9年第三季度主要貨幣中長(zhǎng)線操作策略

1、09 年第三季度主要貨幣中長(zhǎng)線操作策略風(fēng)險(xiǎn)提示：外匯投資并不適合所有投資者，外匯保證金交易在所有的投資工具中是屬於高風(fēng)險(xiǎn)的投 資，只適合偏好較高風(fēng)險(xiǎn)的投資者，以及能夠承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)的閑置資金。即便如此，我們 認(rèn)為外匯投資在投資組合中的比例不應(yīng)超過(guò) 10% 。使用高額的融資比例來(lái)進(jìn)行外匯操作對(duì) 交易者有利有弊。因此，在您決定進(jìn)行外匯投資前請(qǐng)務(wù)必慎重地考慮您的投資目標(biāo)、經(jīng)驗(yàn) 程度、和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受力度。您有可能會(huì)失去部分或全部的投資本金，因此，請(qǐng)不要?jiǎng)佑?您不能承受風(fēng)險(xiǎn)的資金作投資。本策略適用于于新入?yún)R市，追求穩(wěn)定獲利且不要求短期大額盈利的投資者。 我們強(qiáng)烈建議使用此策略的投資者務(wù)必將累計(jì)的實(shí)際杠桿的

2、使用比例控制在 5-10 倍之間。09 年第二季度市場(chǎng)回顧：過(guò)去的第二季度世界經(jīng)濟(jì)處于對(duì) “經(jīng)濟(jì)危機(jī)是否已經(jīng)見(jiàn)底” 的喋喋不休的爭(zhēng)論之中， 其 中美聯(lián)儲(chǔ)金融改革和拯救本國(guó)經(jīng)濟(jì)的態(tài)度十分堅(jiān)決， 緊跟隨其步伐的還有英國(guó)和加拿大； 歐 元區(qū)各國(guó)處于美國(guó)政策態(tài)度的對(duì)立面， 對(duì)經(jīng)濟(jì)刺激和使用貨幣政策挽救經(jīng)濟(jì)顯示出強(qiáng)烈的不 認(rèn)同。在經(jīng)過(guò)金融業(yè)、汽車(chē)業(yè)多次風(fēng)險(xiǎn)事件和G7、 G20 多次會(huì)議調(diào)解下，美國(guó)仍然強(qiáng)勢(shì)，美國(guó)道瓊斯指數(shù)從 6450點(diǎn)一路飆升至 8800點(diǎn)，相應(yīng)美元指數(shù)也從 36 個(gè)月新高一路下跌至 78.40。與其呼應(yīng)英鎊、加元也分別有 23%和 18%的漲幅。歐元在態(tài)度一直堅(jiān)決的情況下還 錄得了 1

3、4%的漲幅，可見(jiàn)美聯(lián)儲(chǔ)貨幣貶值策略之強(qiáng)硬。日元在這一波非美上漲中處于一個(gè) 特殊的地位， 由于其避險(xiǎn)貨幣和經(jīng)濟(jì)杠桿貨幣的屬性， 在經(jīng)濟(jì)危機(jī)是否見(jiàn)底的爭(zhēng)論中一直圍 繞 95.00 反復(fù)窄幅的震蕩?？傮w看來(lái)，“經(jīng)濟(jì)危機(jī)是否已經(jīng)見(jiàn)底”的最終答案是肯定的，整個(gè)第二季度美國(guó)大獲全 勝，歐元、英鎊、加元、澳元等貨幣都有不同程度的超漲，有待第三季度進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整的 幅度有待于美聯(lián)儲(chǔ)的態(tài)度是否轉(zhuǎn)變， 是否還需要股市繼續(xù)上漲和美元繼續(xù)貶值， 可以看到包 括中國(guó)在內(nèi)的美國(guó)最大債權(quán)國(guó) “金磚四國(guó)” 已經(jīng)輪番多次警告美聯(lián)儲(chǔ)， 不允許美元繼續(xù)貶值， 部分國(guó)家甚至從簡(jiǎn)單的警告轉(zhuǎn)為了實(shí)際的行動(dòng)。而從6月，7 月的美國(guó)主要先行

4、指標(biāo)非農(nóng)就業(yè)人口看， 美國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)大為好轉(zhuǎn)， 經(jīng)濟(jì)危機(jī)深化的恐慌已經(jīng)基本消退殆盡， 綜合以上情況 分析， 美聯(lián)儲(chǔ)最終不會(huì)再進(jìn)一步加大經(jīng)濟(jì)刺激和貨幣貶值（或者是推高股市）的力度， 而是會(huì)轉(zhuǎn)而穩(wěn)定已經(jīng)初見(jiàn)成效的市場(chǎng)。第三季度，前期不同程度超漲的非美貨幣都會(huì)震蕩調(diào)整， 回吐部分漲幅， 但經(jīng)濟(jì)危機(jī)過(guò)去， 伴隨著的商品物價(jià)和工業(yè)產(chǎn)品的高通脹和剛剛穩(wěn)定的金融 系統(tǒng)，“經(jīng)濟(jì)是否就會(huì)迅速發(fā)展”的爭(zhēng)論應(yīng)該即將到來(lái)，如果答案最終是肯定的非美會(huì)受到 支撐從而重新開(kāi)始一波上漲， 但我們還是謹(jǐn)慎的認(rèn)為， 迅速的發(fā)展最早可能會(huì)在第四季度才 到來(lái)。日元在這次經(jīng)濟(jì)危機(jī)始末都扮演著十分特殊的角色， 對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是比較容易把握的

5、 貨幣，他的漲跌，緊跟經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展，中長(zhǎng)線看來(lái)，既然經(jīng)濟(jì)危機(jī)已經(jīng)過(guò)去，經(jīng)濟(jì)的迅速 發(fā)展就是遲早的事， 那么日元的貶值就只是一個(gè)時(shí)間的問(wèn)題。 從目前經(jīng)濟(jì)層面上看， 第三季 度，我們建議投資者在非美回吐超漲的漲幅的過(guò)程中， 逢低吸納非美貨幣， 為第四季度可能 的非美第二次上漲提前建好低成本倉(cāng)位。技術(shù)面各主要貨幣操作建議：EUR/USD:EURLSD川葩旳1441,4012 H的加就 1.59251,3961Golden MACD戲3 0,00000 0.D15S4 0.00000 0.01113-1,20401.1560-1.543& 1.30E 125201,447050.0ErrfttiiH

6、iHiiHEiHiHiiiHiiTMiiiimiiifflttifinfiinnwfillf I IWiTriiAsHfl9,04707 iliHtl o.oo-4J07501Oct 200512 Feb 200t 4 Jun 200&24 立p 測(cè)& 14 hh tlVUy 200(7 ；& Auq 2007 16 Dec 200? ( Apr 200S27 kl 20081& Nov ZOOS Mar 200928 伽如的歐元在1.4250受100周均線和50%回撤線壓制，有較強(qiáng)的阻力，下方60日均線1.3760和200日均線（牛熊分界線）1.3530，附近有較強(qiáng)支撐，其中1.3760為前

7、期次高點(diǎn)以及第二季度兩次最低點(diǎn)延長(zhǎng)線的趨勢(shì)線的可能性交點(diǎn)，周線RSI指標(biāo)維持在上月末 60的高位艱難震蕩、日線RSI由月底的30升至61.4，有見(jiàn)頂風(fēng)險(xiǎn)；MACD指標(biāo)快慢線均上穿零軸，產(chǎn)生金叉，短期有望試探 1.4250阻力。 一段時(shí)間內(nèi)預(yù)計(jì) EUR/USD將會(huì)在此區(qū)間內(nèi)反復(fù)爭(zhēng)奪，后市看漲。建議中長(zhǎng)線在1.37-1.38附近逢低建倉(cāng)，中期目標(biāo) 1.4500。GBP/USD:24395C24)100 1,7575-1昶百1.4175GBPUSD盟雖旳 1.(182用唧E 1X0J11X38 1.6725刪嚴(yán)航吧坐）qM仲昭釉曲00則欄扣門(mén)nnmi nntrnn川iiiiiin.怖叫“乜O.IZT

8、C3 Oct 200E12 Feb 200& 4 Jun 2tM)t 245&p 20Dfc 1420D7& May 30072E- Aug 20071& Dec 2007 t Apr 2OTS 27 Jul 20S16 Nov 3005 & Mar 2W328 Jun英鎊在1.6730附近同樣受到61.8%的黃金分割線的壓制，下方主要支撐在 200日牛熊分界線1.57附近，周線RSI從86.2的超買(mǎi)區(qū)域回落至 64.5，日線RSI由13.8的超賣(mài)回升至60。顯示多空分歧顯 現(xiàn)，MACD指標(biāo)顯示快慢線均由零軸上方下降接近零軸，前期英鎊超買(mǎi)嚴(yán)重，經(jīng)過(guò)6月至今的調(diào)整基本接近調(diào)整的最后階段，后市看漲

9、，建議投資著逢低建倉(cāng)。英鎊政策面利好重重，除政府效仿美國(guó) 大肆量化寬松一度造成超賣(mài)真空外，奧運(yùn)題材以及歐洲最大石油出產(chǎn)國(guó)也是中期巨大利好，近期主要可關(guān)注英國(guó)房屋數(shù)據(jù)，房屋數(shù)據(jù)一旦轉(zhuǎn)好英鎊將隨之啟動(dòng)，中期目標(biāo)1.80。AUD/USD:澳元方面，隨著經(jīng)濟(jì)危機(jī)末期商品大漲，澳元一路領(lǐng)漲，一度最高沖擊0.8260的100周均線,隨后被均線和經(jīng)濟(jì)危機(jī)引起的巨幅下跌的61.8%的回撤線壓制，回調(diào)至 0.77，跌穿了 200日牛熊分界線，在14周均線附近受到支撐后有所回升， MACD慢線由零軸上方接近零軸，即將穿越。中期 調(diào)整形態(tài)基本形成。時(shí)逢第三季度，日本半年財(cái)政結(jié)算，澳洲大部分投資來(lái)自日本，歷史上一、三

10、 季度澳元大都出現(xiàn)下跌。不過(guò)根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后澳元作為主要的商品貨幣的需求量仍會(huì) 十分巨大，雖然上漲可能性很小，但下跌的空間也不大，且后市經(jīng)過(guò)調(diào)整后第四季度極有可能將強(qiáng) 勢(shì)看好。建議投資者觀望為主，季度中后期逢低吸納，為第四季度預(yù)先建立較低成本的倉(cāng)位。主要 阻力位于0.82 線，向下調(diào)整的較強(qiáng)支撐位于0.77-0.74附近。USD/JPY:OspWfRily 93X4 財(cái)盟幻刊 33.42-10L10S3,509別96,30FTW021丄J#1351037 sei冷15589,95鶴352266Golder WCD 竝勺 0.000 0.000 機(jī)908 -0.&33-S6.7Elrrni卅|K二屮FnMULUHIJ93,90S3,42麗1皿師洽211.I卿出山辿丄川刑0,00-235210 Oct 2flM ?1 Nov 2M8 垢乂說(shuō)則 Jan 20的 30 Jan 20OT 22 Feb 2009 17 Mar 3003 6 Apr2fl09 3C Apr 2009 22 May 20 15 Jun 2tX)9 .7 Jul 20OT日元一直扮演著為美國(guó)經(jīng)濟(jì)擦屁股的角色，技術(shù)上看，日線上從2季度以來(lái)走了一個(gè)巨大的下降三角，自從月初完成頭肩頂形態(tài)跌破三角形至91.20后出現(xiàn)反抽，目前臨界與三角型下邊，MACD和RSI均沒(méi)有方向，后