財務(wù)管理重要公式匯總

1、財務(wù)管理公式匯總貨幣時間價值1、復(fù)利終值系數(shù)(F/P ,i,n)(FVIF)2、3、復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)年金終值系數(shù)(P/F,i,n(F/A,i,n)(PVIF)(FVIFA)4、年金現(xiàn)值系數(shù)(P VIFA)（P/A,i,n）其中F是終值，P是現(xiàn)值，A是年金，i是年利率，n是期間籌資管理5、籌資規(guī)模的確定一一銷售百分比法 需要追加對外籌資規(guī)模=預(yù)計年度銷售增加額X（基年總敏感資產(chǎn)的銷售百分比-基年總敏感負債的銷售 百分比）-預(yù)計年度留存利潤增加額基年總敏感資產(chǎn)的銷售百分比=刀各項敏感資產(chǎn)金額/實際銷售額（敏感資產(chǎn)項目有現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)凈值等） 基年總敏感負債的銷售百分比=刀各項敏感負債金

2、額/實際銷售額6、（敏感負債項目有應(yīng)付賬款、應(yīng)付費用等）債券發(fā)行價格=債券面值X（P/F,市場利率，發(fā)行期間）+債券年息X （P/A,市場利率，發(fā)行期間）復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)年金現(xiàn)值系數(shù)7、放棄現(xiàn)金折扣的機會成本率現(xiàn)金折扣率X 360（1-現(xiàn)金折扣率）X （信用期-折扣期）補償性余額，計算借款的實際利率 實際利率=利息/本金（實際借入可用的本金） 資本成本9、長期借款成本=借款年利息X （1-所得稅率”借款本金X （1-籌資費用率）10、發(fā)行債券成本=債券年利息X （1-所得稅率”債券籌資額X （1-籌資費用率）11、發(fā)行優(yōu)先股成本 =年股息/籌資總額X （1-籌資費用率）發(fā)行普通股成本=第一年的預(yù)計

3、股利額/籌資總額X （1-籌資費用率）+普通股股利預(yù)計年增長率 資本資產(chǎn)定價模式 股票成本=無風(fēng)險證券投資收益率（國庫券利率）+公司股票投資風(fēng)險系數(shù)（貝他系數(shù)）X（市場平均投 資收益率-無風(fēng)險證券投資收益率） 12、加權(quán)平均資本成本=刀該種資本成本X該種資本占全部資本的比重 杠桿13、經(jīng)營杠桿系數(shù)=息稅前利潤EBIT變動/銷售額變動=基期貢獻毛益/基期息稅前利潤=（銷售收入變動成本）/ （銷售收入變動成本固定成本） 財務(wù)杠桿系數(shù)=每股收益（稅后收益）變動 /息稅前利潤變動=息稅前利潤/ （息稅前利潤利息）總杠桿系數(shù)=經(jīng)營杠桿系數(shù)X財務(wù)杠桿系數(shù)=（息稅前利潤+固定成本） 無差別點分析公式（使得每

4、種方案得凈資產(chǎn)收益率或每股凈收益相等的點（EBIT-A方案的年利息）X（1-所得稅率） =（EBIT-B方案的年利息）A方案下的股權(quán)資本總額（凈資產(chǎn)）/ （息稅前利潤一利息）X（ 1-所得稅率）方案下的股權(quán)資本總額（凈資產(chǎn)）當息稅前利潤=計算出的EBIT當息稅前利潤計算出的當息稅前利潤V計算出的EBITEBIT時,時,時,選擇兩種方案都可以選擇追加負債籌資方案更為有利選擇增加股權(quán)資本籌資更為有利長期投資、固定資產(chǎn)管理14、年營業(yè)凈現(xiàn)金流量（NCF）=每年營業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅 =凈利潤+折舊15、非貼現(xiàn)指標：投資回收期=原始投資額/每年營業(yè)現(xiàn)金流量平均報酬率=平均現(xiàn)金余額/原始投資額16、貼現(xiàn)

5、指標：凈現(xiàn)值=刀每年營業(yè)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值一初始投資額內(nèi)含報酬率，當凈現(xiàn)值=0時，所確定的報酬率（一般用插值法計算）現(xiàn)值指數(shù)=刀每年營業(yè)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值/初始投資額流動資產(chǎn)管理17、現(xiàn)金收支預(yù)算法：現(xiàn)金余絀=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出=期初現(xiàn)金余額 +本期預(yù)計現(xiàn)金收入-本期預(yù)計現(xiàn)金支出-期末現(xiàn)金必要余額Qaf18、最佳現(xiàn)金持有量Q（其中A為預(yù)算期現(xiàn)金需要量,R為有價證券利率,F為平均每次證券變現(xiàn)的固定費用，即轉(zhuǎn)換成本）（存貨經(jīng)濟進貨批量同樣的道理:A為存貨年度計劃進貨總量,R換為C單位存貨年度儲存成本,F為平均每次的進貨費用）現(xiàn)金（存貨）管理總成本= J2AFR存貨經(jīng)濟進貨批量平均占用資金=（經(jīng)濟進貨批

6、量QX進貨單價）/2存貨年度最佳進貨批次 N= A/Q=存貨年度計劃進貨總量/經(jīng)濟進貨批量存貨儲存期控制：存貨保本儲存天數(shù)=毛利-一次性費用-銷售稅金及附加日增長費用存貨保利儲存天數(shù)=毛利-一次性費用-銷售稅金及附加-目標利潤日增長費用存貨獲利或虧損額=日增長費用x（保本儲存天數(shù)-實際儲存天數(shù)） 日增長費用=日利息+日保管費+日倉儲損耗19、應(yīng)收賬款管理決策：決策成本=應(yīng)收賬款投資機會成本+應(yīng)收賬款壞賬準備+應(yīng)收賬款管理費用（其中：應(yīng)收賬款投資機會成本=應(yīng)收賬款平均占用額X投資機會成本率應(yīng)收賬款賒銷凈額應(yīng)收賬款平均占用額=應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款賒銷凈額=應(yīng)收賬款賒銷收入總額-現(xiàn)金折扣額3

7、60應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)次數(shù)=應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)天數(shù)=刀各現(xiàn)金折扣期X客戶享受現(xiàn)金折扣期的估計平均比重） 決策收益=賒銷收入凈額X貢獻毛益率方案凈收益=決策收益-決策成本 （哪個方案凈收益大，選擇哪個方案）應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率=當期預(yù)計現(xiàn)金需要額-當期預(yù)計其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金來源額當期應(yīng)收賬款總計余額=存貨周期+應(yīng)收賬款周期20、經(jīng)營周期（營業(yè)周期）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=經(jīng)營周期-應(yīng)付賬款周期證券投資管理 21、零增長股票的估價模型 P=母年分配股利第一年分配股利最低收益率21、固定增長股票的估價模型P=最低收益率-固定增長率（導(dǎo)出：預(yù)期收益率=第一年股利/股票股價+固定增長率）22、階段性增

8、長股票的估價模型：第一步，計算出非固定增長期間的股利現(xiàn)值第二步,找出非固定增長期結(jié)束時的股價，然后再算出這一價的現(xiàn)值（利用固定增長得模型計算）第三步，將上述兩個步驟求得的現(xiàn)值加在一起，就是階段性增長股票的價值.23、市盈率=每股市價每股收益24、持有期間收益率仃）=持有期間期望收益購買價格總額25、持有期間年均收益率=ni+T-i 26、永久債券估價V=每期支付的債券利息市場利率或必要收益率27、零息債券估價 =債券面值X復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)28、非零息債券估價 =每年末債券利息X年金現(xiàn)值系數(shù) +債券面值X復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) 利潤管理29、30、混合成本y=a+bx 其中a是固定成本，b是變動成本 混合成本

9、的分解：高低點法、回歸直線法。31、回歸直線法的公式為b n xy2 X 2ynX2 （ X）232利潤=（p-b） x-a 當利潤為零時，X為保本銷售量，當利潤大于零時，X為保利銷售量33、 多品種下的綜合貢獻毛益率 =刀（各產(chǎn)品貢獻毛益率X該產(chǎn)品占銷售比重）34、剩余股利政策：第一，看資本結(jié)構(gòu)；第二，在此資本結(jié)構(gòu)下，需投資股權(quán)資本多少，與現(xiàn)有股權(quán)資本 的差額；第三，最大限度的用稅后利潤來滿足；第四，如有剩余稅后利潤，再派發(fā)股利。財務(wù)分析 一、營運能力分析1、營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)平均存貨存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售成本其中：平均存貨=（存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)）*2 存貨周轉(zhuǎn)天

10、數(shù)=360 （365天）/存貨周轉(zhuǎn)率3、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=賒銷凈額*平均應(yīng)收賬款 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360*應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 4、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售收入*平均流動資產(chǎn)5、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =主營業(yè)務(wù)收入-固定資產(chǎn)凈值6、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入*平均資產(chǎn)總額二、短期償債能力分析1、流動比率=流動資產(chǎn)*流動負債2、 速動比率=速動資產(chǎn)*流動負債=（流動資產(chǎn)-存貨）*流動負債3、現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+短期投資）*流動負債三、長期償債能力分析1、2、3、4、資產(chǎn)負債率=（負債總額*資產(chǎn)總額）（也稱舉債經(jīng)營比率）產(chǎn)權(quán)比率=（負債總額*股東權(quán)益）（也稱債務(wù)股權(quán)比率）有形凈值債務(wù)率=負債總額*（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值） 已獲利息倍數(shù)=息稅前利