合作跨越,創(chuàng)新共贏-PPP內(nèi)涵及金融服務(wù)方案

1、 目 錄 推廣PPP 模式的必要性 PPP 的推進力度空前相關(guān)政策國務(wù)院關(guān)于加強地方政府性債務(wù)管理的意見（國發(fā)201443號）國務(wù)院關(guān)于深化預(yù)算管理制度改革的決定（國發(fā)201445）國務(wù)院關(guān)于創(chuàng)新重點領(lǐng)域投融資機制鼓勵社會投資的指導(dǎo)意見（國發(fā)201460號）成立PPP 中心關(guān)于推廣運用政府和社會資本合作模式有關(guān)問題的通知（財金201476號）關(guān)于印發(fā)地方政府存量債務(wù)納入預(yù)算管理清理甄別辦法的通知（財預(yù)2014351號） 關(guān)于政府和社會資本合作示范項目實施有關(guān)問題的通知（財金2014112號，推出30個項目） 關(guān)于印發(fā)政府和社會資本合作模式操作指南（試行）的通知（財金2014113號）關(guān)于規(guī)范政

2、府和社會資本合作合同管理工作的通知PPP 項目合同指南（財金（2014）156號）政府采購競爭性磋商采購方式管理暫行辦法（財庫（2014）214號）、政府和社會資本合作項目政府采購管理辦法（財庫（2014）215號）關(guān)于發(fā)布首批基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域鼓勵社會投資項目的通知，推出首批80個試點項目。關(guān)于開展政府和社會資本合作的指導(dǎo)意見（發(fā)改投資20142724號），并隨文下發(fā)政府和社會資本合作項目通用合同指南（2014版）外部政策和形勢國發(fā)（2014）43號國務(wù)院關(guān)于加強地方政府債務(wù)管理的意見：“推廣使用政府與社會資本合作模式。鼓勵社會資本通過特許經(jīng)營等方式，參與城市基礎(chǔ)設(shè)施等有一定收益的公益性事業(yè)投資

3、和運營?！必旑A(yù)（2014）351號地方政府存量債務(wù)納入預(yù)算管理清理甄別辦法： “甄別篩選存量項目，對適宜開展PPP 模式的, 要大力予以推廣；在建項目要優(yōu)先通過PPP 模式推進” “修明渠，堵暗道”純商業(yè)性項目按照項目現(xiàn)金流自償性原則辦理過渡期政府性投資項目按保在建、防風(fēng)險原則實施四大領(lǐng)域：保障房：屬于住建部對各省市下發(fā)的保障房項目清單內(nèi)；公路：支持國家路網(wǎng)建設(shè)的非收費公路水利：納入國家專項財政基金的重大項目土地儲備：限于各地土地收儲機構(gòu)的項目在建項目：2014年9月21日前財政支持：明確獲得項目融資納入地方政府債務(wù)、償債資金納入地方預(yù)算的確認文件 完成項目投資主管部門審批、核準或備案地方財政

4、實力：債務(wù)率不高于60%禁止違反國家有關(guān)規(guī)定，通過項目分割、包裝或以附屬項目、配套工程等名義，違規(guī)介入新建項目。過渡期信貸投向政策1. 穩(wěn)增長，打通基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)領(lǐng)域的融資渠道；2、 PPP模式不增加政府債務(wù)，平滑財政支出；3、有效降低政府風(fēng)險，政府不需過多參與規(guī)劃、建設(shè)、融資、運營等； 4、采用市場化方式，降低投資成本，提升運營效率、促進創(chuàng)新和公平競爭。1. 社會資本等對長期穩(wěn)定收益資產(chǎn)的配置需求； 2. 匯聚專業(yè)機構(gòu)專業(yè)能力和經(jīng)驗，合理分配風(fēng)險。 以人為本的理念，需要獲得更好更高效的公共服務(wù)。 目 錄 PPP （Public-Private-Partnership 的譯法有很多： “公

5、私合營” “公私合伙”（資本為紐帶） “公私合作” “公私伙伴關(guān)系”（信任為基礎(chǔ)） 目前財政部譯為： “政府與社會資本合作” 什么是PPP ？PPP 模式基本要點 PPP 項目的合同體系 PPP 運作模式的選擇 PPP 項目的三種付費機制PPP 項目風(fēng)險分配框架PPP 模式的一般流程 PPP 項目的發(fā)起方式 PPP 模式的適用領(lǐng)域PPP 模式的適用領(lǐng)域目 錄 浦發(fā)銀行PPP 綜合金融服務(wù)PPP 綜合服務(wù)方案 PPP 綜合服務(wù)產(chǎn)品體系 PPP 融資基礎(chǔ)方案：股權(quán)結(jié)構(gòu)化融資+項目收益票據(jù)/項目貸款/銀團貸款+ABN/營運期貸款為完善城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，國家開發(fā)投資公司加大民生領(lǐng)域投資力度，希望以此為

6、起點進軍全國的城市污水處理行業(yè)。北京中心城區(qū)污水處理和再生水利用服務(wù)以特許經(jīng)營權(quán)方式授予北排集團，期限年，同時，北排集團將承擔(dān)相關(guān)建設(shè)任務(wù)。國投下屬國投創(chuàng)新公司與北排集團簽署協(xié)議，通過旗下管理的基金與北排共同設(shè)立北京北排水環(huán)境發(fā)展有限公司，作為項目公司用以承接北排集團在污水處理、再生水生產(chǎn)、污泥處置等業(yè)務(wù)的經(jīng)營主體和未來改制上市的主體。 北排發(fā)展出資30億做為劣后級，與社?；稹⑵职l(fā)銀行、工商銀行共同出資設(shè)立國投水環(huán)境（北京）基金（有限合伙），投資于北京“三年方案”擬建污水處理、再生水利用等水務(wù)項目、北京市未列入“三年方案”的優(yōu)質(zhì)水務(wù)項目以及外埠優(yōu)質(zhì)水務(wù)項目的股權(quán)。案例1. 國投水環(huán)境基金 北

7、京市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域改革方案中提出“投資內(nèi)部收益率原則上按8%測算”的定價機制將為基金投資回報提供有力保障；北排發(fā)展公司作為劣后，認繳30億水環(huán)境基金份額，形成合伙企業(yè)份額收益權(quán)；北排發(fā)展公司提供項目回購承諾，保證水環(huán)境基金的優(yōu)先級有限合伙人在基金存續(xù)期屆滿時收回本金及7.5%的投資回報。交易結(jié)構(gòu)案例2：發(fā)行債務(wù)融資工具客戶：A 集團股份有限公司主營業(yè)務(wù)：污水處理項目：投資運營管理的生活污水處理廠進行達到63個，污水處理日常運營資金需求顯著增加。PPP 模式：2012年伊始，A 集團被授予中心城區(qū)污水處理特許經(jīng)營權(quán)，特許經(jīng)營期8-30年不等（各項目周期不同）融資需求：2.5億元融資方案：浦發(fā)銀行通

8、過向A 集團股份有限公司提供2.5億元短期融資券的主承銷服務(wù)，為公司的日常經(jīng)營提供了資金保障。浦發(fā)銀行 政府 特許經(jīng)營權(quán) 案例2案例3：銀團貸款客戶： 上海老港固廢綜合開發(fā)有限公司主營業(yè)務(wù)： 環(huán)境及市政工程項目投資，環(huán)境及市政工程設(shè)計、建設(shè)、投資咨詢、營運管理等。項目情況：1、老港綜合利用基地內(nèi)河工程項目；2、老港綜合填埋場一期項目3、老港固體廢棄物綜合利用基地垃圾滲瀝液應(yīng)急排放工程項目；4、老港再生能源利用中心項目；5、北側(cè)防污染隔離林項目。融資方案：銀團貸款23億元，貸款期限15年還款來源：市廢管處與老港固廢公司按40元/噸的結(jié)算價格計算的專項還款資金。案例3：銀團貸款 C 公司L 公司

9、股東項目資本金銀團貸款銀團項目貸款 項目政府特許經(jīng)營協(xié)議目 錄 PPP 項目我行客戶定位及切入點 政府方/政府端項目實施機構(gòu)社會資本方項目營銷推進流程 PPP將項目分離成A 非營利性部分和B 營利性部分兩部分；A 部分包括征地拆遷、土建工程、軌道工程等，B 部分主要是車輛、自動售票系統(tǒng)、通信、電梯等機電設(shè)備額的購置和安裝；京港地鐵公司通過30年特許經(jīng)營期的客運票款收入、授權(quán)范圍內(nèi)的非票務(wù)業(yè)務(wù)經(jīng)營收入、政府補貼等3種方式實現(xiàn)投資回收并獲得合理商業(yè)回報無追索權(quán)銀團貸款，25年，利率為5.76%PPP 項目結(jié)構(gòu)案例北京地鐵四號線項目京港地鐵公司由港鐵股份、首創(chuàng)股份和京投公司出資成立，出資比例分別為4

10、9%、49%和2%北京地鐵14號線PPP 項目案例特點1、相比地鐵4號線，將與運營密切相關(guān)的軌道工程也交由社會投資者負責(zé)，項目投資責(zé)任劃分更加適應(yīng)項目運營特點；2、相比4號線投資超支和節(jié)約完全由企業(yè)承擔(dān)的做法，14號線投資控制“多退少補，”因工程優(yōu)化投資節(jié)約時政企雙方的利益分享機制；3、設(shè)置客流變化風(fēng)險分擔(dān)機制。如實際客流低于預(yù)測客流的特定下限，則相應(yīng)客流風(fēng)險由政府方面承擔(dān)，以有利于保證PPP 項目實現(xiàn)基本收益，同時設(shè)置超額客流票款收入分成機制； 4、采用調(diào)價公式，以競爭性談判形成的初始約定票價為起點，在調(diào)價周期內(nèi)，根據(jù)人工成本、物價等因素的實際變化情況，應(yīng)用調(diào)價公式按對約定票價水平進行動態(tài)調(diào)

11、整，減緩物價變化風(fēng)險；5、根據(jù)北京市地鐵客運票價現(xiàn)狀，年基本租金較原4號線下調(diào)為象征性的每年1萬元，減少特許公司經(jīng)營期負擔(dān)。蘇州分行醫(yī)院PPP 昆山市政府指定昆山創(chuàng)業(yè)投資有限公司（或者政府指定的其他出資主體）代替政府出資，出資3億元。浦發(fā)銀行理財資金作為優(yōu)先級LP 與GP 創(chuàng)立股權(quán)基金，作為社會投資人1。項目建設(shè)公司、項目物業(yè)管理公司共同出資0.5億元作為社會投資人2。昆山創(chuàng)投、社會投資人1以及社會投資人2共同投資成立SPV 項目公司。昆山市政府與SPV 項目公司簽訂PPP 項目合同SPV 項目公司委托昆山市中醫(yī)院經(jīng)營管理西部醫(yī)療中心（昆山中醫(yī)院向公眾提供醫(yī)療服務(wù)，公眾向中醫(yī)院付費）。目 錄

12、PPP 項目融資思路轉(zhuǎn)變總體風(fēng)險判斷PPP 項目融資風(fēng)險規(guī)避措施(一）政策風(fēng)險法律、政策風(fēng)險由政府承擔(dān)政府履約風(fēng)險財政承受能力論證和物有所值評價政府付費納入中長期財政預(yù)算 規(guī)范性風(fēng)險采用標準化的操作流程和合同文本政府公開披露合同條款、績效檢測報告、中期評估報告和項目重大變更PPP 項目融資風(fēng)險規(guī)避措施（二）借款人風(fēng)險采用招標等政府采購方式（資格預(yù)審和公示），根據(jù)資金實力和運營能 力綜合評分項目建設(shè)風(fēng)險建設(shè)履約保函 采用單時段等方式控制竣工風(fēng)險通過EPC 轉(zhuǎn)移建設(shè)風(fēng)險項目經(jīng)營風(fēng)險政府承擔(dān)最低需求風(fēng)險 、 可行性缺口補貼 設(shè)置合理的定價和調(diào)價機制“照付不議”、“照供不誤”、 “唯一性條款” 運營維

13、護保函政府介入權(quán)PPP 融資投向建議項目操作要點總行PPP推動措施 p 總行已建立以冀行長為組長的PPP協(xié)調(diào)領(lǐng)導(dǎo)小組，各板塊、各部門聯(lián)動推動 PPP金融服務(wù)； 總行投行部作為牽頭部門，負責(zé)牽頭PPP項目營銷推進和項目儲備庫建設(shè)，全面推進股、債、貸綜 合金融服務(wù)；公司業(yè)務(wù)管理部、金融市場部、資產(chǎn)管理部、金融機構(gòu)部、風(fēng)險政策部、授信審批部 、風(fēng)險監(jiān)控部、法律合規(guī)部均參加PPP金融服務(wù)協(xié)調(diào)領(lǐng)導(dǎo)小組和工作小組 p 指導(dǎo)、協(xié)助分行PPP項目營銷和推動，發(fā)揮專業(yè)支撐作用； p 建立總行級項目庫和社會資本庫，幫助政府引入社會資本； p 適時發(fā)布PPP綜合金融服務(wù)方案，建立市場品牌形象； p 及時總結(jié)成功案例和經(jīng)驗，加快推廣復(fù)制； p 加強平臺的搭建，除與財政部等監(jiān)管部門密切聯(lián)系外，與銀行同業(yè)、保險、 券商、律所、咨詢公司等合作，建立資金和技術(shù)援助渠道。 分行PPP推廣要求