一筆現(xiàn)金1000000元，年利率為1 0%，擬在今后10年內(nèi)每年年末提取等額現(xiàn)金作為職工獎勵基金，則每年可提取多少現(xiàn)金？(ACF0.1,10=15.937，ADF0.1,10=6.145)6、某人計劃從現(xiàn)在起連續(xù)10年每年年末存入銀行一筆款項，作為5年后買房的資金，該資金需要1000000元，若銀行年利率為10%，則從現(xiàn)在起每年年末要存多少錢？ （ACF0.1,10=15.937，ADF0.1,10=6.145）第五章1、債券發(fā)行價格發(fā)行價格=年利息XADFi,n+面值 XDFi,n=（面值X債券

7、票面利率）XADFi,n+面值 xDFi,n【該公式為分期付息、到期一次還本的公式，公式中的i為債券發(fā)行時的市場利率】2、融資租賃的租金（等額年金法）年租金（R）=設(shè)備價值（P）/ADFi,n【公式中的i為出租費(fèi)率，i=年利率+手續(xù)費(fèi)率】習(xí)題：1、 某公司發(fā)行面值為100元、票面利率為8%的5年期公司債券1000萬元，每年年末付息一次， 到期一次還本，發(fā)行時市場利率為6%，請計算該債券的發(fā)行價格為多少？2、 某公司從租賃公司租入一套設(shè)備，價值為1000萬元，租期為8年，合同約定租賃年利率為6%， 手續(xù)費(fèi)為設(shè)備價值的2%，租金每年年末支付一次。要求用等額年金法計算該公司每年年末應(yīng)支付的租金是多少

8、？1、某公司為擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模擬籌資800萬元，籌資方案如下表:第八早（一）資本成本的計算1、單項資本成本（個別資本成本）的計算資本成本=資本占用費(fèi)=利息（“）或股利=利息（E）或股利籌資凈額籌資總額-籌資費(fèi)用籌資總額（1-籌資費(fèi)率）【該公式為資本成本的定義公式，可用于計算單項資本成本，公式中的預(yù)期年股利額+股利增長率籌資額（1-籌資費(fèi)率）股利曰長率籌資額預(yù)期年股利率每股股利,籌資額（1-籌資費(fèi)率）+股利增長率【股利率=每股市齊】=刀（單項資本成本x每種籌資方式的籌資額占籌資總額的比重）（二）財務(wù)杠桿系數(shù)的計算EBIT1、財務(wù)杠桿系數(shù)：DFL=EBIT I【EBIT為息稅前利潤，I為利息】DFL=

9、EBIT I PD 心T）（EBIT I）江（1 T）2、普通股每股稅后利潤：EPS=【N為流通在外的普通股股數(shù)】2、加權(quán)平均資本成本（綜合資本成本、最低回報率）的計算長期借款【利息可以抵稅】-資本占用費(fèi)匕長期債券-優(yōu)先股【股利不能抵稅】資本成本 V股利Q普通股I資本籌集費(fèi)I留存收益（不必考慮籌資費(fèi)用）T為所得稅稅率?！科胀ü少Y本成本加權(quán)平均資本成本EBIT如果公司股本中含有優(yōu)先股，則:習(xí)題:籌資方式籌資額（萬元）資本成本（）長期借款806長期債券3208普通股40015合計800-要求：計算該方案的加權(quán)平均資本成本。2、 某公司本年度擬投資1000萬元于一個項目，其資金來源如下：（1） 企業(yè)

10、留存收益籌資100萬 元； （2）按面值發(fā)行期限為5年的債券300萬元，每年年末付息一次，到期一次還本，年利率8%，籌資費(fèi)率5%；（3）發(fā)行優(yōu)先股籌資200萬元，年股息率10%，籌資費(fèi)用8萬元；（4） 發(fā)行普通股籌資400萬元，分為40萬股，每股市價10元，預(yù)期第一年的股利率為10%（即價格和收益的比率為10:1），籌資費(fèi)率3%，股利年增長率為6%。要求：根據(jù)以上資料計算該 項目的加權(quán)平均資本成本（最低回報率）。（該公司的企業(yè)所得稅稅率為30%）3、 某公司本年度擬投資2000萬元于一個項目，其資金來源如下：（1）按面值發(fā)行期限為5年的債券500萬元，每年年末付息一次，到期一次還本，年利率6%

11、，籌資費(fèi)率3%；（2）發(fā)行普 通股籌資1200萬元，預(yù)計第一年的股利率為10%，籌資費(fèi)率5%，股利年增長率為2%；（3）留存收益籌資300萬元。該公司的企業(yè)所得稅稅率為25%，則該項目的加權(quán)平均資本成本是多少？4、 某公司全部資本為1000萬元，其中債務(wù)資本比例為40%，債務(wù)利率為10%，普通股60萬股， 股10元，息稅前利潤為150萬元，該公司的企業(yè)所得稅稅率為25%。要求計算該公司的財務(wù)杠桿系數(shù)和普通股每股稅后利潤。1、某公司為擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模擬籌資800萬元，籌資方案如下表:第七章(一) 風(fēng)險報酬率的計算1、 期望值EV(x)二7XiPi2、 標(biāo)準(zhǔn)離差匚=, 人EV(x)2R3、 標(biāo)準(zhǔn)離差率

12、R=EV(x)4、 風(fēng)險報酬率RV=f R【f表示風(fēng)險系數(shù)】5、 投資報酬率=無風(fēng)險報酬率+風(fēng)險報酬率(二) 長期投資的決策1、 非貼現(xiàn)法：投資回收期、年平均報酬率2、 貼現(xiàn)法：凈現(xiàn)值(NPV)、獲利能力指數(shù)(PI)、內(nèi)含報酬率(IRR)習(xí)題：1、某公司一個投資項目的投資報酬率及概率的有關(guān)資料如下表，該公司估計的風(fēng)險系數(shù)為同期無風(fēng)險報酬率為4%，則該項目的風(fēng)險報酬率為多少？該項目投資的期報酬率達(dá)到多少時投資方案才可??？投資報酬率()概率80.1150.3200.630%，2、某公司擬投資一個新項目，資本成本為10%，現(xiàn)有甲、乙兩個方案，各年現(xiàn)金流量(單位：元)項目第0年第1年第2年第3年第4年

13、第5年甲萬案-1500050000500005000050000500000乙萬案-2000050000550006000055000700000如下表，要求：計算甲、乙兩個方案的投資回收期、年平均報酬率、凈現(xiàn)值、獲利能力指數(shù)。第八章1、存貨控制的經(jīng)濟(jì)批量法存貨總成本=儲存成本+訂貨成本=批量 X年單位儲存成本+年存貨需要量X每批訂貨成本2 批量經(jīng)濟(jì)批量=2年存貨需要量”每批訂貨成本經(jīng)濟(jì)批次（批數(shù)）=年存濟(jì)批要量 經(jīng)濟(jì)批量年單位儲存成本最低年成本=.2年存貨需要量每批訂貨成本年單位儲存成本2、采用存貨模式計算最佳現(xiàn)金余額儲存成本機(jī)會成存貨成本現(xiàn)金成本訂貨成本轉(zhuǎn)換成本最佳現(xiàn)金余額=2一定時期內(nèi)現(xiàn)

14、金需求總額每次轉(zhuǎn)換成本短期有價證券利率習(xí)題:1、某公司全年需耗用甲材料3600千克，每次訂貨成本為24元，該材料年單位儲存成本為3元。要求計算采購甲材料的經(jīng)濟(jì)批量、經(jīng)濟(jì)批數(shù)和最低年成本。2、某公司預(yù)計全年需要現(xiàn)金50000元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次32元，有價證券的年利率為20%，則該公司的最佳現(xiàn)金余額是多少？習(xí)題答案第二章1、 流動資產(chǎn)=1000 X200% = 2000（萬元）速動資產(chǎn)=（流動資產(chǎn)-存貨）=（2000-存貨）=1000X00%=1000（萬元）存貨=1000（萬元）貨幣資金+短期投資=貨幣資金X5=1000 X50%=500（萬元）貨幣資金=100（萬元）短期投資=

15、400（萬元）應(yīng)收賬款=2000-1000-100-400=500（萬元）2、資產(chǎn)負(fù)債表（簡）（單位：元）項目金 額項目金額貨幣資金(7500)流動負(fù)債(37500)應(yīng)收賬款(30000)長期負(fù)債(12500)1、某公司全年需耗用甲材料3600千克，每次訂貨成本為24元，該材料年單位儲存成本為3元。存貨固定資產(chǎn)（37500）（25000）所有者權(quán)益（50000）資產(chǎn)總計（100000）負(fù)債及所有者權(quán)益總計100000計算過程:負(fù)債總額=流動負(fù)債+長期負(fù)債=100000 X50%=50000（元）所有者權(quán)益=100000-50000=50000（元）長期負(fù)債=50000 X25%=12500（元

16、）流動負(fù)債=50000-12500=37500（元）或者流動負(fù)債=100000-12500-50000=37500（元）流動資產(chǎn)=貨幣資金+應(yīng)收賬款+存貨=37500 X200% = 75000（元）速動資產(chǎn)=（流動資產(chǎn)-存貨）=（75000-存貨）=37500 X100%=37500（元）存貨=37500（元）貨幣資金=37500 X20%=7500（元）資產(chǎn)總計=負(fù)債及所有者權(quán)益總計=100000（元）固定資產(chǎn)=100000-7500-30000-37500=25000（元）或者=100000-75000=25000（元）3、 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=-680峻=3.45（次）存貨周轉(zhuǎn)率=560=

17、 6.36（次）（56 +60）/2（86+90）/24、 年末應(yīng)收賬款=30 （1+20%）=36（萬元）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=-=-=10.3（次）（30+36）+25、 年末存貨=50X（1+20%）=60（萬元）存貨周轉(zhuǎn)率=400=7.27（次）（50 +60）/2第三章1、Fn=PCFi,n=600000XCFO.06,5=600000 X1.338=802800（元）2、P=FnDFi,n=600000XDFO.O6,5=600000 X）.747=448200（元）3、Fn=R ACFi,n=5000XACFQ.Q8,1Q=5000X4.487=72435（元）604、P=RADFi,

18、n=5000從DFO.O8,1O=5OOO 0.710=33550(元)5、R = P/ADFi,n=1000000/ADFo.i,io=1OOOOOO/6.145=162733.93(元)6、R = Fn/ACFi,n=1000000/ ACF0.1,10=1000000/15.937=62747.07(兀)第五章1、 發(fā)行價格=100 X8%ADF0.06,5+100XDFO.06,5= 8 M.212+100 0.747= 108.40(元)2、i= 6%+2%= 8%租金R=P/ADFi,n= 1000/ADF0.08,8=1000/5.747 = 174(萬元)第八章80320400

19、=6%X-+ 8%X-+ 15%X= 11.3%800800800心斗叭+亠20010%卄存叭+亠400X1/10)優(yōu)先股成本=10.42%普通股成本=+6% = 16.31%200 8400(13%)丄十亠亠亠100300200400加權(quán)平均資本成本=16%X-+5.89X-+10.42%X-+16.31%X= 11.98%1000 1000 1000 1000300 X10%留存收益成本=+2%=12%3005001200300加權(quán)平均資本成本=4.64% X-+12.53%X+12%X=10.48%1、加權(quán)平均資本成本2、留存收益成本=叫瀘+6% =16%長期借款成本300 8%(1一3

20、0%)= 5.89%300 (1 -5%)債券成本500 6% (1-25%)500 (1 -3%)=4.64%普通股成本=120010%+2% =12.53%1200 % (1 5%)60200020002000(150 -1000 40% 10%) (1-25%)EPS=DFL=150150 1000 40% 10%=1.36=1.38(元)第七章1、(1)期望值EV(x) = XjR=8% 0.1 15% 0.3 20% 0.6 = 17.3%(2)標(biāo)準(zhǔn)離差CT = J2；Xi EV(x)2Pi=(8% -17.3%)20.1 (15% -17.3%)20.3 (20% -17.3%)20.6=3.82%3.82%(3)標(biāo)準(zhǔn)離差率R=22.08%EV(x)17.3%(4)風(fēng)險報酬率RV=f R=30% 22.08% = 6.62%(5)投資報酬率=無風(fēng)險報酬率+風(fēng)險報酬率=4% - 6.62% =10.62%2、（1）甲方案投資回收期=150000/50000=3（年）乙方案投資回收期=3+（35000/55000 ）= 3.64（年）(2)甲方案年平均報酬率=50000/150000 = 33.3