年度資產負債表分析

1、2013 年度吉林亞泰公司資產負債表分析楊秀 會計 1210 班 2012614200221吉林亞泰公司2013年度資產負債表分析公司說明：吉林亞泰集團是一家成長中的綜合類績優(yōu)上市公司，以地產、水泥、 證券為主業(yè)，醫(yī)藥、商貿為輔業(yè)。公司始創(chuàng)于1986年,正式組建于1993年, 1995 年在上海證券交易所掛牌上市。公司歷經二十多年的持續(xù)發(fā)展，現(xiàn)已成為在東北 地區(qū)同行業(yè)居于領先地位，資產、收入雙雙過百億，主業(yè)突出、緊密管理的大型 企業(yè)集團。公司先后躋身“國家最大企業(yè)500強”、“國家首批循環(huán)經濟試點單 位”和“國家重點支持的十二家大型水泥企業(yè)集團”之列。亞泰集團是國有控股的綜合類績優(yōu)上市公司。亞

2、泰集團于1993年4月19成立；1995年月11月15日在上海證券交易所成功上市，經過十多年的不懈努力，現(xiàn) 已形成了在吉林省內及東北地區(qū)占據(jù)領先地位的水泥、房地產、醫(yī)藥、證券、商 貿五大產業(yè)，成為總資產近 60億元、主業(yè)突出、緊密管理的大型企業(yè)集團，是 一個舉國聞名的企業(yè)。水泥產業(yè)是亞泰集團的支柱產業(yè)之一，現(xiàn)已形成集原材料供應、生產、銷售、服 務于一體的產業(yè)鏈。亞泰集團是國家確定的重點支持的十二家大型水泥集團之一， 位列第七。房地產業(yè)是亞泰集團的另一支柱產業(yè)，現(xiàn)已形成了集地產開發(fā)、建筑施工、物業(yè)管理、供熱服務、裝飾裝潢和環(huán)境工程為一體，分工明確、優(yōu)勢互 補的產業(yè)鏈。金融業(yè)是亞泰集團新興支柱產業(yè)

3、， 通過資本運營，亞泰集團已控股 了東北證券公司，參股了江海證券公司、吉林銀行?，F(xiàn)已形成了以證券、商業(yè)銀 行為主體，期貨、基金、典當為補充的完整金融平臺。產業(yè)資本和金融資本的優(yōu) 勢互補、雙輪驅動的發(fā)展格局已經顯現(xiàn)。醫(yī)藥產業(yè)是亞泰集團培育的新興產業(yè)， 現(xiàn)擁有生物制品、抗癌中藥、中成藥三個生產基地；藥品零售網(wǎng)絡及一個研發(fā)中 心，形成了集研發(fā)、生產、銷售、服務于一體的完產業(yè)鏈，醫(yī)藥產業(yè)擁有百余個 藥品批準文號，初步形成了以參一膠囊、狂犬疫苗、速感寧為代表的抗癌中藥、 生物制品、現(xiàn)代中成藥三大系列產品。商貿業(yè)作為亞泰集團的對外服務窗口， 經 營范圍涉及高檔百貨購物中心、大型超級市場及商務、度假休閑酒店

4、等領域。網(wǎng) 點遍布長春、北京和?？冢瑏喬┘瘓F商貿產業(yè)以其獨特的經營理念、周到的服務 和優(yōu)美的環(huán)境，成為了廣大消費者休閑、商旅、購物的最佳選擇。亞泰集團過去三年平均銷售增長率為 29.30%,在所有上市公司排名（493/1710）， 在其所在的建筑材料行業(yè)排名為10/29，外延式增長合理。亞泰集團過去三年平 均盈利能力增長率為131.65%,在所有上市公司排名（209/1710），所在的建筑 材料行業(yè)排名為 （6/29 ）。盈利能力合理。三）公司上市以來主營業(yè)務的變化情況1、1997年10月30日，公司變更注冊登記，營業(yè)范圍變更為茶葉加工、建筑施工三級、房地產開發(fā)二級、商貿、旅游及服務業(yè)、國內貿

5、易、物資經銷（不 含專營、?？睾蛧覉笈a品）。2、2000年 11月2日，筑施工三級、房地產開發(fā)二級、商貿、旅游及服務業(yè)、國內 貿易、物資經銷（不含專營、?？睾蛧覉笈a品）、國家允許的進出口經營業(yè) 務。住宿服務（以上各項由取得經營資格的集團公司下屬企業(yè)3、2002年6月20日，公司變更注冊登記，營業(yè)范圍變更為茶葉加工、建 筑施工三級、房地產開發(fā)二級、商貿、旅游及服務業(yè)、國內貿易、物資經銷（不 含專營、?？睾蛧覉笈a品）、國家允許的進出口經營業(yè)務、供熱、供氣、商 品生產及經營、餐飲、日，公司變更注冊登記，營業(yè)范圍變更為房地產開發(fā)、 （以上各項由取得經營資格的集團公司下屬企業(yè)經營）、經營）。

6、4、2007 年 6 月 25建材、藥品生產及經營國家允許的進出口經營業(yè)務。5、 2011年6月20日，公司變更注冊登記，營業(yè)范圍變更為房地產開發(fā)、建 材、藥品生產及經營（以上各項由取得經營資格的集團公司下屬企業(yè)經營）、煤碳批發(fā)等業(yè)務。6 在2011年至2013年期間，亞泰集團繼續(xù)鞏固支柱產業(yè)，完善產業(yè)布局。2011年6月，亞泰集團投資控股了海南蘭海集團投資控股有限公司，實現(xiàn)了地產開發(fā) 項目的全國性布局；2012年12月，亞泰集團兼并重組了沈煤集團中北水泥等 6家 企業(yè)，完成了建材產業(yè)“北拓南進”戰(zhàn)略， 確保了建材產業(yè)在東北地區(qū)的行業(yè)領 導、市場主導地位；并先后建立了建材、地產、醫(yī)藥三個研發(fā)中

7、心和三個工業(yè)園， 不斷提高自主研發(fā)和自主創(chuàng)新能力，增強了可持續(xù)發(fā)展的驅動力。其所在的建筑材料行業(yè)中，同行業(yè)的企業(yè)大致有天津泰達建設集團，天津市 房地產發(fā)展（集團）股份有限公司，山東萊鋼建設置業(yè)，國華時代投資，天泰集 團，遼寧鴻利實業(yè)集團有限公司，大連市建設控股有限公司，遼寧大德實業(yè)集 團有限公司等。1.項目分析單位：元；幣種:人民幣項目名 稱本期期末數(shù)本期期末數(shù)占總資產 的比例（%）上期期末數(shù)上期期末 數(shù)占總資 產的比例（%）本期期末 金額較上 期期末變 動比例（%）應收票 據(jù)670,918,102.351.37430,216,868.240.9955.95應收賬款1,774,199,900.

8、973.631,072,831,559.682.4865.38預付款 項1,827,164,640.083.743,840,600,468.928.88-52.43其他流 動資產6,308,991,975.7112.922,173,608,416.265.03190.25可供出 售金融 資產02,496,000.000.01-100長期應收款3,514,400.000.019,072,500.000.02-61.26投資性 房地產7,212,363.290.01在建工 程600,037,994.851.231,816,598,774.284.2-66.97工程物資14,285,284.490.

9、0323,003,936.970.05-37.9固定資 產清理4,840,754.290.01-3,727,034.74-0.01-229.88商譽1,636,372,190.673.35713,462,150.221.65129.36長期待 攤費用210,431,626.210.4371,946,077.650.17192.49遞延所 得稅資 產216,477,381.180.44165,673,508.430.3830.67應付票據(jù)912,000,000.001.874,433,600,000.0010.25-79.43預收款 項2,057,874,166.014.21840,251,73

10、7.171.94144.91應付職 工薪酬146,893,638.380.389,669,050.780.2163.82應付利 息382,126,853.530.78111,009,640.820.26244.23應付股 利44,142,348.210.093,331,194.790.011225.12其他應付款1,172,784,702.132.4857,734,636.481.9836.73一年內 到期的 非流動 負債8,076,282,673.7216.54721,957,048.401.671018.67其他流 動負債186,950.00-100長期借 款2,560,703,791.0

11、55.243,743,824,481.058.66-31.6應付債 券6,757,513,253.4213.843,377,568,219.177.81100.07長期應付款555,181,804.951.14768,359,555.381.78-27.74專項應付款15,926,283.810.0326,026,283.810.06-38.81預計負 債177,942,740.910.36121,972,820.400.2845.89其他非 流動負 債-40,664,631.60-0.0891,284,162.090.21-144.55專項儲備116,814,696.100.033,451,

12、675.381.10.01387.15項目分析說明:應收票據(jù)增加主要是本期合并范圍變化增加子公司以及本期以票據(jù)進行結 算的應收款金額增加所致。應收賬款增加主要是公司子公司亞泰東北亞能源有限公司本年度貿易額增 加及水泥產業(yè)本期增加對大客戶的賒銷所致。預付賬款減少主要是上期預付的股權收購款本期股權變更手續(xù)辦理完畢已 轉入長期股權投資，以及預付房地產項目征地成本完成結算轉入開發(fā)成本所致。其他流動資產增加主要是公司子公司三亞六道灣發(fā)展有限公司支付人工島 項目的后續(xù)建設資金， 及公司子公司蘭海泉洲水城 （天津） 發(fā)展有限公司支付土 地一級開發(fā)資金所致?？晒┏鍪劢鹑谫Y產減少是公司將所持一長百集團11股票全

13、部出售所致。 長期應收款減少主要是公司子公司長春亞泰熱力有限責任公司本期收回兩橫 三縱”快速路工程墊付款所致。在建工程款減少主要是公司子公司煤炭礦建工程轉入固定資產所致。 工程物資減少主要是公司子公司本期在建工程領用專用設備所致。 商譽增加主要是本期合并范圍變化增加子公司所致。長期待攤費用增加主要是公司子公司支付土地租金及長期借款融資顧問費 所致。遞延所得稅資產增加主要是本期合并范圍變化增加子公司所致。 應付票據(jù)減少主要是公司本期償還了到期票據(jù)所致。 應付利息增加主要是本期公司增加發(fā)行短期融資券等導致應付利息增加所致。 預收款項增加主要是預收售房款所致。應付職工薪酬增加主要是合并范圍變化增加子

14、公司所致。 應付股利增加主要是公司分配的國有股股利尚未支付所致。 其他應付款增加主要是合并范圍變化增加子公司所致。 一年內到期非流動負債增加是將于一年內到期長期借款和應付債券增加所致 長期借款減少是將一年內到期的長期借款重分類至一年內到期的非流動負 債所致。應付債券增加主要是本期發(fā)行短期融資券及非公開定向債務融資工具所致。 專項應付款減少主要是結轉遞延收益及按計劃還款導致。預計負債增加主要是本期增加計提礦山恢復治理費用所致。 其他非流動負債減少主要是融資租賃減少未實現(xiàn)售后租回損益所致。二、公司財務比率分析1、償債能力分析2、流動比率分析流動比率 =流動資產 / 流動負債2012年=2.6543

15、2013 年=3.0637同比增長率 =本年增長額 / 年初數(shù)額2013 年流動比率同比增長額 =3.0637-2.6543/2.6543=15.37% 分析：流動比率即每一元流動負債有多少流動資產作為保障。 一般來說流動 比率保持在 200%最為適當。吉林亞泰公司的流動比率均達到200%以上，說明公司短期償債能力很強。 13 年比 12年上升了 15.37%主要受流動資產上升 2.57%的影響。說明公司短期償債能力很強。3、速動比率速動比率 =速動資產 / 流動負債2013 年速動比率 =2.96822012 年速動比率 =2.5621同比增長率 =本年增長額 / 年初數(shù)額2013 年速動比

16、率同比增長率 =4.87%分析：速動比率表示每一元流動負債有多少速動資產作為保障，速動比率越 高短期償債能力越強， 100%最為適當。吉林亞泰公司速動比率均在 200%以上， 說明公司短期償債能力很強。但也出現(xiàn)公司流動性過剩的趨勢。4、資產負債率資產負債率 =資產總額 / 負債總額2013 年資產負債率 =27.56%2012 年資產負債率 =23.28%同比增長率 =本年增長額 / 年初數(shù)額2013 年資產負債率同比增長率 =-4.21% 分析：資產負債率反映了資產對債權人權益的保障程度，一般來說資產負債 率越小，長期償債能力越強。國際上通行的標準為低于60%。吉林亞泰公司的資產負債率兩年都

17、低于 30%，雖然 13年比 12 年下降了 4.04%但仍說明公司 的長期償債能力很強。公司的財務風險控制的很好。5、產權比率產權比率 =負債總額/ 股東權益總額2012 年產權比率 =36.95%2013 年產權比率 =34.95%同比增長率 =本年增長額 / 年初數(shù)額2013 年產權比率同比增長 =-5.47% 6、權益乘數(shù)權益乘數(shù) =資產總額 / 股東權益總額2012 年權益乘數(shù) =126.95%2013 年權益乘數(shù) =137.43% 分析：產權比率表示一元股東權益借入的債務總額，反映公司資本結構的合 理性；權益乘數(shù)表明股東權益擁有的總資產。產權比率和權益乘數(shù)越低，表 明公司的債務水平

18、越低，償債能力越強。吉林亞泰公司 13年和 12年的產權 比率和權益乘數(shù)很低，說明公司的資本結構比較合理，長期償債能力較強。 通過對資產的分析結果顯示， 亞泰一直處于擴張階段， 固定資產的比重逐年大幅 上升；存貨所占比重較大，影響到流動資產的質量； 長期股權投資近年有所增加， 但收益情況較差。 對負債的分析結果表明，企業(yè)長期負債比例明顯增長，負債 率較高。對報表進行財務比率分析。 將現(xiàn)金比率與傳統(tǒng)的財務比率相結合， 得出 結論： 1. 該公司的短期償債能力較行業(yè)平均水平稍強。 2. 該公司的資產負債 率偏高，現(xiàn)金類償債能力比率顯示長期償債能力不穩(wěn)定。該公司通過兼并，在 1997 年 2000 年獲得了停息、免息的政策，如果公司以后不再享受該政策， 勢必會增加財務負擔。 如果不能產生穩(wěn)定的現(xiàn)金流， 有導致財務危機的風險， 對 公司的發(fā)展非常不利。 3. 該公司的盈利能力較強， 處于行業(yè)的中上游