關(guān)于中央銀行的認(rèn)識

1、 關(guān)于中央銀行的認(rèn)識研究摘要：中央銀行，是國家最高的貨幣金融管理組織機(jī)構(gòu)，在各國金融體系中居于主導(dǎo)地位。國家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控，對其它金融機(jī)構(gòu)乃至金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)督管理權(quán)限，地位非常特殊。關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì) 貨幣 金融 資本主義 職能1. 產(chǎn)生背景1.經(jīng)濟(jì)發(fā)展中央銀行產(chǎn)生于17世紀(jì)后半期，形成于19世紀(jì)初葉，它產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)背景如下：（1）商品經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展 18世紀(jì)初，西方國家開始了工業(yè)革命，社會生產(chǎn)力的快速發(fā)展和商品經(jīng)濟(jì)的迅速擴(kuò)大，促使貨幣經(jīng)營業(yè)越來越普遍，而且日益有利可圖，由此產(chǎn)生了對貨幣財富進(jìn)行控制的欲望。（2）資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的頻繁出現(xiàn)資本主義經(jīng)濟(jì)自身的固有矛盾必然導(dǎo)

2、致連續(xù)不斷的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。面對當(dāng)時狀況，資產(chǎn)階級政府開始從貨幣制度上尋找原因，企圖通過發(fā)行銀行券來控制、避免和挽救頻繁的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。（3）商業(yè)銀行的普遍設(shè)立，伴隨著商品經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，銀行業(yè)也逐步興盛起來。商品經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展和資本主義生產(chǎn)方式的興起在推動歐洲大陸的貨幣兌換商轉(zhuǎn)變成商業(yè)銀行的同時也加速了新銀行的涌現(xiàn)。（3）貨幣信用與經(jīng)濟(jì)關(guān)系普遍化。資本主義產(chǎn)業(yè)革命促使生產(chǎn)力空前提高，生產(chǎn)力的提高又促使資本主義銀行信用業(yè)蓬勃發(fā)展。主要表現(xiàn)在一是銀行經(jīng)營機(jī)構(gòu)不斷增加；二是銀行業(yè)逐步走向聯(lián)合、集中和壟斷。資本主義商品經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的頻繁發(fā)生，銀行信用的普遍化和集中化，既為中央銀行的產(chǎn)生奠定了經(jīng)濟(jì)基

3、礎(chǔ)，又為中央銀行的產(chǎn)生提供了客觀要求。2.國家意志（1）統(tǒng)一控制資本主義商品經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，客觀上要求建立相應(yīng)的貨幣制度和信用制度。資產(chǎn)階級政府為了開辟更廣泛的市場，也需要有巨大的貨幣財富作后盾。（2）統(tǒng)一貨幣在銀行業(yè)發(fā)展初期，幾乎每家銀行都有發(fā)行銀行券的權(quán)力，但隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、市場的擴(kuò)大和銀行機(jī)構(gòu)增多，銀行券分散發(fā)行的弊病就越來越明顯，客觀上要求有一個資力雄厚并在全國范圍內(nèi)享有權(quán)威的銀行來統(tǒng)一發(fā)行銀行券。（3）統(tǒng)一管理銀行業(yè)和金融市場的發(fā)展，需要政府出面進(jìn)行必要的管理，這要求產(chǎn)生隸屬政府的中央銀行這一專門機(jī)構(gòu)來實施政府對銀行業(yè)和金融市場的管理?？陀^要求3.信用需要商業(yè)銀行經(jīng)常會發(fā)生營運資金不

4、足、頭寸調(diào)度不靈等問題，這就從客觀上要求中央銀行的產(chǎn)生，它既能集中眾多銀行的存款準(zhǔn)備，又能不失時宜地為其他商業(yè)銀行提供必要的周轉(zhuǎn)資金，為銀行充當(dāng)最后的貸款人。4.票據(jù)清算隨著銀行業(yè)的不斷發(fā)展，銀行每天收授票據(jù)的數(shù)量增多，各家銀行之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系復(fù)雜化，由各家銀行自行軋差進(jìn)行當(dāng)日清算已發(fā)生困難。這種狀況客觀上要求產(chǎn)生中央銀行，作為全國統(tǒng)一的、有權(quán)威的、公正的清算中心。2.機(jī)構(gòu)定位監(jiān)管地位（1）20世紀(jì)80年代以前，大多數(shù)國家的中央銀行是金融業(yè)或銀行的監(jiān)管。（2）中央銀行作為金融監(jiān)管的唯一主體，已無法適應(yīng)新的金融格局。這是因為銀行在金融體系中的傳統(tǒng)作用正受到挑戰(zhàn)，金融市場在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用越來越

5、大，于是許多國家通過另設(shè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)來監(jiān)管越來越多的非銀行金融機(jī)構(gòu)，如銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等。（3）從各國金融監(jiān)管的實踐來看，監(jiān)管體制可分為四類：分業(yè)經(jīng)營且分業(yè)監(jiān)管，如法國和中國；分業(yè)經(jīng)營而混業(yè)監(jiān)管，如韓國；混業(yè)經(jīng)營而分業(yè)監(jiān)管，如美國和香港地區(qū)；混業(yè)經(jīng)營且混業(yè)監(jiān)管，如英國和日本等。 是否由中央銀行擔(dān)當(dāng)監(jiān)管重任也有不同情形：有中央銀行仍負(fù)責(zé)全面監(jiān)管的；有中央銀行只負(fù)責(zé)對銀行業(yè)監(jiān)管的；也有在中央銀行外另設(shè)新機(jī)構(gòu)，專司所有金融監(jiān)管的。中央銀行的職能1.發(fā)行銀行：發(fā)行信用貨幣；2.政府的銀行：執(zhí)行金融政策;代理國家財政；3.銀行的銀行：集中存款儲備金;充當(dāng)最終貸款人；4.管理金融活動的銀行：制定、執(zhí)行貨

6、幣政策；對金融機(jī)構(gòu)活動進(jìn)行領(lǐng)導(dǎo)、管理和監(jiān)督。擔(dān)保角色作為支付體系的使用者中央銀行需要自行交易以轉(zhuǎn)移資金，主要包括通過支付體系清算公開市場操作，以實施貨幣政策；進(jìn)行政府債券的支付結(jié)算（包括發(fā)行和兌付）。作為支付體系的成員中央銀行可以代表自己的客戶（如政府部門和其他國家的中央銀行）進(jìn)行收付。作為支付服務(wù)的提供者這些服務(wù)包括為商業(yè)銀行在支付體系的運作提供結(jié)算賬戶；單獨或與其他商業(yè)銀行、金融機(jī)構(gòu)一起，為支付體系提供系統(tǒng)硬件、軟件、操作程序或通信網(wǎng)絡(luò)。作為公共利益的保護(hù)人這個作用包含的內(nèi)容更為廣泛支付體系管理者；支付體系的成員的監(jiān)督者；為支付體系提供管理和計劃；仲裁爭議和處理賠償，提供技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。另外，還

7、可以作為結(jié)算的擔(dān)保人。金融監(jiān)管完整的金融監(jiān)管是一個連續(xù)、循環(huán)的過程，它由市場準(zhǔn)入監(jiān)管、日常運營監(jiān)管、風(fēng)險評價、風(fēng)險處置以及市場退出等相關(guān)要素和環(huán)節(jié)組成。（1）機(jī)構(gòu)功能定位 所謂功能定位，是指各類金融機(jī)構(gòu)在市場經(jīng)濟(jì)活動中所扮演的主要角色，以及運作、發(fā)展的空間，具體體現(xiàn)在該機(jī)構(gòu)的服務(wù)對象、業(yè)務(wù)范圍和服務(wù)方式。（2）市場準(zhǔn)入廣義上的金融機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入包括三個方面機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)準(zhǔn)入和高級管理人員準(zhǔn)入。機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入，是指依據(jù)法定標(biāo)準(zhǔn)，批準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)法人或其分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立。業(yè)務(wù)準(zhǔn)入，是指按照審慎性標(biāo)準(zhǔn)，批準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍和開辦新的業(yè)務(wù)品種。高級管理人員的準(zhǔn)入，是指對高級管理人員任職資格的核準(zhǔn)和認(rèn)可。（3）業(yè)務(wù)

8、運營監(jiān)管對金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)運營監(jiān)管，主要是通過監(jiān)管當(dāng)局（如中央銀行）的非現(xiàn)場監(jiān)管和現(xiàn)場檢查，以及借助會計（審計）師事務(wù)所進(jìn)行的外部審計，及時發(fā)現(xiàn)、識別、評價和糾正金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)運營風(fēng)險。這是監(jiān)管當(dāng)局日常監(jiān)管的主要內(nèi)容，包括非現(xiàn)場監(jiān)管和現(xiàn)場檢查。（4）風(fēng)險評價 風(fēng)險的綜合評價是金融監(jiān)管人員在綜合分析非現(xiàn)場監(jiān)管和現(xiàn)場檢查結(jié)果及來自中介機(jī)構(gòu)提供信息的基礎(chǔ)上，對被監(jiān)管機(jī)構(gòu)所存在風(fēng)險的性質(zhì)、特征、嚴(yán)重程度及發(fā)展趨勢做出的及時、客觀、全面的判斷和評價。（5）風(fēng)險處置 金融監(jiān)管當(dāng)局要針對金融機(jī)構(gòu)所存在的不同風(fēng)險及風(fēng)險的嚴(yán)重程度及時采取相應(yīng)措施加以處置，處置方式包括糾正、救助和市場退出。性質(zhì)責(zé)任一個由政府組建或

9、者在私人銀行的基礎(chǔ)上改組形成的機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)控制國家貨幣供給、信貸條件，監(jiān)管金融體系，特別是商業(yè)銀行和其他儲蓄機(jī)構(gòu)。 為政府籌集資金；代表政府參加國際金融組織和各種國際金融活動。中央銀行的職能是由中央銀行的性質(zhì)決定的，同時也是中央銀行性質(zhì)的具體體現(xiàn)。職能主要是宏觀調(diào)控、保障金融安全與穩(wěn)定、金融服務(wù)。中央銀行是“發(fā)行貨幣的銀行”，對調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量、穩(wěn)定幣值有重要作用。 中央銀行是“銀行的銀行”，它集中保管銀行的準(zhǔn)備金，并對它們發(fā)放貸款，充當(dāng)“最后貸款者”。中央銀行是“國家的銀行”，它是國家貨幣政策的制訂者和執(zhí)行者，也是政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的工具；同時為國家提供金融服務(wù)，代理國庫，代理發(fā)行政府債券，為政府籌集

10、資金；代表政府參加國際金融組織和各種國際金融活動。中央銀行的主要業(yè)務(wù)有：貨幣發(fā)行、集中存款準(zhǔn)備金、貸款、再貼現(xiàn)、證券、黃金占款和外匯占款、為商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)辦理資金的劃撥清算和資金轉(zhuǎn)移的業(yè)務(wù)等。中央銀行所從事的業(yè)務(wù)與其他金融機(jī)構(gòu)所從事的業(yè)務(wù)的根本區(qū)別在于，中央銀行所從事的業(yè)務(wù)不是為了營利，而是為實現(xiàn)國家宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)服務(wù)，這是由中央銀行所處的地位和性質(zhì)決定的。央行的責(zé)任如下：（并非所有銀行均擁有下列功能）執(zhí)行基本貨幣政策獨占鈔票發(fā)行權(quán)擔(dān)任政府的銀行以及銀行中的銀行（最后的借款來源）管理國家外匯交易、黃金準(zhǔn)備與發(fā)行公債管制、監(jiān)理銀行業(yè)訂定官方利率用以管理通貨膨脹與匯率透過多樣政策機(jī)制影響利率

11、貨幣政策央行負(fù)責(zé)執(zhí)行國家選擇的貨幣政策。無論是強(qiáng)勢貨幣、金本位貨幣、聯(lián)系匯率制度還是貨幣聯(lián)盟，央行最基本的工作都包括建立國家?guī)胖?。?dāng)一個國家擁有自己的幣制后，就牽涉到貨幣標(biāo)準(zhǔn)化，基本上就是本票形式：本票是在某些情況下保證將票據(jù)兌換為金錢的承諾。過去通常都是金錢可以兌換固定金額的貴重金屬。許多強(qiáng)勢貨幣，因此保證兌付不再僅止于保證兌付同幣別的相同金額。央行之所以被稱為銀行，是因為手中握有資產(chǎn)（外匯、黃金、以及其他金融資產(chǎn)）和負(fù)債。央行的基本負(fù)債就是流通貨幣，還有銀行本身資產(chǎn)擔(dān)保的負(fù)債。比較不常見的狀況是，管轄強(qiáng)勢貨幣的央行創(chuàng)造新貨幣以支付負(fù)債，且理論上并無金額上限。多數(shù)央行會直接（貨幣聯(lián)盟的央行采

12、行此法）或間接連動他國貨幣。在間接的狀況下，央行利用握有的外幣以固定比率穩(wěn)住本國貨幣;使用此機(jī)制最值得注意的國家和地區(qū)為香港和愛沙尼亞。在強(qiáng)勢貨幣國家，掌控貨幣者以貨幣政策作為達(dá)成目標(biāo)利率或其他目的的快速手段。3.主要職能 中央銀行的職能1.發(fā)行銀行：發(fā)行信用貨幣；2.政府的銀行：執(zhí)行金融政策;代理國家財政；3.銀行的銀行：集中存款儲備金;充當(dāng)最終貸款人；4.管理金融活動的銀行：制定、執(zhí)行貨幣政策；對金融機(jī)構(gòu)活動進(jìn)行領(lǐng)導(dǎo)、管理和監(jiān)督。職能變化（1）由一般貨幣發(fā)行向國家壟斷發(fā)行轉(zhuǎn)化。第二次世界大戰(zhàn)后，各國對中央銀行的認(rèn)識有所深化，從而強(qiáng)化了對它的控制。這大大加快了中央銀行的國有化進(jìn)程，由此實現(xiàn)了

13、中央銀行由一般的發(fā)行銀行向國家壟斷發(fā)行即真正的發(fā)行銀行轉(zhuǎn)化。（2）由代理政府國庫款項收支向政府的銀行轉(zhuǎn)化。隨著中央銀行國有化進(jìn)程的加快，中央銀行對國家負(fù)責(zé)，許多國家的銀行法規(guī)明確規(guī)定了中央銀行作為政府代理的身份，從而實現(xiàn)了中央銀行向政府銀行的轉(zhuǎn)化。（3）由集中保管準(zhǔn)備金向銀行的銀行轉(zhuǎn)化。進(jìn)入20世紀(jì)中葉，中央銀行不與普通商業(yè)銀行爭利益，行使管理一般銀行的職能并成為金融體系的中心機(jī)構(gòu)，這標(biāo)志著它向銀行的銀行轉(zhuǎn)化。（4）由貨幣政策的一般運用向綜合配套運用轉(zhuǎn)化。中央銀行的貨幣政策離不開一個國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總目標(biāo)，在具體運用中大大加強(qiáng)并注重其綜合功能的發(fā)揮，即由過去的一般性運用向綜合配套運用轉(zhuǎn)化。（5）

14、各國中央銀行的金融合作加強(qiáng)。隨著各國商品經(jīng)濟(jì)和國際貿(mào)易的發(fā)展，為保證各國國際收支平衡和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，各國中央銀行為了共同抵御風(fēng)險，加強(qiáng)金融監(jiān)管，彼此之間的合作越來越緊密 。1 服務(wù)職能1、為政府服務(wù)的主要內(nèi)容是：a、代理國家財政金庫，執(zhí)行國家預(yù)算出納業(yè)務(wù)，代理政府發(fā)行和銷售政府債券，并辦理還本付息事宜；b、作為政府的金融代理人，代辦有關(guān)金融業(yè)務(wù)，如經(jīng)營國家外匯儲備黃金儲備等；c、根據(jù)政府需要，通過貸款或者購買政府債券的方式為政府籌措資金；d、代表政府參加有關(guān)國際金融活動和為政府充當(dāng)金融政策顧問。2、為商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的主要內(nèi)容a、為商業(yè)銀行金融機(jī)構(gòu)保管準(zhǔn)備金；b、為商業(yè)銀行、

15、金融機(jī)構(gòu)相互之間的債務(wù)關(guān)系辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算和提供清算服務(wù)；c、當(dāng)商業(yè)銀行、金融機(jī)構(gòu)需要資金或者資金周轉(zhuǎn)困難時，對其提供貸款或者信用，以及其他形式的融資服務(wù)。3、為社會公眾服務(wù)的主要內(nèi)容是：a、依法發(fā)行國家法定貨幣并維護(hù)貨幣的信譽和貨幣幣值穩(wěn)定；b、通過貨幣政策、信用政策，影響商業(yè)銀行、金融機(jī)構(gòu)的行為和活動，使之配合適應(yīng)國民經(jīng)濟(jì)的需要；c、搜集、整理和反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)資料以及自身的資產(chǎn)、負(fù)債狀況，并定期公布，為各有關(guān)方面制定政策、計劃、措施提供參考；d、為維護(hù)銀行客戶存款安全所進(jìn)行的其他活動等。監(jiān)管職能1、中央銀行行使監(jiān)管職能的對象（1）商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管；（2）對金融市場的設(shè)置、業(yè)務(wù)活動和運

16、行機(jī)制進(jìn)行監(jiān)督管理。2、監(jiān)督職能的主要內(nèi)容：（1）制定有關(guān)的金融政策、法規(guī)，作為金融活動的準(zhǔn)則和中央銀行進(jìn)行監(jiān)管的依據(jù)和手段。（2）依法對各類金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置統(tǒng)籌規(guī)劃，審查批準(zhǔn)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立、業(yè)務(wù)范圍和其他重要事項。（3）對商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動進(jìn)行監(jiān)督。（4）管理信貸、資金、外匯、黃金、證券等金融市場，包括利率、匯率。（5）監(jiān)督檢查商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的清償能力，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)準(zhǔn)備金情況。（6）督促、指導(dǎo)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)依法開展業(yè)務(wù)活動，穩(wěn)健經(jīng)營等。2 調(diào)控職能中央銀行以國家貨幣政策制定者和執(zhí)行者的身份，通過金融手段，對全國的貨幣、信用活動進(jìn)行有目的、有

17、目標(biāo)的調(diào)節(jié)和控制，進(jìn)而影響國家宏觀經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)整個國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，實現(xiàn)其預(yù)期的貨幣政策目標(biāo)。2 4.主要業(yè)務(wù)支付清算（1）提供賬戶服務(wù) 在各國中央銀行支付清算的實踐活動中，中央銀行一般作為銀行間清算中介人，為銀行提供清算賬戶，通過清算賬戶的設(shè)置和使用來實現(xiàn)銀行間轉(zhuǎn)賬。（2）運行與管理支付系統(tǒng)除了提供賬戶服務(wù)以外，中央銀行參與和組織行間清算的另一個重要手段即是運行與管理重要的行間支付清算系統(tǒng)。一個穩(wěn)定的、有效的、公眾信任的支付系統(tǒng)，是社會所不可或缺的。中央銀行運行的支付系統(tǒng)通常包括賬戶體系、通訊網(wǎng)絡(luò)和信息處理系統(tǒng)。（3）為私營清算系統(tǒng)提供差額清算服務(wù)很多國家存在著多種形式的私營清算組織

18、，而一些私營清算系統(tǒng)尚在實施差額清算，為了實現(xiàn)清算參加者間的債權(quán)債務(wù)抵消，很多清算機(jī)構(gòu)樂于利用中央銀行提供的差額清算服務(wù)，后者通過賬戶進(jìn)行差額頭寸的轉(zhuǎn)移劃撥，即可完成最終清算。（4）提供透支便利中央銀行不僅運行管理整個支付系統(tǒng)，還以提供信貸的方式保障支付系統(tǒng)的平穩(wěn)運行。大額支付系統(tǒng)是中央銀行提供信貸的重點，尤其是當(dāng)大額支付系統(tǒng)所處理的支付指令為不可撤銷的終局性支付指令時，中央銀行的透支便利更為重要。投放抵押2014年10月18日央行通知，將通過常備借貸便利工具（SLF）獲得流動性支持，共計金額約2000億元左右。此外中金報告預(yù)計央行實際投放的流動性可能高于2000億元，達(dá)到3000-4000億

19、元。中金報告，央行投放方式不是此前所傳的SLF，而是需銀行提供債券質(zhì)押的PSL。中金認(rèn)為，此舉再次釋放了流動性寬松的信號，尤其是在實際M2增長明顯低于政策目標(biāo)的情況下。黃金凈買國際貨幣基金組織（International Monetary Fund, 簡稱IMF），基金組織的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)為理事會，由各成員國派正、副理事各一名組成，一般由各國的財政部長或中央銀行行長擔(dān)任，每年9月舉行一次會議。跨境貸款2012年12月4日韓國方面表示，已與中國就12月晚些時候允許兩國銀行從現(xiàn)有的貨幣互換安排借入資金達(dá)成協(xié)議，以鼓勵兩國的本幣貿(mào)易結(jié)算。根據(jù)韓國財政部和韓國銀行（央行）當(dāng)天聯(lián)合發(fā)布的聲明，中韓3600億元人民幣的貨幣互換額度將以貸款形式獲得，以允許兩國貿(mào)