金融衍生工具第一套答案

1、在線考試金融衍生工具第一套試卷總分：100考試時間：100分鐘一、單項選擇題1、下列屬于衍生金融工具的是（）(答題答案：C)A、股票 B、債券 C、期貨 D、外匯2、一家美國的進口商A90天后要支付給英國出口商B500萬英鎊，那么，為了避免這一風(fēng)險，A方可以（）(答題答案：A)A、在遠期外匯市場買入90天遠期500萬英鎊 B、在遠期外匯市場賣出90天遠期500萬英鎊 C、立即買入500萬英鎊 D、立即賣出500萬英鎊3、假設(shè)目前黃金現(xiàn)貨價格為每盎司400美元，90天遠期價格為450美元，90天銀行貸款利率為年利8%，套利者應(yīng)如何套利(答題答案：A)A、借入400萬美元，買入1萬盎司現(xiàn)貨黃金，同

2、時，在90天遠期市場賣出1萬盎司 B、借入400萬美元，賣出1萬盎司現(xiàn)貨黃金，同時，在90天遠期市場賣出1萬盎司 C、借入400萬美元，買入1萬盎司現(xiàn)貨黃金，同時，在90天遠期市場買入1萬盎司 D、借入400萬美元，賣出1萬盎司現(xiàn)貨黃金，同時，在90天遠期市場買入1萬盎司4、假設(shè)90天遠期英鎊價格為1.58美元，如果投機者預(yù)計90天后英鎊的價格會高于這一水平，則他應(yīng)該（）(答題答案：B)A、賣出遠期英鎊 B、買入遠期英鎊 C、賣出遠期美元 D、買入遠期美元5、衍生金融工具產(chǎn)生的客觀背景是（）(答題答案：A)A、金融市場上的價格風(fēng)險 B、金融理論的發(fā)展 C、金融機構(gòu)的推動 D、科技的發(fā)展6、如果

3、一年期的即期利率為10%，兩年期的即期利率為10.5%，那么一年到兩年的遠期利率為（）(答題答案：C)A、0.1 B、0.105 C、0.11 D、0.1157、假設(shè)美國某銀行外匯標(biāo)價為USD/GBP=1.5550/60，遠期匯差為40/30，則遠期匯率為（）(答題答案：B)A、USD/GBP=1.5510/30 B、USD/GBP=1.5510/90 C、USD/GBP=1.5590/90 D、USD/GBP=1.5590/308、一公司認為6個月后的3個月中市場利率上升的可能性很大，準(zhǔn)備利用遠期合約進行投機。假設(shè)合約的名義本金為5000000美元，現(xiàn)在，銀行對該公司的標(biāo)價如下：遠期利率協(xié)議

4、（6×9），銀行A（6.15-6.21），公以6.21的價格購買了銀行A的遠期利率協(xié)議。如果利率上升為7%公司將在遠期利率協(xié)議中（）(答題答案：A)A、獲得現(xiàn)金98111.20美元 B、支付現(xiàn)金98111.20美元 C、獲得現(xiàn)金15102.18美元 D、支出現(xiàn)金15102.18美元9、假定你簽署了一個對于無股息股票的6個月期限的遠期合約，股票當(dāng)期價格為30美元，無風(fēng)險利率為12%（連續(xù)復(fù)利），合約遠期價格為（）(答題答案：B)A、30.86美元 B、31.86美元 C、32.75美元 D、31.75美元10、甲銀行3個月后要拆進一筆1000萬美元的3個月存款，該銀行預(yù)測利率在短期內(nèi)將

5、會上升，為了不使利息支出增加，甲銀行決定按現(xiàn)行3個月LIBOR，年利率7.5%向乙銀行買進1000萬美元的遠期利率協(xié)議（3個月對6個月），3個月后LIBOR上升為8.5%，則本筆遠期利率協(xié)議交易的支付利息結(jié)算金是（）(答題答案：C)A、24379.8美元 B、24378.9美元 C、24479.8美元 D、24478.9美元11、2008年1月9日中國期貨歷史上首個貴金屬期貨-黃金期貨在（）掛牌交易。(答題答案：D)A、大連商品交易所 B、鄭州商品交易所 C、中國金融期貨交易所 D、上海期貨交易所12、最早出現(xiàn)的商品期貨是（）(答題答案：B)A、金屬期貨 B、農(nóng)產(chǎn)品期貨 C、能源期貨 D、林產(chǎn)

6、品期貨13、關(guān)于期貨交易和現(xiàn)貨交易，下列描述錯誤的是（）(答題答案：C)A、現(xiàn)貨交易中，商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的 B、并不是所有的商品都能成為期貨交易的品種 C、期貨交易不受時空限制，交易靈活方便 D、期貨交易的目的一般不是未來獲得實物商品14、生產(chǎn)經(jīng)營者通過期貨市場規(guī)避風(fēng)險的方式是（）(答題答案：A)A、套期保值 B、買進期貨合約 C、賣出期貨合約 D、買進一種商品合約，同時賣出另一種商品合約15、期貨交易每日價格最大漲跌幅度的確定基準(zhǔn)是（）(答題答案：A)A、上一交易日的結(jié)算價格 B、上一交易日的開盤價 C、本日開盤價 D、本日結(jié)算價16、F公司是一家生產(chǎn)有色金屬銅的公司，它在6個月

7、后能生產(chǎn)出陰極銅10000噸，當(dāng)前陰極銅的市場價格為14200元/噸，公司擔(dān)心銅價6個月后會跌破13000元/噸，那么公司將無法實現(xiàn)預(yù)定的最低目標(biāo)利潤，公司應(yīng)（）才能保證公司完成最低利潤目標(biāo)。(答題答案：A)A、賣出6個月后到期的金屬銅期貨合約2000手（1手5噸） B、買入出6個月后到期的金屬銅期貨合約2000手（1手5噸） C、賣出銅10000噸 D、買入銅10000噸17、假設(shè)某一短期國庫券期貨合約的標(biāo)的折現(xiàn)率為8.25%，則其貼水為8.25，這一合同的IMM指數(shù)為（）(答題答案：B)A、90.75 B、91.75 C、92.75 D、91.2518、標(biāo)的物為標(biāo)準(zhǔn)化的期限為20年、息票利

8、率為8%的美國長期國債的期貨合約，若期貨市場爆出的價格為98-22，則若以小數(shù)點來表示，為（）(答題答案：C)A、98.2215美元 B、98.6675美元 C、98.6875美元 D、98.7875美元19、一個投資者在8月1日以8000點的價格購買了一份9月份到期的香港恒生指數(shù)期貨合約，到交割日，香港恒生指數(shù)收在8100點，則收益等于（）。（其中合約乘子為50港幣/點）(答題答案：B)A、4000 B、4500 C、5000 D、550020、下列關(guān)于期貨合約最小變動價位的說法，不正確的是（）(答題答案：C)A、每次報價的最小變動數(shù)值必須是其最小變動價位的整數(shù)倍 B、商品期貨合約最小變動價

9、位的確定取決于標(biāo)的物的種類、性質(zhì)、市價波動情況 C、較大的最小變動價位有利于市場流動性的增加 D、最小變動價位是指在期貨交易所的公開競價過程中，對合約每計量單位報價的最小變動數(shù)值二、多項選擇題1、衍生金融工具的主要功能有（ ）(答題答案：ABCD)A、保值手段 B、價格發(fā)現(xiàn) C、套利手段 D、投機手段2、衍生金融工具按照基礎(chǔ)資產(chǎn)的分類（ ）(答題答案：ABC)A、股權(quán)式類衍生工具 B、利率衍生工具 C、貨幣衍生工具 D、選擇權(quán)類衍生工具3、按照衍生金融工具自身交易的方法和特點分為（ ）(答題答案：ABCD)A、金融遠期 B、金融期貨 C、金融期權(quán) D、金融互換4、遠期外匯合約按照合約中對未來交

10、割時間的不同規(guī)定分為（ ）(答題答案：ABC)A、固定交割日期的遠期外匯交易 B、擇期遠期外匯交易 C、掉期交易 D、遠期外匯綜合協(xié)議5、遠期外匯合約的特點有（ ）(答題答案：ABCD)A、非標(biāo)準(zhǔn)化合約 B、通常用現(xiàn)金和實物進行交割 C、流動性較差 D、信用風(fēng)險大6、金融遠期合約包括（ ）(答題答案：BCD)A、商品遠期交易 B、遠期利率協(xié)議 C、遠期外匯協(xié)議 D、遠期股票合約7、遠期外匯合約按照交易目的不同分為（ ）(答題答案：BCD)A、掉期交易 B、商品性遠期外匯合約 C、金融性遠期外匯交易 D、投機性遠期外匯交易8、期貨交易規(guī)則有（ ）(答題答案：ABCD)A、保證金制度 B、當(dāng)日無負

11、債結(jié)算制度 C、漲跌停板制度 D、持倉限額制度9、期貨合約的（ ）等都是預(yù)先由期貨交易所規(guī)定好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點。(答題答案：BCD)A、價格 B、交割品 C、最小變動價位 D、交易月份10、套期保值有助于規(guī)避價格風(fēng)險，是因為（ ）。(答題答案：BCD)A、期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的差額始終保持不變 B、期貨市場與現(xiàn)貨市場的價格變動趨勢相同 C、期貨市場與現(xiàn)貨市場走勢的“趨同性” D、隨著期貨合約臨近交割，現(xiàn)貨價格與期貨價格趨于一致11、利用期貨市場進行套期保值，生產(chǎn)經(jīng)營者可以（ ）(答題答案：ABCD)A、實現(xiàn)預(yù)期利潤 B、鎖定生產(chǎn)成本 C、平抑現(xiàn)貨市場的價格波動 D、規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風(fēng)險

12、12、下列屬于商品期貨的是（ ）(答題答案：BC)A、外匯期貨 B、農(nóng)產(chǎn)品期貨 C、商品價格指數(shù)期貨 D、股指期貨13、下列屬于利率期貨的是（ ）(答題答案：BC)A、股指期貨 B、長期國債期貨 C、歐洲美元期貨 D、外匯期貨14、股指期貨的特點有（ ）(答題答案：ABCD)A、現(xiàn)金結(jié)算 B、高杠桿作用 C、交易成本較低 D、流動性較高15、下列關(guān)于商品期貨的說法，正確的有（ ）(答題答案：BD)A、標(biāo)的商品必須保存較長時間而品質(zhì)不變，因此活牲畜不能作為期貨合約標(biāo)的物 B、商品期貨是最早的期貨交易種類 C、金屬期貨不屬于商品期貨 D、商品期貨是以實物商品為標(biāo)的物的期貨合約三、判斷題1、衍生金融

13、工具是對未來的交易，按照收付實現(xiàn)制的財務(wù)會計規(guī)則。(答題答案：B)A、是 B、否2、金融衍生品獨立于現(xiàn)實資本運動之外，具有虛擬性。(答題答案：A)A、是 B、否3、金融衍生品是一種收益獲取權(quán)的憑證，本身具有價值。(答題答案：B)A、是 B、否4、衍生金融產(chǎn)品交易的風(fēng)險頭寸暴露水平有減小的趨勢。(答題答案：B)A、是 B、否5、遠期價格會隨著實踐的變化而變化，但是遠期交割價格卻是保持不變的。(答題答案：A)A、是 B、否6、遠期合約雙方需要交納保證金。(答題答案：B)A、是 B、否7、在簽署遠期合約協(xié)議的時刻，交割價格與遠期價格是相同的，遠期合約價值為零。(答題答案：A)A、是 B、否8、在遠期利率協(xié)議中，當(dāng)參照利率大于合同利率時，結(jié)算金為負值，由協(xié)議的買方向賣方支付利息差額的現(xiàn)值。(答題答案：B)A、是 B、否9、期貨交易是一種保證金交易。(答題答案：A)A、是 B、否10、交易保證金比率隨著交割臨近而降低。(答題答案：B)A、是 B、否11、隨著合約持倉量的增大，交易所將逐步提高該合約的交易