風險管理重點

1、風險管理重點一、名詞解釋1.財產(chǎn)風險：因發(fā)生自然災(zāi)害，意外事故而使個人或單位占有、控制或照看的財產(chǎn)遭受損失、滅失或貶值的風險。財產(chǎn)風險包括兩種截然不同的類型損失：直接損失:財產(chǎn)本身的損失；間接損失:無法使用財產(chǎn)而引起的收入損失和額外費用2.重大風險：重大風險(fundamental risks)所涉及的損失在起因和后果方面都是非個人和單獨的，由經(jīng)濟、巨大自然災(zāi)害、社會和政治原因引起的。3.絕對風險規(guī)避度：ARA= - U(W0) /  U (W0)，風險價格越高，表明風險主體風險規(guī)避態(tài)度越強烈4.相對風險規(guī)避度：RRA= -

2、 W U(W0) /  U (W0)5.最大可信損失：是在各種情況的最可能組合下最可能發(fā)生的損失。6.決策準則：也稱決策目標，決策者根據(jù)目標的最優(yōu)化選擇方案，使目標最優(yōu)的方案就是最佳方案。7.純專業(yè)自保公司：純專業(yè)自保公司由從事保險公司的業(yè)務(wù)設(shè)立的、僅僅只是為自己的母公司以及母公司旗下的成員提供保險的保險公司。8.協(xié)會自保公司：協(xié)會自保公司是一群公司為了管理他們自己的風險而成立的保險公司，也稱為集團自保公司。9.風險集中：風險集中就是通過把風險單位尤其是同質(zhì)的風險單位集合起來以降低風險的風險控制方法。10.風險管理政策：風險管理政策實

3、際上是一個有關(guān)風險管理原則的正式聲明，這樣的聲明對未來保險方面的決策有著不可估量的價值。二、簡答題1.蒙特卡羅法模擬步驟：（1）根據(jù)收集的相關(guān)風險因素的資料數(shù)據(jù)，估計其分布函數(shù)和參數(shù)；（2）建立相應(yīng)風險的數(shù)學(xué)模型；（3）根據(jù)多種不確定性組合，確定模擬次數(shù)；（4）產(chǎn)生偽隨機數(shù)；（5）計算狀態(tài)函數(shù)值，即隨機事件的樣本值；（6）重復(fù)進行N次的項目計算，獲得多種組合下的N個結(jié)果；（7）通過統(tǒng)計和處理這些結(jié)果數(shù)據(jù)，找出項目變化規(guī)律，可將這些結(jié)果值按照一定規(guī)律排列，統(tǒng)計各個值出現(xiàn)的次數(shù)，用這些次數(shù)值形成頻數(shù)分布曲線，就能夠知道每種結(jié)果出現(xiàn)的可能性；（8）依據(jù)統(tǒng)計學(xué)原理，對這些結(jié)果數(shù)據(jù)進行分析，為決策提供依

4、據(jù)。2描述風險自擔和風險轉(zhuǎn)移組合應(yīng)用的幾種方法 p80（1）在保險中設(shè)置免賠額，即保險公司只對超過免賠額的損失部分負責。（2）費率回溯保險，對保險費率設(shè)立一個最大值和一個最小值，主要由在保單生效期間發(fā)生的實際損失來最終確定。（3）有限風險保險，把大額損失在數(shù)個此案無年度中進行分配，使巨額損失不會出現(xiàn)在一個年度的財務(wù)報表中。（4）根據(jù)法律法規(guī)的要求，對一些特定的風險必須購買保險，可進行前臺公司的安排。保險免賠額：風險轉(zhuǎn)移和風險自擔組合最為人所知的就是在保險中設(shè)置免賠額。費率回溯保險：一種自費率保險，在此計劃中，保險公司對保險費率設(shè)定一個最大值和一個最小值，保險費率主要由在保單生效期間發(fā)生的實際損

5、失來最終確定有限風險保險：又稱財務(wù)保險。它是一種財務(wù)工具，應(yīng)用于風險自擔計劃，以在公司的財務(wù)報表上均衡風險自擔中的損失。3財務(wù)補償成本和風險補償成本的區(qū)別，并舉例論證風險是結(jié)果的不確定，損失風險是實際的風險對預(yù)期損失的偏離，但損失中不一定包含風險。財務(wù)補償成本是為應(yīng)付企業(yè)期望的損失而準備的應(yīng)付風險資金的機會成本。而風險補償成本是指風險自擔中對風險補償?shù)拇鷥r即備用金的機會成本或保險中風險補償?shù)拇鷥r，保險費中除純保費以外的多份，表現(xiàn)為保險公司的經(jīng)營成本，稅收和利潤等。例公共財產(chǎn)平均100年損失一次，損失額為100萬元，即每年期望損失為10萬元，企業(yè)每年需準備10萬元，為財務(wù)補償成本，而平均每100

6、年損失一次并不是實際性的，近期也可能發(fā)生損失，則此為風險補償成本。4解釋純粹風險對人的影響經(jīng)濟損失，在現(xiàn)實中，風險對我們最大的影響就是會造成一些損失，這也是人們要試圖規(guī)避風險的主要原因；機會損失，因為對風險持謹慎的態(tài)度，因此會產(chǎn)生機會成本造成機會損失；影響經(jīng)濟整增長，風險會影響人們的投資，間接影響經(jīng)濟增長；心靈不安，風險的不確定性通常使人們感到不安，降低安樂的感覺影響經(jīng)濟整增長。風險會影響投資者的投資意愿，影響資本積累率，進而影響經(jīng)濟增長。5.描述風險避免適用的情況，并說明這些情況下使用的原因完全避免，就要不惜放棄伴隨風險而來的盈利機會。部分避免，主要取決于成本因素和非經(jīng)濟因素，如果避免收益大

7、于避免成本，可以考慮避免，否則可以不要避免。 有如下三種情況：（1）可能無法避免。如地震、海嘯、暴風等自然災(zāi)害（2）避免風險可能代價高昂。為避免風險而放棄收益代價太高（3）避免一種風險可能產(chǎn)生另一種風險。例如，人們?yōu)楸苊怙w機墜毀的風險而改乘汽車旅行6.在風險管理方法中，哪些是改變損失的，哪些是改變風險的，那些事不改變損失和風險的？改變風險的：風險控制方法（直接對風險加以改變）不改變損失和風險的：風險的財務(wù)安排（不試圖改變風險，只是在風險中的損失發(fā)生時，保證有足夠的財務(wù)資源來補償損失。）改變損失的：損失控制方法（不降低損失的風險控制方法）保險既有風險控制的特征，也有財務(wù)安排的思想。損失控制方法：

8、風險避免、風險減緩。不降低損失的風險控制方法：風險集中、非保險風險轉(zhuǎn)移。7.為什么在風險管理過程中，首先要考慮對風險計劃的檢查評價。（P124）有兩個原因，一個原因是情況的改變。過去合適的風險管理辦法現(xiàn)在或許不再適用了。新的風險出現(xiàn)，原有的風險消失。有時，新的風險產(chǎn)生于企業(yè)外部情況的發(fā)展，特別是法律法規(guī)的變化會使原來合法的行為變?yōu)椴缓戏?，從而?dǎo)致針對企業(yè)的訴訟增加，企業(yè)面臨的責任風險大大上升。另一個重要原因是錯誤時有發(fā)生，特別是風險可能會被忽略，被選擇應(yīng)對風險的措施可能不是最適合的，或者它們沒有被恰當?shù)膶嵤︼L險管理計劃不斷的評價提供了一個發(fā)現(xiàn)過去錯誤的機會，特別是在這些錯誤還沒有造成嚴重后

9、果之前發(fā)現(xiàn)它們。8.簡要說明風險管理政策的作用。（P134）對風險經(jīng)理來說，設(shè)計一個合理的風險管理計劃的第一步是考慮保險在企業(yè)整個風險管理計劃中的作用，通過確定計劃的目標，從而形成其基本觀點。一但目標被確定，它們必須通過采用正式的風險管理政策而被有關(guān)部門實施。此外，這樣的政策應(yīng)當概括一下將被保險和自擔的風險，這樣一來，以后風險的情況就不會擴展。風險管理政策的制定不能由企業(yè)以外的人來操辦，有關(guān)保險的主要政策應(yīng)由企業(yè)中最高層的政策制定者（如董事會）來決定，這正是公司的董事會和職業(yè)經(jīng)理們對企業(yè)的資產(chǎn)負責。風險管理政策實際上是一個有關(guān)風險管理原則的正式聲明，這樣的聲明對未來保險方面的決策有著不可估量的

10、價值。9.哪一類決策模型最適合風險管理決策并說明原因(1).風險型風險管理決策方法 風險型風險管理決策方法試圖解釋風險管理的第三個原則“不因小失大”。最大期望值準則,最小后悔值準則。(2).不確定型風險管理決策方法樂觀主義準則 悲觀主義準則 折中主義準則 等可能性準則(3).效用理論在風險管理決策中的應(yīng)用對風險型風險管理決策問題的兩種決策方法最大期望值準則和最小后悔值準則都是利用客觀量值進行決策的，而沒有考慮決策者的主觀態(tài)度?？陀^準則并沒有很好地考慮風險對決策的影響。效用函數(shù)代表具體的經(jīng)濟主體的主觀態(tài)度，因而是因人而異的。效用就是決策者的滿意程度，效用最大就是滿意程度的最大化。最大期望值準則和

11、最小后悔值準則，因為這兩種準則下各種狀態(tài)出現(xiàn)的概率及各個備選方案在各個狀態(tài)的結(jié)果都是已知的，較為客觀可靠。而其他決策模型受主觀因素影響較大10.不動產(chǎn)損失的度量方法 p1501)承包商與估價師 2)內(nèi)部估價 3)建筑成本指數(shù) 4)比較法三、分析題1. P89第十題小李價值100萬的房屋打算投保火災(zāi)險，保額200萬元。他認為，保險公司應(yīng)該會給她保險，因為保額高了，支付的保費自然也多，保險公司并不吃虧。保險公司會給她保險嗎？為什么？答：保險公司不會給小李保險。因為保險有損失補償原則。損失補償原則指當被保險人因保險事故而遭受損失時，其從保險人處所能獲得的賠償只能以其實際損失為限。其具體內(nèi)容有：（1）

12、保險賠償金額應(yīng)當公平合理，充分補償，協(xié)商一致。所謂公平合理，充分補償，就是說保險人在保險事故發(fā)生后的具體賠償數(shù)額應(yīng)當有利于保險人和被保險人雙方的利益。一方面要充分補償被保險人的實際損失，達到保險保障的目的，另一方面，不能是賠償數(shù)額超過實際損失，而被保險人獲取額外收益而損害保險人的合法權(quán)益。（2）保險金額是計算賠償數(shù)額的依據(jù)，一般不允許超值保險。（3）防止道德危險的發(fā)生。保險合同是對被保險人的保險保障措施，并非其牟利的手段，所以要防止道德危險的發(fā)生。（4）保險人的賠償責任依法律和海上保險合同予以限制。 2. p89 11題第四屆上海國際花卉節(jié)于2004年4月9日至18日在上海市長風公園

13、舉辦。按以往的情況，每年此時正是郁金香的盛花期。不料，2004年上海的早春氣候反常，氣溫偏高，2月底甚至出現(xiàn)了30度以上的天氣。郁金香紛紛提前發(fā)芽出土，到3月中旬，多數(shù)郁金香含苞欲放，看來到花卉節(jié)期間，郁金香差不多都凋謝了?；ɑ芄?jié)主辦單位心急如焚，最后決定找保險公司投保，要求花卉節(jié)期間至少70%的郁金香在盛花期。結(jié)果，沒有一家保險公司愿意承保。試分析保險公司不愿意承保的原因。保險是一種風險轉(zhuǎn)移機制，通過這一機制，眾多的經(jīng)濟單位結(jié)合在一起，建立保險基金，共同對付不幸事故。面臨風險的經(jīng)濟單位，通過參加保險，將風險轉(zhuǎn)移給保險公司，以財務(wù)上確定的小額支出代替經(jīng)濟生活中的不確定性。而保險公司則根據(jù)概率論

14、中的大數(shù)法則，將眾多面臨同樣風險的經(jīng)濟單位組織起來，按照損失分攤的原則，建立保險基金，使整個社會的經(jīng)濟生活得以穩(wěn)定。會展風險是客觀存在的，要確保會展安全，有必要投保，通過保險轉(zhuǎn)移會展風險。但是案例中郁金香在花卉節(jié)期間處于盛花期的可能性很小，如果保險公司愿意承保那他需要賠償?shù)母怕屎艽蟆?3. p119第九題張先生參加擲幣賭局，由他猜硬幣的正反，猜對可以贏得100萬元，猜錯則輸?shù)?00萬元。張先生猜“正”，結(jié)果是“反”。張先生輸?shù)?00萬元，生活陷入絕境。張先生決策有問題嗎？如果有，錯在哪里？風險管理有重要的三原則：p101(1).不冒不能承受的風險(2).考慮到損失的可能性(3).不因小失大張先

15、生錯在違反了原則一和原則二。原則一:對某些風險，我們定要有所作為。如果一開始我們就能注意到，但我們對一個已經(jīng)存在的風險無所作為的話，我們將要面臨因為這個風險而引起損失的可能性，當我們知道某個風險已經(jīng)存在時，就要采取特殊的防范措施，在確定哪些風險需要特殊的防范措施時最重要的因素是哪些風險會引起最大的潛在損失。有些損失會導(dǎo)致財務(wù)上的災(zāi)難并逐步地侵蝕企業(yè)的資產(chǎn)；反之另些損失就只產(chǎn)生一些輕微的財務(wù)后果。如果一個風險的最大潛在損失的程度達到了企業(yè)不可承受的地步，那么，自擔這樣的風險就是不可行的，可能的損失程度必須被降低到一個可控的水平下，否則就必須將風險轉(zhuǎn)移。如果一個風險既不能被降低到一個可以控制的水平

16、，又無法轉(zhuǎn)移的時候，那么它必須被避免。原則二:考慮損失性。綜上所述，在風險型決策中各種損失發(fā)生的概率是可以知道的，而不確定型決策中是沒有這些信息的，決策中信息越充分，決策的準確程度也就越高，因此對 風險管理決 策者而言風險型決策應(yīng)該更為方便然而人們對這種可能性或概率的重要性的理解可 能會發(fā)生偏差，因為損失是否會發(fā)生的可能性沒有如果損失確實發(fā)生時的可能損失程度 那么重要“人們對風險的關(guān)注往往首先取決于損失程度，例如，即使在損失發(fā)生的可能 4.P119第十題根據(jù)天氣預(yù)報，今天天氣晴朗，降水概率為10%，但是，晚上卻下起了小雨，天氣預(yù)報準確嗎？(1)在決策時，決策者對未來的實際情況無法判斷，因此依據(jù)

17、的是風險的可能性結(jié)果，而不是實際結(jié)果。(2)其次實際結(jié)果的出現(xiàn)有偶然性，即使實際結(jié)果正確也可能是偶然因素，不能說明決策的正確性。(3).衡量風險決策時，應(yīng)根據(jù)實際結(jié)果發(fā)生前所能夠得到的信息來判斷其正確與否。(4).就天氣預(yù)報來說，其是根據(jù)決策所能得到的所有信息進行的決策，是正確決策，至于晚上下雨，是因為決策固有的偶然性，不能用來說明決策的正確與否。5.2004年春天，我國煤礦發(fā)生了多起礦難，礦工傷亡嚴重。對煤礦而言，礦工的傷亡是什么風險？ P167,14題屬于財產(chǎn)損失風險。礦工的傷亡侵犯了礦工的生命安全的權(quán)利，因此這種風險損失是由于損害他人利益引起的訴訟導(dǎo)致企業(yè)遭受的損失，這種風險損失程度是嚴

18、重風險。對于這種風險，煤礦企業(yè)應(yīng)做好兩類方法：一是避免風險，加強對煤礦的安全管理，為礦工創(chuàng)造一個良好的環(huán)境；二是風險補償?shù)幕I資措施，為礦工購買保險，將風險轉(zhuǎn)移給保險公司，改變自身承擔的風險。（純屬個人見解，如有更好的，歡迎改正）6.小王以及其優(yōu)惠的條件承租一套公寓。該公寓的市場租金為每月1萬元，但小王以每月6000元承租。不過租金需每月簽署。小王的租賃利益如何計算？租賃利益風險的損失程度取決于租金利益與租約終止發(fā)生的時間。最大可能損失就是租金利益與剩余租賃時間之乘積。假設(shè)租約一年到期。顯然，小王租金利益為每月4000元，可持續(xù)12個月，所以最大損失為12×4000=48000元四、論述題1.論述風險管