中國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展金融支持政策的構(gòu)成及回顧-精選文檔

1、中國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展金融支持政策的構(gòu)成及回顧改革開(kāi)放以來(lái)，金融支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展系列政策的出 臺(tái)和實(shí)施經(jīng)歷了不同的發(fā)展階段，也呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。 1978-1997 年，金融支持主要以支持國(guó)有大中型企業(yè)的技術(shù)改造 和技術(shù)進(jìn)步為主； 1998-2005 年，強(qiáng)調(diào)技術(shù)進(jìn)步對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重 要性，開(kāi)始注重對(duì)科技型中小企業(yè)技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)創(chuàng)新的融資支 持； 2006年以后，以國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要 （ 2006-2020 年）及其若干配套政策和系列實(shí)施細(xì)則的頒布實(shí) 施為起點(diǎn)， 中國(guó)開(kāi)始形成全方位、 多層次的支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā) 展的金融政策體系。 以下，將就金融支持政策的具體內(nèi)容及其演 進(jìn)作逐一

2、分析。一、差別性利率政策是金融支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展主要方式在政府重點(diǎn)扶持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的投資傾斜政策中，差 別性利率政策是主要方式之一。如 1983年 6月人民銀行關(guān)于 國(guó)營(yíng)企業(yè)流動(dòng)資金改由人民銀行統(tǒng)一管理的報(bào)告 明確規(guī)定“根 據(jù)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策， 對(duì)不同的行業(yè)、 企業(yè)和產(chǎn)品實(shí)行差別利率”。 在人民銀行實(shí)行優(yōu)惠利率、 貼息或給予利差補(bǔ)貼的情況下， 各國(guó) 有銀行都一直執(zhí)行差別優(yōu)惠利率政策， 政策種類之多， 貸款總額 之大，實(shí)為罕見(jiàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在 1994 年底國(guó)家規(guī)定的優(yōu)惠利率貸 款有 28個(gè)種類，貸款余額約占全國(guó)銀行貸款總余額的 1/8 。這些差別優(yōu)惠利率政策的適用對(duì)象涵蓋了國(guó)家重點(diǎn)扶持的高新技

3、 術(shù)產(chǎn)業(yè)和一些傳統(tǒng)行業(yè)的技術(shù)改造項(xiàng)目。 目前， 銀監(jiān)會(huì)在規(guī)定政 策性銀行向高新技術(shù)企業(yè)發(fā)放軟貸款時(shí)， 對(duì)高新技術(shù)項(xiàng)目軟貸款 的利率可在人民銀行規(guī)定的同檔次貸款基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上下??； 對(duì)列入國(guó)家重大科技專項(xiàng)、 國(guó)家 863 計(jì)劃、國(guó)家科技支撐計(jì)劃的 項(xiàng)目，貸款利率可以在人民銀行規(guī)定的利率最大下浮幅度的基礎(chǔ) 上再下浮 10%。2008 年國(guó)務(wù)院 關(guān)于促進(jìn)自主創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化的 若干政策進(jìn)一步要求，各級(jí)人民政府根據(jù)財(cái)力增長(zhǎng)情況，通過(guò) 貸款貼息、補(bǔ)助（引導(dǎo)）資金、保費(fèi)補(bǔ)貼等方式，加大對(duì)自主創(chuàng) 新成果產(chǎn)業(yè)化的支持。 這種政府補(bǔ)貼， 實(shí)質(zhì)上也是一種差別性利 率政策的體現(xiàn)。 在差別優(yōu)惠利率政策下， 高新技術(shù)企

4、業(yè)的融資成 本大大降低。二、信貸傾斜政策是金融支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展所特有方式除實(shí)行差別性利率政策外，政府為支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā) 展還實(shí)行了信貸傾斜政策。 早在 1989年，人民銀行在 貫徹國(guó) 務(wù)院關(guān)于當(dāng)前產(chǎn)業(yè)政策若干要點(diǎn)決定的通知中指出，各銀行 要根據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，運(yùn)用計(jì)劃、資金、利率等手段，調(diào)整貸款 結(jié)構(gòu)，采取“先收后調(diào)，優(yōu)化增量”的辦法限劣扶優(yōu)；新增貸款 絕大部分要用于當(dāng)前產(chǎn)業(yè)發(fā)展序列中重點(diǎn)支持的產(chǎn)業(yè)、 產(chǎn)品和經(jīng) 濟(jì)效益好、貸款能按期收回的企業(yè)等。 1995 年的全國(guó)金融工作 會(huì)議上強(qiáng)調(diào)固定資產(chǎn)貸款要保證“支持推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步的技術(shù)改 造項(xiàng)目”。 2006 年銀監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于商業(yè)銀行改善和加強(qiáng)對(duì)

5、高 新技術(shù)企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn) ，提出了商業(yè)銀行要“積極擴(kuò) 大對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)信貸支持”， “對(duì)有效益、 有還貸能力的自主 創(chuàng)新產(chǎn)品出口所需的流動(dòng)資金貸款根據(jù)信貸原則優(yōu)先安排、 重點(diǎn) 支持，對(duì)資信好的自主創(chuàng)新產(chǎn)品出口企業(yè)可核定一定的授信額 度”等一系列具體的要求。 2008 年國(guó)務(wù)院頒布關(guān)于促進(jìn)自主 創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化的若干政策 ，繼續(xù)強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行要“加大對(duì)自 主創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目的信貸支持力度”， 同時(shí)還要求加強(qiáng)擔(dān)保 機(jī)構(gòu)等融資支撐平臺(tái)建設(shè)， 為自主創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目融資提供 服務(wù)。 2009 年關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)平 穩(wěn)較快發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn) ，提出“鼓勵(lì)和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)支持企業(yè)

6、自主創(chuàng)新，用好各類政府基金、財(cái)政貼息等補(bǔ)償手段，加強(qiáng)對(duì)國(guó) 家級(jí)工程技術(shù)研究中心、重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室建設(shè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)群、國(guó) 家高技術(shù)示范工程建設(shè)、 國(guó)家重大科技產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、 科技成果轉(zhuǎn) 化項(xiàng)目等方面的信貸投入”。值得一提的是， 早在 1984 年我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)就開(kāi)設(shè)科 技貸款項(xiàng)目專門(mén)來(lái)支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。 科技貸款是國(guó)家信 貸計(jì)劃中支持科技成果產(chǎn)業(yè)化， 并按商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)要求管理的專 項(xiàng)貸款，與財(cái)政撥款、企業(yè)自籌并列為我國(guó)科技投入的三大支柱， 在支持科技成果的推廣應(yīng)用中發(fā)揮了重要作用。自 1984 年開(kāi)辦 科技貸款以來(lái)，貸款額逐年增加。 1991-2001 年，全國(guó)科技貸款 年均增長(zhǎng)率為 20.

7、33%，累計(jì)發(fā)放科技貸款 1453.56 億元。三、政策性金融扶持政策是金融支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展重 要方式1994 年以前，我國(guó)雖無(wú)政策性金融機(jī)構(gòu)，但政策性金融活 動(dòng)長(zhǎng)期存在， 政策性金融的功能主要由 4 家國(guó)有銀行承擔(dān)。 為彌 補(bǔ)市場(chǎng)性金融支持機(jī)制的不足， 我國(guó)創(chuàng)建了由國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、 中 國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和中國(guó)進(jìn)出口銀行等三大銀行構(gòu)成的政策性金 融支持體系，并形成了各有側(cè)重，各司其職的業(yè)務(wù)分工格局。其 中，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的支持重點(diǎn)是國(guó)家重大專項(xiàng)和 列入國(guó)家科技計(jì)劃的重大科技項(xiàng)目的研究與開(kāi)發(fā)， 在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn) 的貸款額度內(nèi)， 向高新技術(shù)企業(yè)發(fā)放貸款， 用于項(xiàng)目的參股投資。 中國(guó)進(jìn)出口銀

8、行對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的支持重點(diǎn)是設(shè)立特別融資賬 戶，在政策允許范圍內(nèi)對(duì)高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展所需的核心技術(shù)和關(guān) 鍵設(shè)備的進(jìn)出口提供融資支持。 中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行對(duì)科技創(chuàng)新的 支持重點(diǎn)是加大農(nóng)業(yè)科技貸款， 大力推進(jìn)農(nóng)業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn) 業(yè)化。為鼓勵(lì)和引導(dǎo)政策性銀行等金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)自主創(chuàng)新和科 技成果產(chǎn)業(yè)化的支持力度，銀監(jiān)會(huì) 2007 年發(fā)布了支持國(guó)家重 大科技項(xiàng)目政策性金融政策實(shí)施細(xì)則 ，要求政策性金融機(jī)構(gòu)設(shè) 立專門(mén)賬戶， 重點(diǎn)支持國(guó)家科技規(guī)劃綱要中的重大專項(xiàng)和國(guó)家主 要科技計(jì)劃中的重大項(xiàng)目等， 并對(duì)經(jīng)認(rèn)定的國(guó)家重大科技項(xiàng)目給 予風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和貼息政策。 2007 年國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和科技部共同發(fā) 布關(guān)于對(duì)創(chuàng)新型試

9、點(diǎn)企業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)融資支持的通知，明確了 國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行運(yùn)用開(kāi)發(fā)性金融產(chǎn)品和金融服務(wù)、 支持國(guó)家創(chuàng)新型 試點(diǎn)企業(yè)的政策方向。 按照國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行高新技術(shù)領(lǐng)域貸款實(shí) 施細(xì)則 ，允許貸款用于國(guó)家確定的重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的資本金或股 本投入， 這是政策貸款與商業(yè)銀行硬貸款的最大區(qū)別， 體現(xiàn)了政 策性貸款利息低、還款期限長(zhǎng)的特點(diǎn)。四、資本市場(chǎng)準(zhǔn)入政策是金融支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展最為 高效的支持方式資本市場(chǎng)作為一種社會(huì)化的融資場(chǎng)所，適應(yīng)了資本社會(huì)化 發(fā)展的要求， 既拓展了資本所有者選擇投資對(duì)象的范圍， 又使資 本需求者突破了對(duì)金融機(jī)構(gòu)的依賴和自有資本不足的束縛。 1992 年鄧小平同志南方視察講話發(fā)表以后， 股份制成為

10、國(guó)有企業(yè)改革 的方向。與當(dāng)時(shí)深化國(guó)有企業(yè)改革與加大對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)金融支持的 背景相適應(yīng)， 通過(guò)資本市場(chǎng)推行的金融支持政策， 采取了嚴(yán)格控 制和傾斜的政策。 就企業(yè)上市和股票發(fā)行而言， 其審批由國(guó)家集 中掌控，國(guó)家通過(guò)對(duì)股市動(dòng)員和集聚起來(lái)的金融資源進(jìn)行額度分 配，對(duì)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和重點(diǎn)企業(yè)進(jìn)行積極的扶持。 在企業(yè)債券市場(chǎng)方 面，除了債券的品種、期限和利率由人民銀行批準(zhǔn)外，國(guó)務(wù)院對(duì) 公司債的發(fā)行主體和發(fā)行條件都進(jìn)行了嚴(yán)格的界定。 其中， 發(fā)債 主體必須是按 公司法 要求成立的具有較高盈利水平的現(xiàn)代企 業(yè)，企業(yè)發(fā)債所籌集資金用途必須符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。20 世紀(jì) 90 年代中期以后，以中小企業(yè)為主體的民營(yíng)經(jīng) 濟(jì)

11、逐漸成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。 推動(dòng)資本市場(chǎng)的層次 化發(fā)展， 滿足企業(yè)多層次的直接融資需求， 就提上了中國(guó)資本市 場(chǎng)建設(shè)的議事日程。 2003 年 10 月黨的十六屆三中全會(huì)提出要 “擴(kuò)大直接融資，建立多層次的證券市場(chǎng)體系”。 2004 年國(guó)務(wù) 院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn) 再次強(qiáng) 調(diào)“建立多層次資本市場(chǎng)體系”。 2006 年，國(guó)務(wù)院發(fā)布關(guān)于 實(shí)施國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（ 2006-2020 年） 若干配套政策的通知 ，進(jìn)一步明確地提出要建立支持自主創(chuàng)新 的多層次資本市場(chǎng)。為了解決原STAQ NET系統(tǒng)歷史遺留問(wèn)題公司的股份流通 問(wèn)題，代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)于 20

12、01年 7月成立并開(kāi)始運(yùn)行。自 2006 年 1 月中關(guān)村代辦股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)正式啟動(dòng)以來(lái)， 系統(tǒng)達(dá)到了預(yù)期 目標(biāo)，并逐漸向資本市場(chǎng)的獨(dú)立層次發(fā)展。 2004年 6月深圳證 券交易所主板市場(chǎng)框架內(nèi)中小企業(yè)板正式啟動(dòng)。 為促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資 與科技成果的有效結(jié)合， 完善風(fēng)險(xiǎn)資本的進(jìn)入和退出機(jī)制， 產(chǎn)權(quán) 交易市場(chǎng)日益為地方政府所重視并開(kāi)始復(fù)蘇，至 2009 年底，全 國(guó)各地設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易所已 260多家。 2009年 10月，醞釀十年 之久的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)終于正式開(kāi)始運(yùn)作。 多層次資本市場(chǎng)的逐步構(gòu) 建與完善，對(duì)于促進(jìn)中國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)資本的有效形成起到強(qiáng)有 力的推動(dòng)作用。五、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資政策是金融支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)

13、發(fā)展專門(mén) 性的支持方式創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資所特有的“投資哺育”的支持模式，能夠有效地解決科技型企業(yè)的融資難問(wèn)題，促進(jìn)一國(guó)和地區(qū)的創(chuàng)業(yè)、 創(chuàng)新活動(dòng)發(fā)展。 正因?yàn)槿绱耍?各國(guó)政府普遍鼓勵(lì)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資事 業(yè)來(lái)促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在我國(guó)，風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)起步較晚。 1985 年 3 月中共中央發(fā)布的關(guān)于科學(xué)技術(shù)體制改革的決定 要求，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資支持高技術(shù)開(kāi)發(fā)工作。同年9 月，國(guó)務(wù)院正式批準(zhǔn)成立了我國(guó)第一家風(fēng)險(xiǎn)投資公司中國(guó)新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投 資公司。之后，中國(guó)招商技術(shù) XX公司、廣州技術(shù)創(chuàng)業(yè)公司、江 蘇省高新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資公司等類似的公司相繼成立， 我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投 資進(jìn)入了起步發(fā)展階段。 1991 年國(guó)務(wù)院發(fā)布的國(guó)家高新技術(shù)

14、 產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)若干政策的暫行規(guī)定 指出， “有關(guān)部門(mén)可以在高新 技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)建立風(fēng)險(xiǎn)投資基金， 用于風(fēng)險(xiǎn)較大的高新技術(shù)產(chǎn) 業(yè)開(kāi)發(fā)”。 但由于當(dāng)時(shí)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境還未完善， 整個(gè)經(jīng)濟(jì)體 制、科技體制改革的步伐還很緩慢， 所以風(fēng)險(xiǎn)投資并未真正有效 地發(fā)展起來(lái)。直到 1995、 1996年國(guó)務(wù)院先后發(fā)布 關(guān)于加速科技進(jìn)步的 決定和關(guān)于“九五”期間策劃科技體制改革的決定，再次 強(qiáng)調(diào)要發(fā)展高科技風(fēng)險(xiǎn)投資，全國(guó)掀起了一股進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資考 察、調(diào)研、嘗試的浪潮。 由此，國(guó)家開(kāi)始順應(yīng)投融資雙方的需求， 積極探索市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的融資模式， 推動(dòng)創(chuàng)業(yè)風(fēng) 險(xiǎn)投資市場(chǎng)的生成。 1999 年 12 月科技部等

15、七部委頒布的關(guān)于 建立風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制的若干意見(jiàn) 明確提出了建立風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制的 意義和風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)營(yíng)的基本原則。 2004年 7月國(guó)務(wù)院關(guān)于投 資體制改革的決定 提出要建立和完善創(chuàng)業(yè)投資機(jī)制。 2006 年 2 月國(guó)務(wù)院發(fā)布關(guān)于實(shí)施國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要 若干配套政策的通知，也提出加快發(fā)展創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)。同 年頒布的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法還指出，中央與地方政 府可以設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，通過(guò)參股和提供融資擔(dān)保等方 式，扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的設(shè)立與發(fā)展。 2007 年 7 月科技部和財(cái) 政部聯(lián)合發(fā)布了 科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的暫行管理 辦法，正式啟動(dòng)了國(guó)家出資的第一個(gè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金

16、。 2008 年 10 月國(guó)務(wù)院發(fā)布關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運(yùn)作的 指導(dǎo)意見(jiàn)，明確了創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的性質(zhì)和宗旨、設(shè)立與資 金來(lái)源、運(yùn)作原則與運(yùn)作方式、管理與風(fēng)險(xiǎn)控制等重大問(wèn)題，為 創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的發(fā)展指明了道路。 1998 年以來(lái)，各地方政 府更是積極響應(yīng)中央的號(hào)召， 紛紛采取措施， 相繼組建了以政府 為主導(dǎo)的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金。銀監(jiān)會(huì)也積極支持中國(guó)進(jìn)出口銀行等政策性銀行機(jī)構(gòu)設(shè)立 支持高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的特別融資賬戶， 并通過(guò)投資部以直接投 資和間接投資的方式， 從事創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)。 國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行通 過(guò)高科技創(chuàng)業(yè)貸款的形式， 向國(guó)內(nèi)優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)投資公司及科技企業(yè) 孵化器提供貸款支持， 使其成為高科技創(chuàng)業(yè)貸款的貸款平臺(tái)； 通 過(guò)參與創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的設(shè)立方式， 與財(cái)政資金共同組建創(chuàng)業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金， 吸引社會(huì)資金和其它資金共同投向重大科技 成果產(chǎn)業(yè)化和科技型中小企業(yè)， 并組建專業(yè)投資平臺(tái)， 由專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)投資運(yùn)作。在政府財(cái)政和政策性銀行的牽引、帶動(dòng)下， 在國(guó)家有關(guān)政策的誘導(dǎo)下，一大批按照市場(chǎng)機(jī)制