中國金融業(yè)主要問題及未來發(fā)展趨勢

1、當前我國金融機構存在的主要問題1 、國際競爭力普遍不足經過近幾年對國有商業(yè)銀行、國有保險公司等金融機構的股份制改造，金融機構特別是上市公司的盈利能力有了明顯的改善，單從數(shù)字上看，我國銀行業(yè)前10家銀行的效益指標與世界前十大銀行已經相差無幾，但是應當看到，這種效益是在市 場仍然相對封閉、市場遠未達到充分競爭、存貸利差很大的條件下取得的。同時對 于幾大國有控股銀行來說，如果不是在股改過程中得到政府的大力支持 （包括注資、 剝離巨額不良資產），也很難在短期內進入國際大銀行行列。與國際一流金融機構相 比，我國金融業(yè)還處于初級發(fā)展階段，總體水平不高，國際競爭力仍然較弱。影響我國金融機構國際競爭力的因素主

2、要有四點：第一，金融機構的公司治理仍存在較大缺陷。第二，缺乏有競爭力的經營模式。第三，風險控制能力普遍偏低。 第四，創(chuàng)新能力不足。2 、金融組織體系的結構性缺陷仍比較突出這種結構性缺陷突出表現(xiàn)在兩個方面：第一，證券業(yè)、保險業(yè)整體規(guī)模偏小。長期以來，中國金融體系一直以間接融資為主導，直接融資發(fā)展緩慢，導致證券業(yè) 規(guī)模明顯偏小。2007年12月底，中國共有證券公司106家，總股本8522億元，總資 產1.72萬億元，證券公司管理資產總值821億元，與國際大型投資銀行相比，除總股 本外總資產及管理資產總規(guī)模仍然過小。與此同時，證券行業(yè)的集中度不足，市場 份額極為分散。2007年，在106家證券公司中

3、，最大一家的市場份額只有不到 4%， 前三家合計不到11%，市場份額在1 %以下的小型證券公司多達86家。這種小型化、 分散化的格局，很難與國際大型化、全能化投行相競爭。第二，中小企業(yè)和農村金融服務體系很不健全。在股份制改造過程中，四大國 有商業(yè)銀行大量收縮農村分支機構和網(wǎng)點，使得農村金融服務被大大削弱。由于市 場準入被嚴格控制，民營資本難以進入正規(guī)金融體系，農村信用社被迫成為農村金 融的主力軍，而農信社自身在運作機制、公司治理等方面的問題尚未徹底解決。由 于缺少以中小企業(yè)為服務對象的金融機構，中小企業(yè)融資難的問題遲遲不能緩解， 特別在實施緊縮貨幣、信貸時期，中小企業(yè)往往首當其沖，成為商業(yè)銀行

4、的棄兒。金融機構改革未來趨勢展望2002年以后，中國金融業(yè)進入了改革的新時期。未來幾年，我國金融業(yè)改革發(fā) 展的可能會在以下幾個方面得到推進：逐步推進國內金融的自由化，降低金融管制程度，這種自由化至少將包括以下幾個內容：其一，進一步放松市場準入管制，增加市場主體。目前中國金融市場準入盡管在法律上已經沒有障礙，但是要新設立一個金融機 構仍然難度極大。這種對現(xiàn)有金融機構的保護對于一個尚處于起步階段、發(fā)育很不 成熟的市場來說，具有避免因金融機構數(shù)量過多而出現(xiàn)惡性競爭的效果，但是長此 以往，必然會使現(xiàn)有中資金融機構難以通過市場的磨練而強壯起來。今后市場準入 管制的放松可能會從幾個途徑入手：一是按照建設社

5、會主義新農村的要求，進一步 深化農村金融體制改革，針對農村多層次金融需求的特點，充分發(fā)揮民間資本的作 用，使更多的“地下金融”浮出水面，成為正規(guī)金融體系中的新成員（如鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行、 社區(qū)銀行和小額貸款機構）。同時要鼓勵多種形式的制度創(chuàng)新和產品創(chuàng)新，積極發(fā)展 農業(yè)保險、大宗農產品期貨等金融服務，從而構建一個多種農村金融組織功能互補、 產權明晰、可持續(xù)發(fā)展的多層次農村金融機構體系。二是結合現(xiàn)有小型金融機構深 化改革，通過調整城市和農村信用社、城市商業(yè)銀行的股權結構，對部分地方性金 融機構進行重新組合，使之登上一個新的臺階，成為規(guī)模較大、覆蓋面較廣的區(qū)域 性金融機構。三是發(fā)展新型金融機構，如汽車金融、貨

6、幣經紀等等。其二，逐步推進利率、費率自由化。正如價格不放開商品市場就不可能產生實 質性競爭一樣，利率作為資金的價格，費率作為保險產品的價格，如果繼續(xù)被管制, 銀行等金融機構也不可能進入真正的競爭時代。事實上，1978年經濟體制改革啟動之后不久，價格體制便成為改革的主要對象。1985年，根據(jù)十二屆三中全會提出的“價格改革是整個經濟體制改革的關鍵”的指導思想，價格體制改革開始起步，從 大范圍放開農產品價格管理權限，大幅度提高農副產品購銷價格和主要工業(yè)品出廠 價格開始，商品價格逐步由政府決定走向市場決定，成為其他改革的先導和基礎。 實踐表明，凡是價格放開的領域（如紡織、機械）競爭都比較充分，而仍然存

7、在價 格管制的領域（如資源）貝U壟斷現(xiàn)象嚴重，資源配置扭曲。為提高中國金融領域有 效競爭的程度，提高金融業(yè)的效率，金融商品價格的自由化同樣是下一步改革無法 回避的課題。其三，減少政府保護和行政干預。30年改革面對的核心問題之一，就是如何界 定政府的職能和作用范圍，劃清政府和企業(yè)的界限。目前金融機構已經基本與政府 和監(jiān)管機構脫鉤，國有的色彩也趨于淡薄，但是過度保護和行政干預的問題并沒有 完全消除。今后無論是從維護市場公平的角度還是從提高企業(yè)競爭力、防范系統(tǒng)風 險的角度出發(fā)，政府都應主動轉變宏觀調控和經濟管理的方式，使企業(yè)擁有更大的 自主性，并通過加強對消費者的保護來推動金融機構的合規(guī)、審慎經營。

8、其四，建立和完善市場退出機制，對不能達到監(jiān)管要求的金融機構，及時采用 相應的懲罰如罰款、停止部分業(yè)務、停止全部業(yè)務、被其他機構收購、關閉等，籍以促進實質性競爭的展開支持金融企業(yè)按照市場規(guī)則進行兼并重組，促進組織結構的合理化。目前我國金融組織結構還不夠合理。在銀行業(yè)和保險業(yè)，市場過于集中，少數(shù) 幾個特大型金融機構控制了相當比重的市場份額，占據(jù)著市場的高端，除此以外的 金融機構大多具有成立時間短，規(guī)模小，體制機制不夠健全，從業(yè)經驗相對缺乏的 特點。在證券業(yè)，市場過于分散，大量證券經營機構規(guī)模小、實力弱、內部治理不 夠健全。在外資金融機構比較集中的大中型城市，這些中小型金融機構必然將受到 強烈沖擊。

9、因此，今后除了要積極發(fā)展直接融資，擴大資本市場規(guī)模以外，通過兼 并重組重新配置行業(yè)資源，提高中小型金融機構的競爭實力，也不失為一種可行之 策。此外，監(jiān)管部門還將支持優(yōu)質金融公司創(chuàng)新，探索各種組織形式，推進符合條 件的金融機構公開上市，以形成規(guī)模適當、經營特色各異、分工合理的多層次金融 組織結構。積極推進金融機構的綜合經營，支持和規(guī)范金融集團和金融控股公司發(fā)展。綜合經營的實質是通過調整和改進業(yè)務結構，滿足客戶對金融服務的全方位需 求，將過去需要多家金融機構才能提供的多種金融產品和金融服務集中到一家機構 提供，從而使得客戶能夠得到質量和效率更高、成本費用更低的服務。換言之，就 是要使客戶能從一個窗口購買更多的商品。由于綜合經營具有節(jié)約交易成本、分散 金融風險和獲得協(xié)同效應等優(yōu)勢，在市場競爭日趨加劇和金融機構加速轉型的環(huán)境 下，通過穩(wěn)步推進綜合經營來提高我國金融業(yè)競爭力已達成共識。特別是隨著我國 金融體制改革的深化和內部治理的改善，商業(yè)銀行、證券公司、保險公司都在重構 盈利模式，調整經營重點。在這種情