商業(yè)銀行的負(fù)債管理[1]

1、商業(yè)銀行的負(fù)債管理11第三章第三章 商業(yè)銀行的負(fù)債管理商業(yè)銀行的負(fù)債管理存款的種類和構(gòu)成存款的種類和構(gòu)成存款的定價存款的定價非存款性的資金來源非存款性的資金來源商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理我國商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)分析我國商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)分析商業(yè)銀行的負(fù)債管理12第三章第三章 商業(yè)銀行負(fù)債管理商業(yè)銀行負(fù)債管理商業(yè)銀行負(fù)債管理的目的是提供銀行所需要的現(xiàn)金頭寸、信商業(yè)銀行負(fù)債管理的目的是提供銀行所需要的現(xiàn)金頭寸、信貸資金和發(fā)展資金。貸資金和發(fā)展資金。上世紀(jì)上世紀(jì)70年代以來，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變年代以來，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化和金融產(chǎn)業(yè)競爭的加劇，促使商業(yè)銀行重視對資金來源的化和金融產(chǎn)業(yè)競爭

2、的加劇，促使商業(yè)銀行重視對資金來源的管理以及不斷開拓新的資金渠道。銀行可以通過不同方式獲管理以及不斷開拓新的資金渠道。銀行可以通過不同方式獲取資金，但不同籌集資金的方式成本與風(fēng)險有極大的差異，取資金，但不同籌集資金的方式成本與風(fēng)險有極大的差異，從而直接影響到銀行的經(jīng)營風(fēng)險與盈利水平。銀行負(fù)債管理從而直接影響到銀行的經(jīng)營風(fēng)險與盈利水平。銀行負(fù)債管理的基本目標(biāo)是在一定的風(fēng)險水平下，以最低的成本獲取所需的基本目標(biāo)是在一定的風(fēng)險水平下，以最低的成本獲取所需要的資金。要的資金。銀行獲取資金有四個方面的目的：銀行獲取資金有四個方面的目的：（1）支持銀行資產(chǎn)增長）支持銀行資產(chǎn)增長并保證其流動性；（并保證其流

3、動性；（2）降低籌集資金的利息成本；（）降低籌集資金的利息成本；（3）取）取得合理的利率敏感負(fù)債組合；（得合理的利率敏感負(fù)債組合；（4）吸引銀行客戶。）吸引銀行客戶。銀行在開拓資金來源中的原則是：銀行在開拓資金來源中的原則是：力圖達(dá)到負(fù)債的平均成本力圖達(dá)到負(fù)債的平均成本最低化，并在籌集資金過程中，特別是在市場資金的拆借上最低化，并在籌集資金過程中，特別是在市場資金的拆借上保持較充分的彈性保持較充分的彈性 ，以應(yīng)付不可預(yù)見的流動性需求。，以應(yīng)付不可預(yù)見的流動性需求。商業(yè)銀行的負(fù)債管理13第三章第三章 商業(yè)銀行的負(fù)債管理商業(yè)銀行的負(fù)債管理第一節(jié)第一節(jié) 存款的種類和構(gòu)成存款的種類和構(gòu)成 從商業(yè)銀行負(fù)

4、債的組成看，經(jīng)歷了單純依靠存款到從商業(yè)銀行負(fù)債的組成看，經(jīng)歷了單純依靠存款到負(fù)債多元化的發(fā)展過程。即使是存款也在不斷地創(chuàng)負(fù)債多元化的發(fā)展過程。即使是存款也在不斷地創(chuàng)新出新的服務(wù)種類，以滿足客戶的需求和穩(wěn)定銀行新出新的服務(wù)種類，以滿足客戶的需求和穩(wěn)定銀行的資金來源。的資金來源。存款的種類存款的種類存款的構(gòu)成存款的構(gòu)成 商業(yè)銀行的負(fù)債管理14第三章第一節(jié)第三章第一節(jié) 存款的種類存款的種類1.交易帳戶交易帳戶私人和企業(yè)為了交易目的而開立的支票帳戶，客戶私人和企業(yè)為了交易目的而開立的支票帳戶，客戶可以通過支票、匯票、電話轉(zhuǎn)帳、自動出納機(jī)等提可以通過支票、匯票、電話轉(zhuǎn)帳、自動出納機(jī)等提款或?qū)Φ谌咧Ц犊?/p>

5、項。款或?qū)Φ谌咧Ц犊铐?。包括活期存款、可轉(zhuǎn)讓支包括活期存款、可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶、貨幣市場存款帳戶、自動轉(zhuǎn)帳制度等付命令帳戶、貨幣市場存款帳戶、自動轉(zhuǎn)帳制度等種類。種類。2.非交易帳戶（儲蓄帳戶）非交易帳戶（儲蓄帳戶） 包括儲蓄存款和定期存款包括儲蓄存款和定期存款商業(yè)銀行的負(fù)債管理15第三章第一節(jié)第三章第一節(jié) 存款的種類存款的種類活期存款活期存款是指顧客不需預(yù)先通知、可隨時提取或支是指顧客不需預(yù)先通知、可隨時提取或支付的存款，也稱為支票存款。付的存款，也稱為支票存款。 這種存款傳統(tǒng)上只能這種存款傳統(tǒng)上只能由商業(yè)銀行經(jīng)營，是商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的基礎(chǔ)，由商業(yè)銀行經(jīng)營，是商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的基礎(chǔ)

6、，但是目前在西方國家儲蓄銀行和其他金融機(jī)構(gòu)也能但是目前在西方國家儲蓄銀行和其他金融機(jī)構(gòu)也能經(jīng)營。經(jīng)營。商業(yè)銀行的負(fù)債管理16第三章第一節(jié)第三章第一節(jié) 存款的種類存款的種類可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶是一種對個人、非盈利機(jī)構(gòu)是一種對個人、非盈利機(jī)構(gòu)開立的，計算利息的支票帳戶，也稱付息的活期存開立的，計算利息的支票帳戶，也稱付息的活期存款。它起源于款。它起源于1970年，由美國馬薩諸塞州的一家互年，由美國馬薩諸塞州的一家互助儲蓄銀行創(chuàng)造的。助儲蓄銀行創(chuàng)造的。特點(diǎn)：特點(diǎn)：一、轉(zhuǎn)帳或付款不是使用一般的支票，而是使用支一、轉(zhuǎn)帳或付款不是使用一般的支票，而是使用支付命令。付命令。二、可以按其平均余

7、額支付利息。二、可以按其平均余額支付利息。商業(yè)銀行的負(fù)債管理17第三章第一節(jié)第三章第一節(jié) 存款的種類存款的種類貨幣市場存款帳戶（貨幣市場存款帳戶（MMDA）產(chǎn)生背景：產(chǎn)生背景：銀行活期存款不付息，銀行活期存款不付息，“Q Q條例條例”尚未尚未取消的情況下，美國貨幣市場基金會于取消的情況下，美國貨幣市場基金會于7070年代末開年代末開辦了這種新型的活期存款。辦了這種新型的活期存款。其性質(zhì)介于儲蓄存款和活期存款之間其性質(zhì)介于儲蓄存款和活期存款之間開戶時的最低金額為開戶時的最低金額為25002500美元，平均余額不低于美元，平均余額不低于25002500美元；對存款最高利率無限制，如余額低于美元；對

8、存款最高利率無限制，如余額低于25002500美元，利率則改按儲蓄存款計息；提取存款應(yīng)美元，利率則改按儲蓄存款計息；提取存款應(yīng)在在7 7天前通知銀行；使用該帳戶進(jìn)行收付，每月不天前通知銀行；使用該帳戶進(jìn)行收付，每月不得超過得超過6 6次，其中用支票付款不得超過次，其中用支票付款不得超過3 3 次。次。商業(yè)銀行的負(fù)債管理18第三章第一節(jié)第三章第一節(jié) 存款的種類存款的種類自動轉(zhuǎn)帳制度（自動轉(zhuǎn)帳制度（ATS）19781978年以后開始出現(xiàn)，是由早期的電話轉(zhuǎn)帳制度演年以后開始出現(xiàn)，是由早期的電話轉(zhuǎn)帳制度演變而來的。變而來的。主要內(nèi)容主要內(nèi)容：存戶同時在銀行開立儲蓄帳戶和活期存：存戶同時在銀行開立儲蓄帳

9、戶和活期存款帳戶，活期存款帳戶的余額始終保持款帳戶，活期存款帳戶的余額始終保持1 1美元，其美元，其余存款存入儲蓄帳戶可取得利息收入。當(dāng)需要簽發(fā)余存款存入儲蓄帳戶可取得利息收入。當(dāng)需要簽發(fā)支票時，存戶可用電話通知開戶行。支票時，存戶可用電話通知開戶行。商業(yè)銀行的負(fù)債管理19第三章第一節(jié)第三章第一節(jié) 存款的種類存款的種類儲蓄存款儲蓄存款儲蓄存款一般是個人為積蓄貨幣和取得利息收入而儲蓄存款一般是個人為積蓄貨幣和取得利息收入而開立的存款帳戶。開立的存款帳戶。不使用支票，而是用存折或存單，手續(xù)比較簡單。不使用支票，而是用存折或存單，手續(xù)比較簡單。有活期和定期兩種。活期儲蓄存款無一定期限，只有活期和定期

10、兩種。活期儲蓄存款無一定期限，只憑存折便可提現(xiàn)。存折一般不能轉(zhuǎn)讓流通，存戶不憑存折便可提現(xiàn)。存折一般不能轉(zhuǎn)讓流通，存戶不能透支款項。定期儲蓄存款類似于定期存款，須先能透支款項。定期儲蓄存款類似于定期存款，須先約定期限，利率較高。約定期限，利率較高。商業(yè)銀行的負(fù)債管理110第三章第一節(jié)第三章第一節(jié) 存款的種類存款的種類定期存款定期存款相對于活期存款，是一種由存戶預(yù)先約定存儲期限相對于活期存款，是一種由存戶預(yù)先約定存儲期限的存款。期限一般為的存款。期限一般為3 3個月、個月、6 6個月和個月和1 1年不等，但年不等，但也有也有1 1年以上。利率也隨著期限的長短而高低不等。年以上。利率也隨著期限的長

11、短而高低不等。定期存款存單是存戶到期提取存款的憑證，不能轉(zhuǎn)定期存款存單是存戶到期提取存款的憑證，不能轉(zhuǎn)讓流通，但可以作為動產(chǎn)抵押品取得銀行貸款。讓流通，但可以作為動產(chǎn)抵押品取得銀行貸款。19651965年年2 2月，紐約花旗銀行首先開始發(fā)行大額可轉(zhuǎn)月，紐約花旗銀行首先開始發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，它是作為逃避政府最高利率限制與存讓定期存單，它是作為逃避政府最高利率限制與存款準(zhǔn)備金規(guī)定的一種手段。款準(zhǔn)備金規(guī)定的一種手段。商業(yè)銀行的負(fù)債管理111第三章第一節(jié) 存款的種類和構(gòu)成存款的種類存款的種類以西方商業(yè)銀行提供的存款服務(wù)為例，存款包括：以西方商業(yè)銀行提供的存款服務(wù)為例，存款包括： 商業(yè)銀行的負(fù)債管

12、理112第三章第一節(jié) 存款的種類和構(gòu)成存款的穩(wěn)定性存款的穩(wěn)定性存款可以劃分為核心存款和易變存款可以劃分為核心存款和易變性存款兩類。性存款兩類。核心存款：對市場利率變動和外核心存款：對市場利率變動和外部經(jīng)濟(jì)因素變化反映不敏感的存部經(jīng)濟(jì)因素變化反映不敏感的存款，如銀行的交易存款帳戶和不款，如銀行的交易存款帳戶和不流通的定期存款帳戶。流通的定期存款帳戶。易變性存款是對利率敏感的存款。易變性存款是對利率敏感的存款。為了降低經(jīng)營風(fēng)險，商業(yè)銀行應(yīng)為了降低經(jīng)營風(fēng)險，商業(yè)銀行應(yīng)該擴(kuò)大核心存款的比例。該擴(kuò)大核心存款的比例。商業(yè)銀行的負(fù)債管理113第三章第一節(jié) 存款的種類和構(gòu)成存款的利率存款的利率存款的利率取決于

13、存款的期限、銀行的經(jīng)營實力存款的利率取決于存款的期限、銀行的經(jīng)營實力和經(jīng)營目標(biāo)。和經(jīng)營目標(biāo)。商業(yè)銀行的負(fù)債管理114第三章第一節(jié) 存款的種類和構(gòu)成存款利率與存款需要量的關(guān)系存款利率與存款需要量的關(guān)系二者有時是相互矛盾的。二者有時是相互矛盾的。結(jié)論：銀行需要權(quán)衡存款需要量和存款利率結(jié)論：銀行需要權(quán)衡存款需要量和存款利率之間的關(guān)系，做好存款的定價。之間的關(guān)系，做好存款的定價。商業(yè)銀行的負(fù)債管理115第三章第三章 商業(yè)銀行的負(fù)債管理商業(yè)銀行的負(fù)債管理第二節(jié)第二節(jié) 存款的定價存款的定價商業(yè)銀行的負(fù)債管理116第三章第二節(jié) 存款的定價 銀行存款定價與經(jīng)營目標(biāo)的關(guān)系銀行存款定價與經(jīng)營目標(biāo)的關(guān)系結(jié)論：結(jié)論：

14、存款定價要保護(hù)銀行的盈利能力，不能以不存款定價要保護(hù)銀行的盈利能力，不能以不理合理的定價吸引存款而降低銀行盈利能力。理合理的定價吸引存款而降低銀行盈利能力。商業(yè)銀行的負(fù)債管理117第三章第二節(jié) 存款的定價 存款的定價的方法存款的定價的方法 成本加利潤存款定價法成本加利潤存款定價法 存款的邊際成本定價法存款的邊際成本定價法 為不同的客戶制定不同的價格為不同的客戶制定不同的價格 存款的其他存款的其他 定價方法定價方法 根據(jù)客戶與銀行的關(guān)系定價根據(jù)客戶與銀行的關(guān)系定價 商業(yè)銀行的負(fù)債管理118每單位存款服務(wù)的價格每單位存款服務(wù)的每單位存款服務(wù)的價格每單位存款服務(wù)的經(jīng)營支出經(jīng)營支出 分配到銀行存款的總

15、支出分配到銀行存款的總支出售售出每單位存款的計劃利潤出每單位存款的計劃利潤步驟步驟： （1）確認(rèn)每種資金來源的成本比率）確認(rèn)每種資金來源的成本比率 （2）確認(rèn)每一成本比率乘以每種資金來）確認(rèn)每一成本比率乘以每種資金來源占銀行資金的相對比重源占銀行資金的相對比重 （3）加總各項乘積，得出銀行資金的加）加總各項乘積，得出銀行資金的加權(quán)平均成本權(quán)平均成本第三章第二節(jié) 存款的定價 成本加利潤存款定價法成本加利潤存款定價法商業(yè)銀行的負(fù)債管理119第三章第二節(jié) 存款的定價 成本加利潤存款定價法成本加利潤存款定價法某銀行需籌資某銀行需籌資500萬元，包括萬元，包括200萬元的活期存款，萬元的活期存款，200

16、萬元的定期與儲蓄存款，萬元的定期與儲蓄存款，50萬元的貨幣市場借款和萬元的貨幣市場借款和50萬元的股權(quán)資本。活期存款的利息和非利息成本為萬元的股權(quán)資本。活期存款的利息和非利息成本為存款的存款的8%，儲蓄和市場借款總成本為，儲蓄和市場借款總成本為10%，股權(quán)資本籌資成本為，股權(quán)資本籌資成本為20%。假如儲。假如儲備要求等減少銀行可使用資金的數(shù)額為活期存款的備要求等減少銀行可使用資金的數(shù)額為活期存款的15%，儲蓄存款的，儲蓄存款的5%，市場，市場借款的借款的2%。因此，該銀行的加權(quán)平均稅前資金成本為：。因此，該銀行的加權(quán)平均稅前資金成本為： 活期存款活期存款 利息與非利息成本利息與非利息成本 總籌

17、集資金總籌集資金 （100%儲備要求等減少生息資產(chǎn)的程度）儲備要求等減少生息資產(chǎn)的程度） 定期與儲蓄存款定期與儲蓄存款 利息與非利息成本利息與非利息成本 總籌集資金總籌集資金 （100%儲備要求等減少生息資產(chǎn)的程度）儲備要求等減少生息資產(chǎn)的程度） 貨幣市場借款借款貨幣市場借款借款 利息與非利息成本利息與非利息成本 總籌集資金總籌集資金 （100%儲備要求等減少生息資產(chǎn)的程度）儲備要求等減少生息資產(chǎn)的程度） 股權(quán)資本股權(quán)資本 利息與非利息成本利息與非利息成本 11% 總籌集資金總籌集資金 （100%儲備要求等減少生息資產(chǎn)的程度）儲備要求等減少生息資產(chǎn)的程度）商業(yè)銀行的負(fù)債管理120在浮動利率體制

18、下，利率的不斷變化使平均成本在浮動利率體制下，利率的不斷變化使平均成本的定價標(biāo)準(zhǔn)有些不合實際。的定價標(biāo)準(zhǔn)有些不合實際。 邊際成本邊際成本MC總成本的變動總成本的變動 新利率新利率以新利率籌集的總資金以新利率籌集的總資金 舊利率舊利率以舊利率籌集的總資金以舊利率籌集的總資金 邊際成本率邊際成本率 總成本變動額總成本變動額/ 籌集的新增資金額籌集的新增資金額結(jié)論：在存款的邊際成本定價法下，商業(yè)銀行可：在存款的邊際成本定價法下，商業(yè)銀行可以投資于邊際收益大于邊際成本率的項目。以投資于邊際收益大于邊際成本率的項目。第三章第二節(jié) 存款的定價 存款的邊際成本定價法存款的邊際成本定價法商業(yè)銀行的負(fù)債管理12

19、1第三章第二節(jié) 存款的定價其他定價方法其他定價方法 為不同的客戶制定不同的價格為不同的客戶制定不同的價格 銀行為了吸引顧客，按照顧客在銀行存款的平均余銀行為了吸引顧客，按照顧客在銀行存款的平均余額以及客戶對其存款運(yùn)用的情況安排不同的價格。額以及客戶對其存款運(yùn)用的情況安排不同的價格。這種存款定價制度實際上是鼓勵大額存戶和存款使這種存款定價制度實際上是鼓勵大額存戶和存款使用頻率低的客戶，也為存款人自由選擇存款組成提用頻率低的客戶，也為存款人自由選擇存款組成提供了參考。供了參考。 根據(jù)客戶與銀行的關(guān)系定價根據(jù)客戶與銀行的關(guān)系定價 銀行會對那些購買其兩項以上服務(wù)的客戶在提供服銀行會對那些購買其兩項以上

20、服務(wù)的客戶在提供服務(wù)時收取較低的費(fèi)用甚至免費(fèi)提供服務(wù)，這一方面務(wù)時收取較低的費(fèi)用甚至免費(fèi)提供服務(wù)，這一方面增強(qiáng)了客戶對銀行的依賴，另一方面提高了銀行存增強(qiáng)了客戶對銀行的依賴，另一方面提高了銀行存款的穩(wěn)定性?？畹姆€(wěn)定性。商業(yè)銀行的負(fù)債管理122第三章第三章 商業(yè)銀行的負(fù)債管理商業(yè)銀行的負(fù)債管理第三節(jié)第三節(jié) 非存款性的資金來源非存款性的資金來源商業(yè)銀行的負(fù)債管理123第三章第三節(jié) 非存款性的資金來源銀行非存款資金來源的分類銀行非存款性資金規(guī)模取決于存款量和投資與貸銀行非存款性資金規(guī)模取決于存款量和投資與貸款需求量之間的對比關(guān)系，并要考慮如非存款性款需求量之間的對比關(guān)系，并要考慮如非存款性資金來源的

21、成本、風(fēng)險程度、政府的法規(guī)限制等資金來源的成本、風(fēng)險程度、政府的法規(guī)限制等問題。問題。 同業(yè)拆借同業(yè)拆借非存款性的非存款性的 向中央銀行貼現(xiàn)借款向中央銀行貼現(xiàn)借款 資金來源資金來源 證券回購證券回購 國際金融市場上融資國際金融市場上融資 發(fā)行中長期債券發(fā)行中長期債券商業(yè)銀行的負(fù)債管理124第三章第三節(jié) 非存款性的資金來源同 業(yè) 拆 借同業(yè)拆借要在會員銀行之間通過銀行間資同業(yè)拆借要在會員銀行之間通過銀行間資金拆借系統(tǒng)完成，是流動性盈余的銀行向金拆借系統(tǒng)完成，是流動性盈余的銀行向流動性短缺的銀行提供的信貸。流動性短缺的銀行提供的信貸。 我國銀行間的同業(yè)拆借主要目的是補(bǔ)充我國銀行間的同業(yè)拆借主要目的

22、是補(bǔ)充準(zhǔn)備金的不足和保持銀行的流動性；同業(yè)準(zhǔn)備金的不足和保持銀行的流動性；同業(yè)拆借利率也已實現(xiàn)了市場化，基本體現(xiàn)了拆借利率也已實現(xiàn)了市場化，基本體現(xiàn)了市場對資金的供求關(guān)系。市場對資金的供求關(guān)系。商業(yè)銀行的負(fù)債管理125第三章第三節(jié) 非存款性的資金來源同業(yè)拆借程序（1）資金拆借發(fā)生時資金拆借發(fā)生時： 彌補(bǔ)準(zhǔn)備金頭寸不足 貸款或投資商業(yè)銀行的負(fù)債管理126第三章第三節(jié) 非存款性的資金來源同業(yè)拆借程序（2）拆借資金到期時：拆借資金到期時：商業(yè)銀行的負(fù)債管理127第三章第三節(jié) 非存款性的資金來源向中央銀行的貼現(xiàn)借款商業(yè)銀行持中央銀行規(guī)定的票據(jù)向中央銀行商業(yè)銀行持中央銀行規(guī)定的票據(jù)向中央銀行申請抵押貸款

23、。商業(yè)銀行獲得貼現(xiàn)借款的利申請抵押貸款。商業(yè)銀行獲得貼現(xiàn)借款的利率由中央銀行規(guī)定，這一利率是中央銀行調(diào)率由中央銀行規(guī)定，這一利率是中央銀行調(diào)節(jié)商業(yè)銀行準(zhǔn)備金的最重要的利率之一節(jié)商業(yè)銀行準(zhǔn)備金的最重要的利率之一 。我國商業(yè)銀行從中央銀行申請貼現(xiàn)資金有一我國商業(yè)銀行從中央銀行申請貼現(xiàn)資金有一部分是通過票據(jù)貼現(xiàn)完成的，有一部分則以部分是通過票據(jù)貼現(xiàn)完成的，有一部分則以再貸款方式取得，即信用貸款。再貸款方式取得，即信用貸款。商業(yè)銀行的負(fù)債管理128第三章第三節(jié) 非存款性的資金來源證 券 回 購商業(yè)銀行以其持有的流動性強(qiáng)、安全性高商業(yè)銀行以其持有的流動性強(qiáng)、安全性高的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，以簽訂回購協(xié)議的方式融資。

24、的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，以簽訂回購協(xié)議的方式融資?；刭弲f(xié)議的一方暫時出售這些資產(chǎn)，同時回購協(xié)議的一方暫時出售這些資產(chǎn)，同時約定在未來的某一日以協(xié)商的價格購回這約定在未來的某一日以協(xié)商的價格購回這些資產(chǎn)。些資產(chǎn)。 回購協(xié)議利率較低，如果銀行以此融資用回購協(xié)議利率較低，如果銀行以此融資用于收益較高的投資，則會帶來更高的盈利。于收益較高的投資，則會帶來更高的盈利。商業(yè)銀行的負(fù)債管理129第三章第三節(jié) 非存款性的資金來源證券回購的程序銀行出售債銀行出售債券：券：銀行購回債銀行購回債券券：商業(yè)銀行的負(fù)債管理130第三章第三節(jié) 非存款性的資金來源國際金融市場融資最典型的是歐洲貨幣存款市場。最典型的是歐洲貨幣存款市場。

25、當(dāng)銀行所接受的存款貨幣不是母國貨幣時，當(dāng)銀行所接受的存款貨幣不是母國貨幣時，該存款就叫做歐洲貨幣存款該存款就叫做歐洲貨幣存款 。歐洲貨幣市場起源于歐洲，目前歐洲貨幣市歐洲貨幣市場起源于歐洲，目前歐洲貨幣市場已經(jīng)遍布世界各地。場已經(jīng)遍布世界各地。商業(yè)銀行的負(fù)債管理131第三章第三節(jié) 非存款性的資金來源發(fā)行中長期債券商業(yè)銀行以發(fā)行人的身份，通過承擔(dān)債券商業(yè)銀行以發(fā)行人的身份，通過承擔(dān)債券利息的方式，直接向貨幣所有者借債的融利息的方式，直接向貨幣所有者借債的融資方式。資方式。 銀行發(fā)行中長期債券所承擔(dān)的利息成本較銀行發(fā)行中長期債券所承擔(dān)的利息成本較其他融資方式要高，但保證銀行資金的穩(wěn)其他融資方式要高

26、，但保證銀行資金的穩(wěn)定。資金成本的提高促使商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)定。資金成本的提高促使商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險較高的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，這從總體上增大了銀險較高的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，這從總體上增大了銀行經(jīng)營的風(fēng)險。行經(jīng)營的風(fēng)險。商業(yè)銀行的負(fù)債管理132第三章第三節(jié) 非存款性的資金來源非存款性資金來源規(guī)模的確定非存款性資金來源的確定取決于存款性資金能非存款性資金來源的確定取決于存款性資金能否滿足銀行貸款和投資的需求。其缺口為非存否滿足銀行貸款和投資的需求。其缺口為非存款性資金來源?？钚再Y金來源。同時，非存款資金來源還受成本、風(fēng)險和國家同時，非存款資金來源還受成本、風(fēng)險和國家政策的制約。政策的制約。商業(yè)銀行的負(fù)債管理133第三章第三

27、章 商業(yè)銀行的負(fù)債管理商業(yè)銀行的負(fù)債管理第四節(jié)第四節(jié) 商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理商業(yè)銀行的負(fù)債管理134第三章第四節(jié)第三章第四節(jié) 商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理對于管理人員而言，懂得如何計算和分對于管理人員而言，懂得如何計算和分析銀行營運(yùn)資金成本是至關(guān)重要的。如析銀行營運(yùn)資金成本是至關(guān)重要的。如果成本核算準(zhǔn)確，銀行就可以對各種可果成本核算準(zhǔn)確，銀行就可以對各種可供選擇的資金來源價格進(jìn)行比較，從而供選擇的資金來源價格進(jìn)行比較，從而確定合理的資產(chǎn)價格，以彌補(bǔ)資金成本確定合理的資產(chǎn)價格，以彌補(bǔ)資金成本和支付給股東所需的收益率。和支付給股東所需的收益率。商業(yè)銀行的負(fù)債管

28、理135第三章第四節(jié) 商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理商業(yè)銀行各類成本的概念利息成本利息成本是商業(yè)銀行以貨幣的形式直接支付給存款者或債券持有人、是商業(yè)銀行以貨幣的形式直接支付給存款者或債券持有人、信貸中介人的報酬，利息成本的高低依期限的不同而不同。信貸中介人的報酬，利息成本的高低依期限的不同而不同。 利息成本的計息方式有兩種：利息成本的計息方式有兩種：一是以一是以不變利率不變利率計息，在負(fù)債發(fā)生時規(guī)定的利率，以后不再計息，在負(fù)債發(fā)生時規(guī)定的利率，以后不再調(diào)整。調(diào)整。二是按二是按可變利率可變利率計息，即負(fù)債發(fā)生時不規(guī)定具體的利率，而計息，即負(fù)債發(fā)生時不規(guī)定具體的利率，而是確定一個基點(diǎn)，例如以市場上不斷變化

29、的某種利率，加上是確定一個基點(diǎn)，例如以市場上不斷變化的某種利率，加上某一具體數(shù)額為該項負(fù)債的利率某一具體數(shù)額為該項負(fù)債的利率商業(yè)銀行的負(fù)債管理136第三章第四節(jié) 商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理商業(yè)銀行各類成本的概念營業(yè)成本營業(yè)成本這是指花費(fèi)在吸收負(fù)債上的除利息之外的一切開支，包括廣這是指花費(fèi)在吸收負(fù)債上的除利息之外的一切開支，包括廣告宣傳費(fèi)用、銀行職員的工資和薪金、設(shè)備折舊應(yīng)攤提額、告宣傳費(fèi)用、銀行職員的工資和薪金、設(shè)備折舊應(yīng)攤提額、辦公費(fèi)用及其他為存款客戶提供服務(wù)所需的開支等。辦公費(fèi)用及其他為存款客戶提供服務(wù)所需的開支等。這些成本，有的有具體的受益者，有的則沒有具體的受益者，這些成本，有的有具體的受

30、益者，有的則沒有具體的受益者，如廣告、宣傳費(fèi)用等。如廣告、宣傳費(fèi)用等。服務(wù)成本因負(fù)債的種類或形式的不同而有很大區(qū)別?；钇诖娣?wù)成本因負(fù)債的種類或形式的不同而有很大區(qū)別?；钇诖婵钪Ц兜睦⑸?，而這種存款的服務(wù)成本高一些；而大額可款支付的利息少，而這種存款的服務(wù)成本高一些；而大額可轉(zhuǎn)讓存單和一些短期借款，一般不需要提供服務(wù)，只需花費(fèi)轉(zhuǎn)讓存單和一些短期借款，一般不需要提供服務(wù)，只需花費(fèi)一些廣告促銷費(fèi)用。一些廣告促銷費(fèi)用。 商業(yè)銀行的負(fù)債管理137第三章第四節(jié) 商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理商業(yè)銀行各類成本的概念資金成本資金成本資金成本是包括利息在內(nèi)的花費(fèi)在吸收負(fù)債上的一切開支，資金成本是包括利息在內(nèi)的花費(fèi)在

31、吸收負(fù)債上的一切開支，即利息成本和營業(yè)成本之和。它反映銀行為取得負(fù)債而付出即利息成本和營業(yè)成本之和。它反映銀行為取得負(fù)債而付出的代價。的代價。 資金成本率（利息成本營業(yè)成本）資金成本率（利息成本營業(yè)成本）/ / 吸收的資金吸收的資金資金成本率可以分為某一類負(fù)債或資金來源的資金成本和總資金成本率可以分為某一類負(fù)債或資金來源的資金成本和總資金成本兩種。資金成本兩種。資金成本率是一個重要的成本分析指標(biāo)，既可以用來比較銀資金成本率是一個重要的成本分析指標(biāo)，既可以用來比較銀行不同年份吸收負(fù)債成本，考察其發(fā)展趨勢，也可以在銀行行不同年份吸收負(fù)債成本，考察其發(fā)展趨勢，也可以在銀行同業(yè)，尤其是規(guī)模相同、條件相

32、近的銀行之間進(jìn)行比較，從同業(yè)，尤其是規(guī)模相同、條件相近的銀行之間進(jìn)行比較，從而明確其在目前競爭中的地位。而明確其在目前競爭中的地位。商業(yè)銀行的負(fù)債管理138第三章第四節(jié) 商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理商業(yè)銀行各類成本的概念銀行資金成本的計算銀行資金成本的計算 單位：百萬元單位：百萬元 項項 目目 年平均年平均 預(yù)計利預(yù)計利 預(yù)計其預(yù)計其 資金成資金成 資金成資金成 數(shù)數(shù) 息成本息成本 他成本他成本 本率本率 本額本額 活期存款活期存款 80 3% 1.5% 4.5% 3.680 3% 1.5% 4.5% 3.6 存折儲蓄存款存折儲蓄存款 20 5% 0.8% 5.8% 1.1620 5% 0.8% 5

33、.8% 1.16 儲蓄存單儲蓄存單 15 8% 0.2% 8.2% 1.2315 8% 0.2% 8.2% 1.23 貨幣市場存單貨幣市場存單 30 10% 0.3% 10.3% 3.0930 10% 0.3% 10.3% 3.09 CD 45 12% 0.2% 12.2% 5.49 CD 45 12% 0.2% 12.2% 5.49 定期存款定期存款 10 11.5% 0.2% 11.7% 1.1710 11.5% 0.2% 11.7% 1.17 短期借款短期借款 20 11% 0.2% 11.2% 2.2420 11% 0.2% 11.2% 2.24 其他負(fù)債其他負(fù)債 8 6% 0.2%

34、6.2% 0.4968 6% 0.2% 6.2% 0.496 股權(quán)資本股權(quán)資本 12 28% 0.2% 28.2% 3.38412 28% 0.2% 28.2% 3.384 合計合計 240 240 總資金成本率總資金成本率 9.11% 21.86 9.11% 21.86 _注：股權(quán)資本的資金成本可以根據(jù)預(yù)計的稅前股利計算。注：股權(quán)資本的資金成本可以根據(jù)預(yù)計的稅前股利計算。 由上表還可以計算出由上表還可以計算出存款資金的成本率存款資金的成本率存款資金成本存款資金成本 / / 存款資金總額存款資金總額 15.74/200=7.87%15.74/200=7.87%商業(yè)銀行的負(fù)債管理139第三章第四

35、節(jié) 商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理商業(yè)銀行各類成本的概念 利息成本利息成本 營業(yè)成本營業(yè)成本 資金成本資金成本商業(yè)銀行的負(fù)債管理140第三章第四節(jié) 商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理商業(yè)銀行各類成本的概念可用資金成本可用資金成本v可用資金成本是指相對于可用資金而言的銀行資金成本?？捎觅Y金成本是指相對于可用資金而言的銀行資金成本。資金成本率資金成本率 = = 資金成本資金成本/ /可用資金可用資金v可用資金是指銀行可以實際用于貸款和投資的資金，它是銀可用資金是指銀行可以實際用于貸款和投資的資金，它是銀行總的資金來源中扣除應(yīng)交存的法定存款準(zhǔn)備金和必要的儲行總的資金來源中扣除應(yīng)交存的法定存款準(zhǔn)備金和必要的儲備金后的余額

36、。即扣除庫存現(xiàn)金、在中央銀行存款、在聯(lián)行備金后的余額。即扣除庫存現(xiàn)金、在中央銀行存款、在聯(lián)行或往來行的存款及其他現(xiàn)金項目之后的資金?；蛲鶃硇械拇婵罴捌渌F(xiàn)金項目之后的資金。 v為保證流動性和安全性的需要，銀行不可能將吸收來的所有為保證流動性和安全性的需要，銀行不可能將吸收來的所有資金都用于貸款和投資，必須保留一部分現(xiàn)金準(zhǔn)備。但這部資金都用于貸款和投資，必須保留一部分現(xiàn)金準(zhǔn)備。但這部分現(xiàn)金是銀行花了代價才得來的，又不能運(yùn)用生利，只能靠分現(xiàn)金是銀行花了代價才得來的，又不能運(yùn)用生利，只能靠用于貸款和投資的那部分資金帶來的收益作為補(bǔ)償。顯然，用于貸款和投資的那部分資金帶來的收益作為補(bǔ)償。顯然，這一成本

37、概念對于銀行選擇盈利資產(chǎn)具有十分重要的意義。這一成本概念對于銀行選擇盈利資產(chǎn)具有十分重要的意義。商業(yè)銀行的負(fù)債管理141第三章第四節(jié) 商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理商業(yè)銀行各類成本的概念可用資金成本的計算可用資金成本的計算 單位：百萬元單位：百萬元_ 項項 目目 年平均年平均 可用資金可用資金 可用資可用資 資金成資金成 可用資金可用資金 數(shù)數(shù) 比率比率 金額金額 本額本額 成本率成本率 活期存款活期存款 80 70% 56 3.6 6.43%80 70% 56 3.6 6.43% 存折儲蓄存款存折儲蓄存款 20 76% 15.2 1.16 7.63%20 76% 15.2 1.16 7.63% 儲蓄

38、存單儲蓄存單 15 91% 13.65 1.23 9.01%15 91% 13.65 1.23 9.01% 貨幣市場存單貨幣市場存單 30 91% 27.3 3.09 11.32%30 91% 27.3 3.09 11.32% CD 45 91% 40.95 5.49 13.41% CD 45 91% 40.95 5.49 13.41% 定期存款定期存款 10 91% 9.1 1.17 12.86%10 91% 9.1 1.17 12.86% 短期借款短期借款 20 95% 19 2.24 11.79%20 95% 19 2.24 11.79% 其他負(fù)債其他負(fù)債 8 95% 7.6 0.496

39、 6.53%8 95% 7.6 0.496 6.53% 股權(quán)資本股權(quán)資本 12 95% 11.4 3.384 29.68%12 95% 11.4 3.384 29.68% 合計合計 240 200.2 21.86 10.92%240 200.2 21.86 10.92%_商業(yè)銀行的負(fù)債管理142第三章第四節(jié) 商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理商業(yè)銀行各類成本的概念接上表：接上表：可用資金比率可用資金比率1 1（持有庫存現(xiàn)金等現(xiàn)金資產(chǎn)的比率預(yù)（持有庫存現(xiàn)金等現(xiàn)金資產(chǎn)的比率預(yù)計投入房地產(chǎn)等非盈利資產(chǎn)的比率）計投入房地產(chǎn)等非盈利資產(chǎn)的比率）該銀行本年持有庫存現(xiàn)金、在中央銀行和其他銀行的存款及該銀行本年持有庫存現(xiàn)

40、金、在中央銀行和其他銀行的存款及其他現(xiàn)金資產(chǎn)預(yù)計為：其他現(xiàn)金資產(chǎn)預(yù)計為：無息活期存款：無息活期存款：26%26%生息活期存款：生息活期存款：20%20%儲蓄和定期存款：儲蓄和定期存款：5%5%銀銀行本年投入房產(chǎn)與設(shè)備和其他非盈利資產(chǎn)的數(shù)量為資產(chǎn)總行本年投入房產(chǎn)與設(shè)備和其他非盈利資產(chǎn)的數(shù)量為資產(chǎn)總額的額的4%4%。由上表還可以計算出存款由上表還可以計算出存款可用資金的成本率可用資金的成本率存款資金成本存款資金成本 / / 可用存款資金總額可用存款資金總額15.74 / 162.215.74 / 162.29.70%9.70%商業(yè)銀行的負(fù)債管理143第三章第四節(jié) 商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理商業(yè)銀行各類

41、成本的概念有關(guān)成本有關(guān)成本風(fēng)險成本風(fēng)險成本，指因負(fù)債增加引起銀行風(fēng)險增加而必須付出的代，指因負(fù)債增加引起銀行風(fēng)險增加而必須付出的代價。價。 連鎖反應(yīng)成本連鎖反應(yīng)成本，這是指銀行對新吸收負(fù)債增加服務(wù)和利息支，這是指銀行對新吸收負(fù)債增加服務(wù)和利息支出而引起對銀行原有負(fù)債增加的開支。出而引起對銀行原有負(fù)債增加的開支。商業(yè)銀行的負(fù)債管理144第三章第四節(jié) 商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理成本的分析方法成本分析是以上述成本的概念為基礎(chǔ)計成本分析是以上述成本的概念為基礎(chǔ)計算、比較銀行各類成本的實際數(shù)額，分算、比較銀行各類成本的實際數(shù)額，分析研究其變動情況和變化原因。析研究其變動情況和變化原因。成本分析的方法有兩種：

42、成本分析的方法有兩種： 歷史加權(quán)平均成本法歷史加權(quán)平均成本法 邊際成本法邊際成本法商業(yè)銀行的負(fù)債管理145第三章第四節(jié) 商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理歷史加權(quán)平均成本法主要用于不同銀行的各種負(fù)債成本的對比和主要用于不同銀行的各種負(fù)債成本的對比和同一銀行歷年負(fù)債成本的變動分析同一銀行歷年負(fù)債成本的變動分析。商業(yè)銀行的負(fù)債管理146第三章第四節(jié) 商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理影響銀行加權(quán)平均成本變動的因素負(fù)債利息率和其他成本負(fù)債利息率和其他成本率與負(fù)債成本同方向變率與負(fù)債成本同方向變動。動。可用資金比率與可用資可用資金比率與可用資金成本反方向變動。金成本反方向變動。負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，成負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，成本的變化

43、要比較成本低本的變化要比較成本低的負(fù)債與成本高的負(fù)債的負(fù)債與成本高的負(fù)債的比例及其變化。的比例及其變化。 商業(yè)銀行的負(fù)債管理147第三章第四節(jié) 商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理邊際成本法邊際成本法邊際成本法 某種資金的邊際成本計算公式為：某種資金的邊際成本計算公式為： MC1（新增利息新增其他開支）（新增利息新增其他開支）/ 新增資金新增資金 如果新增資金中有如果新增資金中有X部分用于補(bǔ)充現(xiàn)金資產(chǎn)，不能算作部分用于補(bǔ)充現(xiàn)金資產(chǎn)，不能算作盈利資產(chǎn)，則新增可用資金的邊際成本為：盈利資產(chǎn)，則新增可用資金的邊際成本為： MC2（新增利息新增其他開支）（新增利息新增其他開支）/ （新增資金（新增資金X）加權(quán)邊際成

44、本法：加權(quán)邊際成本法：各類資金邊際成本的加權(quán)平均數(shù)。各類資金邊際成本的加權(quán)平均數(shù)。商業(yè)銀行的負(fù)債管理148第三章第四節(jié) 商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理邊際成本法假設(shè)某銀行準(zhǔn)備以假設(shè)某銀行準(zhǔn)備以NOWNOW帳戶支持資產(chǎn)擴(kuò)充，這些資金帳戶支持資產(chǎn)擴(kuò)充，這些資金的利息成本為的利息成本為5%5%，其他開支為，其他開支為2%2%，新增資金的，新增資金的24%24%用于非盈利資產(chǎn)。此時銀行的邊際成本計算如下：用于非盈利資產(chǎn)。此時銀行的邊際成本計算如下： MC1MC1（5%5%2%2%）/ 1 / 1 100%100%7%7% MC2 MC2（5%5%2%2%）/(10.24) /(10.24) 100%100%9

45、.21% 9.21% 商業(yè)銀行的負(fù)債管理149第三章第四節(jié) 商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理邊際成本法平均邊際成本更能反映銀行總體新增資金成本的情況平均邊際成本更能反映銀行總體新增資金成本的情況 表表36 銀行平均邊際成本的計算銀行平均邊際成本的計算 單位：百萬元單位：百萬元類別類別增加額增加額(1)可用資金可用資金比率比率(2)可用資金額可用資金額(3)=(1)*(2)成本率成本率(4)總成本總成本(5)=(1)*(4)活期存款活期存款貨幣市場賬戶貨幣市場賬戶定期存單定期存單其他定期存款其他定期存款資本資本3624178%94%94%94%97%2.345.641.883.760.976%8%10%7.8%25%0.180.480.20.3120.25總計總計1614.591.422商業(yè)銀行的負(fù)債管理150第三章第四節(jié) 商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理邊際成本法該銀行新增資金的平均邊際成本率為：該銀行新增資金的平均邊際成本率為：1.422/16=8.89%；而 可 用 資 金 的 邊 際 成 本 率 為 ：而 可 用 資 金 的 邊 際 成 本 率 為 ：1.422/14.599.75%。 商業(yè)銀行的負(fù)債管理151第三章第四節(jié) 商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理商業(yè)銀行各類成本分析方法比較結(jié)論：銀行資金成本分析過程不應(yīng)該是單一的，銀行資金成本分析過程不應(yīng)該是單一的，而是多種成本分析法的綜合