廈門(mén)港務(wù)發(fā)展股份有限公司

1、廈門(mén)港務(wù)開(kāi)展股份2021年度配股募集資金使用的可行性分析報(bào)告修訂稿為滿(mǎn)足廈門(mén)港務(wù)開(kāi)展股份以下簡(jiǎn)稱(chēng)“廈門(mén)港務(wù)、“公司或“本 公司業(yè)務(wù)開(kāi)展的需求,提升盈利水平,根據(jù)?中華人民共和國(guó)公司法?、?中華人民共和國(guó)證券法?、?上市公司證券發(fā)行治理方法?等法律、法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)性文 件及?公司章程?的規(guī)定,公司擬采取向原股東配售股份的方式募集資金,募集 資金總額不超過(guò)120,000萬(wàn)元,扣除發(fā)行費(fèi)用后用于收購(gòu)廈門(mén)港務(wù)集團(tuán)石湖山碼 頭以下簡(jiǎn)稱(chēng)“石湖山公司49%殳權(quán)、購(gòu)置4艘拖輪及補(bǔ)充流動(dòng)資金. 本次募集資金使用的可行性分析如下：一、本次發(fā)行募集資金的使用方案本次配股募集資金總額預(yù)計(jì)不超過(guò)人民幣120,000.00萬(wàn)

2、元,扣除發(fā)行費(fèi)用后,擬全部用于以下工程：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元序號(hào)工程名稱(chēng)工程總投資金額擬使用募集資金投入金額1收購(gòu)石湖山公司49%殳權(quán)72,466.7668,000.002購(gòu)置4艘拖輪14,000.0014,000.003補(bǔ)充流動(dòng)資金-38,000.00合計(jì)-120,000.00收購(gòu)石湖山公司49%殳權(quán)以下簡(jiǎn)稱(chēng) “目標(biāo)股權(quán)的定價(jià)以福建中興資產(chǎn) 評(píng)估房地產(chǎn)土地估價(jià)有限責(zé)任公司以 2021年6月30日為基準(zhǔn)日出具的并經(jīng)廈門(mén) 市國(guó)資委核準(zhǔn)的閩中興評(píng)字2021第2024號(hào)?資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告?項(xiàng)下目標(biāo)股權(quán) 截至基準(zhǔn)日的評(píng)估值74,998.70萬(wàn)元扣除廈門(mén)港務(wù)控股集團(tuán)以下簡(jiǎn)稱(chēng) “港務(wù)控股或“港務(wù)控股集團(tuán)依其所持目標(biāo)股權(quán)

3、而享有的石湖山公司截至 基準(zhǔn)日的可供分配利潤(rùn)即2,531.94萬(wàn)元后為根底確定.經(jīng)港務(wù)控股集團(tuán)與本公 司協(xié)商一致,目標(biāo)股權(quán)最終交易價(jià)格為 72,466.76萬(wàn)元.本次募集資金投資工程符合國(guó)家有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策以及公司整體戰(zhàn)略開(kāi)展方向, 具有良好的市場(chǎng)開(kāi)展前景和經(jīng)濟(jì)效益.假設(shè)本次配股發(fā)行實(shí)際募集資金凈額少于上 述擬使用募集資金投入金額,公司將以自有資金或其他融資方式解決.在不改變 本次募集資金投資工程的前提下,公司董事會(huì)將根據(jù)工程的實(shí)際需求,調(diào)整并最 終決定募集資金投入的優(yōu)先順序及各工程的具體投資金額等使用安排.本次配股發(fā)行募集資金到位之前,公司可根據(jù)工程進(jìn)度的實(shí)際情況以自籌資金先行投入, 并在募集資

4、金到位之后根據(jù)相關(guān)法規(guī)規(guī)定的程序予以置換.二、本次公開(kāi)發(fā)行的背景和目的一本次公開(kāi)發(fā)行的背景1、我國(guó)港口行業(yè)保持持續(xù)增長(zhǎng)港口是國(guó)家資源配置的樞紐,在交通運(yùn)輸系統(tǒng)中起到至關(guān)重要的作用,港口行業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)開(kāi)展的重要根底設(shè)施行業(yè),與宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展密切相關(guān), 其對(duì)于滿(mǎn)足國(guó)家能源資源、材料設(shè)備等大宗貨物的運(yùn)輸,促進(jìn)國(guó)內(nèi)外貿(mào)易快速穩(wěn) 定開(kāi)展,保證國(guó)家參與國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)合作具有重要的意義.目前,我國(guó)對(duì)外貿(mào)易主要通過(guò)海洋運(yùn)輸,隨著國(guó)家開(kāi)放水平的提升及對(duì)外貿(mào)易的增長(zhǎng),海洋運(yùn)輸需求將日益提升.近年來(lái),我國(guó)港口行業(yè)吞吐量保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì),并在全球港口行業(yè)中占據(jù)主要的地位,2021年全球貨物吞吐量排名前10名的沿

5、海港口中,中國(guó)內(nèi)地港 口占據(jù)7名.根據(jù)交通運(yùn)輸部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2021年,全國(guó)港口完成貨物吞吐 量132.01億噸,較上年增長(zhǎng)3.5%,其中沿海港口吞吐量84.55億噸,較上年增 長(zhǎng)3.8%,內(nèi)河港口吞吐量為47.46億噸,較上年增長(zhǎng)3.1%.2021年至2021年 我國(guó)港口行業(yè)吞吐量如下：2021年-2021年我國(guó)港口吞吐量及同比變化(單位二億噸)數(shù)據(jù)來(lái)源：交通運(yùn)輸部2、港口行業(yè)未來(lái)開(kāi)展趨勢(shì)港口行業(yè)屬于大型根底設(shè)施行業(yè),規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益特征較為明顯,具有較高的 行業(yè)集中度及行業(yè)進(jìn)入壁壘,不僅需要良好的地理?xiàng)l件及雄厚的資金實(shí)力,同時(shí)還需要符合國(guó)家宏觀(guān)港口規(guī)劃的產(chǎn)業(yè)政策. 目前,我國(guó)港口行業(yè)整體布局

6、已初步 形成,主要以主樞紐港為主干、區(qū)域性中小型港口為輔助、小型港口為補(bǔ)充,形 成了層次清楚、體系健全的港口產(chǎn)業(yè)系統(tǒng).根據(jù)我國(guó)不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展程度與特 點(diǎn)、區(qū)域內(nèi)港口現(xiàn)狀、港口間的運(yùn)輸關(guān)系及貨物類(lèi)型,我國(guó)沿海港口劃分為環(huán)渤 海、長(zhǎng)江三角洲、東南沿海、珠江三角洲和西南沿海五個(gè)港口群體.未來(lái)我國(guó)的港口行業(yè)將在大型樞紐建設(shè)、 資源整合等方面繼續(xù)深入,具體表 現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：(1)繼續(xù)推動(dòng)大型綜合性樞紐港口建設(shè)區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)、運(yùn)輸技術(shù)的穩(wěn)步提升以及港口行業(yè)多元化業(yè) 務(wù)的進(jìn)一步開(kāi)展,我國(guó)大型綜合性樞紐港口在區(qū)域逐步形成較強(qiáng)的規(guī)模優(yōu)勢(shì).未來(lái),港口行業(yè)公司將根據(jù)區(qū)域條件、輻射范圍、根本功能、需

7、求類(lèi)型等,繼續(xù)穩(wěn) 固和開(kāi)展其在區(qū)域港口綜合效勞實(shí)力.(2)港口行業(yè)資源整合進(jìn)度進(jìn)一步加快為提升港口行業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力,預(yù)防低效無(wú)序的港口業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng),推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì) 的開(kāi)展,在交通治理部門(mén)和地方政府的推動(dòng)下,我國(guó)港口行業(yè)的兼并收購(gòu)、合資 建設(shè)碼頭、業(yè)務(wù)合作等行業(yè)整合進(jìn)度加速推進(jìn).(二)本次公開(kāi)發(fā)行的目的1、增強(qiáng)公司主營(yíng)業(yè)務(wù),提升公司盈利水平本次公開(kāi)發(fā)行募集資金主要用于收購(gòu)的石湖山公司49%殳權(quán)、購(gòu)置4艘拖輪、補(bǔ)充流動(dòng)資金,本次募集資金的投向有利于增強(qiáng)公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力.(1)收購(gòu)石湖山公司49%殳權(quán)工程石湖山公司具有較強(qiáng)的盈利水平,2021年石湖山公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入41,079.39萬(wàn)元,毛利率為33.71

8、%,實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為10,620.15萬(wàn)元.本次交易完 成后,石湖山公司將成為公司的全資子公司, 少數(shù)股東收益及少數(shù)股東權(quán)益將減 少,上市公司歸屬于母公司股東的凈資產(chǎn)和凈利潤(rùn)將相應(yīng)增加,每股收益得到提升.(2)購(gòu)置4艘拖輪工程隨著進(jìn)出港船舶數(shù)量的增長(zhǎng)及大型船舶需要量的上升,港口行業(yè)企業(yè)對(duì)拖輪數(shù)量及功率的需求也逐步增大,廈門(mén)港務(wù)子公司廈門(mén)港務(wù)船務(wù)(以下簡(jiǎn) 稱(chēng)“港務(wù)船務(wù))經(jīng)過(guò)多年開(kāi)展,已經(jīng)成為我國(guó)臺(tái)灣海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)最大的港口 拖輪經(jīng)營(yíng)效勞企業(yè).因此,為了穩(wěn)固和提升廈門(mén)港務(wù)在拖輪市場(chǎng)的實(shí)力與地位, 公司急需增強(qiáng)拖輪配置,滿(mǎn)足市場(chǎng)需求.(3)補(bǔ)充流動(dòng)資金工程近年來(lái),公司工程建設(shè)及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)流動(dòng)資金主要依

9、靠債務(wù)融資的方式解 決,隨著公司工程建設(shè)及經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模的迅速擴(kuò)展,債務(wù)融資將導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)杠桿提升及償債水平下降,本次通過(guò)股權(quán)融資補(bǔ)充流動(dòng)資金,能夠有效降低公司負(fù) 債結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)資金實(shí)力.2、抓住整合升級(jí)的行業(yè)機(jī)遇,實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略布局廈門(mén)港作為福建省內(nèi)最大的港口,具業(yè)務(wù)規(guī)模開(kāi)展較快,截至 2021年底, 廈門(mén)港全港共有集裝箱航線(xiàn)143條,其中國(guó)際航線(xiàn)87條、內(nèi)支線(xiàn)15條、內(nèi)貿(mào)線(xiàn) 41條,通達(dá)國(guó)內(nèi)外各大港口,廈門(mén)港務(wù)擁有廈門(mén)港規(guī)模最大的散雜貨碼頭資源, 未來(lái)將在福建區(qū)域港口整合潮中把握先機(jī).未來(lái),隨著“十三五規(guī)劃、供給側(cè)改革、“一帶一路建議的推進(jìn),福建 省港口整合將進(jìn)一步向縱深開(kāi)展,本次廈門(mén)港務(wù)配股公開(kāi)發(fā)

10、行募集資金, 為公司 實(shí)現(xiàn)未來(lái)區(qū)域整合戰(zhàn)略布局奠定根底三、本次發(fā)行募集資金投資工程的根本情況一收購(gòu)石湖山公司49%殳權(quán)工程1、工程根本情況廈門(mén)港務(wù)控股集團(tuán)于2021年6月24日出具了?廈門(mén)港務(wù)控股集團(tuán) 關(guān)于預(yù)防同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的補(bǔ)充承諾函?,承諾在2021年6月30日前,以公 允價(jià)格向本公司轉(zhuǎn)讓石湖山公司經(jīng)營(yíng)的東渡港區(qū)19街白位資產(chǎn),以預(yù)防同業(yè)競(jìng)爭(zhēng).2021年6月29日,公司與港務(wù)控股集團(tuán)簽訂?廈門(mén)港務(wù)控股集團(tuán) 與廈門(mén)港務(wù)開(kāi)展股份關(guān)于廈門(mén)港務(wù)集團(tuán)石湖山碼頭之股權(quán)轉(zhuǎn) 讓協(xié)議?,約定擬出資65,785.71萬(wàn)元暫定收購(gòu)港務(wù)控股集團(tuán)持有的廈門(mén)港 務(wù)集團(tuán)石湖山碼頭51%殳權(quán).2021年8月12日,公司與港務(wù)控

11、股集團(tuán) 補(bǔ)充簽署了?股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的補(bǔ)充協(xié)議?,對(duì)石湖山公司51%殳權(quán)的最終交易價(jià) 格進(jìn)行了確認(rèn).2021年10月26日公司召開(kāi)了 2021年第二次臨時(shí)股東大會(huì),審 議通過(guò)了?關(guān)于收購(gòu)廈門(mén)港務(wù)集團(tuán)石湖山碼頭 51%殳權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易的議 案修訂稿»,并于2021年11月21日完成了工商變更登記,取得了廈門(mén)市市 場(chǎng)監(jiān)督治理局核發(fā)的?營(yíng)業(yè)執(zhí)照?.本次工商變更完成后,本公司持有石湖山公 司51%殳權(quán),石湖山公司成為公司控股子公司.本次配股公開(kāi)發(fā)行,擬通過(guò)募集資金收購(gòu)石湖山公司49%殳權(quán),實(shí)現(xiàn)對(duì)石湖山公司100%M殳,進(jìn)一步增加歸屬于母公司股東的凈資產(chǎn)和凈利潤(rùn).1石湖山公司根本信息公司名稱(chēng)廈門(mén)港務(wù)

12、集團(tuán)石湖山他頭注冊(cè)資本4,000萬(wàn)元設(shè)立日期2002年01月14日注冊(cè)地址廈門(mén)市湖里區(qū)石湖山港區(qū)法定代表人鄭層林經(jīng)營(yíng)范圍港口貨物裝卸搬運(yùn)；倉(cāng)儲(chǔ)；國(guó)內(nèi)貨物運(yùn)輸代理、中轉(zhuǎn)統(tǒng)一社會(huì)信用代碼9135020070549382962歷史沿革2002年,公司成立2002年1月14日,廈門(mén)港務(wù)集團(tuán)改制后更名為廈門(mén)國(guó)際港務(wù)股 份,以下簡(jiǎn)稱(chēng)“港務(wù)集團(tuán)與廈門(mén)港務(wù)物流以下簡(jiǎn)稱(chēng)“港務(wù)物流分別出資3,800萬(wàn)元、200萬(wàn)元注冊(cè)設(shè)立石湖山公司,注冊(cè)資本為4,000 萬(wàn)元.石湖山公司成立時(shí)的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下:序號(hào)股東名稱(chēng)實(shí)繳金額萬(wàn)元出資比例出資方式1港務(wù)集團(tuán)3,80095.00%貨幣2港務(wù)物流2005.00%貨幣合計(jì)4,0001

13、00.00%-2003年,第一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓2003年3月20日,石湖山公司召開(kāi)股東會(huì),會(huì)議決議同意將港務(wù)物流持有的5%殳權(quán)劃轉(zhuǎn)至廈門(mén)港船務(wù)公司以下簡(jiǎn)稱(chēng)“廈門(mén)港船務(wù)名下,并于2003年3月21日簽訂?股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議?.2003年5月9日,廈門(mén)市工商行政治理局 核準(zhǔn)本次變更,并向石湖山公司頒發(fā)了新的?企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照?.石湖山公司本次變更后的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下:序號(hào)股東名稱(chēng)實(shí)繳金額萬(wàn)元出資比例出資方式1港務(wù)集團(tuán)3,80095.00%貨幣2廈門(mén)港船務(wù)2005.00%貨幣合計(jì)4,000100.00%-2004年,第二次股權(quán)轉(zhuǎn)讓2004年3月31日,石湖山公司召開(kāi)股東會(huì),會(huì)議決議同意將廈門(mén)港船務(wù)持 有的5%殳權(quán)無(wú)

14、償劃轉(zhuǎn)給廈門(mén)港務(wù)集團(tuán)和平旅游客運(yùn)以下簡(jiǎn)稱(chēng)“和平 旅游客運(yùn)公司.2004年4月13日,廈門(mén)市工商行政治理局核準(zhǔn)本次變更, 并向石湖山公司頒發(fā)了新的?企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照?.石湖山公司本次變更后的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下:序號(hào)股東名稱(chēng)實(shí)繳金額萬(wàn)元出資比例出資方式1港務(wù)集團(tuán)3,80095.00%貨幣2和平旅游客運(yùn)公司2005.00%貨幣合計(jì)4,000100.00%-2004年,第三次股權(quán)轉(zhuǎn)讓2004年10月15日,石湖山公司召開(kāi)股東會(huì),會(huì)議決議同意將港務(wù)集團(tuán)持有的95%殳權(quán)變更為廈門(mén)港務(wù)$股持有.2021年2月1日,廈門(mén)市工商 行政治理局核準(zhǔn)本次變更,并向石湖山公司頒發(fā)了新的?企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照?.石湖山公司本次變更

15、后的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下:序號(hào)股東名稱(chēng)實(shí)繳金額萬(wàn)元出資比例出資方式1廈門(mén)港務(wù)控股3,80095.00%貨幣2和平旅游客運(yùn)公司2005.00%貨幣合計(jì)4,000100.00%-2021年,第四次股權(quán)轉(zhuǎn)讓2021年12月11日,石湖山公司召開(kāi)股東會(huì),會(huì)議決議同意將和平旅游客 運(yùn)公司持有的5%殳權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)給港務(wù)控股集團(tuán),本次變更完成后,石湖山公司 成為港務(wù)控股集團(tuán)全資子公司.2021年12月23日,廈門(mén)市工商行政治理局核 準(zhǔn)本次變更,并向石湖山公司頒發(fā)了新的?企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照?.石湖山公司本次變更后的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下:序號(hào)股東名稱(chēng)實(shí)繳金額萬(wàn)元出資比例出資方式1港務(wù)控股集團(tuán)4,000100.00%貨幣合計(jì)4,00

16、0100.00%-2021年,第五次股權(quán)轉(zhuǎn)讓2021年10月27日,石湖山公司召開(kāi)股東會(huì),會(huì)議決議同意港務(wù)控股集團(tuán)將其持有的51%殳權(quán)轉(zhuǎn)讓給廈門(mén)港務(wù).2021年11月21日,廈門(mén)市工商行政治理局核準(zhǔn)本次變更,并向石湖山公司頒發(fā)了新的?企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照? 石湖山公司本次變更后的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：序號(hào)股東名稱(chēng)實(shí)繳金額萬(wàn)元出資比例出資方式1廈門(mén)港務(wù)2,04051.00%貨幣2港務(wù)控股集團(tuán)1,96049.00%貨幣合計(jì)4,000100.00%-3主營(yíng)業(yè)務(wù)石湖山公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為大宗散貨港口裝卸業(yè)務(wù)含堆存業(yè)務(wù),其中,煤炭、鐵礦石為石湖山公司港口作業(yè)的兩大貨種,港口作業(yè)模式覆蓋水公聯(lián)運(yùn)、水鐵聯(lián)運(yùn)、水水轉(zhuǎn)運(yùn).4股權(quán)

17、結(jié)構(gòu)及限制關(guān)系截至2021年6月30日,石湖山公司控股股東為廈門(mén)港務(wù),實(shí)際限制人為廈 門(mén)市國(guó)資委,股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元股東出資額萬(wàn)元持股比例廈門(mén)港務(wù)2,04051%港務(wù)控股集團(tuán)1,96049%合計(jì)4,000100%5主要財(cái)務(wù)情況根據(jù)石湖山公司2021年和2021年1-6月?審計(jì)報(bào)告?,最近一年及一期的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：簡(jiǎn)要資產(chǎn)負(fù)債表單位：元工程2021年6月30日2021年12月31日資產(chǎn)總額1,431,719,174.241,480,474,314.97負(fù)債總額681,698,523.70781,411,790.81股東權(quán)益合計(jì)750,020,650.54699,062,524

18、.16簡(jiǎn)要利潤(rùn)表單位：元工程2021 年 1-6 月2021年度營(yíng)業(yè)收入202,870,357.01410,793,879.04營(yíng)業(yè)利潤(rùn)61,965,596.74106,934,371.56利潤(rùn)總額61,951,405.01112,493,494.32凈利潤(rùn)49,480,437.74106,201,537.87簡(jiǎn)要現(xiàn)金流表單位：元工程2021 年 1-6 月2021年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~-27,718,134.70238,128,335.30投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~-10,745,621.00-176,014,689.50籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~-33,949,943.20-66,421,290.4

19、4現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額-72,413,698.90-4,307,644.64主要財(cái)務(wù)指標(biāo)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)2021 年 1-6 月2021年度流動(dòng)比率0.220.23速動(dòng)比率0.210.22資產(chǎn)負(fù)債率合并47.61%52.78%毛利率32.85%33.71%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率6.4219.30注：除特別注明外,以上財(cái)務(wù)指標(biāo)均根據(jù)合并財(cái)務(wù)報(bào)表口徑計(jì)算上述財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算公式如下：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)存貨/流動(dòng)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn)毛利率=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)本錢(qián)/營(yíng)業(yè)收入x 100%(6)目標(biāo)股權(quán)資產(chǎn)的評(píng)估與作價(jià)目標(biāo)股權(quán)交易價(jià)格的定價(jià),以福建中興資產(chǎn)評(píng)估房地產(chǎn)土地估價(jià)有限責(zé)任公

20、 司以2021年6月30日為基準(zhǔn)日出具的并經(jīng)廈門(mén)市國(guó)資委核準(zhǔn)的閩中興評(píng)字(2021)第2024號(hào)?資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告?項(xiàng)下目標(biāo)股權(quán)截至基準(zhǔn)日的評(píng)估值 74,998.70 元,扣除港務(wù)控股集團(tuán)依其所持目標(biāo)股權(quán)而享有的石湖山公司截至基準(zhǔn)日的可供 分配利潤(rùn)即2,531.94萬(wàn)元后為根底確定.經(jīng)港務(wù)控股集團(tuán)與本公司協(xié)商一致, 目標(biāo)股權(quán)最終交易價(jià)格為72,466.76元.2、收購(gòu)石湖山公司的必要性分析(1)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策支持港口行業(yè)整合升級(jí)中國(guó)港口行業(yè)在2002年港口治理體系下放后迎來(lái)長(zhǎng)達(dá)十余年的投資建設(shè)高 峰期,已出現(xiàn)不同程度低水平重復(fù)建設(shè)、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題.目前,我國(guó)港口問(wèn) 功能定位重合,缺乏總體的規(guī)劃和協(xié)

21、調(diào),產(chǎn)生了對(duì)貨主、貨源、集疏運(yùn)渠道等資 源的惡性競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題等現(xiàn)象,港口行業(yè)逐步進(jìn)入低速增長(zhǎng)的成熟期, 但港口業(yè)務(wù)作 為世界貿(mào)易重要的一環(huán),仍具有不可替代的作用,未來(lái)的港口行業(yè)將通過(guò)港口資 源整合,逐步實(shí)現(xiàn)由粗放擴(kuò)張向精細(xì)化轉(zhuǎn)型升級(jí).近年來(lái),福建省出臺(tái)了?關(guān)于加快港口群促進(jìn)“三群聯(lián)運(yùn)的假設(shè)干意見(jiàn)?、 ?關(guān)于進(jìn)一步加快海西港口群開(kāi)展十條舉措? 和?關(guān)于加快港口開(kāi)展的行動(dòng)綱要? 等多項(xiàng)產(chǎn)業(yè)政策,國(guó)家始終堅(jiān)持以市場(chǎng)為導(dǎo)向、政府調(diào)控為手段,擬通過(guò)聯(lián)營(yíng)、 入股、兼并等方式對(duì)碼頭進(jìn)行重組,形成合理分工、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、相互合作的格局, 打造先進(jìn)的公共碼頭運(yùn)營(yíng)商和港口物流綜合效勞商,形成國(guó)內(nèi)有重大影響力的港口龍頭企業(yè)

22、.在國(guó)家政策的支出下,港口行業(yè)企業(yè)將通過(guò)整合升級(jí),逐步改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、 延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈條,未來(lái)港口企業(yè)將在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的過(guò)程中迎來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn).(2)國(guó)家戰(zhàn)略助推福建區(qū)域港口行業(yè)開(kāi)展“一帶一路建議對(duì)國(guó)內(nèi)沿海城市的開(kāi)展格局有著深遠(yuǎn)影響,福建省作為海上絲綢之路的重要發(fā)源地,是我國(guó)面向亞太地區(qū)的主要開(kāi)放窗口之一,福建省的港口建設(shè)與穩(wěn)定是保證“一帶一路建議順利實(shí)施的重要根底.國(guó)家發(fā)改委、外 交部、商務(wù)部于2021年3月份聯(lián)合發(fā)布了?推動(dòng)共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和 21世紀(jì) 海上絲綢之路的愿景與行動(dòng)?,強(qiáng)調(diào)增強(qiáng)福州、廈門(mén)、泉州等沿海城市的港口建 設(shè),著力推動(dòng)陸、海、空、網(wǎng)四位一體聯(lián)通,聚焦關(guān)鍵通道、關(guān)鍵城市、關(guān)鍵項(xiàng)目

23、的建設(shè)工作,未來(lái)福建省港口建設(shè)將把握“一帶一路建議的重大機(jī)遇,實(shí)現(xiàn) 港口行業(yè)的跨越式開(kāi)展.(3)實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略開(kāi)展目標(biāo)的重要環(huán)節(jié)廈門(mén)港務(wù)將繼續(xù)做大做強(qiáng)散雜貨裝卸產(chǎn)業(yè), 推動(dòng)散雜貨碼頭資源整合,打造 海西港口群的散雜貨碼頭運(yùn)營(yíng)平臺(tái),實(shí)現(xiàn)海西的網(wǎng)絡(luò)化布局,穩(wěn)固和保持公司在 海西港口群散雜貨碼頭經(jīng)營(yíng)的龍頭地位. 石湖山公司主要經(jīng)營(yíng)鐵礦、煤炭等大宗 散貨品種業(yè)務(wù),其主營(yíng)業(yè)務(wù)與公司開(kāi)展戰(zhàn)略具有較高的契合度, 增強(qiáng)廈門(mén)港務(wù)在 海西大宗散貨市場(chǎng)的影響力.未來(lái),石湖山公司將繼續(xù)增強(qiáng)主營(yíng)業(yè)務(wù)綜合競(jìng)爭(zhēng)力,尋找符合市場(chǎng)開(kāi)展的擴(kuò) 張機(jī)遇,石湖山公司未來(lái)將繼續(xù)擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模, 擴(kuò)大石湖山公司的腹地范圍,提 升影響力.石湖山

24、公司的開(kāi)展方針?lè)蠌B門(mén)港務(wù)“走出去戰(zhàn)略,將成為廈門(mén)港 務(wù)對(duì)外業(yè)務(wù)擴(kuò)張的重要一環(huán).3、收購(gòu)石湖山公司可行性分析(1)石湖山公司優(yōu)質(zhì)的碼頭資源為工程的實(shí)施提供了根底條件石湖山公司主要經(jīng)營(yíng)鐵礦石、煤炭、砂石等散貨品種的碼頭裝卸業(yè)務(wù).所經(jīng) 營(yíng)的業(yè)務(wù)為集團(tuán)主業(yè)中核心的港口產(chǎn)業(yè),是海峽西岸重要的煤炭和鐵礦石集散中 心和重要的能源和冶金專(zhuān)業(yè)散貨碼頭.石湖山公司現(xiàn)經(jīng)營(yíng)治理東渡港區(qū)18#、19#泊位及海滄港區(qū)7#泊位,并向廈 門(mén)明達(dá)碼頭租賃經(jīng)營(yíng)海滄港區(qū) 8#泊位.其中,東渡港區(qū)18#、19#泊位 岸線(xiàn)長(zhǎng)度724米,最高可靠泊10萬(wàn)噸級(jí)散貨船舶,可同時(shí)接受兩條滿(mǎn)載吃水的 巴拿馬型散貨船舶.海滄港區(qū) 7坦白位岸線(xiàn)長(zhǎng)

25、度325米,該散貨泊位可接待不滿(mǎn) 載20萬(wàn)噸級(jí)好望角型散貨船舶,是目前廈門(mén)港已投產(chǎn)的唯一一個(gè)可接待好望角 型船舶的泊位.上述東渡港區(qū)18#、19#泊位及海滄港區(qū)7坦白位均已建有進(jìn)港鐵 路支線(xiàn),通過(guò)鐵路可將貨物直接轉(zhuǎn)運(yùn)至客戶(hù)工廠(chǎng), 較省內(nèi)局部港口,仍具有相對(duì) 優(yōu)勢(shì).(2)公司成熟的港務(wù)治理模式為工程實(shí)施提供了內(nèi)部保證廈門(mén)港務(wù)長(zhǎng)期聚焦于港口綜合業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)與開(kāi)展, 主要包括碼頭業(yè)務(wù)、拖輪 業(yè)務(wù)、運(yùn)輸業(yè)務(wù)、理貨業(yè)務(wù)和物流延伸效勞等等, 聚集了港口行業(yè)最優(yōu)秀的專(zhuān)業(yè) 人士,形成了一批經(jīng)驗(yàn)豐富、勤勉盡責(zé)、具有扎實(shí)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的治理團(tuán)隊(duì),對(duì)于公 司把握開(kāi)展機(jī)遇、應(yīng)對(duì)外部沖擊、提升整體競(jìng)爭(zhēng)力、把握國(guó)家政籌劃向、實(shí)現(xiàn)

26、股東價(jià)值最大化具有積極意義.廈門(mén)港務(wù)實(shí)現(xiàn)對(duì)石湖山公司全資控股后,公司治理 團(tuán)隊(duì)能夠迅速完成治理政策的制定、 治理人員的安排以及經(jīng)營(yíng)工作方案等等, 順 利實(shí)現(xiàn)石湖山碼頭49%殳權(quán)轉(zhuǎn)讓及后續(xù)安排.(3)經(jīng)濟(jì)景氣度上升及國(guó)家政策的支持為工程實(shí)施提供了外部保證港口作為交通運(yùn)輸?shù)闹匾獦屑~及對(duì)外交流的主要窗口, 在促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易和地 區(qū)開(kāi)展中起著舉足輕重的作用.港口行業(yè)的開(kāi)展與國(guó)家經(jīng)濟(jì)開(kāi)展、國(guó)家經(jīng)濟(jì)體制 改革密切相關(guān),隨著中國(guó)開(kāi)放程度的進(jìn)一步提升、“一帶一路建議的持續(xù)推進(jìn)、 “十三五規(guī)劃的有效進(jìn)行,我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易活動(dòng)也將大幅增長(zhǎng),需求的增長(zhǎng)必 然迎來(lái)港口行業(yè)快速開(kāi)展.(二)購(gòu)置4艘拖輪工程1、工程根本情況公

27、司擬使用本次募集資金14,000萬(wàn)元用于購(gòu)置4艘拖輪,本次拖輪購(gòu)置的 實(shí)施主體為公司控股子公司港務(wù)船務(wù).公司將在募集資金到位后,根據(jù)公司實(shí)際 情況,以增資或借款的方式向工程實(shí)施主體提供資金. 港務(wù)船務(wù)的根本情況如下：名稱(chēng)廈門(mén)港務(wù)船務(wù)住所廈門(mén)市湖里區(qū)東渡路 89號(hào)3-4層S1單兀法定代表人以寶注冊(cè)資本13,500.00 萬(wàn)元公司類(lèi)型其他有限責(zé)任公司經(jīng)營(yíng)范圍港口拖輪、駁運(yùn)效勞2、購(gòu)置拖輪工程的必要性分析(1)港口行業(yè)對(duì)拖輪助泊水平要求日益提升近年來(lái),隨著海滄港區(qū)作業(yè)比例的提升以及泊位線(xiàn)的延長(zhǎng)、翔安港區(qū)散雜貨碼頭的投入使用,廈門(mén)港進(jìn)出船舶數(shù)量將增多,拖輪效勞業(yè)務(wù)量也隨著增長(zhǎng)；同 時(shí),為了有效降低企業(yè)

28、運(yùn)營(yíng)本錢(qián),局部企業(yè)逐步增加大型集裝箱船的投入與使用, 船舶的大型化對(duì)拖輪的助泊效勞水平的要求也隨之增加.因此,為了滿(mǎn)足市場(chǎng)對(duì)拖輪助泊水平的需求,廈門(mén)港務(wù)擬購(gòu)置 4艘拖輪以增強(qiáng)公司拖輪業(yè)務(wù)實(shí)力.(2)廈門(mén)港務(wù)現(xiàn)有拖輪的替換更新廈門(mén)港務(wù)全資子公司港務(wù)船務(wù)共有拖輪 23艘,其中“廈環(huán)拖1號(hào)、“廈 港拖2號(hào)、“廈港拖8號(hào)、“廈港拖10號(hào)船齡均到達(dá)替換拖輪年限,隨 著拖輪使用年限的延長(zhǎng),為了保證拖輪運(yùn)營(yíng)的平安性,廈門(mén)港務(wù)對(duì)拖輪的檢查與 維修的時(shí)間也將相應(yīng)增長(zhǎng),這將導(dǎo)致拖輪的運(yùn)營(yíng)本錢(qián)提升與運(yùn)營(yíng)效率的降低,因此,為保證公司拖輪效勞穩(wěn)定,減少因維修原因造成拖力緊張影響正常拖輪效勞 需求,公司需新增拖力儲(chǔ)藏,提

29、升公司拖輪裝備水平.3、購(gòu)置拖輪的可行性分析本次購(gòu)置拖輪建設(shè)周期為18個(gè)月,公司預(yù)計(jì)于2021年下半年進(jìn)行拖輪預(yù)訂, 并于2021年下半年、2021年上半年分別交付兩艘,交付后即可運(yùn)營(yíng).公司治理 層參考2021年拖輪作業(yè)平均收入水平,合理預(yù)計(jì)四艘拖輪每年將帶來(lái)約5,072萬(wàn)元收入,營(yíng)業(yè)本錢(qián)主要包括人工本錢(qián)、保險(xiǎn)費(fèi)、燃料費(fèi)、船舶維修及材料費(fèi)等, 4艘拖輪第一年實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)1,361.08萬(wàn)元,稅后內(nèi)含報(bào)酬率為11.64%,合理 預(yù)計(jì)工程的動(dòng)態(tài)回收期約為7.49年,工程的經(jīng)濟(jì)效益好,抗風(fēng)險(xiǎn)水平較強(qiáng).三補(bǔ)充流動(dòng)資金1、工程根本情況公司擬使用本次募集資金38,000萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金,有助于降低公司

30、 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),提升盈利水平,切實(shí)保證廣闊股東權(quán)益.2、補(bǔ)充流動(dòng)資金的必要性分析1改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),提升公司抗風(fēng)險(xiǎn)水平近年來(lái),隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)張,公司對(duì)資金的需求日益增大,除自 身利潤(rùn)積累外,公司主要通過(guò)銀行借款、發(fā)行債券等債務(wù)融資方式為公司的運(yùn)營(yíng) 提供資金支持,直接融資比例較低,2021年末、2021年末、2021年末公司合并 報(bào)表的資產(chǎn)負(fù)債率為 50.78%、42.95%、56.29%,資產(chǎn)負(fù)債率逐步上升,較同行業(yè)上市公司相比,廈門(mén)港務(wù)的資產(chǎn)負(fù)債率處于較高水平,2021年末,同行業(yè)上市公司資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率情況如下：同行業(yè)上市公司資產(chǎn)負(fù)債率%流動(dòng)比率速動(dòng)比率唐山港26.761.441.39營(yíng)口港32.251.711.69寧波港36.960.810.80天津港37.041.721.69北部灣港39.750.840.82大連港40.111.491.42日照港42.250.480.47連云港52.300.330.32平均值 一38.431.101.07廈門(mén)港務(wù)56.291.030.85港務(wù)開(kāi)展2021年資產(chǎn)負(fù)債率為56.29%,高于同行業(yè)上市公司平均水平38.43%,流動(dòng)比率、速動(dòng)比率為1.03、0.85,低于同行業(yè)上市公司平均水平 1.10、1.07 0本次配股公開(kāi)發(fā)行募集資金到位后, 公司的負(fù)債水平將有所降低,優(yōu)化公司 資產(chǎn)結(jié)構(gòu),有效提供公司抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)