股票投資技術(shù)面分析(圖文講解)

1、股股票票投投資資的的理理論論n3.3.形形態(tài)態(tài)分分析析n4.4.常常用用技技術(shù)術(shù)指指標(biāo)標(biāo)n5.5.技技術(shù)術(shù)分分析析的的操操作作原原則則1. 1. 技術(shù)對整個(gè)證券市場或者某一證券價(jià)格未來的變動(dòng)方向和變動(dòng)程度，進(jìn)行分析和研判的各種方法的統(tǒng)稱。也就是說，它是直接對證券市場的市場行為所作的分析，其特點(diǎn)在于應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，對市場過去和現(xiàn)在的行為進(jìn)行研究，從而探索得出一些規(guī)律性的原理和法則，并據(jù)此預(yù)測證券市場未來的演化趨勢。1. 1. 技術(shù)場行為包涵一切信息n基本思想是各種影響股票價(jià)格的內(nèi)、外在因素，即相關(guān)的一切信息，均無一例夕地反映在市場行為中，而對于影響股票價(jià)格的具體因素就沒有必要去過多地關(guān)心了

2、。1. 1. 技術(shù)技術(shù)分析的核心因素。n基本思想是指證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)或者說變動(dòng)是按照一定的規(guī)律來進(jìn)行的，證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)具有保持原來方向或者說沿著原來方向展開的慣性。n3、假設(shè)：歷史經(jīng)常重現(xiàn)。1. 1. 技術(shù)的人的群體所組成的，其進(jìn)行具體交易的是社會性的人，而且是由在某些心理學(xué)規(guī)律制約著的人來決定最終的股票交易行為。n二、技術(shù)分析的基本要素n成交價(jià)格、成交量、時(shí)間、空間1. 1. 技術(shù)析可以運(yùn)用于金融市場的任何n交易品種。n2、從理論上講，技術(shù)分析可以適用于任n何時(shí)間長度的市場行情研判。n3、在運(yùn)用技術(shù)分析時(shí)一定要堅(jiān)持“三結(jié)n合”1. 1. 技術(shù)基本分析不同，它與市場接近，考慮問題比較直觀；跟數(shù)量

3、化方法不同，它的預(yù)測功能趨于簡化，不那么繁瑣，投資者容易掌握。n缺點(diǎn)在于：它往往具有一定的滯后性特點(diǎn)，它考慮問題的范圍具有局限性2. 2. 常用技道氏理論主要觀點(diǎn) 道氏理論認(rèn)為，股市在任何時(shí)候都可以用三種趨勢來概括，長期趨勢、中期趨勢和短期趨勢。n1、長期趨勢又稱主要趨勢、原始移動(dòng)，一般n指持續(xù)一年或多年的市場變化趨勢，其間或?yàn)閚長期上漲的多頭市場，或?yàn)殚L期下跌的空頭市n場。道氏級運(yùn)動(dòng)，它發(fā)生在主要趨勢過程之中，是長期趨勢中的反動(dòng)作用，亦即中間性的離心變化。道氏小n時(shí)，長則數(shù)天的波動(dòng)。短期趨勢因時(shí)間持續(xù)太n短，因此它除了對一些短期投資者從事買賣活n動(dòng)有意義外，對中長期投資者意義不大。n道氏理論

4、的重大價(jià)值之一，就在于它為我們n理清紛繁復(fù)雜的股票市場的運(yùn)動(dòng)脈絡(luò)，提供了n把握其運(yùn)動(dòng)趨勢的重要思路。常用技術(shù)述成海n水的漲落，長期趨勢好似潮汐；中期趨n勢如同波浪；短期趨勢則像波紋或微波n微波、海浪與海潮把短、中、長期趨勢n之間的關(guān)系刻畫得淋漓盡致n（參見下圖）道氏道氏道氏常用技術(shù)種股價(jià)平均數(shù)發(fā)生某種相聯(lián)系的變動(dòng)。當(dāng)兩種股價(jià)平均數(shù)朝同一方向變動(dòng)時(shí)，一種平均數(shù)被另一種平均數(shù)證明，則次級運(yùn)動(dòng)和主要趨勢便會產(chǎn)生。假定變動(dòng)是反方向的，則沒有發(fā)生互證，也就不能說明次級運(yùn)動(dòng)和主要趨勢的形成。也就是說，道氏理論是借助于兩種平均數(shù)來預(yù)測和判斷股價(jià)的趨勢，只有當(dāng)兩種平均數(shù)的變動(dòng)出現(xiàn)互證時(shí)，主要趨勢和次級運(yùn)動(dòng)才能

5、被肯定。常用技術(shù)n操作策略n1、一是預(yù)測股價(jià)存在著遲鈍性。n2、二是互證的不確定性。n3、是對短期投資者沒有用處。n4、道氏理論對于何時(shí)能產(chǎn)生新高峰或新低潮n均無法預(yù)測。也不能指明應(yīng)購買何種股票n方能獲利。常用技術(shù)n指數(shù)及鐵路指數(shù)來觀察市場股價(jià)變動(dòng)，n在實(shí)際上引起市場股價(jià)變動(dòng)的因素甚多，n不能只以少數(shù)股票的變化來反映市場全n面變動(dòng)的情況。n*操作策略*n把把握握股股市市的的中中長長期期運(yùn)運(yùn)動(dòng)動(dòng)趨趨勢，勢，忽忽略略難難以以把把握握的的短短期期趨趨勢勢或或日日常常波波動(dòng)。動(dòng)。常用技術(shù)波浪理n論指導(dǎo)你如何在大海上沖浪。波浪理論n（Wave Principle）的創(chuàng)始人拉爾夫.納n爾遜.艾略特（RNE

6、lliott）n波浪理論是一種價(jià)格趨勢分析工具，它是一套完全靠而觀察得來的規(guī)律，可用以分析股市指數(shù)、價(jià)格的走勢，它也是世界股市分析上運(yùn)用最多，而又最難于了解和精通的分析工具。波浪價(jià)格的波動(dòng)，都與大自然的潮汐，波浪一樣，一浪跟著一波，周而復(fù)始，具有相當(dāng)程度的規(guī)律性，展現(xiàn)出周期循環(huán)的特點(diǎn)，任何波動(dòng)均有跡有循。因此，投資者可以根據(jù)這些規(guī)律性的波動(dòng)預(yù)測價(jià)格未來的走勢，在買賣策略上實(shí)施適用。波浪理論的創(chuàng)始人波浪指數(shù)的上升和下跌將會交替進(jìn)行；n（）推動(dòng)浪和調(diào)整浪是價(jià)格波動(dòng)兩個(gè)最基本n型態(tài)，而推動(dòng)浪（即與大市走向一致的波浪）n可以再分割成五個(gè)小浪，一般用第浪、第n浪、第浪、第浪、第浪來表示，調(diào)整浪n也可以劃

7、分成三個(gè)小浪，通常用浪、浪n、浪表示。波浪完畢之后，一個(gè)循環(huán)即告完成，走勢將進(jìn)入下一個(gè)八波浪循環(huán)；n（）時(shí)間的長短不會改變波浪的形態(tài)，因?yàn)槭袌鋈詴勒掌浠拘蛻B(tài)發(fā)展。波浪可以拉長，也可以縮細(xì)，但其基本型態(tài)永恒不變。（參見下圖）波浪理論一一波浪易運(yùn)用，實(shí)際上，由于其每一個(gè)上升/下跌的完整過程中均包含有一個(gè)八浪循環(huán)，大循環(huán)中有小循環(huán)，小循環(huán)中有更小的循環(huán)，即大浪中有小浪，小浪中有細(xì)浪，因此，使數(shù)浪變得相當(dāng)繁雜和難于把握，再加上其推劫浪和調(diào)整浪經(jīng)常出現(xiàn)延伸浪等變化型態(tài)和復(fù)雜型態(tài)，使得對浪的準(zhǔn)確劃分更加難以界定，這兩點(diǎn)構(gòu)成了波浪理論實(shí)際運(yùn)用的最大難點(diǎn)。如圖：各等級波浪完整的波浪波浪要要點(diǎn)點(diǎn)n（）一個(gè)完

8、整的循環(huán)包括八個(gè)波浪，n五上三落。n（）波浪可合并為高一級的浪，亦可n以再分割為低一級的小浪。波浪以是最短的一個(gè)波浪。（4）黃金分割率奇異數(shù)字組合是波浪理論的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。n(5)如果回吐幅度超過45%，表明0.382的支撐或阻力已經(jīng)失去作用；當(dāng)調(diào)整幅度超過70%時(shí)，表明0.618防線宣告失守；具體操作時(shí)應(yīng)當(dāng)及時(shí)設(shè)置止損點(diǎn)。波浪、及。（7）第四浪的底不可以低于第一浪的頂（8）波浪理論包括三部分：型態(tài)、比率及時(shí)間，其重要性以排行先后為序。（9）波浪理論主要反映群眾心理。越多人參與的市場，其準(zhǔn)確性越高。波波浪浪一。每一個(gè)波浪理論家，包括艾略特本人，很多時(shí)都會受一個(gè)問題的困擾，就是一個(gè)浪是否已經(jīng)完成而開

9、始了另外一個(gè)浪呢？有時(shí)甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里?？村e(cuò)的后果卻可能十分嚴(yán)重。一套不能確定的理論用在風(fēng)險(xiǎn)奇高的股票市場，運(yùn)作錯(cuò)誤足以使人損失慘重。波波浪浪無明確定義，在股票市場的升跌次數(shù)絕大多數(shù)不按五升三跌這個(gè)機(jī)械模式出現(xiàn)。但波浪理論家卻曲解說有些升跌不應(yīng)該計(jì)算入浪里面。數(shù)浪（Wave Count）完全是隨意主觀。波波浪浪限伸延，亦即是升市時(shí)可以無限上升，都是在上升浪之中，一個(gè)巨型浪，一般幾十年都可以。下跌浪也可以跌到無影無蹤都仍然是在下跌浪。只要是升勢未完就仍然是上升浪，跌勢未完就仍然在下跌浪。波波浪浪觀分析工具，毫無客觀準(zhǔn)則，出錯(cuò)概率很高。另外，波浪理論在應(yīng)用中會產(chǎn)生一個(gè)

10、奇怪的現(xiàn)象，那就是當(dāng)事情過去以后，回過頭來觀測已經(jīng)走過的圖形，用波浪理論的方法是可以很完美地將其劃分出來，而在形成途中卻很難把握，所以在應(yīng)用時(shí)一定不要機(jī)械地照搬。6.費(fèi)波大利數(shù)學(xué)家斐波南希在13世紀(jì)時(shí)所發(fā)現(xiàn)的，因此，此數(shù)列一般卻稱之謂斐波南希數(shù)列。神奇數(shù)字系列本身屬于一個(gè)極為簡單的數(shù)字系列，但其間展現(xiàn)的各種特點(diǎn)，令人對大自然奧秘，感嘆玄妙之余，更多一份敬佩。6.費(fèi)波，5，8，13，21，34，55，89，n144，233，377，610，987，1597直n至無限n（）任何相列的兩個(gè)數(shù)字之和都等于后一個(gè)數(shù)字，例如：n112；235；5813；144233377；6.費(fèi)波一個(gè)數(shù)與后一個(gè)數(shù)的比率接

11、近，而且越往后，其比率越接近：350.6；8130.618；21340.618；n（）除了首個(gè)數(shù)外，任何一個(gè)數(shù)與前一個(gè)數(shù)的比率，接近。有趣的是，的倒數(shù)是。例如：1381.625；21131.615；34211.619；n6.費(fèi)波選取連續(xù)出現(xiàn)的相鄰兩神奇數(shù)字，數(shù)目可不限，先將這些神奇數(shù)字進(jìn)行平方，然后將平方所得數(shù)字進(jìn)行相加，其和必定等于最后一個(gè)神奇數(shù)字與接著出現(xiàn)的下一個(gè)神奇數(shù)字相乘。兩相隔神奇數(shù)字的高位神奇數(shù)字的平方減去低位神奇數(shù)字的平方，兩平方數(shù)字之差的結(jié)果必然屬于另一個(gè)神奇數(shù)字。例：55-22=21 88-33=55 1313-55=144波浪n2245-（2245-514）*0.382=1

12、584波浪考常用技術(shù)國股市分析家葛蘭碧所著的股票市場指標(biāo)葛蘭碧認(rèn)為成交量是股市的元?dú)馀c動(dòng)力，成交量的變動(dòng)，直接表現(xiàn)股市交易是否活躍，人氣是否旺盛，而且體現(xiàn)了市場運(yùn)作過程中供給與需求間的動(dòng)態(tài)實(shí)況，沒有成交量的發(fā)生，市場價(jià)格就不可能變動(dòng)，也就無股價(jià)趨勢可言，成交量的增加或萎縮都表現(xiàn)出一定的股價(jià)趨勢。三、量趨勢的關(guān)系可歸納為以下幾種：1、在一段時(shí)期的漲勢中，股價(jià)隨遞增的成交量而上漲，突破前一段漲勢的高峰，創(chuàng)下新高價(jià)后繼續(xù)上漲，后來這段漲勢中的成交量卻沒有突破前一段漲勢中成交量水準(zhǔn)，則此時(shí)股價(jià)漲勢較可疑，股價(jià)趨勢中存在潛在的反轉(zhuǎn)信號（見圖1）三、量三、量股價(jià)上漲而成交量卻逐漸萎縮，顯示出股價(jià)趨勢存在潛

13、在的反轉(zhuǎn)信號。因?yàn)槌山涣渴枪蓛r(jià)上漲的原動(dòng)力，原動(dòng)力不足，股價(jià)自然會放慢上漲速度甚至回跌（見圖2三、量三、量量而逐漸上漲，然后走勢突然成為垂直上升的噴出狀態(tài)，成交量劇增，股價(jià)暴漲，緊隨著此波走勢而來的卻是成交量大幅萎縮，股價(jià)急速下跌，這表明漲勢已到末期，上升乏力，趨勢即將反轉(zhuǎn)。（見圖3）三、量三、量情持續(xù)數(shù)日之后，如出現(xiàn)急劇增加的成交量而股價(jià)卻上漲乏力，在高檔盤旋，無法再向上大幅上漲，顯示股價(jià)在高檔賣壓沉重，此為股價(jià)下跌的先兆（見圖4）。股價(jià)連續(xù)下跌后，在低檔出現(xiàn)大成交量，股價(jià)卻沒有進(jìn)一步下跌、價(jià)格便小幅度變動(dòng)，則表示行情即將反轉(zhuǎn)，是買進(jìn)的機(jī)會（見圖5）。三、量三、量三、量價(jià)回升，成交量并沒因股

14、價(jià)上升而遞增，股價(jià)上漲行情欲振無力，然后再度跌落至先前谷底附近，或高于谷底時(shí)，如第二谷底的成交量低于第一谷底，則表示股份即將上漲（見圖6）。三、量常用技術(shù)當(dāng)時(shí)日本米市的商人用來記錄米市的行情與價(jià)格波動(dòng)，后因其細(xì)膩獨(dú)到的標(biāo)畫方式而被引入到股市及期貨市場。目前，這種圖表分析法在我國以至整個(gè)東南亞地區(qū)尤為流行。由于用這種方法繪制出來的圖表形狀頗似一根根蠟燭，加上這些蠟燭有黑白之分，因而也叫陰陽線圖表。通過線圖，我們能夠把每日或某一周期的市況表現(xiàn)完全記錄下來。四、K最高和最低價(jià)，垂直地連成一條直線；然后再找出當(dāng)日或某一周期的開市和收市價(jià)，把這二個(gè)價(jià)位連接成一條狹長的長方柱體。假如當(dāng)日或某一周期的收市價(jià)

15、較開市價(jià)為高（即低開高收），我們便以紅色來表示，或是在柱體上留白，這種柱體就稱之為“陽線”。如果當(dāng)日或某一周期的收市價(jià)較開市價(jià)為低（即高開低收），我們則以藍(lán)色表示，又或是在住柱上涂黑色，這柱體就是“陰線”了。（見下圖）四、K長線的投資者可以耐心持股靜候頂部出現(xiàn)，不必在意上升途中的回檔造成一城一池的得失，但對于空倉或輕倉的投資者，在上升途中的回檔則是難得的進(jìn)貨補(bǔ)倉機(jī)會。5.K線組合第七章、均線理論的“平均成本概念”為理論基礎(chǔ)，采用統(tǒng)計(jì)學(xué)中“移動(dòng)平均”的原理，將一定時(shí)期段內(nèi)的股票價(jià)格平均值連成曲線，用來顯示股價(jià)的歷史波動(dòng)情況，進(jìn)而反映股價(jià)指數(shù)未來發(fā)展趨勢的技術(shù)分析方法。它是道氏理論的形象化表述。（四）移動(dòng)平均五、形主力線和支撐線n第三節(jié)、各種形態(tài) 1、回落至上升趨勢線附近可看作順勢做漲建倉的時(shí)機(jī)； 上圖為上升趨勢線的運(yùn)用，一旦有效趨勢線形成，則每次回落到該支撐線上時(shí)都可看作順勢做多的機(jī)會，直到該趨勢線被跌破。第二節(jié)、抵抗線趨勢的停頓，并通常會被突破；在下降趨勢中，支撐代表下降趨勢的停