有限合伙基金募集說(shuō)明書

1、XX投資有限合伙企業(yè)向彬律師募集說(shuō)明書目錄第一局部北京X X投資有限合伙企業(yè)設(shè)立與運(yùn)作說(shuō)明書內(nèi)容摘要 2一、基金設(shè)立背景 2二、設(shè)立并購(gòu)基金的意義 2三、基金的定位及比較優(yōu)勢(shì) 2四、基金組建的具體事宜 4五、基金投資理念 9六、基金投資工程標(biāo)準(zhǔn)及基金投資分布 9七、基金獲取投資工程的方式 10八、基金投資工程的退出方式 11九、閑置資金的投資策略 11十、一期資金擬投資的工程 11第二局部基金治理人及其對(duì)基金治理的相關(guān)規(guī)定一、基金治理人的根本情況 12二、公司作為基金治理人的優(yōu)勢(shì) 12三、公司參謀及治理團(tuán)隊(duì) 13四、公司協(xié)助投資機(jī)構(gòu)投資的典型工程 13五、公司的責(zé)任及治理框架 13六、公司對(duì)基

2、金的承諾 14七、公司的風(fēng)險(xiǎn)治理和內(nèi)部限制 15八、公司所治理基金的投資決策流程 16九、公司所治理基金的投資退出流程 18十、投資限制19H一、對(duì)基金投資的禁止行為 19XX資產(chǎn)治理有限合伙中央設(shè)立與運(yùn)作說(shuō)明書內(nèi)容摘要擬成立的資產(chǎn)治理中央是依據(jù) ?中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法? 的規(guī)定,采取 有限合伙制形式注冊(cè),專門從事銀行不良資產(chǎn)處置的企業(yè)；中央的初始出資額暫定為億元人民幣,方案由意向出資人根據(jù)擬投資項(xiàng)目資源的儲(chǔ)藏情況和預(yù)期投資進(jìn)度分步繳付到位,北京X x將按照中央出資額的1 %進(jìn)行出資；合伙人大會(huì)將根據(jù)工程及運(yùn)作情況決定是否進(jìn)行 擴(kuò)募、及擴(kuò)募的具體數(shù)額、條件等；北京x x作為中央的治理人對(duì)中

3、央的資產(chǎn)運(yùn)作和治理；治理人將按照所治理實(shí)際資產(chǎn)額的 收取年度治理費(fèi).治理人承諾：在實(shí)際投資到目標(biāo)工程前,不收取治理費(fèi)；只對(duì)實(shí)際投資的部 分收?。恢卫砣藢⒁詷I(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)的方式參與基金投資收益的分配；為保證投資的平安性,對(duì)單個(gè)工程的投資原那么不超過中央凈資產(chǎn)的30% ；基金對(duì)工程的投資為階段性戰(zhàn)略投資,對(duì)擬投資工程的投資周期為1- 5年, 并根據(jù)工程的具體情況選擇利益最大化的退出方式.-、中央設(shè)立背景一國(guó)家政策層面:二銀行現(xiàn)狀：三溫州現(xiàn)狀：二、定位及優(yōu)勢(shì)1、并購(gòu)基金的概念和X X并購(gòu)基金的定位1并購(gòu)基金的概念并購(gòu)基金(buyout/buyi fud )是專注于對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)的基金,其投 資手法是,

4、通過收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)股權(quán),獲得對(duì)目標(biāo)企業(yè)的限制權(quán),然后對(duì)其進(jìn)行一 定的重組改造,持有一定時(shí)期后再出售.并購(gòu)基金與其他類型投資的不同表現(xiàn)在, 風(fēng)險(xiǎn)投資主要投資于創(chuàng)業(yè)型企業(yè),并購(gòu)基金選擇的對(duì)象是成熟企業(yè)；其他私募股 權(quán)投資對(duì)企業(yè)限制權(quán)無(wú)興趣,而并購(gòu)基金意在獲得目標(biāo)企業(yè)的限制權(quán). 并購(gòu)基金 經(jīng)常出現(xiàn)在MBO和MBI中.(2) XX并購(gòu)基金的定位X X并購(gòu)基金將投資方向定位為主動(dòng)并購(gòu)型股權(quán)投資,不限定特定行業(yè),重點(diǎn)關(guān)注傳統(tǒng)行業(yè)里業(yè)務(wù)比較穩(wěn)定與成熟的公司,及時(shí)尋找或創(chuàng)造市場(chǎng)并購(gòu)時(shí)機(jī), 通過參股、控股等方式主動(dòng)對(duì)并購(gòu)對(duì)象進(jìn)行投資, 實(shí)現(xiàn)對(duì)目標(biāo)公司的控股或一定 的限制,進(jìn)而對(duì)其實(shí)施資本、治理以及結(jié)構(gòu)重組,改善公

5、司的治理與運(yùn)營(yíng),實(shí)現(xiàn) 公司的價(jià)值創(chuàng)造與提升,在其增值后再出售或者上市獲利.2、同其他股權(quán)類投資基金的比較優(yōu)勢(shì)X X并購(gòu)基金異化了傳統(tǒng)上金融資本與產(chǎn)業(yè)資本之間資金供給與需求者之 問的關(guān)系,而是通過限制與改造的互動(dòng)形式實(shí)現(xiàn)資本的最大增值.與傳統(tǒng)的投資 基金所僅僅能夠給目標(biāo)企業(yè)帶來(lái)資金支持外,X X并購(gòu)基金為目標(biāo)公司帶來(lái)的價(jià) 化幫助企業(yè)完善公司治理結(jié)構(gòu),并建立和健全鼓勵(lì)約束機(jī)制,提升公司治理層 和員工的積極性,從而改善公司經(jīng)營(yíng)效率；利用自己的專家?guī)熨Y源為目標(biāo)企業(yè)確定適宜的戰(zhàn)略定位,以及引進(jìn)相關(guān)背景的戰(zhàn)略合作伙伴,幫助企業(yè)拓展?jié)撛跇I(yè)務(wù)和市場(chǎng),增加股東價(jià)值；幫助目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行行業(yè)整合,通過擴(kuò)張性收購(gòu),把相

6、關(guān)業(yè)務(wù)做大做強(qiáng),提升 企業(yè)的營(yíng)業(yè)額和利潤(rùn),從而提升企業(yè)價(jià)值；幫助目標(biāo)企業(yè)籌劃如何根據(jù)資本市場(chǎng)的要求進(jìn)行與治理層股權(quán)鼓勵(lì)、公司增資、收購(gòu)兼并等活動(dòng),并就其適宜的發(fā)行上市(IPO或者借殼上市)等事宜提供 專業(yè)化的咨詢意見和建議；并購(gòu)基金的投資方向并不專注于特定的行業(yè),而是根據(jù)市場(chǎng)時(shí)機(jī)、針對(duì)擬投 資企業(yè)的價(jià)值提升潛力等進(jìn)行分析的根底上, 靈活投資,在給目標(biāo)企業(yè)帶來(lái)價(jià)值 的根底上,實(shí)現(xiàn)投資價(jià)值.3、并購(gòu)基金與其他類型的股權(quán)投資基金的收益比較根據(jù)美國(guó)著名的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)凱雷所做的 ?私募股權(quán)投資基金相對(duì)于指 數(shù)的表現(xiàn)?之分析,全美私募股權(quán)投資基金(主要是并購(gòu)基金和風(fēng)投基金)相對(duì)于各類股票指數(shù)來(lái)看,無(wú)論

7、是3-5年短期收益還是10-20年長(zhǎng)期收益,內(nèi)部收 益率IRR明顯要高于各類股票指數(shù).而對(duì)于不同種類的私募股權(quán)投資基金, 它們的內(nèi)部收益率和收益的波動(dòng)性差異很大.通過比照全美前25 %并購(gòu)基金和全美前25%的風(fēng)投基金的收益表現(xiàn),我們可以看出,在 3-5年期和20年期上, 并購(gòu)基金的收益率強(qiáng)于風(fēng)投基金.雖然在 10-15年期,并購(gòu)基金的收益率弱于 風(fēng)投基金,但是從風(fēng)險(xiǎn)角度看,風(fēng)投基金的收益率波動(dòng)性很大, 而并購(gòu)基金的收 益率比較穩(wěn)定,風(fēng)險(xiǎn)明顯小于前者.綜上所述,私募股權(quán)投資基金的收益強(qiáng)于各 類股票指數(shù),而綜合考量收益和風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)因素,那么私募并購(gòu)基金表現(xiàn)最出色.四、基金組建的具體事宜1、基金名稱北

8、京XX投資有限合伙企業(yè)2、基金注冊(cè)地北京市X區(qū).3、基金的組織形式擬組建的基金采用合伙制形式設(shè)立, 為有限合伙企業(yè),依照?中華人民共和 國(guó)合伙企業(yè)法?的規(guī)定設(shè)立.根據(jù)?中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法? 第六條“合伙企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其 他所得,根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收規(guī)定,由合伙人分別繳納所得稅的規(guī)定,采取合法 企業(yè)的形式有利于有效預(yù)防重復(fù)納稅的問題.4、基金出資人的類別基金的出資人股東分為普通合伙人和有限合伙人兩類.北京XX投資參謀為普通合伙人,執(zhí)行合伙事務(wù),為基金治理人； 其他出資人為有限合伙人.有限合伙人和普通合伙人的權(quán)利和義務(wù)遵照?中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法? 和?合伙協(xié)議?的相關(guān)規(guī)定.5、基金出資

9、額基金的初始出資擬訂為5億元人民幣,方案由意向出資人根據(jù)擬投資工程資 源儲(chǔ)藏情況和預(yù)期投資進(jìn)度分步繳付到位,北京X X投資參謀將根據(jù)基金出資額的1 %進(jìn)行出資.基金合伙人會(huì)議將根據(jù)工程及運(yùn)作情況決定后續(xù)擴(kuò)募的時(shí)間、及擴(kuò)募的具體數(shù)額、條件等.6、基金存續(xù)期限基金的存續(xù)期暫定為7年.到期后由合伙人會(huì)議決定存續(xù)期是否延長(zhǎng)、 及延 長(zhǎng)的期限等事項(xiàng).7、基金運(yùn)作框架以合伙企業(yè)注冊(cè)的基金自取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起三個(gè)工作日內(nèi),即根據(jù)?合伙協(xié)議?的約定,與北京XX投資參謀簽署?委托治理協(xié)議?,并與托管 銀行簽署?托管協(xié)議?.8、基金的費(fèi)用及稅收(1)基金費(fèi)用的種類基金治理人的治理費(fèi)；基金托管人的托管費(fèi)；基金所持股

10、權(quán)轉(zhuǎn)讓交易費(fèi)用；基金合伙人大會(huì)費(fèi)用；與基金事務(wù)相關(guān)的會(huì)計(jì)師、律師和行業(yè)專家等中介機(jī)構(gòu)費(fèi)；基金向合伙人送達(dá)信息通告的費(fèi)用；根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定和基金合同文件約定應(yīng)在基金資產(chǎn)中列支的其它費(fèi)用.(2)基金費(fèi)用計(jì)提方法、計(jì)提標(biāo)淮和支付方式基金治理人的治理費(fèi)基金公司根據(jù)2%勺年費(fèi)率,每季度末向治理人支付本季度委托治理費(fèi).基金公司支付的治理費(fèi),是以基金實(shí)際投資的金額和投資時(shí)間為根底計(jì)算, 初始承諾出資中未實(shí)際投資的出資局部不收取治理費(fèi)(投資退出后的資金不在此限定內(nèi))；第一年以實(shí)際投資的資金額為基數(shù)計(jì)提治理費(fèi)；從第二年開始,以已經(jīng)投資資金的資產(chǎn)凈值為基數(shù)計(jì)提當(dāng)年的治理費(fèi).本基金的治理費(fèi)原那么上每季度計(jì)提一次.缺

11、乏一個(gè)季度的按時(shí)間比例計(jì)提.每季度最后一個(gè)月的25日,由基金治理人向基金托管人發(fā)送本季度基金治理 費(fèi)劃款指令,基金托管人復(fù)核后于當(dāng)月 30日前從基金財(cái)產(chǎn)中一次性支付給基金 治理人.假設(shè)遇法定節(jié)假日、公休假等,支付日期順延.基金托管人的托管費(fèi)基金 公司根據(jù)()%勺年費(fèi)率,每季度末向托管人支付本季度托管費(fèi).基金公司支付 的托管費(fèi),是以基金資金實(shí)際投資的金額和投資時(shí)間為根底計(jì)算,初始出資或后續(xù)擴(kuò)募出資中未實(shí)際投資的局部不收取托管費(fèi)； 第一年以實(shí)際投資的資金額為基 數(shù)計(jì)提托管費(fèi)；從第二年開始,以已經(jīng)投資資金的資產(chǎn)凈值為基數(shù)計(jì)提當(dāng)年的托 管費(fèi).本基金的托管費(fèi)原那么上每季度計(jì)提一次.缺乏一個(gè)季度的按時(shí)間比

12、例計(jì)提.每季度最后一個(gè)月的25日,由基金治理人向基金托管人發(fā)送本季度基金托管 費(fèi)劃款指令,基金托管人復(fù)核后于當(dāng)月 30日前從基金財(cái)產(chǎn)中一次性扣劃基金管 理托管費(fèi).假設(shè)遇法定節(jié)假日、公休假等,支付日期順延.上述(1)基金費(fèi)用的種類中第3-7項(xiàng)費(fèi)用,由基金托管人根據(jù)有關(guān)法規(guī)及相 應(yīng)協(xié)議規(guī)定,按費(fèi)用實(shí)際支出金額列入當(dāng)期費(fèi)用,從基金財(cái)產(chǎn)中支付.(3)不列入基金費(fèi)用的工程基金治理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基 金財(cái)產(chǎn)的損失,以及處理與基金運(yùn)作無(wú)關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用等不列入基金費(fèi)用.為募集設(shè)立本基金公司而發(fā)生的、在基金設(shè)立前的相關(guān)費(fèi)用,包括但不限于 律師費(fèi)、文件傳送費(fèi)用等不列入基金

13、費(fèi)用.但與基金設(shè)立相關(guān)的律師費(fèi)等屬于基 金費(fèi)用.其他具體不列入基金費(fèi)用的工程依據(jù)有關(guān)規(guī)定執(zhí)行.(4)費(fèi)用調(diào)整基金治理人和基金托管人可根據(jù)市場(chǎng)變化及國(guó)家政策要求調(diào)整基金治理費(fèi) 率或基金托管費(fèi)率.調(diào)高基金治理費(fèi)率或基金托管費(fèi)率, 須召開基金合伙人大會(huì)審議通過；調(diào)低 基金治理費(fèi)率或基金托管費(fèi)率,無(wú)須召開基金合伙人大會(huì).基金治理人必須最遲于新費(fèi)率實(shí)施日前15個(gè)工作日內(nèi)通知基金合伙人(5)基金稅收基金運(yùn)作過程中涉及的各納稅主體,其納稅義務(wù)按國(guó)家稅收法律、法規(guī)執(zhí)行9、基金治理人業(yè)績(jī)報(bào)酬獎(jiǎng)勵(lì)除本節(jié)第8條約定的基金治理費(fèi)外,基金將根據(jù)下表的比例向基金治理人支 付年度業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)(報(bào)酬),缺乏一年的根據(jù)實(shí)際時(shí)間比例

14、及相應(yīng)折算的股本收益 率折算確定.基金治理人業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)提方法出資份額持有人年算術(shù)平均股本收益 率所在區(qū)間股本收益率所在區(qū)間基金治理人業(yè)績(jī)報(bào)酬占超額收益局部 的比例<8%0%8%-15%含15%15%- 25% 含25%25%- 35% 含30%>35%40%上述業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)根據(jù)所投資工程對(duì)應(yīng)股權(quán)的公允價(jià)值確定 (上市公司股權(quán)以其 股票市場(chǎng)交易價(jià)格計(jì)算、非上市公司以經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)值計(jì)算),并經(jīng)審計(jì)機(jī)構(gòu) 審計(jì),在每個(gè)完整會(huì)計(jì)年度后的6月30日之前支付完畢.10、基金的收益及收益分配(1)基金收入的構(gòu)成股權(quán)或債權(quán)投資退出變現(xiàn)后的差價(jià)；股權(quán)投資的分紅；銀行存款利息；銀行理財(cái)收入;已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的其他

15、合法收入(2)基金凈收益基金凈收益為基金收益扣除根據(jù)有關(guān)規(guī)定可以在基金收益中扣除的費(fèi)用后 的稅后余額(所得稅除外,由于所得稅將由合伙人分別繳納).(3)收益分配原那么基金合伙人根據(jù)出資比例分享分配的收益；基金收益分配后每一實(shí)際到位出資份額凈值不能低于 1.00元；基金當(dāng)期收益先彌補(bǔ)上期虧損后,方可進(jìn)行當(dāng)期收益分配；自獲利年度起,原那么上每年分紅一次；基金每年凈利潤(rùn)在提取10媯積金后,原那么上剩余局部將全部向基金合伙人 分紅；收益分配時(shí)所發(fā)生的銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費(fèi)用由合伙人自行承擔(dān)；基金收益分配采用現(xiàn)金方式或紅利再投資方式,投資人可選擇獲取現(xiàn)金紅 利或者將現(xiàn)金紅利轉(zhuǎn)為基金增資進(jìn)行再投資.(4)收

16、益的分配基金治理人承諾在本基金合伙人大會(huì)通過分紅方案后 10個(gè)工作日內(nèi)足額支 付現(xiàn)金紅利.如果將現(xiàn)金紅利轉(zhuǎn)為基金增資的再投資, 那么基金治理人承諾將在最 短的時(shí)間內(nèi)完成基金公司的增資工作.11、基金治理人的具體情況及基金治理的根本原那么有關(guān)基金治理人的具體情況及基金治理人對(duì)基金治理的根本原那么,見文件第二局部：?基金的治理人及基金治理的根本原那么?.12、基金的組織機(jī)構(gòu)基金采用有限合伙形式的合伙制企業(yè)進(jìn)行注冊(cè), 基金治理事務(wù)由作為普通合 伙人的北京X X投資參謀實(shí)施.基金的最高決策機(jī)構(gòu)為合伙人大會(huì),合伙人大會(huì)審議并決定以下事項(xiàng)：基金托管人的選聘和更換；如果基金治理人出現(xiàn)本章第14項(xiàng)的事項(xiàng),由合

17、伙人大會(huì)重新選聘基金治理 人；基金治理費(fèi)和基金托管費(fèi)費(fèi)率的提升；基金合伙人的入伙和退伙事項(xiàng)；基金存續(xù)期滿后是否延長(zhǎng)存續(xù)期、及延長(zhǎng)期限；決定進(jìn)行基金清算等.13、基金投資決策程序請(qǐng)參照本文件的附件：?基金的治理人及基金治理的根本原那么?.14、基金治理人的更換遇以下情形之一,經(jīng)基金公司合伙人大會(huì)決議可以更換基金治理人：(1)基金治理人破產(chǎn)清算的；(2)本基金財(cái)務(wù)審計(jì)連續(xù)三年每一出資份額凈值小于 1.00元的.五、基金投資理念通過主動(dòng)性并購(gòu)?fù)顿Y和整合提升工程的附加值；通過靈活的退出機(jī)制,追求中長(zhǎng)期的投資收益最大化,實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定與成長(zhǎng)的統(tǒng)一.協(xié)助企業(yè)主成為企業(yè)家,共享成功；協(xié)助企業(yè)家成為資本家,分享收益

18、.六、基金投資工程標(biāo)準(zhǔn)及基金投資分布1、基金投資工程標(biāo)準(zhǔn)基金選擇投資的工程應(yīng)在行業(yè)內(nèi)具備核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),例如一定的市場(chǎng)占有 率、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、具備稀缺特點(diǎn)、或準(zhǔn)入資格等,并至少具備以下五點(diǎn)：(1)開展戰(zhàn)略清楚、未來(lái)增長(zhǎng)可預(yù)期；(2)清楚且經(jīng)檢驗(yàn)的有效盈利模式;(3)穩(wěn)定、專業(yè)、可溝通的經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)；(4)法人治理結(jié)構(gòu)清楚；(5)具有完整財(cái)務(wù)、稅務(wù)記錄,無(wú)潛在損失.2、基金投資分布基于此戰(zhàn)略性定位,基金的投資分布原那么確定如下：并購(gòu)類工程投資：基金凈資產(chǎn)的70%以上將投資于存在并購(gòu)時(shí)機(jī)的工程, 即 通過密切跟蹤北京X X投資參謀的收購(gòu)兼并業(yè)務(wù),主動(dòng)尋求以較低的價(jià)格、通過戰(zhàn)略性投資方式投資存在并購(gòu)整合時(shí)機(jī)的

19、非上市公司股權(quán)、參與具有整體上市潛力的國(guó)有大型企業(yè)的產(chǎn)權(quán)改革 (增資或存量股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式)、或認(rèn)購(gòu)潛 在價(jià)值被低估的上市公司定向增發(fā)股份并階段性持有上市公司股權(quán)、協(xié)助收購(gòu)方鎖定股權(quán)方式進(jìn)行的大宗上市公司股權(quán)收購(gòu)等. 這類工程屬于規(guī)模比較大、處于 成熟期的企業(yè),通過戰(zhàn)略性投資可以分享被投資企業(yè)通過主動(dòng)性并購(gòu)進(jìn)行的行業(yè) 整合,由此形成規(guī)模擴(kuò)張和治理水平的提升, 企業(yè)價(jià)值得以被充分挖掘,基金投 資除可以獲得正常的利潤(rùn)分配外,還獲得潛在的資本增值收益；PRE-IPOK資：基金約30%的凈資產(chǎn)將用于對(duì)PRE-IPO®目的投資,作為基 金投資的重要補(bǔ)充.這類工程屬于快速成長(zhǎng)性企業(yè),根本可以確定在未

20、來(lái)1-2年 內(nèi)完成上市融資,股權(quán)可以在資本市場(chǎng)流通退出.北京X X投資作為專業(yè)性投資 參謀公司,為多家成長(zhǎng)性企業(yè)提供首次公開發(fā)行(IPO)的財(cái)務(wù)參謀效勞,可以 獲得大量的PRE-IPO投資時(shí)機(jī)；止匕外,基金還可以跟投北京XX投資戰(zhàn)略的合作 伙伴發(fā)現(xiàn)并論證可以進(jìn)行投資的PRE-IPO工程投資；考慮到風(fēng)險(xiǎn)投資(V.的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高,基金將嚴(yán)格禁止這類投資；另外, 基金也嚴(yán)格禁止從事除用閑置資金申購(gòu)新股外的證券市場(chǎng)二級(jí)市場(chǎng)短期證券買賣0七、基金獲取投資工程的方式基金主要從以下4個(gè)途徑投資工程：1、通過北京X X投資參謀的專業(yè)并購(gòu)活動(dòng)獲取投資工程北京X X投資參謀是國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)知名的專業(yè)化收購(gòu)兼并咨詢服

21、 務(wù)機(jī)構(gòu),憑借其自身的資源優(yōu)勢(shì)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新水平開展業(yè)務(wù).在業(yè)務(wù)開發(fā)及實(shí)施過程中,經(jīng)常伴隨著戰(zhàn)略投資的難得時(shí)機(jī).借助于北京X X投資參謀的并購(gòu)優(yōu)勢(shì), 基金將在并購(gòu)業(yè)務(wù)中發(fā)現(xiàn)投資時(shí)機(jī),投資收益可預(yù)期、且風(fēng)險(xiǎn)較小的工程.2、投資于北京XX提供IPO之前企業(yè)改制財(cái)務(wù)參謀效勞的工程北京x x投資參謀除主要從事的收購(gòu)兼并業(yè)務(wù)外, 依托其強(qiáng)大的專 業(yè)人員與業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì),經(jīng)常為擬上市企業(yè)提供 IPO之前的公司改制業(yè)務(wù)咨詢服 務(wù),這類企業(yè)屬于國(guó)內(nèi)具有較大開展?jié)摿Φ臄M上市企業(yè), 投資該類企業(yè)可以通過 其迅速上市獲得資本市場(chǎng)增值收益.3、聯(lián)合其他大型私募基金共同投資北京x x投資參謀與具有較高市場(chǎng)影響力的境外私募基金

22、等建立 起了戰(zhàn)略合作關(guān)系,向其推薦投資工程、或同其一道進(jìn)行工程投資.由于這類機(jī) 構(gòu)對(duì)擬投資工程的盡職調(diào)查、價(jià)值評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)限制等嚴(yán)格遵循國(guó)際投資銀行的規(guī) 范實(shí)施,其投資的工程一般具有良好的開展前景,跟投工程將獲得良好的回報(bào).4、投資北京xx與外部機(jī)構(gòu)合作開發(fā)的投資工程由北京xx通過與地方政府、券商、國(guó)內(nèi)創(chuàng)投基金等工程來(lái)源建立長(zhǎng)期合作 關(guān)系的方式,以資源共享的方式定期同合作方交流工程信息.對(duì)于通過北京x x與外部合作機(jī)構(gòu)合作開發(fā)的投資工程,早期開展立足現(xiàn)有資源,長(zhǎng)期開展通過確立市場(chǎng)影響力擴(kuò)展工程來(lái)源.八、基金投資工程的退出方式基金投資工程的退出方式如下：對(duì)于非上市公司的股權(quán)投資,將根據(jù)工程情況在國(guó)

23、內(nèi)可選擇主板、中小板實(shí) 現(xiàn)退出,也可選擇國(guó)外資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)退出； 在上市之前或所投資工程無(wú)法上市的 投資工程,選擇協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式退出.對(duì)于上市公司股權(quán)投資,將根據(jù)投資該項(xiàng)股權(quán)時(shí)確定的流通條件選擇在證券 交易所公開流通、或采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式退出.九、閑置資金的投資策略本基金閑置資金的投資策略為：為了最大限度提升資金使用效率,保護(hù)基金 出資人利益,同時(shí)滿足基金資產(chǎn)的流動(dòng)性要求, 將基金閑置資金投資于國(guó)債、 金 融債等金融理財(cái)品種、以及進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)定的新股網(wǎng)上申購(gòu)等,以獲取高 于同期銀行平均存款利率的穩(wěn)定收益.十、一期資金擬投資的工程本次基金募集的第一期資金擬投資下述工程：1、并購(gòu)類工程(1)某機(jī)

24、械工程(2)上市公司母公司產(chǎn)權(quán)改革工程2、PRE-IPOK 目(1)文化股權(quán)融資工程(2)某汽車附件企業(yè)股權(quán)融資工程基金治理人的根本情況及其對(duì)基金治理的相關(guān)規(guī)定一、基金治理人的根本情況基金治理人北京XX投資參謀(以下簡(jiǎn)稱“公司)創(chuàng)立于 200X 年.公司業(yè)務(wù)范圍包括收購(gòu)兼并、產(chǎn)權(quán)改革(包括改制為股份公司)、資產(chǎn)重組、 關(guān)聯(lián)交易、公司治理、長(zhǎng)期鼓勵(lì)、融資安排等領(lǐng)域.二、公司作為基金治理人的優(yōu)勢(shì)1、政策優(yōu)勢(shì)公司的主要治理團(tuán)隊(duì)成員長(zhǎng)期從事投資銀行、證券投資、創(chuàng)業(yè)投資和私募股 權(quán)投資、資產(chǎn)治理和基金治理業(yè)務(wù).2、工程資源優(yōu)勢(shì)公司的主要治理團(tuán)隊(duì)具有深厚的客戶資源和豐富的人脈關(guān)系及對(duì)外合作渠 道,且對(duì)我國(guó)

25、各個(gè)行業(yè)的根本情況、 各行業(yè)的具體企業(yè)、以及其后續(xù)的開展趨勢(shì) 具有明確的判斷.基金更可得天獨(dú)厚地參與公司的主要治理團(tuán)隊(duì)所開發(fā)的上市公司收購(gòu)兼并、 定向增發(fā)等的工程投資,獲得短時(shí)期的爆發(fā)性投資增值.3、治理團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)公司的核心骨干和外部參謀擁有多年的投資參謀業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)、局部人員具有多 年的創(chuàng)業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)及工程投資的良好業(yè)績(jī).4、退出渠道優(yōu)勢(shì)公司的核心團(tuán)隊(duì)成員均來(lái)源于國(guó)內(nèi)一流的券商,擁有多年的投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng) 驗(yàn),承擔(dān)過上百家國(guó)有及民營(yíng)企業(yè)改制、IPO發(fā)行、配股、增發(fā)及可轉(zhuǎn)換債權(quán)、企業(yè)債權(quán)、收購(gòu)兼并等業(yè)務(wù),在投資前即充分考慮擬投資工程在證券市場(chǎng)退 出的可能性并確定上市方案的安排,以保證基金投資暢通高效的退

26、出渠道.三、公司參謀及治理團(tuán)隊(duì)1、公司治理團(tuán)隊(duì)x x先生董事長(zhǎng),總裁.北京XX投資參謀創(chuàng)始人.X X先生執(zhí)行董事,北京XX投資參謀合伙人.X X先生投資總監(jiān).X X先生執(zhí)行董事,北京XX投資參謀合伙人.2、公司參謀團(tuán)隊(duì)X X先生公司專家參謀.XX 先生四、公司協(xié)助投資機(jī)構(gòu)投資的典型工程公司曾協(xié)助多家投資機(jī)構(gòu)或企業(yè)實(shí)施過對(duì)上市公司的收購(gòu)兼并類投資,這些企業(yè)的投資獲得了極大的增值.主要包括：五、公司的責(zé)任及治理框架依據(jù)?委托治理協(xié)議?的約定,公司主要履行以下責(zé)任：1、依據(jù)?委托治理協(xié)議?中關(guān)于基金投資的約定,負(fù)責(zé)篩選工程,進(jìn)行項(xiàng) 目前期考察、論證,最終制定投資方案建議,提交公司的基金投資委員會(huì)討論

27、通 過后,形成對(duì)外投資決議并對(duì)外投資；對(duì)受托的基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行股權(quán)投資及按?合伙協(xié)議?所規(guī)定的其他投資內(nèi)容進(jìn) 行投資并對(duì)投資工程做好治理；2、依據(jù)?委托治理協(xié)議?的約定,對(duì)基金所投資的工程進(jìn)行監(jiān)督治理和增 值效勞,并按方案實(shí)施退出；3、定期編制基金財(cái)務(wù)報(bào)告,經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審核或?qū)徲?jì)后向合伙人大會(huì)報(bào)告；對(duì)受托治理的不同基金財(cái)產(chǎn)分別治理、分別記賬；4、根據(jù)?合伙協(xié)議?、?委托治理協(xié)議?的約定確定基金收益分配方案, 經(jīng)基金合伙人會(huì)議審議批準(zhǔn)后,向基金持有人及時(shí)、足額分配收益；5、辦理與基金財(cái)產(chǎn)治理業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息送達(dá)通告事項(xiàng)；6、保存基金所有會(huì)計(jì)賬冊(cè)、記錄15年；7、依據(jù)?委托治理協(xié)議?、?合伙協(xié)議?的

28、約定,向基金推薦基金托管人、 會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所；8、?合伙協(xié)議?及有關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定的其他責(zé)任.六、公司對(duì)基金的承諾1、公司承諾不從事違反?公司法?、?合伙協(xié)議?的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；承諾依照 恪盡職守、老實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原那么治理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)；2、公司承諾建立健全的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)限制制度,采取有效舉措,預(yù)防以基金財(cái) 產(chǎn)從事以下行為：向他人貸款或者提供擔(dān)保；房地產(chǎn)業(yè)務(wù)；在二級(jí)市場(chǎng)上買入并賣出已上市的股票進(jìn)行短期投資活動(dòng)；對(duì)單個(gè)企業(yè)的投資超過本基金總資產(chǎn)的 30%承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資;向其他基金治理人出資；不公平地對(duì)待公司治理的不同基金財(cái)產(chǎn)；依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定禁止的其他活動(dòng).3、公司總經(jīng)理承諾

29、依照有關(guān)法律法規(guī)和基金合同文件的規(guī)定,本著恪盡職守、老實(shí)信用、謹(jǐn) 慎勤勉的原那么為基金份額持有人謀取最大利益；不利用職務(wù)之便為自己、受雇人或任何第三者謀取損害本基金利益的利益；不泄露在任職期間所知悉基金的商業(yè)秘密、 尚未依法公開的基金投資內(nèi)容、 基金投資方案等信息；不在與本基金具有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的其它基金治理人中擔(dān)任高級(jí)治理職位.七、公司的風(fēng)險(xiǎn)治理和內(nèi)部限制1、風(fēng)險(xiǎn)治理和內(nèi)部限制的原那么健全性原那么：風(fēng)險(xiǎn)治理和內(nèi)部限制應(yīng)當(dāng)覆蓋公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)、各個(gè)部門或 機(jī)構(gòu)和各級(jí)人員,并涵蓋到?jīng)Q策、執(zhí)行、監(jiān)督、反響等各個(gè)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié).有效性原那么：風(fēng)險(xiǎn)治理和內(nèi)部限制應(yīng)當(dāng)科學(xué)、合理、有效,公司全體職員必 須竭力維護(hù)風(fēng)

30、險(xiǎn)治理和內(nèi)部限制的有效執(zhí)行, 任何職員不得擁有超越風(fēng)險(xiǎn)治理和 內(nèi)部限制約束的權(quán)力.獨(dú)立性原那么：公司應(yīng)當(dāng)在精簡(jiǎn)高效的根底上設(shè)立能充分滿足公司經(jīng)營(yíng)運(yùn)作 需要的機(jī)構(gòu)、部門和崗位,各機(jī)構(gòu)、部門和崗位職能上保持相對(duì)獨(dú)立性.財(cái)務(wù)部 保持高度的獨(dú)立性和權(quán)威性,負(fù)責(zé)對(duì)公司各部門內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)治理工作進(jìn)行稽核和檢 查.相互制約原那么：內(nèi)部部門和崗位的設(shè)置應(yīng)當(dāng)權(quán)責(zé)清楚、相互牽制,并通過 切實(shí)可行的相互制衡舉措來(lái)消除風(fēng)險(xiǎn)治理和內(nèi)部限制中的盲點(diǎn).防火墻原那么：公司與基金財(cái)產(chǎn)、固有財(cái)產(chǎn)和其他財(cái)產(chǎn)的運(yùn)作應(yīng)當(dāng)別離.本錢效益原那么：公司運(yùn)用科學(xué)化的經(jīng)營(yíng)治理方法降低運(yùn)作本錢,提升經(jīng)濟(jì) 效益,力爭(zhēng)以合理的限制本錢到達(dá)最正確的風(fēng)險(xiǎn)治理

31、和內(nèi)部限制效果.適時(shí)性原那么：風(fēng)險(xiǎn)治理和內(nèi)部限制應(yīng)具有前瞻性,公司將根據(jù)國(guó)家法律法規(guī)、政策制度等外部環(huán)境的改變和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、 經(jīng)營(yíng)方針、經(jīng)營(yíng)理念等內(nèi)部環(huán)境的 變化及時(shí)對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)治理和內(nèi)部限制進(jìn)行相應(yīng)的完善.2、風(fēng)險(xiǎn)治理和內(nèi)部限制組織體系及職能公司內(nèi)部限制組織體系是一個(gè)分工明確的組織結(jié)構(gòu), 具體而言包括如下組成 局部：監(jiān)事會(huì)：作為股東會(huì)下設(shè)的機(jī)構(gòu),其主要職能是：檢查公司董事會(huì)及經(jīng)理 層遵守有關(guān)法律法規(guī)和基金?合伙協(xié)議?規(guī)定的情況；監(jiān)督公司在機(jī)構(gòu)設(shè)置、管 理制度、經(jīng)營(yíng)決策程序、風(fēng)險(xiǎn)治理和內(nèi)部限制等方面的合規(guī)合法性, 發(fā)現(xiàn)問題及 時(shí)向股東會(huì)匯報(bào)；研究擬訂公司的風(fēng)險(xiǎn)治理戰(zhàn)略和政策, 報(bào)股東會(huì)批準(zhǔn)；檢查公

32、 司風(fēng)險(xiǎn)治理和內(nèi)部限制的完善性；檢查評(píng)估公司風(fēng)險(xiǎn)治理和內(nèi)部限制的執(zhí)行情 況；檢查公司部門風(fēng)險(xiǎn)治理和內(nèi)部限制完善和執(zhí)行；負(fù)責(zé)組織對(duì)公司存在的重大 風(fēng)險(xiǎn)隱患或出現(xiàn)的重大風(fēng)險(xiǎn)事故進(jìn)行內(nèi)部調(diào)查,并將調(diào)查結(jié)果和處理意見報(bào)告股 東會(huì),由股東會(huì)決議作出處理.工程審議會(huì)：工程審議會(huì)是公司的初級(jí)投資決策機(jī)構(gòu),在內(nèi)部限制組織體 系中負(fù)責(zé)投資初選層面的風(fēng)險(xiǎn)治理.財(cái)務(wù)部：財(cái)務(wù)部全面負(fù)責(zé)公司的風(fēng)險(xiǎn)治理和內(nèi)部限制工作, 對(duì)公司內(nèi)部限制 制度和風(fēng)險(xiǎn)治理政策的執(zhí)行情況進(jìn)行合規(guī)性監(jiān)督檢查,向公司治理層和有關(guān)機(jī)構(gòu) 提供獨(dú)立、客觀、公正的意見或建議.各業(yè)務(wù)部門：風(fēng)險(xiǎn)限制是每一個(gè)業(yè)務(wù)部門和員工重要的責(zé)任.各部門的主 管在權(quán)限范圍內(nèi),

33、對(duì)其負(fù)責(zé)的業(yè)務(wù)進(jìn)行檢查監(jiān)督和風(fēng)險(xiǎn)限制.各個(gè)員工根據(jù)國(guó)家 法律法規(guī)、公司規(guī)章制度、道德標(biāo)準(zhǔn)和行為準(zhǔn)那么、本人的崗位責(zé)任進(jìn)行自律.3、公司關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)治理和內(nèi)部限制的聲明：本公司確知建立、實(shí)施、維持和完善風(fēng)險(xiǎn)治理和內(nèi)部限制是本公司董事會(huì) 及治理層的責(zé)任；本公司特別聲明以上關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)治理和內(nèi)部限制的披露真實(shí)準(zhǔn)確；本公司承諾將根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化和業(yè)務(wù)的開展不斷完善風(fēng)險(xiǎn)治理和內(nèi)部 限制.八、公司所治理基金的投資決策流程為保證基金投資原那么、投資策略的執(zhí)行和投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),本公司采用較為 科學(xué)合理的分層決策體制公司投資委員會(huì)為基金投資決策機(jī)構(gòu),委員會(huì)委員為7人,出資額高的前三家 出資人各選派1名委員,其他4人由

34、公司治理團(tuán)隊(duì)成員出任.如果有資格的出資人放棄選派人選,那么公司有權(quán)指派與出資人無(wú)關(guān)的他人出任該委員.個(gè)案預(yù)期累計(jì)投資額超過3000萬(wàn)元的工程,公司工程審議會(huì)做出投資建議, 由公司投資委員會(huì)做出通過、否決或有條件通過的決議.個(gè)案預(yù)期累計(jì)投資低于3000萬(wàn)元含的工程,由公司工程審議會(huì)做出投資 決策,報(bào)公司投資委員會(huì)備案.公司工程審議會(huì)成員由公司總經(jīng)理牽頭, 投資部、 咨詢部各二人組成.公司投資委員會(huì)做出決策時(shí),需要參加會(huì)議的全體成員的 2/3同意通過.投資超過3000萬(wàn)元的工程本基金具體的投資決策流程分為篩選與立項(xiàng)、盡職調(diào)查、投資決策、投資執(zhí)行、跟蹤治理與退出五個(gè)環(huán)節(jié).本基金決策程序：1、投資部從工程渠道獲得目標(biāo)企業(yè)的根本資料,結(jié)合行業(yè)分析對(duì)該工程做 出初步判斷和研究,編寫立項(xiàng)報(bào)告,公司召開總經(jīng)理辦公會(huì)討論并做出是否立項(xiàng) 的決議.2、對(duì)立項(xiàng)的工程,成立工程組,制定工程方案；3、工程組聯(lián)合律師、會(huì)計(jì)師、行業(yè)專家對(duì)工程進(jìn)行盡職調(diào)查,編寫盡職調(diào) 查報(bào)告及投資方案；4、公司召開總經(jīng)理辦公會(huì)審查工程組提交的報(bào)告和方案,