吉林轄區(qū)上半年經(jīng)營情況分析

1、更多企業(yè)學(xué)院：中小企業(yè)管理全能版183套講座+89700份資料總經(jīng)理、高層管理49套講座+16388份資料中層管理學(xué)院46套講座+6020份資料國學(xué)智慧、易經(jīng)46套講座人力資源學(xué)院56套講座+27123份資料各階段員工培訓(xùn)學(xué)院77套講座+324份資料員工管理企業(yè)學(xué)院67套講座+8720份資料工廠生產(chǎn)管理學(xué)院52套講座+13920份資料財(cái)務(wù)管理學(xué)院53套講座+17945份資料銷售經(jīng)理學(xué)院56套講座+14350份資料銷售人員培訓(xùn)學(xué)院72套講座+4879份資料更多企業(yè)學(xué)院：中小企業(yè)管理全能版183套講座+89700份資料總經(jīng)理、高層管理49套講座+16388份資料中層管理學(xué)院46套講座+6020份資

2、料國學(xué)智慧、易經(jīng)46套講座人力資源學(xué)院56套講座+27123份資料各階段員工培訓(xùn)學(xué)院77套講座+324份資料員工管理企業(yè)學(xué)院67套講座+8720份資料工廠生產(chǎn)管理學(xué)院52套講座+13920份資料財(cái)務(wù)管理學(xué)院53套講座+17945份資料銷售經(jīng)理學(xué)院56套講座+14350份資料銷售人員培訓(xùn)學(xué)院72套講座+4879份資料2011年上半年吉林轄區(qū)經(jīng)營情況分析第一部分全省整體經(jīng)營情況一、概述截至2011年6月30日，全轄區(qū)共有營業(yè)部88家，其中，長春43家，吉林10家，通化、遼源各4家，四平、松原各3家，白山、延吉、白城各2家，省內(nèi)其他各市縣地區(qū)均只有1家營業(yè)部。我轄區(qū)2011上半年股基、權(quán)證交易量34

3、36.88億，較去年同期3777.06億下滑9.9%；2011上半年經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)累計(jì)實(shí)現(xiàn)稅前利潤3.56億元，較去年同期5.99億元下跌40.57%;綜合傭金率實(shí)現(xiàn)2.08%,較去年同期1.88%上漲10.64%;新增開戶數(shù)153,418戶，銷戶12，774戶，上半年末存量客戶共有1,599,990戶，較去年同期1,531,592戶上漲4.47%。二、取得的成績（一）全轄區(qū)證券網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量從2010年末的82家營業(yè)部新增至88家，營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)布局趨于合理，已基本覆蓋全轄區(qū)各大城市；（二）監(jiān)管局及協(xié)會(huì)持續(xù)關(guān)注傭金自律管理工作，加強(qiáng)市場經(jīng)營秩序行政監(jiān)管和自律管理，嚴(yán)禁無序競爭，轄區(qū)2011年上半年綜合傭金率上

4、升至2.08%,較去年同期1.88%上漲10.64%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于2011年上半年行業(yè)平均傭金率0.819%的水平；（三）我轄區(qū)多家券商已逐步從單純依靠交易渠道，降低傭金率作為競爭手段的模式向深化投資者分類教育和差異化服務(wù)為核心的競爭模式轉(zhuǎn)變，進(jìn)而有效提升了經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的競爭優(yōu)勢(shì)。三、存在的問題（一）轄區(qū)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)稅前利潤較去年同期呈現(xiàn)明顯下滑趨勢(shì)，且部分券商利潤總額同比呈負(fù)增長態(tài)勢(shì)。（二）轄區(qū)內(nèi)88家證券營業(yè)部金融資產(chǎn)總值跌幅高于上證指數(shù)下降幅度。（三）目前轄區(qū)共有88家證券營業(yè)部，地區(qū)集中性過強(qiáng)，券商間經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)競爭激烈，從而使長春地區(qū)營業(yè)部整體市場份額有所下降。第二部分經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場競爭力分析一、轄區(qū)

5、內(nèi)股基、權(quán)證交易額排名分析表1和表2分別列示轄區(qū)2010及2011上半年股票基金交易量排名前十位營業(yè)部利潤及交易量情況。從表1中可以看出2010年排名前十位的營業(yè)部只有兩家在2011年上半年仍與2010年排名持平或上升，其他各家均有不同程度的排名下跌。表12010上半年排名前十名股基交易額排名情況單位：萬元公司2010年2011年2010上半年利潤2010上半年交易量東北證券長春西安大路營業(yè)部112,333.972,381,581.47東北證券長春解放大路營業(yè)部222,125.731,342,712.26東北證券長春同志街第三營業(yè)部331,809.031,227,866.67國泰君安證券吉林松

6、江路宮業(yè)部451,788.011,083,144.13華泰證券長春自由大路營業(yè)部518669.001,016,382.00國信證券長春解放大路營業(yè)部616937.98950,496.79東北證券延吉光明街營業(yè)部7141,983.83889,618.40東北證券吉林遵義路營業(yè)部881,930.68883,580.23華泰證券長春西安大路營業(yè)部991,390.50880,263.00國泰君安證券長春大街證券營業(yè)部1019683.00874,975.00表22011上半年排名前十名股基交易額排名情況單位：萬元公司2011年2010年2011上半年利潤2011上半年交易量東北證券長春西安大路營業(yè)部11

7、1,815.202,320,575.22東北證券長春解放大路營業(yè)部22839.971,047,443.00東北證券長春同志街第三營業(yè)部331,271.341,046,009.52國泰君安證券長春市西安大路營業(yè)部4191,270.45990,584.48國泰君安證券吉林松江路宮業(yè)部541,405.00897,813.00中信建投長春人民大街證券營業(yè)部641800.02869,019.79廣發(fā)長春民康路營業(yè)部729278.38840,789.15東北證券吉林遵義路營業(yè)部881,403.31788,954.69華泰證券長春西安大路營業(yè)部99883.11785,884.87東北證券長春自由大路營業(yè)部1

8、028450.02761,428.39從表2中可以看出，2010年和2011年排名前十位券商整體排名發(fā)生一定程度變化。其中，中信建投長春人民大街證券營業(yè)部、廣發(fā)證券長春民康路營業(yè)部、東北證券自由大路營業(yè)部及交易量排名分別由2010年的第41名、29名和第28名躋身至2011年的第6名、第7名和第10名。其中東北證券在2010年和2011上半年前十位排名中均占有五家營業(yè)部，可見其在轄區(qū)內(nèi)的競爭力處于優(yōu)勢(shì)。從表中可以看出排名靠前的營業(yè)部在轄區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)設(shè)置的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)明顯多于其他地區(qū)。長春地區(qū)內(nèi)的網(wǎng)點(diǎn)同比仍維持排名或是小幅下降。這表明轄區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)券商網(wǎng)點(diǎn)交易額相對(duì)穩(wěn)定，延吉網(wǎng)點(diǎn)交易額不確

9、定性較大，從而導(dǎo)致兩年排名的較大差異。2011年上半年排名的網(wǎng)點(diǎn)中，中信建投長春人民大街證券營業(yè)部、廣發(fā)民康路營業(yè)部及東北證券自由大路營業(yè)部名次上升幅度較大。其中，東北證券自由大路營業(yè)部上半年巨增的交易額主要是營業(yè)部加強(qiáng)客戶服務(wù)工作，有效地開發(fā)了高端客戶群體。因此，在競爭日漸激烈地市場環(huán)境下，高端客戶開發(fā)與維護(hù)將成為轄區(qū)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的重點(diǎn)。二、創(chuàng)收排名分析從表1、表2的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，絕大多數(shù)券商仍以代理買賣凈收入作為營業(yè)部的主體收入來源，市場份額、傭金率的變化對(duì)創(chuàng)收能力影響巨大。目前，我轄區(qū)內(nèi)傭金率水平遠(yuǎn)高于全行業(yè)平均水平。盡管二三線城市的傭金率受到一定程度的沖擊，不過要弱于一線城市。盡管中證協(xié)已

10、經(jīng)出臺(tái)政策干預(yù)市場的無序競爭狀態(tài)，但是轄區(qū)內(nèi)各營業(yè)部傭金率水平仍面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)，創(chuàng)利能力的提高是券商面臨的主要問題。第三部分盈利能力分析、利潤影響因素分析第一層:第二層:第三層:第四層:手續(xù)費(fèi) 收入市場總量（萬億）營業(yè)收入營業(yè)支出圖1利潤構(gòu)成要素對(duì)比分析利潤構(gòu)成可以用如下公式描述：利潤=營業(yè)收入營業(yè)支出營業(yè)收入=手續(xù)費(fèi)收入+利息收入+其他業(yè)務(wù)收入營業(yè)支出=營業(yè)費(fèi)用”續(xù)費(fèi)支出+利息支出+營業(yè)稅金及附加根據(jù)上述公式，圖1對(duì)2011年上半年及同期利潤構(gòu)成要素進(jìn)行逐層對(duì)比分析，通過因素分解，可以得出如下結(jié)論：在上半年度市場總量較去年同期小幅增長的情況下，轄區(qū)內(nèi)各營業(yè)部利潤卻同比下滑40.57%,主要原因

11、如下：1 .主要原因是傭金貢獻(xiàn)率過低。雖然省內(nèi)各營業(yè)部已根據(jù)中證協(xié)要求不同程度上調(diào)了客戶傭金率，但由于上半年的低迷行情，傭金貢獻(xiàn)率仍呈現(xiàn)下滑降趨；2 .保證金余額減少。受銀行各種短期理財(cái)產(chǎn)品銷售的影響，有一部分客戶的保證金在非交易時(shí)間選擇劃入銀行，追求利潤最大化；3 .受新設(shè)營業(yè)部虧損的影響。截至今年上半年，轄區(qū)新設(shè)營業(yè)部已經(jīng)全部正式運(yùn)營，較去年同期新增6家營業(yè)部，今年上半年累計(jì)虧損總額783.65萬元。對(duì)轄區(qū)利潤總額產(chǎn)生一定影響。二、營業(yè)部利潤實(shí)現(xiàn)情況分析2011年上半年，省內(nèi)88家營業(yè)部共計(jì)實(shí)現(xiàn)稅前利潤3.56億元，平均利潤405萬元,在平均利潤以上的營業(yè)部有35家，其中長春地區(qū)內(nèi)營業(yè)部占

12、12家，省內(nèi)其他地區(qū)營業(yè)部有23家。利潤在平均數(shù)以上的營業(yè)部家數(shù)占比39.77%,說明省內(nèi)各營業(yè)部盈利能力分化情況相對(duì)嚴(yán)重。（一）區(qū)域利潤貢獻(xiàn)分析圖2各區(qū)域營業(yè)部上半年利潤貢獻(xiàn)情況由圖2我們可以看出，長春地區(qū)及白山、白城等地區(qū)內(nèi)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)較去年同期利潤額及利潤貢獻(xiàn)率均有所下降，其中長春地區(qū)利潤貢獻(xiàn)率下降了近11個(gè)百分點(diǎn)。吉林地區(qū)較2010年上半年利潤額上升23%利潤貢獻(xiàn)率均上升6.3%。通過對(duì)比，可以看出長春地區(qū)營業(yè)部利潤貢獻(xiàn)率下降幅度較大，這主要是由于該區(qū)市場競爭較轄區(qū)內(nèi)其他地區(qū)競爭更為激烈和白熱化。因此，長春地區(qū)作為省內(nèi)的主要利潤來源，保持當(dāng)前的創(chuàng)利水平尤為重要。（二）長春地區(qū)營業(yè)部利潤排名

13、分析表3為2011年上半年長春地區(qū)利潤值排名前5的營業(yè)部，這5家營業(yè)部利潤貢獻(xiàn)占省內(nèi)營業(yè)部比例達(dá)17.22%。從表3中我們可以清楚地看出，排名前5位的營業(yè)部利潤值在長春地區(qū)內(nèi)占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，其中，東北證券長春西安大路營業(yè)部連續(xù)兩年同期排名保持不變。表4列示的是長春地區(qū)2011年上半年利潤排名后五位的營業(yè)部，其中因?yàn)檎猩套C券長春大街營業(yè)部于2010年7月正式運(yùn)營，長城證券和中銀國際營業(yè)部均為2011年新設(shè)網(wǎng)點(diǎn)，因此排名時(shí)將這三家網(wǎng)點(diǎn)剔除。其他營業(yè)部較去年同期利潤下滑較明顯，個(gè)別營業(yè)部同比下滑超過或接近100%創(chuàng)利能力亟待提高。詳見表4。表3上半年利潤排名前五名的營業(yè)部明細(xì)單位：萬元營業(yè)部利潤值20

14、10年2011年東北證券長春西安大路營業(yè)部2333.971815.20東北證券長春同志街第三營業(yè)部1809.031271.34國泰君安證券長春市西安大路營業(yè)部1289.441270.45海通證券長春大經(jīng)路營業(yè)部1360.32888.76華泰證券長春西安大路營業(yè)部1390.50883.11表4上半年利潤排名后五名的營業(yè)部明細(xì)單位：萬元營業(yè)部利潤值2010年2011年安信證券長春解放大路證券(393.00)(182.59)東方證券長春同志街營業(yè)部188.00(9.54)國都證券長春西安大路營業(yè)部682.631.33德邦證券長春工農(nóng)大路證券125.1810.96東海證券長春西安大路營業(yè)部230.76

15、60.06（三）轄區(qū)內(nèi)其他地區(qū)營業(yè)部利潤貢獻(xiàn)分析對(duì)轄區(qū)內(nèi)其他地區(qū)營業(yè)部利潤貢獻(xiàn)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，2011上半年與2010年同期比較，利潤值在省內(nèi)排名有17家營業(yè)部上升，14家營業(yè)部下降。利潤貢獻(xiàn)上升較多的五家營業(yè)部，在省內(nèi)市場份額普遍下滑的情況下，傭金率水平保持相對(duì)穩(wěn)定。圖3顯示的是其他地區(qū)網(wǎng)點(diǎn)2010年及2011年上半年利潤總量及利潤下滑率的變化情況。上半年利潤貢獻(xiàn)最多的五家營業(yè)部較去年均有不同程度的下滑，東北證券四平愛民路營業(yè)部下滑32.5%,下跌幅度最大。這主要是由于四平愛民路營業(yè)部進(jìn)行了拆分，將原有營業(yè)部劃分為兩個(gè)營業(yè)部，因此利潤率下跌幅度較大。圖32011上半年轄區(qū)其他地區(qū)利潤貢獻(xiàn)前五名的營

16、業(yè)部單位：萬元三、資產(chǎn)利潤率分析資產(chǎn)利潤率指標(biāo)是反映營業(yè)部單位資產(chǎn)的盈利能力。2011年，吉林轄區(qū)每萬元資產(chǎn)創(chuàng)造的利潤為27.64元。序號(hào)營業(yè)部2011年資產(chǎn)總值（力兀）利潤總額（力兀）資產(chǎn)利潤率（兀/力兀資產(chǎn)）1國泰君安證券樺甸人民路證券營業(yè)部32184.26416.33129.362東北證券輝春營業(yè)部13005.67703158.8874122.173東北證券梅河口營業(yè)部40325.30408404.134100.224中國民族證券輝南營業(yè)部15704.21139.834589.045怛泰長財(cái)長春吉林大路營業(yè)部65696.6584.415688.966海通證券遼源人民大街證券營業(yè)部9582

17、9.17837.0887.357東北證券延吉光明街營業(yè)部168239.76811426.07784.768怛泰長財(cái)吉林中興街營業(yè)部78783.85654.7783.119東北證券前郭松江大街證券營業(yè)部127251.33171026.34480.6510海通證券東豐東風(fēng)路營業(yè)部17260.31139.2180.65四、傭金率分析轄區(qū)內(nèi)營業(yè)部上半年傭金率為2.08%,較去年同期的1.88%上漲了10.64%;在中證協(xié)的要求下大部分營業(yè)部傭金率均存在不同程度的上調(diào)。對(duì)長春地區(qū)、吉林地區(qū)、白城，白山，四平，通化地區(qū)以及省內(nèi)其他地區(qū)四個(gè)區(qū)域營業(yè)部的傭金率進(jìn)行比較分析，詳見圖4。由于中證協(xié)已經(jīng)開始政策干預(yù)

18、市場低成本惡意競爭的行為，因此，上半年券商傭金率有所回升。圖4區(qū)域傭金率對(duì)比圖根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)CISP系統(tǒng)提供的數(shù)據(jù)計(jì)算，2011年上半年行業(yè)平均凈傭金率為0.819%。我轄區(qū)上半年傭金率2.08%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)數(shù)據(jù)153.97%。但是，長春地區(qū)上升幅度明顯低于省內(nèi)其他地區(qū)，這也是長春地區(qū)利潤貢獻(xiàn)降低的重要原因。從上半年和2010年度傭金率來看，轄區(qū)內(nèi)低傭金高端客戶交易量變化對(duì)傭金率影響較大。長春地區(qū)綜合傭金率上升速度緩慢，傭金率偏低，這與長春地區(qū)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)激烈的競爭環(huán)境緊密相關(guān)。傭金雖然是招攬和維護(hù)客戶的重要手段，但也要采取積極措施，完善客戶服務(wù)工作，提升客戶認(rèn)知度，切實(shí)提高營業(yè)部的創(chuàng)新業(yè)務(wù)開展

19、，增加資產(chǎn)規(guī)模，嚴(yán)格控制各項(xiàng)費(fèi)用支出，提高營業(yè)部創(chuàng)利能力，減緩傭金下調(diào)的劇烈沖擊，保持競爭的公平性，促進(jìn)轄區(qū)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)平穩(wěn)有序地發(fā)展。傭金是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的重要利潤來源，傭金率就是利潤的生命線，穩(wěn)定傭金率水平，各家券商任重而道遠(yuǎn)。第四部分主要指標(biāo)經(jīng)營情況分析一、股票基金、權(quán)證市場份額分析表5列示了2010年與2011年上半年AB股基金、權(quán)證市場總量的變化情況?？梢钥闯?，省內(nèi)各營業(yè)部市場份額在2011年上半年出現(xiàn)下滑。近兩年轄區(qū)內(nèi)營業(yè)部數(shù)據(jù)激增，必然會(huì)導(dǎo)致市場份額的重新分配。表5列明2011年上半年省內(nèi)營業(yè)部AB股基金、權(quán)證市場份額與2010年同一季度及二季度市場份額的變化。（一）市場份額區(qū)域分析表5市

20、場份額區(qū)域分析單位：區(qū)域市場份額2010一季度2010年二季度2011一季度2011年二季度長春地區(qū)69.0863.6864.4865.46吉林地區(qū)12.5814.4612.6912.23白城、四平、延吉等地9.7414.5915.3216.14其他地區(qū)8.67.277.516.17市場份額直接影響營業(yè)部的創(chuàng)利能力，在傭金競爭日趨激烈的市場中，傭金下滑不可避免，要想提高創(chuàng)利能力，必然要求繼續(xù)保持并提升市場份額。從轄區(qū)內(nèi)四個(gè)區(qū)域營業(yè)部市場份額變化情況看，長春市內(nèi)營業(yè)部的市場份額仍然占轄區(qū)總體的64%右。作為利潤來源的一個(gè)重要影響因素，一方面，長春地區(qū)營業(yè)部應(yīng)加強(qiáng)存量客戶的維護(hù)，通過理財(cái)服務(wù)增強(qiáng)客

21、戶對(duì)營業(yè)部的忠誠度，從而有效減少客戶流失率；另一方面，應(yīng)盤活存量資產(chǎn)，增加客戶活躍度，進(jìn)而提高市場份額，提升自身的創(chuàng)利能力；作為未來新增資產(chǎn)和市場份額的重要貢獻(xiàn)區(qū)域，各營業(yè)部應(yīng)對(duì)本單位份額下降的原因進(jìn)行重點(diǎn)分析，針對(duì)自身現(xiàn)存的問題制定解決方案，使工作開展更加有的放矢。另外，除表內(nèi)列明的四個(gè)區(qū)域外，2011年新設(shè)營業(yè)部的市場份額不容樂觀，部分營業(yè)部市場份額占有率已經(jīng)出現(xiàn)疲軟走勢(shì)，并且上半年利潤也出現(xiàn)不同程度虧損。（二）資金帳戶分析截止到2011上半年，轄區(qū)內(nèi)共有資金帳戶1,599,990戶，與去年同期相比（1,531,592戶）同比增長4.46%。從表6中可以看出，2011年上半年期末資金帳戶總

22、量同比呈上升趨勢(shì)。其中，2011年一季度新增戶數(shù)較去年同期增長26.2%;而2011年二季度則較去年同期下降28.8%,下降幅度明顯，二季度低迷的股市行情可能是導(dǎo)致新增資產(chǎn)下降的主要因素。表6資金帳戶數(shù)量分析2011年上半年長春地區(qū)新增資產(chǎn)數(shù)也明顯下降，隨著中證協(xié)不斷加強(qiáng)對(duì)券商傭金及其他營銷方式的監(jiān)管，因此在未來的一段時(shí)間內(nèi)，如何控制成本，提高營業(yè)部的利潤貢獻(xiàn)率將成為轄區(qū)內(nèi)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的首要任務(wù)。第五部分轄區(qū)內(nèi)各證券公司經(jīng)營情況分析一、客戶資產(chǎn)總值份額分析表7列示了2010年與2011年上半年客戶資產(chǎn)總值的變化情況?？梢钥闯觯州爡^(qū)客戶資產(chǎn)總值由于受大盤指數(shù)下跌的影響而出現(xiàn)了萎縮?？蛻糍Y產(chǎn)總值由

23、2010年底的1372.95億元，下跌至1287.86億元，降幅為6.20%。而各家證券公司則漲跌不一。客戶資產(chǎn)增幅前六名分別為安信證券、招商證券、中銀萬國證券、國都證券、廣發(fā)證券和恒泰長財(cái)證券表7:2011年上半年吉林省轄區(qū)證券公司資產(chǎn)明細(xì)表序號(hào)證券公司2011年資產(chǎn)總值份額2010年資產(chǎn)總值份額1東北證券6,247,724.7048.52%6,685,095.3048.69%-0.35%2國泰君安證券2,383,720.9218.51%2,609,072.2319.00%-2.59%3中國民族證券767,113.995.96%797,272.495.81%2.59%4怛泰長財(cái)721,642.755.60%742,938.615.41%3.5