國際支付清算體系的發(fā)展歷程

1、中文摘要支付清算系統(tǒng)是經(jīng)濟金融活動的基礎(chǔ)性支撐。通過主要發(fā)達(dá)國家的清算支付體系來了解國際清算支付體系的發(fā)展歷程，從而能夠理解比較完備的支付清算體系的技術(shù)水平和管理水平、拓寬服務(wù)范圍等多個方面。關(guān)鍵詞：支付體系 國際性清算組織 發(fā)展趨勢國際清算支付體系的發(fā)展歷程1支付體系的概念支付是社會經(jīng)濟活動引起的資金轉(zhuǎn)移行為。支付體系是實現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移的制度和技術(shù)安排的有機組合，主要由支付系統(tǒng)、支付工具、支付服務(wù)組織及支付體系監(jiān)督管理等要素組成，用以實現(xiàn)債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移的一種金融安排。發(fā)達(dá)國家的支付清算體系主要包含四個層次，一是商業(yè)銀行之間代收代付的資金清算層，二是一定區(qū)域內(nèi)的支付清算層，三是連接各區(qū)域之

2、間的全國性支付清算層，四是連接全球支付清算網(wǎng)絡(luò)的支付清算層。2主要發(fā)達(dá)國家的支付體系 2.1美國的清算支付體系 FEDWIRE（聯(lián)邦電子資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)）和CHIPs（清算所同業(yè)支付清算系統(tǒng)）是支持美元全球清算的兩大主要大額支付清算系統(tǒng)。2.1.1. FEDWIRE資金電劃系統(tǒng)FEDWIRE是美國境內(nèi)美元收付系統(tǒng)，它屬于美國聯(lián)邦儲備委員會所有。 FEDWIRE資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)是一個實時的、全額的、貸記的資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)。它還包括一個獨立的電子簿記式的政府證券轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)。 FEDWIRE資金轉(zhuǎn)賬主要用于銀行間隔夜拆借、銀行間結(jié)算業(yè)務(wù)、公司之間付款以及證券交易結(jié)算等。 FEDWIRE支付信息通過連接12個聯(lián)邦儲

3、備銀行跨區(qū)的通信網(wǎng)絡(luò)和聯(lián)邦儲備銀行轄區(qū)內(nèi)連接聯(lián)儲銀行和其他金融機構(gòu)的當(dāng)?shù)赝ㄓ嵕W(wǎng)絡(luò)來傳遞。來自金融機構(gòu)的支付信息被傳送到當(dāng)?shù)芈?lián)儲銀行的主機系統(tǒng)上進(jìn)行處理。 FEDWIRE資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)70%以上的用戶(占業(yè)務(wù)量的99%)以電子方式與聯(lián)儲相連接。2.1.2清算所同業(yè)支付系統(tǒng)清算所同業(yè)支付系統(tǒng)（Clearing House Interbank Payment System, CHIPS）是一個由紐約清算協(xié)會擁有并運行的一個私營支付系統(tǒng)。它是作為替代紙票據(jù)清算的一個電子系統(tǒng)。與FEDWIRE類似，清算所支付系統(tǒng)是一個貸記轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)。然而與FEDWIRE不同的是，清算所支付系統(tǒng)要累計多筆支付業(yè)務(wù)的發(fā)生額，并

4、且在日終進(jìn)行凈額結(jié)算。清算所同業(yè)支付系統(tǒng)的參與者可以是商業(yè)銀行、國際條例公司和紐約州銀行法所定義的投資公司或者在紐約設(shè)有辦事處的商業(yè)金融機構(gòu)的附屬機構(gòu)。一個非參與者要想通過清算所同業(yè)支付系統(tǒng)進(jìn)行資金轉(zhuǎn)賬必須雇用一個清算所支付系統(tǒng)參與者作為他的代理者。2.2瑞士跨行清算支付體系瑞士跨行清算系統(tǒng)（SIC）的職能是對存放在瑞士國民銀行的資金每日24小時執(zhí)行最終的、不可取消的、以瑞士法郎為單位的跨行支付。瑞士跨行清算系統(tǒng)是瑞士惟一的、以電子方式執(zhí)行銀行間支付的系統(tǒng)。它是一個全額系統(tǒng)，即所有的支付都逐筆在參與者的賬戶上進(jìn)行結(jié)算(借記支付指令發(fā)起行的賬戶，貸記接收行的賬戶)。瑞士跨行清算系統(tǒng)既是大額支付系

5、統(tǒng)也是小額零售支付系統(tǒng)，它沒有金額的限制。 瑞士跨行清算系統(tǒng)是由TelekursAG聯(lián)合瑞士的各個銀行和瑞士國民銀行在1981年至1986年開發(fā)的，并于1987年6月10日開始運行。啟動階段從1987年6月持續(xù)到1989年1月。2.3倫敦清算支付體系倫敦是全球最為重要的多幣種清算系統(tǒng)CLS（持續(xù)聯(lián)結(jié)清算系統(tǒng)）的業(yè)務(wù)處理所在地，CLS系統(tǒng)的建立使得全球任何一個地方的銀行可以不再依賴于單個跨國銀行的外匯清算渠道，通過其直接進(jìn)入國際外匯清算網(wǎng)絡(luò)。CLS系統(tǒng)具有全額和凈額結(jié)算功能，所有參與者都是世界上主要的外匯交易銀行（2006年中國銀行正式成為其會員銀行)。CHAPS（清算所自動化支付清算系統(tǒng)）是倫

6、敦的主要大額支付清算系統(tǒng)，提供以英鎊計值、以歐元計值的兩種獨立性清算服務(wù)，其中歐元清算與歐洲統(tǒng)一支付平臺TARGET連接。CHAPS訂有四條基本規(guī)定：（1）該系統(tǒng)不設(shè)中央管理機構(gòu)，各交換銀行之間只在必要時才進(jìn)行合作(指最低限度的合作)。（2）付款電傳一旦發(fā)出并經(jīng)通道認(rèn)收后，即使馬上被證實這一付款指令是錯誤的，發(fā)報行也要在當(dāng)天向?qū)Ψ浇粨Q銀行付款。（3）各交換銀行在規(guī)定的營業(yè)時間內(nèi)必須保證通道暢通，以便隨時接收其他通道發(fā)來的電傳。（4）各交換銀行必須按一致通過的協(xié)議辦事。 2.4日本清算支付體系日本銀行金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)（BOJ-NET）于1988年10月開始運行，它是一個用于包括日本銀行在內(nèi)的、金融機

7、構(gòu)間的、電子資金轉(zhuǎn)賬的聯(lián)機系統(tǒng)。該系統(tǒng)由日本銀行負(fù)責(zé)管理。 金融機構(gòu)要想成為日銀網(wǎng)絡(luò)資金轉(zhuǎn)賬服務(wù)的直接使用者，就必須在日本銀行開設(shè)賬戶。系統(tǒng)的參與者包括銀行、證券公司和代辦短期貸款的經(jīng)紀(jì)人，以及在日本的外國銀行和證券公司。日銀網(wǎng)絡(luò)處理的資金轉(zhuǎn)賬一般是貸記轉(zhuǎn)賬，但如果是內(nèi)部資金轉(zhuǎn)賬，也可以執(zhí)行借記業(yè)務(wù)。一個發(fā)送銀行可以傳遞一條附有發(fā)送行或者商業(yè)銀行客戶信息的支付指令。為第三方進(jìn)行轉(zhuǎn)賬的最低金額定為3億日元。日本銀行提供的大多數(shù)支付業(yè)務(wù)都可由日銀網(wǎng)絡(luò)處理。該系統(tǒng)可以用于處理下列業(yè)務(wù)：（1）金融機構(gòu)間涉及行間資金市場和證券的資金轉(zhuǎn)賬。（2）同一金融機構(gòu)內(nèi)的資金轉(zhuǎn)賬，即內(nèi)部資金轉(zhuǎn)賬。（3）由私營清算系

8、統(tǒng)產(chǎn)生的頭寸結(jié)算。（4）金融機構(gòu)和日本銀行之間的資金轉(zhuǎn)賬（包括國庫資金轉(zhuǎn)賬）。2.5歐元實施后的歐洲清算支付體系歐洲跨國大批量自動實時快速清算系統(tǒng)（Trans European Automated Realtime Gross Settlement Express Transfer，TARGET）于1999年1月1日正式啟用。該系統(tǒng)聯(lián)接各成員國中央銀行的大批量實時清算系統(tǒng)，按法蘭克福時間每日運行11個小時（早7時至晚6時）。1999年歐元實施后，除了TARGET系統(tǒng)以外，歐元區(qū)內(nèi)各商業(yè)銀行將至少有五個清算渠道與區(qū)內(nèi)及全球各往來銀行進(jìn)行資金清算劃撥。（1）通過各自的中央銀行清算中心與國內(nèi)銀行清算

9、或在歐洲跨國大批量自動實時快速清算系統(tǒng)上與其他成員國銀行清算。（2）通過歐洲銀行協(xié)會的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)清算。這個系統(tǒng)目前共有18個國家的91個銀行成員。（3）通過環(huán)球銀行電信協(xié)會(SWIFT)進(jìn)行清算（4）通過對清算賬戶的直接借記和貸記清算。（5）通過國際銀行組織電子銀行協(xié)會（Electronic Banking Association）清算。2.6香港支付清算體系構(gòu)建國際貨幣全球?qū)崟r支付清算網(wǎng)絡(luò)經(jīng)過多年努方，香港金融管理局、匯豐銀行、渣打銀行分別建成了港幣、美元、歐元三個實時支付清算系統(tǒng)并實現(xiàn)了全面聯(lián)網(wǎng)，使得在香港一地就能夠同時完成三種貨幣的PVP同步交收清算，極大地提升了香港作為國際金融中心的

10、優(yōu)勢地位。其中，2000年香港金融管理局和匯豐銀行共同建立的美元/港幣外匯交易PVP機制，是世界上第一個跨幣種支付撮合處理模式，確保了美元和港幣的同時結(jié)算，并且清算系統(tǒng)中交易后的貨幣能夠立即投入使用，進(jìn)一步增強了香港外匯交易市場的流動性。目前，香港的三個實時全額支付清算系統(tǒng)不僅均與香港債券托管結(jié)算機構(gòu)CMU（中央貨幣市場單位）實現(xiàn)了無縫連接，完成了所有在港債券交易的DVP清算安排，而且也與其他主要國家中央銀行的RTGS實現(xiàn)了連接，能夠做到全球主要金融市場交易的同時支付。香港為了爭奪人民幣國際支付清算中心的地位，1998年和2000年，香港先后與大陸的深圳、廣州兩市建立了聯(lián)合票據(jù)清算便利系統(tǒng)；截

11、至2006年3月，一個專門處理跨境人民幣支付的人民幣實時結(jié)算系統(tǒng)已經(jīng)開始在香港運作。香港股票和債券的交易結(jié)算是分開進(jìn)行的。1996年，香港推出了亞洲最先進(jìn)的銀行與債券實時支付清算系統(tǒng)，1998年推出了股票交易的貨銀兩訖結(jié)算服務(wù)，全面實現(xiàn)了證券交易結(jié)算的DVP模式。同時，2000年香港聯(lián)合交易所、期貨交易所、中央結(jié)算有限公司、聯(lián)交所期權(quán)結(jié)算所以及期貨交易有限公司進(jìn)行了股份化合并，統(tǒng)一負(fù)責(zé)股票的托管清算。香港債券的托管、交易、清算業(yè)務(wù)則是由香港金管局的CMU(中央貨幣市場單位)系統(tǒng)負(fù)責(zé)辦理，該系統(tǒng)與Euroclear(歐洲清算)和clears tream（明汛銀行）兩個國際證券結(jié)算系統(tǒng)連接，可以為

12、外幣債券提供結(jié)算服務(wù)，極大地提升了香港吸引歐美投資的能力和水平。3國際性清算組織3.1環(huán)球銀行金融電訊協(xié)會環(huán)球銀行金融電訊協(xié)會（Society for Worldwide International Financial Telecommunications，SWIFT）是一個國際銀行間的非營利合作組織。SWIFT的籌建是伴隨著歐洲經(jīng)濟與政治一體化而進(jìn)行的。SWIFT有如下優(yōu)點：第一， 直接、準(zhǔn)確、快速、安全。第二，標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，制度嚴(yán)格。第三，嚴(yán)密的、合理的機構(gòu)設(shè)置，采用現(xiàn)代化電腦設(shè)備與網(wǎng)絡(luò)。第四，多樣化、大眾化的服務(wù)3.2國際清算銀行國際清算銀行(Bank for International S

13、ettlement,BIS)于1930年在瑞士的巴塞爾注冊成立，是世界上最古老的國際金融機構(gòu)。BIS的額定股本是15億金法郎，每單位金法郎含純金0.29克，與1936年貶值前的瑞士法郎的含金量相同。參加BIS全體大會的代表機構(gòu)共29個，其中24個是歐洲國家的中央銀行，另外5個是其他洲成員，包括美國、加拿大、日本、澳大利亞和南非。到目前為止，在BIS有存款的中央銀行有80余家，我國的中央銀行(中國人民銀行)于1984年與BIS建立了業(yè)務(wù)聯(lián)系，在該行存有外匯和黃金。BIS的主要業(yè)務(wù)：（1）自行或向各國中央銀行購買或出售金幣或金塊。（2）在各國中央銀行保有自己的專項黃金。（3）接受各國中央銀行的黃金

14、托管。（4）憑黃金、匯票或其他屬于優(yōu)等流動資產(chǎn)的短期債券或經(jīng)認(rèn)可的證券，向各國中央銀行貸款或借款。（5）貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)、購買或背書或不背書地轉(zhuǎn)讓匯票、支票或其他屬于優(yōu)等流動資產(chǎn)的債券，包括國庫券和其他可即時出售的政府短期債券。（6）自行或為各國中央銀行購買或出售外匯及除股票以外的可轉(zhuǎn)讓證券。（7）為各國中央銀行取自本身營業(yè)的票據(jù)貼現(xiàn)，憑取自本身營業(yè)的票據(jù)向各國中央銀行再貼現(xiàn)。（8）在各國中央銀行開立并保有往來或存款賬戶。（9）接受有關(guān)存款。（10）擔(dān)保國際清算的受托人或代理人。4國際清算支付體系的主要發(fā)展趨勢總體上看，當(dāng)今國際清算支付體系的改革與發(fā)展，集中呈現(xiàn)出“國際化、標(biāo)準(zhǔn)化、同步化、集中化、

15、銀行化”五大趨勢。一是國際化。國際清算支付體系發(fā)展的國際化趨勢，是跟隨著金融市場一體化和區(qū)域經(jīng)濟一體化的發(fā)展而不斷推進(jìn)的，具體通過支付清算系統(tǒng)的跨國合并、參股或是在其他中心設(shè)立系統(tǒng)接入網(wǎng)點來實現(xiàn)。二是標(biāo)準(zhǔn)化。一些主要的國際金融中心的重要支付清算系統(tǒng)程序和信息交流方式，一般都采用了通用的國際標(biāo)準(zhǔn)，只要通過代理銀行連接、數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換連接、托管轉(zhuǎn)賬連接或是系統(tǒng)全面連接，就可以實現(xiàn)全球支付清算體系的聯(lián)網(wǎng)，更加鞏固了國際金融中心的交易便利優(yōu)勢。三是同步化。國際上的一些金融中心十分注重不同的支付清算系統(tǒng)在設(shè)計、程序和操作時間安排上的相互協(xié)調(diào)和同步，確保了一個系統(tǒng)的運行不會影響到其他系統(tǒng)的安全和效率，尤其是加強

16、了支付、證券、外匯、電信和銀行內(nèi)部基礎(chǔ)設(shè)施之間的兼容性、關(guān)聯(lián)性和應(yīng)變性建設(shè)，有力地促進(jìn)了國際各金融市場之間支付清算業(yè)務(wù)的直通式處理。四是集中化。由于不同交易場所或不同品種之間的集中托管和清算需求不斷增加，為了提高規(guī)模效益和運轉(zhuǎn)效率，降低成本與風(fēng)險，業(yè)務(wù)功能一體化的支付清算組織在國際上不斷涌現(xiàn)。五是銀行化。不論是銀行間支付清算機構(gòu)，還是證券托管結(jié)算公司或是外匯支付清算組織，銀行化發(fā)展是增強貨幣、證券和外匯市場流動性的客觀需要，是實現(xiàn)證券DVP結(jié)算、外匯PVP結(jié)算模式的必然要求，也是各類支付清算組織自身業(yè)務(wù)功能和服務(wù)手段自然延伸和多元化發(fā)展以滿足客戶需求的必然選擇，更是國際支付清算行業(yè)高度發(fā)達(dá)的標(biāo)志和表現(xiàn)。具體而言，當(dāng)今國際清算支付體系的建設(shè)和發(fā)展內(nèi)容主要涉及六個方面：擴展支付清算工具和服務(wù)的范圍;提高成本效益性，特別是在運營成本、流動性的獲得和使用方