X年最新企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析案例

1、文章整理人：肖邦的憂傷整理時(shí)間：公園前209年2010年最新企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析案例【企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析】財(cái)務(wù)報(bào)表的種類一個(gè)股份公司一旦成為上市公司，就必須遵守財(cái)務(wù)公開的原則，即定期公開自己的財(cái) 務(wù)狀況，提供有關(guān)財(cái)務(wù)資料，便于投資者查詢。上市公司公布的一整套財(cái)務(wù)資料中，主要 是一些財(cái)務(wù)報(bào)表。而這些財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)投資者最為重要的有：資產(chǎn)負(fù)債表、損益表或利潤 及利潤分配表、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表與現(xiàn)金流量表。1. 資產(chǎn)負(fù)債表。資產(chǎn)負(fù)債表是基本財(cái)務(wù)報(bào)表之一，它是以"資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益"為平衡關(guān)系，反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。其中：資產(chǎn)是企業(yè)因過去的交易或事項(xiàng)而獲得或控制的能以貨幣計(jì)

2、量的經(jīng)濟(jì)資源。資產(chǎn)具有如下特征:1）資產(chǎn)是由過去的交易所獲得的；2）資產(chǎn)應(yīng)能為企業(yè)所實(shí)際控制或擁有；3）資產(chǎn)必須能以貨幣計(jì)量；4）資產(chǎn)應(yīng)能為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益；在我國目前的有關(guān)制度中，把資產(chǎn)分為流動(dòng)資負(fù)債是指企業(yè)由于過去的交產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。易或事項(xiàng)引起而在現(xiàn)在某一日期承擔(dān)的將在未來向其他經(jīng)濟(jì)組織或個(gè)人交付資產(chǎn)或提供勞務(wù)的責(zé)任。負(fù)債具有如下基本特征：1）與資產(chǎn)一樣，負(fù)債應(yīng)由企業(yè)過去的交易引起。2）負(fù)債必須在未來某個(gè)時(shí)點(diǎn) （且通常有確切的受款人和償付日期 ） 通過轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)或提供 勞務(wù)來清償。3）負(fù)債應(yīng)是能用貨幣進(jìn)行計(jì)量的債務(wù)責(zé)任。 一般而言，負(fù)債按償還期的長

3、短，分為流 動(dòng)負(fù)債和長期負(fù)債。 所有權(quán)益是指企業(yè)的投資者對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)， 包括企業(yè)投資者 對(duì)企業(yè)的投入資本以及形成資本公積、盈余公積和未分配利潤等。2. 損益表或利潤及利潤分配表。公司損益表是一定時(shí)期內(nèi) （通常是 1 年或 1 季內(nèi)）經(jīng)營成果的反映，是關(guān)于收益和損耗 情況的財(cái)務(wù)報(bào)表。損益表是一個(gè)動(dòng)態(tài)報(bào)告，它展示本公司的損益賬目，反映公司在一定時(shí) 間的業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況，直接明了地揭示公司獲取利潤能力的大小和潛力以及經(jīng)營趨勢。如果說資產(chǎn)負(fù)債表是公司財(cái)務(wù)狀況的瞬時(shí)寫照，那么損益表就是公司財(cái)務(wù)狀況的一段 錄像，因?yàn)樗从沉藘蓚€(gè)資產(chǎn)負(fù)債表編制日之間公司財(cái)務(wù)盈利或虧損的變動(dòng)情況?？梢?， 損益表對(duì)投資者了

4、解、分析上市公司的實(shí)力和前景具有重要的意義。損益表由三個(gè)主要部分構(gòu)成。 第一部分是營業(yè)收入 ; 第二部分是與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn) 性費(fèi)用、銷售費(fèi)用、其他費(fèi)用 ; 第三部分是利潤。有的公司公布財(cái)務(wù)資料時(shí)以利潤及利潤分配表代替損益表，利潤及利潤分配表就是在 損益表的基礎(chǔ)上再加上利潤分配的內(nèi)容。3. 財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表。財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表是反映公司會(huì)計(jì)期間運(yùn)用資金 （ 或現(xiàn)金） 的變動(dòng)及其原因，即資金的來源及其用途的報(bào)表，亦即籌資和投資的活動(dòng)及其方針的總括性的動(dòng)態(tài)報(bào)表。簡言之，它是 通過資金變動(dòng)來反映公司會(huì)計(jì)期間投資和籌資的全部情況。財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法及評(píng)價(jià)指標(biāo)1. 主要目標(biāo)與功能。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是為有關(guān)各

5、方提供可以用來作決策的信息。具體說，使用財(cái)務(wù)報(bào) 表的主體有三類：(1) 公司的經(jīng)營管理人員。(2) 公司的現(xiàn)有投資者及潛在投資者。(3) 公司的債權(quán)人。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的功能有三點(diǎn)：通過分析資產(chǎn)負(fù)債表，可以了解公司的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)公司的償債能力、資本結(jié)構(gòu)是否 合理、流動(dòng)資金是否充足作出判斷。通過分析損益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利狀況、經(jīng)營效率，對(duì)公司在行 業(yè)中的競爭地位、持續(xù)發(fā)展能力作出判斷。通過分析財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，了解公司營運(yùn)資金管理能力，判斷公司合理運(yùn)用資金的能 力以及支持日常周轉(zhuǎn)的資金來源是否充分并且有可持續(xù)性。2. 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法：財(cái)務(wù)比率財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法主要有：比率分析

6、、水平分析、共同比報(bào)表分析三種。是指企業(yè)報(bào)表中有重要或內(nèi)在聯(lián)系的指標(biāo)間所形成的比率。在這里，必須注意：在運(yùn)用比率分析方法進(jìn)行分析時(shí)，在某一特定比率中涉及的各項(xiàng)目之間必須有聯(lián)系。把互不相聯(lián)的 兩個(gè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)放在一起所計(jì)算出來的比率無任何意義。水平分析有時(shí)又可以被稱為趨勢分析， 它是最簡單的一種分析方法。 具體分析方法為： 將某特定企業(yè)連續(xù)若干會(huì)計(jì)年度的報(bào)表資料在不同年度間進(jìn)行橫向?qū)Ρ龋_定不同年度間 的差異額或差異率， 以分析企業(yè)各報(bào)表項(xiàng)目的變動(dòng)情況及變動(dòng)趨勢。 共同比報(bào)表分析方法 具體地說：只對(duì)當(dāng)期損益表或資產(chǎn)負(fù)債表作縱向分析而不司橫跨幾年進(jìn)行分析。3. 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的要點(diǎn)：財(cái)務(wù)分析的對(duì)象是財(cái)務(wù)

7、報(bào)表，財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表和利潤 及利潤分配表。從這三種表中應(yīng)著重分析以下四項(xiàng)主要內(nèi)容：(1) 公司的獲利能力。公司利潤的高低、利潤額的增長速度是其有無活力、管理效能優(yōu) 劣的標(biāo)志。作為投資者，購買股票時(shí)，當(dāng)然首先是考慮選擇利潤豐厚的公司進(jìn)行投資。所 以，分析財(cái)務(wù)報(bào)表，先要著重分析公司當(dāng)期投入資本的收益性。(2) 公司的償還能力。目的在于確保投資的安全。具體從兩個(gè)方面進(jìn)行分析：一是分析 其短期償債能力，看其有無能力償還到期債務(wù)，這一點(diǎn)須從分析、檢查公司資金流動(dòng)狀況 來下判斷 ; 二是分析其長期償債能力的強(qiáng)弱。 這一點(diǎn)是通過分析財(cái)務(wù)報(bào)表中不同權(quán)益項(xiàng)目之 間的關(guān)系、權(quán)益與收益之

8、間的關(guān)系，以及權(quán)益與資產(chǎn)之間的關(guān)系來進(jìn)行檢測的。(3) 公司擴(kuò)展經(jīng)營的能力。 即進(jìn)行成長性分析， 這是投資者選購股票進(jìn)行長期投資最為 關(guān)注的重要問題。(4) 公司的經(jīng)營效率。 主要是分析財(cái)務(wù)報(bào)表中各項(xiàng)資金周轉(zhuǎn)速度的快慢， 以檢測股票發(fā) 行公司各項(xiàng)資金的利用效果和經(jīng)營效率。4. 評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)：(1) 銷售利潤率：反映企業(yè)銷售收入的獲利水平。計(jì)算公式：/產(chǎn)品銷售凈收入 X 100%產(chǎn)品銷售凈收入：指扣除銷售折讓、銷售利潤率 = 利潤總額銷售折扣和銷售退回之后(2) 總資產(chǎn)報(bào)酬率：用于衡量企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲利的能力。計(jì)算公式為：總資產(chǎn)報(bào)酬率 = ( 利潤總額+利息支出)/ 平均資產(chǎn)總額 X

9、 100%(3) 資本收益率：是指企業(yè)運(yùn)用投資者投入資本獲得收益的能力。計(jì)算公式：資本收益率 = 凈利潤/實(shí)收資本 X 100%(4) 資本保值增值率： 主要反映投資者投入企業(yè)的資本完整性和保全性。 計(jì)算公式： 資本保值增值率 = 期末所有者權(quán)益總額 / 期初所有者權(quán)益總額 X100% 資本保值增值率100%，為資本保值 ; 資本保值增值率大于 100%，為資本增值。(5) 資產(chǎn)負(fù)債率：用于衡量企業(yè)負(fù)債水平高低情況。計(jì)算公式：資產(chǎn)負(fù)債率 = 負(fù)債總額/資產(chǎn)總額 X 100%(6) 流動(dòng)比率：衡量企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)償付即將到期債務(wù)的能力，又稱短期償債能力比率。計(jì)算公式： 流動(dòng)比率 = 流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)

10、負(fù)債 X 100% 速動(dòng)比率：是指速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，它是衡量企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)運(yùn)用隨時(shí)可變現(xiàn)資產(chǎn)償付到期債務(wù)的能力。速動(dòng)比率是對(duì)流動(dòng)比率的補(bǔ)充。計(jì)算公式： 速動(dòng)比率 = 速動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 X 100%(7) 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率： 也稱收帳比率， 用于衡量企業(yè)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)快慢。 計(jì)算公式： 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 = 賒銷凈額 /平均應(yīng)收帳款余額 X 100% 賒銷凈額 = 銷售收入 - 現(xiàn)銷收入 - 銷售退回、折讓、折扣。由于企業(yè)賒銷資料作為商業(yè)機(jī)密不對(duì)外公布，所以，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率一般用賒銷和現(xiàn)銷總額，即銷售凈收入。 平均應(yīng)收帳款余額 = ( 期初應(yīng)收帳款余額+期末應(yīng)收帳款余額)十2的銷售凈額。(

11、8) 存貨周轉(zhuǎn)率：用于衡量企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)存貨資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)，反映企業(yè)購、產(chǎn)、銷平衡的效率的一種尺度。計(jì)算公式：存貨周轉(zhuǎn)率 = 產(chǎn)品銷售成本 / 平均存貨成本 X100%平均存貨成本=(起初存貨成本+期末存貨成本)寧2(9) 社會(huì)貢獻(xiàn)率：是衡量企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)為國家或社會(huì)創(chuàng)造或支付價(jià)值的能力。會(huì)貢獻(xiàn)率=企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額/平均資產(chǎn)總額 X 100%社會(huì)(10) 社會(huì)積累率：衡量企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額中多少用于上交國家財(cái)政。計(jì)算公式： 積累率 = 上交國家財(cái)政總額 /企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額 X 100%如何分析資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告三大主要財(cái)務(wù)報(bào)表之一，選用適當(dāng)?shù)姆椒ê椭笜?biāo)來閱讀， 分析企業(yè)的資產(chǎn)

12、負(fù)債表，以正確評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、償債能力，對(duì)于一個(gè)理性的或潛在 的投資者而言是極為重要的。資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目的填列(一) 年初數(shù)字的填列 報(bào)表中的 "年初數(shù)"欄內(nèi)各項(xiàng)數(shù)字，根據(jù)上年末資產(chǎn)負(fù)債表 "期末數(shù)"欄內(nèi)所列數(shù)字填列。如果本年度資產(chǎn)負(fù)債表各個(gè)項(xiàng)目的名稱和內(nèi)容同上年度不相一致， 則應(yīng)對(duì)上年末資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目的名稱和數(shù)字按照本年度的口徑進(jìn)行調(diào)整， 填入報(bào)表中的 "年初數(shù)"欄內(nèi)。(二) 報(bào)表其他各項(xiàng)目的內(nèi)容和填列方法：1. " 貨幣資金 "項(xiàng)目，反映企業(yè)庫存現(xiàn)金、銀行結(jié)算戶存款、外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款和

13、在途資金等貨幣資金的合計(jì)數(shù)。券以及不超過 1 年的其他投資。3." 應(yīng)收票據(jù) " 項(xiàng)目，反映企業(yè)收到的未到期收款也未向銀行貼現(xiàn)的應(yīng)收票據(jù)，包括商4." 應(yīng)收帳款 " 項(xiàng)目，業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。反映企業(yè)因銷售產(chǎn)品和提供勞務(wù)等而應(yīng)向購買單位收取的各種款項(xiàng)。5." 壞帳準(zhǔn)備 "項(xiàng)目，反映企業(yè)提取尚未轉(zhuǎn)銷的壞帳準(zhǔn)備。6." 預(yù)付帳款 " 項(xiàng)目，反映企業(yè)預(yù)付給供應(yīng)單位的款項(xiàng)。7." 應(yīng)收補(bǔ)貼款 " 項(xiàng)目，反映企業(yè)應(yīng)收的各種補(bǔ)貼款。8." 其它應(yīng)收款 " 項(xiàng)目，反映企業(yè)對(duì)其他單位和

14、個(gè)人的應(yīng)收和暫付的款項(xiàng)。9." 存貨 "項(xiàng)目，反映企業(yè)期末在庫、在途和在加工中的各項(xiàng)存貨的實(shí)際成本，包括原材料、包裝物、低值易耗品、自制半成品、產(chǎn)成品、分期收款發(fā)出商品等。10." 待攤費(fèi)用 "項(xiàng)目，反映企業(yè)已經(jīng)支付但應(yīng)由以后各期分期攤銷的費(fèi)用。企業(yè)的開辦費(fèi)、租入固定資產(chǎn)改良及大修理支出以及攤銷期限在 1 年以上的其他待攤費(fèi)用，應(yīng)在本表 "遞延資產(chǎn) " 項(xiàng)目反映，不包括在該項(xiàng)目數(shù)字之內(nèi)。11." 待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失 " 項(xiàng)目，反映企業(yè)在清查財(cái)產(chǎn)中發(fā)現(xiàn)的尚待轉(zhuǎn)銷或作其他處理的流動(dòng)資產(chǎn)盤虧、毀損扣除盤盈后的凈損失。1

15、2." 其他流動(dòng)資產(chǎn) " 項(xiàng)目，反映企業(yè)除以上流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目外的其他流動(dòng)資產(chǎn)的實(shí)際成本。13." 長期投資"項(xiàng)目，反映企業(yè)不準(zhǔn)備在 1年內(nèi)變現(xiàn)的投資。 長期投資中將于 1年內(nèi)到期的債券，應(yīng)在流動(dòng)資產(chǎn)類下 " 一年內(nèi)到期的長期債券投資 "項(xiàng)目單獨(dú)反映。14. " 固定資產(chǎn)原價(jià) "項(xiàng)目和"累計(jì)折舊 "項(xiàng)目，反映企業(yè)的各種固定資產(chǎn)原價(jià)及累計(jì)折舊。融資租入的固定資產(chǎn)在產(chǎn)權(quán)尚未確定之前，其原價(jià)及已提折舊也包括在內(nèi)。融資租入 固定資產(chǎn)原價(jià)并應(yīng)在本表下端補(bǔ)充資料內(nèi)另行反映。15. " 固定資產(chǎn)清理 &

16、quot; 項(xiàng)目，反映企業(yè)因出售、毀損、報(bào)廢等原因轉(zhuǎn)入清理但尚未清理完 畢的固定資產(chǎn)的凈值，以及固定資產(chǎn)清理過程中所發(fā)生的清理費(fèi)用和變價(jià)收入等各項(xiàng)金額 的差額。16. " 在建工程 "項(xiàng)目，反映企業(yè)期末各項(xiàng)未完工程的實(shí)際支出和尚未使用的工程物資的實(shí)際成本，包括交付安裝的設(shè)備價(jià)值，未完建筑安裝工程已經(jīng)耗用的材料、工資和費(fèi)用支 出、預(yù)付出包工程的價(jià)款、已經(jīng)建筑安裝完畢但尚未交付使用的建筑安裝工程成本、尚未 使用的工程物資的實(shí)際成本等。17. " 待處理固定資產(chǎn)凈損失 " 項(xiàng)目，反映企業(yè)在清查財(cái)產(chǎn)中發(fā)現(xiàn)的尚待批準(zhǔn)轉(zhuǎn)銷或作其 他處理的固定資產(chǎn)盤虧扣除盤盈后的凈損

17、失。18. " 無形資產(chǎn) "項(xiàng)目，反映企業(yè)各項(xiàng)無形資產(chǎn)的原價(jià)扣除攤銷后的凈額。19. " 遞延資產(chǎn) "項(xiàng)目，反映企業(yè)尚未攤銷的開辦費(fèi)、 租入固定資產(chǎn)改良及大修理支出以 及攤銷期限在一年以上的其他待攤費(fèi)用。20. " 其它長期資產(chǎn) " 項(xiàng)目，反映除以上資產(chǎn)以外的其他長期資產(chǎn)。21. " 遞延稅款借項(xiàng) " 項(xiàng)目，反映采用納稅影響會(huì)計(jì)法進(jìn)行所得稅會(huì)計(jì)核算的企業(yè)， 尚未 轉(zhuǎn)銷的遞延稅款金額。22." 短期借款 "項(xiàng)目，反映企業(yè)借入尚未歸還的一年期以下的借款。23. " 應(yīng)付票據(jù) "項(xiàng)

18、目，反映企業(yè)為了抵付貨款等而開出、 承兌的尚未到期付款的應(yīng)付票據(jù)，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票，34." 長期借款 "項(xiàng)目，反映企業(yè)借入尚未歸還的一年期以上的借款本息。項(xiàng)。24. " 應(yīng)付帳款 " 項(xiàng)目，反映企業(yè)購買原材料或接受勞務(wù)等供應(yīng)而應(yīng)付給供應(yīng)單位的款25. " 預(yù)收收款 "項(xiàng)目，反映企業(yè)預(yù)收購買單位的貨款。26. " 其他應(yīng)付款 " 項(xiàng)目，反映企業(yè)所有應(yīng)付和暫收其他單位和個(gè)人的款項(xiàng)， 如應(yīng)付保險(xiǎn)費(fèi)、存入保證金等。27. " 應(yīng)付工資 "項(xiàng)目，反映企業(yè)應(yīng)付未付的職工工資。28. &quo

19、t; 應(yīng)付福利費(fèi) " 項(xiàng)目，反映企業(yè)提取的福利費(fèi)的期末余額。29. " 未交稅金 "項(xiàng)目，反映企業(yè)應(yīng)交未交的各種稅金 ( 多交或尚未抵扣的稅金以 "-" 號(hào)填 列)。30. " 未付利潤 "項(xiàng)目，反映企業(yè)應(yīng)付未付給投資者及其他單位和個(gè)人的利潤 ( 多付數(shù)以"-" 號(hào)填列 ) 。31." 其他未交款 "項(xiàng)目，反映企業(yè)應(yīng)交未交的除稅金、應(yīng)付利潤以外的各種款項(xiàng)( 多交 數(shù)以"-" 號(hào)填列 )。32." 預(yù)提費(fèi)用 "項(xiàng)目，反映企業(yè)所有已經(jīng)預(yù)提計(jì)入成本費(fèi)用

20、而尚未交付的各項(xiàng)費(fèi)用。33." 其他流動(dòng)負(fù)債 " 項(xiàng)目，反映除上述流動(dòng)負(fù)債以外的其他流動(dòng)負(fù)債。35. " 應(yīng)付債券 "項(xiàng)目，反映企業(yè)發(fā)行的尚未償還的各種長期債券的本息。36. " 長期應(yīng)付款 " 項(xiàng)目，反映企業(yè)期末除長期借款和應(yīng)付債券以外的其他各種長期應(yīng)付 款。如在采用補(bǔ)償貿(mào)易方式下引進(jìn)國外設(shè)備， 尚未歸還外商的設(shè)備價(jià)款 ; 在融資租賃方式下， 企業(yè)應(yīng)付未付的融資租入固定資產(chǎn)的租賃費(fèi)以及住房周轉(zhuǎn)金等。上述長期37. " 其他長期負(fù)債 " 項(xiàng)目，反映除上述長期負(fù)債項(xiàng)目以外的其他長期負(fù)債。負(fù)債各項(xiàng)目中將于一年內(nèi)到期的長

21、期負(fù)債，應(yīng)在本表 "一年內(nèi)到期的長期負(fù)債 " 項(xiàng)目內(nèi)另行 反映。38. " 實(shí)收資本 " 項(xiàng)目，反映企業(yè)實(shí)際收到的資本總額。39. "資本公積"項(xiàng)目和"盈余公積 "項(xiàng)目，分別反映企業(yè)資本公積和盈余公積的期末余額。40. " 未分配利潤 " 項(xiàng)目，反映企業(yè)尚未分配的利潤。、資產(chǎn)負(fù)債表的作用：1、資產(chǎn)負(fù)債表向人們揭示了企業(yè)擁有或控制的能用貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)資源，即資產(chǎn)的總 規(guī)模及具體的分布形態(tài)。由于不同形態(tài)的資產(chǎn)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)有不同的影響，因而對(duì)企 業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析可以對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量作出一定的判斷。

22、2、把流動(dòng)資產(chǎn) （一年內(nèi)可以或準(zhǔn)備轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資產(chǎn) ） 、速動(dòng)資產(chǎn) （流動(dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力較強(qiáng)的貨幣資金、 債權(quán)、短期投資等 ）與流動(dòng)負(fù)債 （一年內(nèi)應(yīng)清償?shù)膫鶆?wù)責(zé)任 ）聯(lián)系起來分析，可以評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債能力。這種能力對(duì)企業(yè)的短期債權(quán)人尤為重要。3、通過對(duì)企業(yè)債務(wù)規(guī)模、債務(wù)結(jié)構(gòu)及與所有者權(quán)益的對(duì)比，可以對(duì)企業(yè)的長期償債能力及舉債能力 （ 潛力） 作出評(píng)價(jià)。一般而言，企業(yè)的所有者權(quán)益占負(fù)債與所有者權(quán)益的比重 越大，企業(yè)清償長期債務(wù)的能力越強(qiáng)，企業(yè)進(jìn)一步舉借債務(wù)的潛力也就越大。4、通過對(duì)企業(yè)不同時(shí)點(diǎn)資產(chǎn)負(fù)債表的比較， 可以對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢作出判斷。可以肯定地說，企業(yè)某一特定日期 （ 時(shí)點(diǎn)）

23、的資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)信息使用者的作用極其有限。只 有把不同時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)合起來分析，才能把握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢。同樣，將 不同企業(yè)同一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行對(duì)比，還可對(duì)不同企業(yè)的相對(duì)財(cái)務(wù)狀況作出評(píng)價(jià)。5、通過對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表與損益表有關(guān)項(xiàng)目的比較， 可以對(duì)企業(yè)各種資源的利用情況作出 評(píng)價(jià)。如可以考察資產(chǎn)利潤率，運(yùn)用資本報(bào)酬率、存貨周轉(zhuǎn)率、債權(quán)周轉(zhuǎn)率等。三、閱讀資產(chǎn)負(fù)債表的幾個(gè)要點(diǎn)：（ 一 ） 游覽一下資產(chǎn)負(fù)債表主要內(nèi)容，由此，你就會(huì)對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債及股東權(quán)益的 總額及其內(nèi)部各項(xiàng)目的構(gòu)成和增減變化有一個(gè)初步的認(rèn)識(shí)。由于企業(yè)總資產(chǎn)在一定程度上 反映了企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模，而它的增減變化與企業(yè)負(fù)債與股東權(quán)益

24、的變化有極大的關(guān)系，當(dāng) 企業(yè)股東權(quán)益的增長幅度高于資產(chǎn)總額的增長時(shí)，說明企業(yè)的資金實(shí)力有了相對(duì)的提高 反之則說明企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大的主要原因是來自于負(fù)債的大規(guī)模上升，進(jìn)而說明企業(yè)的資金實(shí) 力在相對(duì)降低、償還債務(wù)的安全性亦在下降。 （ 二） 對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的一些重要項(xiàng)目，尤其是 期初與期末數(shù)據(jù)變化很大，或出現(xiàn)大額紅字的項(xiàng)目進(jìn)行進(jìn)一步分析，如流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù) 債、固定資產(chǎn)、有代價(jià)或有息的負(fù)債 （ 如短期銀行借款、長期銀行借款、應(yīng)付票據(jù)等 ）、應(yīng)收帳款、貨幣資金以及股東權(quán)益中的具體項(xiàng)目等。 例如，企業(yè)應(yīng)收帳款過多占總資產(chǎn)的比 重過高，說明該企業(yè)資金被占用的情況較為嚴(yán)重，而其增長速度過快，說明該企業(yè)可能因 產(chǎn)

25、品的市場競爭能力較弱或受經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，企業(yè)結(jié)算工作的質(zhì)量有所降低。此外，還 應(yīng)對(duì)報(bào)表附注說明中的應(yīng)收帳款帳齡進(jìn)行分析，應(yīng)收帳款的帳齡越長，其收回的可能性就 越小。 又如，企業(yè)年初及年末的負(fù)債較多，說明企業(yè)每股的利息負(fù)擔(dān)較重，但如果企業(yè)在 這種情況下仍然有較好的盈利水平，說明企業(yè)產(chǎn)品的獲利能力較佳、經(jīng)營能力較強(qiáng)，管理 者經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較強(qiáng)，魄力較大。 再如，在企業(yè)股東權(quán)益中，如法定的資本公積金大大 超過企業(yè)的股本總額，這預(yù)示著企業(yè)將有良好的股利分配政策。但在此同時(shí)，如果企業(yè)沒 有充足的貨幣資金作保證，預(yù)計(jì)該企業(yè)將會(huì)選擇送配股增資的分配方案而非采用發(fā)放現(xiàn)金 股利的分配方案。 另外，在對(duì)一些項(xiàng)目進(jìn)

26、行分析評(píng)價(jià)時(shí)，還要結(jié)合行業(yè)的特點(diǎn)進(jìn)行。就房 地產(chǎn)企業(yè)而言，如該企業(yè)擁有較多的存貨，意味著企業(yè)有可能存在著較多的、正在開發(fā)的 商品房基地和項(xiàng)目，一旦這些項(xiàng)目完工，將會(huì)給企業(yè)帶來很高的經(jīng)濟(jì)效益。(三)對(duì)一些基本財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算，計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)的數(shù)據(jù)來源主要有以下幾個(gè)方面：直接從資產(chǎn)負(fù)債表中取得， 如凈資產(chǎn)比率 ;直接從利潤及利潤分配表中取得， 如銷售利潤率 ;同時(shí)來源于資產(chǎn)負(fù)債表利潤及利潤分配表，如應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 ; 部分來源于企業(yè)的帳簿記 錄，如利息支付能力。在此主要介紹第一種情況中幾項(xiàng)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算及其意義。1、反映企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理的指標(biāo)有(1) 凈資產(chǎn)比率 =股東權(quán)益總額 / 總資產(chǎn)

27、該指標(biāo)主要用來反映企業(yè)的資金實(shí)力和償債安 全性，它的倒數(shù)即為負(fù)債比率。凈資產(chǎn)比率的高低與企業(yè)資金實(shí)力成正比，但該比率過高，則說明企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理。該指標(biāo)一般應(yīng)在50%左右，但對(duì)于一些特大型企業(yè)而言，該指標(biāo)的參照標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)有所降低。(2) 固定資產(chǎn)凈值率 =固定資產(chǎn)凈值 / 固定資產(chǎn)原值 該指標(biāo)反映的是企業(yè)固定資產(chǎn)的新舊程度和生產(chǎn)能力，一般該指標(biāo)應(yīng)超過75%為好。該指標(biāo)對(duì)于工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)能力的評(píng)價(jià)有著重要的意義。(3) 資本化比率 =長期負(fù)債 /( 長期負(fù)債 +股東股益 ) 該指標(biāo)主要用來反映企業(yè)需要償還的及有息長期負(fù)債占整個(gè)長期營運(yùn)資金的比重，因而該指標(biāo)不宜過高，一般應(yīng)在20%以下。2、反映企業(yè)

28、償還債務(wù)安全性及償債能力的指標(biāo)有 : 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 該指標(biāo)主要用來反映企業(yè)償還債務(wù)的能力。一般而言，該指標(biāo)應(yīng)保持在 2:1 的水平。過高的流動(dòng)比率是反映企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理的一種信息，它有可能是：（1）企業(yè)某些環(huán)節(jié)的管理較為薄弱， 從而導(dǎo)致企業(yè)在應(yīng)收賬款或存貨等方面有較高的水 平;（2）企業(yè)可能因經(jīng)營意識(shí)較為保守而不愿擴(kuò)大負(fù)債經(jīng)營的規(guī)模（3）股份制企業(yè)在以發(fā)行股票、 增資配股或舉借長期借款、 債券等方式籌得的資金后尚 未充分投入營運(yùn) ;等等。但就總體而言， 過高的流動(dòng)比率主要反映了企業(yè)的資金沒有得到充分利用，而該比率過低，則說明企業(yè)償債的安全性較弱。速動(dòng)比率 =（流動(dòng)資產(chǎn)-存

29、貨-預(yù)付費(fèi)用-待攤費(fèi)用）/ 流動(dòng)負(fù)債 由于在企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中包含了一部分變現(xiàn)能力 （流動(dòng)性）很弱的存貨及待攤或預(yù)付費(fèi)用，為了進(jìn)一步反映企業(yè)償還短期債務(wù)的能力，通常，人們都用這個(gè) 比率來予以測試，因此該比率又稱為 "酸性試驗(yàn) " 。在通常情況下，該比率應(yīng)以 1:1 為好， 但在實(shí)際工作中，該比率 （ 包括流動(dòng)比率 ） 的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)還須根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)來判定，不能一概 而論。每股凈資產(chǎn) =股東權(quán)益總額3、反映股東對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)所擁有的權(quán)益的指標(biāo)主要有： /（股本總額X股票面額）該指標(biāo)說明股東所持的每一份股票在企業(yè)中所具有的價(jià)值，即所代表的凈資產(chǎn)價(jià)值。該指標(biāo)可以用來判斷股票市價(jià)的合理與否。

30、一般來說，該指標(biāo)越高， 每一股股票所代表的價(jià)值就越高，但是這應(yīng)該與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績相區(qū)分，因?yàn)?，每股凈資 產(chǎn)比重較高可能是由于企業(yè)在股票發(fā)行時(shí)取得較高的溢價(jià)所致。（ 四） 在以上這些工作的基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力等方面進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。值得注意的是，由于上述這些指標(biāo)是單一的、片面的，因此，就需要你能夠以綜合、 聯(lián)系的眼光進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，因?yàn)榉从称髽I(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)指標(biāo)的高低往往與企業(yè)的償債能力相 矛盾。如企業(yè)凈資產(chǎn)比率很高，說明其償還期債務(wù)的安全性較好，但同時(shí)就反映出其財(cái)務(wù) 結(jié)構(gòu)不盡合理。你的目的不同，對(duì)這些信息的評(píng)價(jià)亦會(huì)有所不同，如作為一個(gè)長期投資者， 所關(guān)心的就是企業(yè)的財(cái)力結(jié)構(gòu)是否健全合理 ;

31、 相反，如你以債權(quán)人的身份出現(xiàn)， 他就會(huì)非常 關(guān)心該企業(yè)的債務(wù)償還能力。 最后還須說明的是， 由于資產(chǎn)負(fù)債表僅僅反映的是企業(yè)某一 方面的財(cái)務(wù)信息，因此你要對(duì)企業(yè)有一個(gè)全面的認(rèn)識(shí)，還必須結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)告中的其它內(nèi)容 進(jìn)行分析，以得出正確的結(jié)論。如何分析利潤及利潤分配表根據(jù)有關(guān)規(guī)定，股份制企業(yè)中的各上市公司必須公告其年度報(bào)告，其中，利潤及利潤 分配表就是一項(xiàng)很重要的公告內(nèi)容。、利潤及利潤分配表的填列1. " 主營業(yè)務(wù)收入 " 指企業(yè)銷售商品的銷售收入和提供勞務(wù)等主要經(jīng)營業(yè)務(wù)取得的收入 總額。2. " 營業(yè)成本 "指企業(yè)已銷售商品和提供勞務(wù)等主要經(jīng)營業(yè)務(wù)的實(shí)際成本

32、。3. " 銷售費(fèi)用 " 指企業(yè)在銷售商品過程中所發(fā)生的應(yīng)由主營業(yè)務(wù)負(fù)擔(dān)的各項(xiàng)銷售費(fèi)用。如廣告費(fèi)。4. " 管理費(fèi)用 " 企業(yè)為組織和管理企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所發(fā)生的管理費(fèi)用，包括企業(yè)的董事會(huì) 和行政管理部門在企業(yè)的經(jīng)營管理中發(fā)生的， 或者應(yīng)當(dāng)由企業(yè)統(tǒng)一負(fù)擔(dān)的公司經(jīng)費(fèi) ( 包括行 政管理部門職工工資、 折舊費(fèi)、修理費(fèi)、物料消耗、低值易耗品攤銷、辦公費(fèi)和差旅費(fèi)等 )。5. " 財(cái)務(wù)費(fèi)用 " 指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的一般財(cái)務(wù)費(fèi)用，如利息支出、匯兌損失 及金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)。6. " 進(jìn)貨費(fèi)用 " 指商業(yè)企業(yè)在進(jìn)貨過程中發(fā)生的應(yīng)

33、當(dāng)由企業(yè)負(fù)擔(dān)的運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、包 裝物、保險(xiǎn)費(fèi)等。7. " 營業(yè)稅金及附加 " 指企業(yè)應(yīng)由銷售商品、提供勞務(wù)等負(fù)擔(dān)的稅金，包括產(chǎn)品稅、增 值稅、營業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅等營業(yè)稅金。8. " 主營業(yè)務(wù)利潤 "指以上 "1 項(xiàng)-2 項(xiàng)-3 項(xiàng)-4 項(xiàng)-5 項(xiàng)-6 項(xiàng)-7 項(xiàng)"的合計(jì)數(shù)。9. " 其他業(yè)務(wù)利潤 " 指企業(yè)除銷售商品和提供勞務(wù)等主營業(yè)務(wù)外的其他業(yè)務(wù)收入和扣除 其他業(yè)務(wù)成本及應(yīng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用、稅金后的凈收入 （如為凈支出應(yīng)以 "-" 號(hào)表示 ）。10. " 營業(yè)利潤"指&qu

34、ot;8 項(xiàng)+9項(xiàng)"之和。11. " 投資收益 "指企業(yè)以各種方式對(duì)外投資所得取的收益，其中包括分得的投資利潤、債券投資的利息收入以及認(rèn)購的股票應(yīng)得的股利等。12. " 營業(yè)外收入"項(xiàng)目和"營業(yè)外支出 "項(xiàng)目，反映企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營以外的收入和支出。13. " 利潤總額"指企業(yè)在一定期間的經(jīng)營成果， 包括營業(yè)利潤、 投資凈收益和營業(yè)外收 支凈額。所以，利潤總額指"10 項(xiàng)+11項(xiàng)+12項(xiàng)的凈額（營業(yè)外收入-營業(yè)外支出）" 的合計(jì)數(shù)。14. " 年初未分配利潤 "應(yīng)與上年利

35、潤分配表 "未分配利潤 "項(xiàng)目的本年實(shí)際數(shù)一致。15. " 上年利潤調(diào)整 " 指企業(yè)年度結(jié)帳時(shí)發(fā)現(xiàn)前年度的會(huì)計(jì)處理上有誤需調(diào)整的損益。如：本年一結(jié)帳，審核發(fā)現(xiàn)上年度銷售費(fèi)用少匯或多記XX元，因此，要進(jìn)行上年利潤的 調(diào)整。如減少利潤用負(fù)號(hào)表示。 （ 注：按新制度此項(xiàng)已取消，為方便起見，暫保留 ） 。16. " 公積金轉(zhuǎn)入數(shù) " 指企業(yè)按規(guī)定公積金彌補(bǔ)虧損以及用公積金分配的股利數(shù)。17. " 可分配利潤 " 指企業(yè)可用于最后分配的利潤。18. " 應(yīng)交所得稅 " 項(xiàng)目，反映企業(yè)年度內(nèi)應(yīng)交納的所得稅。

36、所得稅稅率正常情況下為33%。19. " 提取法定盈余公積金 " 指企業(yè)按規(guī)定比例從稅后利潤提取的公積金。20. " 可供股東分配的利潤 " 指企業(yè)最后用于股東分配的利潤。21. " 已分配優(yōu)先股股利 " 項(xiàng)目，反映分配給優(yōu)先股股東的股利。22. " 提取任意盈余公積金 " 項(xiàng)目，反映企業(yè)按照股東會(huì)議決議提取的任意盈余公積金。23. " 已分配普通股股利 " 項(xiàng)目，反映企業(yè)按照股東會(huì)議決議， 分配給普通股股東的股利。24. " 未分配利潤 " 指本年企業(yè)未分轉(zhuǎn)入下年待處理的利

37、潤。、分析要點(diǎn)根據(jù)利潤及利潤分配表中的數(shù)據(jù)，并結(jié)合年度報(bào)告中的其它有關(guān)資料，特別是資產(chǎn)負(fù) 債表中的有關(guān)資料，投資者可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行閱讀和分析：（ 一 ） 從總體上觀察企業(yè)全年所取的利潤大小及其組成是否合理。通過將企業(yè)的全年利 潤與以前利潤比較，能夠評(píng)價(jià)企業(yè)利潤變動(dòng)情況的好壞。通過計(jì)算利潤總額中各組成部分 的比重，能夠說明企業(yè)利潤是否正常合理。通常情況下，企業(yè)的主營業(yè)務(wù)利潤應(yīng)是其利潤 總額的最主要的組成部分，其比重應(yīng)是最高的，其他業(yè)務(wù)利潤、投資收益和營業(yè)外收支相 對(duì)來講比重不應(yīng)很高。如果出現(xiàn)不符常規(guī)的情況，那就需要多加分析研究。（ 二 ） 通過對(duì)企業(yè)毛利率的計(jì)算，能夠從一個(gè)方面說明企業(yè)主營

38、業(yè)務(wù)的盈利能力大小。毛利率的計(jì)算公式為：（主營業(yè)務(wù)收入-營業(yè)成本）寧主營業(yè)務(wù)收入=毛利寧主營業(yè)務(wù)收入 如果企業(yè)毛利率比以前提高，可能說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理具有一定的成效，同時(shí)，在企業(yè) 存貨周轉(zhuǎn)率未減慢的情況下，企業(yè)的主營業(yè)務(wù)利潤應(yīng)該有所增加。反之，當(dāng)企業(yè)的毛利率 有所下降，則應(yīng)對(duì)企業(yè)的業(yè)務(wù)拓展能力和生產(chǎn)管理效率多加考慮。（ 三 ） 可通過有關(guān)比率指標(biāo)的計(jì)算，來說明企業(yè)的盈利能力和投資報(bào)酬。常用的指標(biāo)有：1. 每股收益。這一指標(biāo)反映企業(yè)普通股每股在一年中所賺得的利潤。 其計(jì)算公式為： 每股收益 =（稅后利潤-優(yōu)先股股利）寧發(fā)行在外的普通股平均股額 上列公式中，根據(jù)我國目前上市公司發(fā) 行股票主要為普

39、通股以及每股面值為 1 元的情況，可直接以稅后利潤除以平均股本總額來 計(jì)算，此時(shí)，這一指標(biāo)即為 "股本凈利率 " 。 每股獲利額常被用來衡量企業(yè)的盈利能力和評(píng) 估股票投資的風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)的每股獲利額較高，則說明企業(yè)盈利能力較強(qiáng)，從而投資于 該企業(yè)股票風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)也就小一些。 應(yīng)該指出， 這一指標(biāo)往往只用于在同一企業(yè)不同時(shí)期的 縱向比較，以反映企業(yè)盈利能力的變動(dòng)，而很少用于不同企業(yè)之間的比較，因?yàn)椴煌髽I(yè) 由于所采用的會(huì)計(jì)政策的不同會(huì)使這一指標(biāo)產(chǎn)生較大的差異。 2. 價(jià)格一盈利比率， 即所謂 的市盈率，這是一個(gè)被用來評(píng)價(jià)投資報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，作為對(duì)每股獲利額指標(biāo)不足的一 種彌補(bǔ)。

40、其公式如下： 市盈率二普通股每股市價(jià)十每股獲利額 假定某企業(yè)普通股每股市價(jià)為10元，每股獲利額為0.40元，則其 市盈率=10十0.40=25它表示該種股票的市價(jià)是每元稅后利潤的 25 倍，其倒數(shù) （即 1/25=4%）則表示投資于該種股票的投資報(bào)酬率。將市盈率 和每股獲利額結(jié)合運(yùn)用，可對(duì)股票未來的市價(jià)作出一定的估計(jì)。比如，企業(yè)每年利潤增長30%如果這個(gè)估計(jì)是比較正確的話，則次年的每股獲利額可達(dá)0.52元（即0.04 X 130%）,此時(shí)，即使市盈率不上升，未來的股價(jià)將為13元（即0.52 X 25倍），從而投資者就可據(jù)此對(duì)這種股票的買賣作出決策。3. 股利發(fā)放率。這一指標(biāo)反映企業(yè)的股利政策。

41、其計(jì)算公式如下：股利發(fā)放率=每股股利-每股獲利地，若作為短期投資，則應(yīng)選擇股利發(fā)放率比較高的股票 ; 若作為中長期投資，則應(yīng)選擇股 利發(fā)放率不是很高的股票，因?yàn)檫@預(yù)示著該企業(yè)正在把資金再行投入企業(yè)，從而將使其未 來的利潤增長具有較大的動(dòng)力，并將使未來的股票價(jià)格上漲。股利實(shí)得率 =每股股利4. 股利實(shí)得率。這是一個(gè)反映股票投資者的現(xiàn)金收益率指標(biāo)。其計(jì)算公式為：寧每股市價(jià) 這一指標(biāo)往往為那些對(duì)股利比較感興趣的投資者所注意，對(duì)這些人而言，股利 實(shí)得率較高的股票自然具有較強(qiáng)的吸引力。 最后，要注意將利潤及利潤分配表中的有關(guān)數(shù) 據(jù)與資產(chǎn)負(fù)債表，財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表中的有關(guān)數(shù)據(jù)相對(duì)照，看看它們是否符合應(yīng)有的連帶

42、關(guān) 系。如，利潤及利潤分配表中最后的未分配利潤額是否與資產(chǎn)負(fù)債表中的未分配利潤額相致; 年度內(nèi)各項(xiàng)利潤分配數(shù)是否與財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表中的各項(xiàng)利潤分配數(shù)相一致;本年提取的公積金數(shù)額是否與資產(chǎn)負(fù)債表中的公積金增加數(shù)額相一致，如此等等。若發(fā)現(xiàn)這些數(shù)據(jù) 之間無法核對(duì)，就說明報(bào)表中的許多資料都有錯(cuò)誤甚至是失實(shí)了，這時(shí)就需要慎重決策。如何分析財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表的編制它是反映企業(yè)在年度內(nèi)流動(dòng)資產(chǎn)的來源和運(yùn)用情況及各項(xiàng)流動(dòng)資金的增加或減少情 況。本表的特點(diǎn)是： 表左方反映流動(dòng)資金的來源和運(yùn)用情況 ; 右方反映各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)和流 動(dòng)負(fù)債的增減情況。 1." 本年利潤"項(xiàng)目，反映企業(yè)年度

43、內(nèi)實(shí)現(xiàn)的利潤 （如為虧損用 "-" 號(hào)表 示）。2. " 固定資產(chǎn)折舊 " 項(xiàng)目，反映企業(yè)年度內(nèi)累計(jì)提取的折舊。3. " 無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)攤銷 " 項(xiàng)目，反映企業(yè)年度內(nèi)累計(jì)攤?cè)氤杀?、費(fèi)用的無形資產(chǎn) 以及開辦費(fèi)、其他長期待攤費(fèi)用等遞延資產(chǎn)價(jià)值。額 這一指標(biāo)的評(píng)價(jià)， 很大程度上取決于投資者是作為短期投資還是中長期投資而定。 一般4. " 固定資產(chǎn)盤虧 " 項(xiàng)目，反映企業(yè)經(jīng)批準(zhǔn)在營業(yè)外支出列支的固定資產(chǎn)盤虧減去盤盈 的凈損失。 5." 清理固定資產(chǎn)損失 " 項(xiàng)目，反映企業(yè)年度內(nèi)由于出售固定資產(chǎn)和固定

44、資產(chǎn)報(bào) 廢、毀損發(fā)生的凈損失。6." 小計(jì)"數(shù)字是以上 "1 至 5"項(xiàng)的相加合計(jì)數(shù)。 上述為"流動(dòng)資金 "來源中屬不減少企業(yè)流動(dòng)資金的費(fèi)用和損失的 "本年利潤 "中的流動(dòng)資金。7." 其他來源 " 指利潤以外的其他可增加流動(dòng)資金的來源。它包括 "固定資產(chǎn)清理收入、增加長期負(fù)債等。8. " 固定資產(chǎn)清理收入 " 指企業(yè)年度內(nèi)清理固定資產(chǎn)發(fā)生的變價(jià)收入、出售固定資產(chǎn)的 價(jià)款收入以及因固定資產(chǎn)損失而向過失人或保險(xiǎn)公司收回的賠償款扣除清理費(fèi)用后的凈 額。9. "

45、 增加長期負(fù)債 " 項(xiàng)目，反映企業(yè)年度內(nèi)長期負(fù)債累計(jì)增加數(shù)。10. " 收回長期投資 " 項(xiàng)目，反映企業(yè)年度內(nèi)收回的長期投資累計(jì)數(shù)。11. " 對(duì)外投資轉(zhuǎn)出固定資產(chǎn) "項(xiàng)目和 "對(duì)外投資轉(zhuǎn)出無形資產(chǎn) "項(xiàng)目，分別反映年度內(nèi)用固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)對(duì)外投資累計(jì)數(shù)。12. " 資本凈增加額 " 項(xiàng)目，反映企業(yè)年度內(nèi)追加的資本累計(jì)數(shù)。包括追加的股本、超面 額發(fā)行股票溢價(jià)以及提取的公積金和公益金。企業(yè)按照規(guī)定程序經(jīng)批準(zhǔn)減少注冊資本而發(fā) 還股款收購股票應(yīng)自本項(xiàng)目內(nèi)扣除。13. 流動(dòng)資金來源合計(jì)數(shù)是由 "6+7

46、" 項(xiàng)的合計(jì)數(shù)。14. " 應(yīng)交所得稅 " 項(xiàng)目，反映企業(yè)年度內(nèi)應(yīng)交納的所得稅。15. " 提取盈余公積金 " 指企業(yè)按規(guī)定比例從稅后利潤提取的公積金。 企業(yè)提取的公益金也在此科目下核算。16. " 已分配股利 " 項(xiàng)目，反映企業(yè)年度內(nèi)已分配的股利累計(jì)數(shù)。17. " 利潤分配小計(jì) "是"14 至 16"項(xiàng)之和。18. " 購建固定資產(chǎn)和在建工程凈增加額 " 項(xiàng)目，反映企業(yè)年度內(nèi)增加固定資產(chǎn)凈值和建 造固定資產(chǎn)而支出的資金累計(jì)數(shù)。19. " 增加無形資產(chǎn)、遞

47、延資產(chǎn)及其他資產(chǎn) " 項(xiàng)目，反映企業(yè)年度的無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn) 及其他資產(chǎn)增加累計(jì)數(shù)。20. " 償還長期負(fù)債 " 指企業(yè)已償還的長期負(fù)債額。21. " 增加長期投資 " 指企業(yè)本年度長期投資的增加額。22. " 其它運(yùn)用小計(jì) "指"18 至 21"項(xiàng)的合計(jì)數(shù)。23. " 流動(dòng)資金運(yùn)用合計(jì) "指"17+21" 項(xiàng)的合計(jì)數(shù)。24. " 流動(dòng)資金增加凈額 "即是"13-23" 項(xiàng)的差，也就是 "流動(dòng)資金來源合計(jì) "

48、;減去"流動(dòng)資金運(yùn)用合計(jì) " 的凈值。 此外，對(duì)那些不涉及營運(yùn)資金的變化但屬于企業(yè)重大理財(cái)活動(dòng)的業(yè) 務(wù)，也應(yīng)當(dāng)在財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表中予以列示。、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表的作用對(duì)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表的分析，可以從下列幾方面進(jìn)行： 從財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表的右半部分， 可以了解企業(yè)經(jīng)過一個(gè)會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營活動(dòng)后營運(yùn)資金的變動(dòng)結(jié)果及其分布，從而確定該 企業(yè)的營運(yùn)資金狀況是 "惡化"了還是"好轉(zhuǎn)"了。例如， 1994年度某企業(yè)的營運(yùn)資金，年末 比年初凈增加 1 036.1 萬元。這對(duì)所有者權(quán)益 （期末）為 3 396.1 萬元，資產(chǎn)總額為 4 121萬元（ 期末） 的企業(yè)

49、來講，是一個(gè)比較大的營運(yùn)資金狀況好轉(zhuǎn)的跡象。一般而言，企業(yè)保持適應(yīng)規(guī)模的貨幣資金有利于保持其營運(yùn)資金狀況處于較好的狀態(tài)， 但如果貨幣資金過多，則應(yīng)進(jìn)行具體分析：如果是因?yàn)榧竟?jié)性、臨時(shí)性的原因?qū)е碌呢泿?資金余額較多，則屬正常 ; 但如果是由于企業(yè)對(duì)貨幣資金運(yùn)用不當(dāng)所致則企業(yè)應(yīng)從加強(qiáng)財(cái)務(wù) 管理方面多下功夫。 從財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表的左方， 可以分析企業(yè)當(dāng)期營運(yùn)資金的增加 （ 來源） 因素及其使用方向。其中，營運(yùn)資金來源中，經(jīng)營活動(dòng)提供的營運(yùn)資金 （以"本年凈利潤 " 為基礎(chǔ)進(jìn)行的調(diào)整 ）反映了企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)對(duì)營運(yùn)資金的 " 貢獻(xiàn)" 。在企業(yè)處于正常的經(jīng)營狀態(tài)下，這

50、部分營運(yùn)資金來源應(yīng)占總營運(yùn)資金來源的相當(dāng)大的比重。企業(yè)的理財(cái)活動(dòng)對(duì)營運(yùn)資金的"貢獻(xiàn)" 則體現(xiàn) 在" 其他來源 " 中。在企業(yè)的初建和經(jīng)營活動(dòng)開始初期，這部分來源應(yīng)構(gòu)成營運(yùn)資金來源的 較大比重。至于營運(yùn)此外，其他資源還在一定程度上反映了企業(yè)經(jīng)營者的理財(cái)能力與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這部分來 源越多，企業(yè)經(jīng)營者的理財(cái)能力相對(duì)越強(qiáng)，同時(shí)，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)加大。資金運(yùn)用，則反映了企業(yè)當(dāng)期的營運(yùn)資金使用方向，其中， "利潤分配 "反映了"企業(yè)在利潤分配"方面對(duì)營運(yùn)資金 "支出規(guī)模 "的影響，"其他運(yùn)用&q

51、uot;則主要反映了企業(yè)的投資活動(dòng)對(duì)營運(yùn)資金的運(yùn)用。企業(yè)在這方面運(yùn)用的增加， 在一定程度上可以反映企業(yè)的后勁及發(fā)展方向。 當(dāng) 然，對(duì)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表的分析，除對(duì)其本身進(jìn)行分析外，還應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表、損益表及 其它會(huì)計(jì)資料進(jìn)行。如何分析現(xiàn)金流量表一個(gè)公司是否有足夠的現(xiàn)金流入是至關(guān)重要的，這不僅關(guān)系到其支付股利、償還債務(wù) 的能力，還關(guān)系到公司的生存和發(fā)展。因此，投資者、債權(quán)人在關(guān)心上市公司的每股凈資產(chǎn)、每股凈收益率等資本增值和盈利能力指標(biāo)時(shí)，對(duì)公司的支付、償債能力也應(yīng)予以關(guān)注。在其它財(cái)務(wù)報(bào)表中，投資者只能掌握企業(yè)現(xiàn)金的靜態(tài)情況，而現(xiàn)金流量表是從各種活 動(dòng)引起的現(xiàn)金流量的變化及各種活動(dòng)引起的現(xiàn)金流量占

52、企業(yè)現(xiàn)金流量總額的比重等方面去 分析的，它反映了企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)的動(dòng)態(tài)情況。因此，投資者在研究現(xiàn)金流量表時(shí)，與其他 財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)合起來分析，就會(huì)更加全面的了解這一企業(yè)。、現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金的含義閱讀現(xiàn)金流量表，首先應(yīng)了解現(xiàn)金的概念。現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金是指庫存現(xiàn)金、可以 隨時(shí)用于支付的存款和現(xiàn)金等價(jià)物。庫存現(xiàn)金，可以隨時(shí)用于支付的存款，一般就是資產(chǎn) 負(fù)債表上 "貨幣資金 "項(xiàng)目的內(nèi)容。準(zhǔn)確地說，則還應(yīng)剔除那些不能隨時(shí)動(dòng)用的存款，如保證金專項(xiàng)存款等?，F(xiàn)金等價(jià)物是指在資產(chǎn)負(fù)債表上 "短期投資 "項(xiàng)目中符合以下條件的投資：1、持有的期限短：2 、流動(dòng)性強(qiáng)： 3 、易于

53、轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金：4 、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小。在我國，現(xiàn)金等價(jià)物通常是指從購入日至到期日在 3個(gè)月或 3 個(gè)月以內(nèi)能轉(zhuǎn)換為已知 現(xiàn)金金額的債券投資。例如，公司在編制 1998年中期現(xiàn)金流量表時(shí)，對(duì)于 1998年 6月1日購入 1995年 8月 1日發(fā)行的期限為 3年的國債，因購買時(shí)還有兩個(gè)月到期， 故該項(xiàng)短期 投資可視為現(xiàn)金等價(jià)物。現(xiàn)金流量表主要由三部分組成，分別反映企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)中產(chǎn) 生的現(xiàn)金流量。每一種活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量又分別揭示流入、流出總額，使會(huì)計(jì)信息更具 明晰性和有用性。 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，包括購銷商品、提供和接受勞務(wù)、經(jīng)營性租 賃、交納稅款、支付勞動(dòng)報(bào)酬、

54、支付經(jīng)營費(fèi)用等活動(dòng)形成的現(xiàn)金流入和流出。在權(quán)責(zé)發(fā)生制下，這些流入或流出的現(xiàn)金，其對(duì)應(yīng)收入和費(fèi)用的歸屬期不一定是本會(huì) 計(jì)年度，但是一定是在本會(huì)計(jì)年度收到或付出。例如收回以前年度銷貨款，預(yù)收以后年度 銷貨款等。公司的盈利能力是其營銷能力、收現(xiàn)能力、成本控制能力、回避風(fēng)險(xiǎn)能力等相結(jié)合的綜合體。由于商業(yè)信用的大量存在，營業(yè)收入與現(xiàn)金流入可能存在較大差異，能否 真正實(shí)現(xiàn)收益，還取決于公司的收現(xiàn)能力。了解經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，有助于分析公 司的收現(xiàn)能力， 從而全面評(píng)價(jià)其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)成效。 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量， 包括吸收投資、 發(fā)行股票、分配利潤、發(fā)行債券、向銀行貸款、償還債務(wù)等收到和付出的現(xiàn)金。其中，&

55、quot;償還利息所支付的現(xiàn)金 " 項(xiàng)目反映公司用現(xiàn)金支付的全部借款利息、 債券利息， 而不管借款的用途如何，利息的開支渠道如何，不僅包括計(jì)入損益的利息支出，而且還包 括計(jì)入在建工程的利息支出。因此該項(xiàng)目比損益表中的財(cái)務(wù)費(fèi)用更能全面地反映公司償付 利息的負(fù)擔(dān)。 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，主要包括購建和處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長期 資產(chǎn)，以及取得和收回不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的各種股權(quán)與債權(quán)投資等收到和付出的 現(xiàn)金。其中，分得股利或利潤、取得債券利息收入而流入的現(xiàn)金，是以實(shí)際收到為準(zhǔn)，而不 是以權(quán)益歸屬或取得收款權(quán)為準(zhǔn)的。這與利潤表中確認(rèn)投資收益的標(biāo)準(zhǔn)不同。例如，某上 市公司投資的子公司

56、本年度實(shí)現(xiàn)凈利潤 500 萬元。該上市公司擁有其 80%的股權(quán)，按權(quán)益法應(yīng)確認(rèn)本年度有投資收益 400 萬元。但子公司利潤不一定立即分配，而且不可能全部分 完（要按規(guī)定提取盈余公積 ） 。如果該子公司當(dāng)年利潤暫不分配付訖，就沒有相應(yīng)的現(xiàn)金流 入該上市公司。該上市公司當(dāng)然也就不能在當(dāng)年的現(xiàn)金流量表中將此項(xiàng)投資收益作為投資 活動(dòng)現(xiàn)金流入反映。 公司投資活動(dòng)中發(fā)生的各項(xiàng)現(xiàn)金流出， 往往反映了其為拓展經(jīng)營所作 的努力，可以從中大致了解公司的投資方向，一個(gè)公司從經(jīng)營活動(dòng)、籌資活動(dòng)中獲得現(xiàn)金 是為了今后發(fā)展創(chuàng)造條件?，F(xiàn)金不流出，是不能為公司帶來經(jīng)濟(jì)效益的。投資活動(dòng)一般較 少發(fā)生一次性大量的現(xiàn)金流入，而發(fā)生

57、大量現(xiàn)金流出，導(dǎo)致投資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額出現(xiàn)負(fù) 數(shù)往往是正常的，這是為公司的長遠(yuǎn)利益，為以后能有較高的盈利水平和穩(wěn)定的現(xiàn)金流入 打基礎(chǔ)的。當(dāng)然錯(cuò)誤的投資決策也會(huì)事與愿違。所以特別要求投資的項(xiàng)目能如期產(chǎn)生經(jīng)濟(jì) 效益和現(xiàn)金流入。、現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額與利潤表的凈利潤相差的原因1、影響利潤的事項(xiàng)不一定同時(shí)發(fā)生現(xiàn)金流入、流出。有些收入，增加利潤但未發(fā)生現(xiàn)金流入。例如，一家公司本期的營業(yè)收入有 8 億多元，而本期新增應(yīng)收帳款卻有 7 億多元，這 種增加收入及利潤但未發(fā)生現(xiàn)金流入的事項(xiàng)，是造成兩者產(chǎn)生差異的原因之一。有的上市公司對(duì)應(yīng)收帳款管理存在薄弱環(huán)節(jié)，未及時(shí)做好應(yīng)收貨款及勞務(wù)款項(xiàng)的催收 與結(jié)

58、算工作，也有的上市公司依靠關(guān)聯(lián)方交易支撐其經(jīng)營業(yè)績，而關(guān)聯(lián)方資金又遲遲不到 位。這些情況造成的后果，都會(huì)在現(xiàn)金流量表中有所體現(xiàn)，甚至使公司經(jīng)營活動(dòng)幾乎沒有 多少現(xiàn)金流入，但經(jīng)營總要支付費(fèi)用、購買物資、交納稅金，發(fā)生大量現(xiàn)金流出，從而使 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額出現(xiàn)負(fù)數(shù)，使公司的資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難。應(yīng)收帳款遲遲不能收回， 在一定程度上也暴露了所確認(rèn)收入的風(fēng)險(xiǎn)問題。有些成本費(fèi)用，減少利潤但并未伴隨現(xiàn)金流出。例如，固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷， 只是按權(quán)責(zé)發(fā)生制、配比原則要求將這些資產(chǎn)的取得成本，在使用它們的受益期間合理分 攤，并不需要付出現(xiàn)金。2、由于對(duì)現(xiàn)金流量分類的需要。凈利潤總括反映公司經(jīng)營、投資及籌

59、資三大活動(dòng)的財(cái)務(wù)成果，而現(xiàn)金流量表上則需要 分別反映經(jīng)營、投資及籌資各項(xiàng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量。例如，支付經(jīng)營活動(dòng)借款利息，既減少利潤又發(fā)生現(xiàn)金流出，但在現(xiàn)金流量表中將其 作為籌資活動(dòng)中現(xiàn)金流出列示，不作為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出反映。又如，轉(zhuǎn)讓短期債券投資 取得凈收益，既增加利潤又發(fā)生現(xiàn)金流入，但在現(xiàn)金流量表中將其作為投資活動(dòng)中現(xiàn)金流 入列示，不作為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入反映。上述兩點(diǎn)是使經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額與凈利潤產(chǎn)生差異的原因，其實(shí)也是現(xiàn)金流量表 附注中要求披露的內(nèi)容。利潤表列示了公司一定時(shí)期實(shí)現(xiàn)的凈利潤，但未揭示其與現(xiàn)金流 量的關(guān)系，資產(chǎn)負(fù)債表提供了公司貨幣資金期末與期初的增減變化，但未揭示其變化的原 因。

60、現(xiàn)金流量表如同橋梁溝通了上述兩表的會(huì)計(jì)信息，使上市公司的對(duì)外會(huì)計(jì)報(bào)表體系進(jìn)步完善，向投資者與債權(quán)人提供更全面、有用的信息。財(cái)務(wù)報(bào)表的種類一個(gè)股份公司一旦成為上市公司，就必須遵守財(cái)務(wù)公開的原則，即定期公開自己的財(cái) 務(wù)狀況，提供有關(guān)財(cái)務(wù)資料，便于投資者查詢。上市公司公布的一整套財(cái)務(wù)資料中，主要 是一些財(cái)務(wù)報(bào)表。而這些財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)投資者最為重要的有：資產(chǎn)負(fù)債表、損益表或利潤 及利潤分配表、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表與現(xiàn)金流量表。1. 資產(chǎn)負(fù)債表。資產(chǎn)負(fù)債表是基本財(cái)務(wù)報(bào)表之一，它是以 "資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益 " 為平衡關(guān)系，反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。其中：資產(chǎn)是企業(yè)因過去的交易或

61、事項(xiàng)而獲得或控制的能以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源。資產(chǎn)具有如下特征：1) 資產(chǎn)是由過去的交易所獲得的 ;2) 資產(chǎn)應(yīng)能為企業(yè)所實(shí)際控制或擁有 ;3) 資產(chǎn)必須能以貨幣計(jì)量4) 資產(chǎn)應(yīng)能為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益 ; 在我國目前的有關(guān)制度中，把資產(chǎn)分為流動(dòng)資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。 負(fù)債是指企業(yè)由于過去的交易或事項(xiàng)引起而在現(xiàn)在某一日期承擔(dān)的將在未來向其他經(jīng)濟(jì)組織或個(gè)人交付資產(chǎn)或提供勞 務(wù)的責(zé)任。負(fù)債具有如下基本特征：1）與資產(chǎn)一樣，負(fù)債應(yīng)由企業(yè)過去的交易引起。2）負(fù)債必須在未來某個(gè)時(shí)點(diǎn) （且通常有確切的受款人和償付日期 ） 通過轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)或提供 勞務(wù)來清償。3）負(fù)債應(yīng)是能用貨幣進(jìn)行計(jì)量的債務(wù)責(zé)任。 一般而言，負(fù)債按償還期的長短，分為流 動(dòng)負(fù)債和長期負(fù)債。 所有權(quán)益是指企業(yè)的投資者對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)， 包