中國電信運(yùn)營商投資的分析與預(yù)測最新版

1、最新修正版中國電信運(yùn)營商投資的分析與預(yù)測Frost & Sullivan出版日期： 2003年 7月電信市場從九十年代的快速發(fā)展 , 到進(jìn)入千禧年全球電信市場的增速，顯著放緩，特別是近 23 年全球的電信運(yùn)營商由于過度 投資和世紀(jì)丑聞造成全球電信市場滑坡。 而中國電信市場雖還未受全 球市場低迷的嚴(yán)重波及，但是中國電信企業(yè)的改革和市場的逐步開 發(fā)，引發(fā)市場競爭日漸激烈，利潤普遍下滑，電信企業(yè)都在苦苦尋求 利潤增長點(diǎn)， 追求短期回報(bào)和長期發(fā)展的同時(shí)， 面臨著電信固定資產(chǎn) 投資結(jié)構(gòu)的調(diào)整，面臨著固定資產(chǎn)的緊縮和收入持續(xù)增長的挑戰(zhàn) , 面 臨著網(wǎng)絡(luò)和產(chǎn)品的生命周期的變化 , 新業(yè)務(wù)和新技術(shù)的不斷涌現(xiàn)，

2、業(yè) 界都對(duì)未來的不確定性感到難以把握， Frost & Sullivan 公司采用 科學(xué)的方法， 對(duì)中國電信運(yùn)營商的主要通信指標(biāo)、 通信能力以及收入 和固定資產(chǎn)的投資進(jìn)行定量地分析和預(yù)測。Frost & Sullivan公司力求預(yù)測更逼真事實(shí)。針對(duì)不同的發(fā)展階段和時(shí)期分別采用短期、 中期和長期適用的數(shù)學(xué)模型， 針對(duì)不同 的業(yè)務(wù)和技術(shù)領(lǐng)域。 本報(bào)告面向中國電信業(yè)的所有參與者和關(guān)心電信 業(yè)發(fā)展的仁人志士 , 通過對(duì)整個(gè)電信業(yè)和四大運(yùn)營商各自投資的整體 分析和預(yù)測， 有助于把握整體投資方向； 通過對(duì)投資業(yè)務(wù)細(xì)分和區(qū)域通過對(duì)細(xì)分的分析和預(yù)測，有助于重點(diǎn)市場和區(qū)域進(jìn)行投入和關(guān)注;投資熱點(diǎn)的分析和預(yù)測，有

3、助于迅速地切入市場，取得快速投資回報(bào);通過對(duì)未來新技術(shù)和業(yè)務(wù)的分析和預(yù)測，掌握中長期投資的重點(diǎn)和公 司的業(yè)務(wù)發(fā)展和戰(zhàn)略。預(yù)測方法見下圖：未來的預(yù)測方法。奉和&（測：W戶 Br敏4Delp hiW 奏魁權(quán)曲析如Tar祈，曲擬涪AGmpteri 越券外旅漬utfii權(quán)#衲=eMrzxZzx鬼爭牙祈1Frost & Sullivan版權(quán)所有2003年7月最新修正版9例如采用瑞利分布多因素法，對(duì)移動(dòng)電話、互聯(lián)網(wǎng)用戶、寬帶用戶潛在用戶中滲透率的變化趨勢進(jìn)行預(yù)測。潛在用戶真正轉(zhuǎn)化為實(shí)際用戶受多種因素影響，如終端價(jià)格、移動(dòng)資費(fèi)、業(yè)務(wù)需求等, 對(duì)這些影響因素進(jìn)行量化后就可確定實(shí)際用戶在潛在用戶市場中的 滲透率

4、，進(jìn)而得出用戶的規(guī)模?；谌鹄植寄Ｐ偷亩嘁蛩仡A(yù)測，能是適合移較好體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、消費(fèi)水平與移動(dòng)用戶發(fā)展的密切關(guān)系, 動(dòng)通信用戶中、長期預(yù)測的一種有效方法。短期采用曲線模擬，趨勢外推等多種方法。這里短期為2-3年，中期為5年，而長期以1015年為界定。電信業(yè)和四大運(yùn)營商各自投資的整體分析和預(yù)測未來五年，2003 2007年，中國電信業(yè)的收入持續(xù)保持增長,但增長速度受到全球低迷的影響。 考慮到中國的資費(fèi)調(diào)整，使收入下 降；增產(chǎn)不增收，大量的新增用戶為低端用戶，“ ARPU普遍下滑等因素，因此2003 2007年收入預(yù)測遠(yuǎn)低于“十五”規(guī)劃的預(yù)測值。中國電信業(yè)的固定資產(chǎn)投資從1998到2002年過去的

5、五年中,中國電信業(yè)的固定資產(chǎn)投資總數(shù)達(dá)到9,750億元，2000年中國電信業(yè)的固定資產(chǎn)投資增長較快，并保持到2001年達(dá)到峰值，F(xiàn)rost &Sullivan預(yù)測在2003到2007今后的五年投資規(guī)模更加理性，投資規(guī)模相對(duì)較為平穩(wěn)，五年總的投資規(guī)模比前五年有所回落， 但固定電 話的相互滲透、3G網(wǎng)絡(luò)和NGN的建設(shè)等市場因素的變化將導(dǎo)致投資 結(jié)構(gòu)的波動(dòng)。從投資方向上來看，總投資中傳輸投資的比重有所下降, 業(yè)務(wù)網(wǎng)和支撐網(wǎng)的投資比重有所回升。國際上先進(jìn)的電信運(yùn)營商的投入和收入比例是在20%- 30%壬右，中國電信運(yùn)營商的比例高與此，特別是在2001年，比例高于70%2002年已經(jīng)開始進(jìn)行調(diào)整。在20

6、07年左右，中國運(yùn)營商將比例控制在45%- 25%范圍內(nèi)。請(qǐng)參見圖表1。圖表:1中國電信業(yè)固定資產(chǎn)投入和收入比例，2001-2007固定資產(chǎn)的業(yè)務(wù)細(xì)分目前，我國電信業(yè)固定資產(chǎn)投資對(duì)業(yè)務(wù)的細(xì)分并無嚴(yán)格統(tǒng)的方法，因此各運(yùn)營商各自為政，造成極大地混淆。如數(shù)據(jù)通信分類: 有的把WLAf列入其中，有的包括IP城域網(wǎng)，有的則把它列入傳輸中。本報(bào)告對(duì)其進(jìn)行了科學(xué)地分類和統(tǒng)一，并對(duì)每一分類給與嚴(yán)格地定義。見下列圖表：固定資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)細(xì)分預(yù)測,20032007。圖表：2中國電信業(yè)固定資產(chǎn)投資的業(yè)務(wù)細(xì)分,2003 2007 2003 3&W 200S口 3006移動(dòng)通信和數(shù)據(jù)通信是預(yù)測期間2003 2007的投資

7、重點(diǎn)，兩者之和接近投資總額的一半。OSS平穩(wěn)發(fā)展，接入網(wǎng)2004年前發(fā)展迅速，PHS兩年后投資下滑，傳輸網(wǎng)絡(luò)很難有亮點(diǎn)出現(xiàn)，固定語音隨 著軟交換的應(yīng)用和傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)的退網(wǎng)而逐步增加。另外還包括重點(diǎn)業(yè)務(wù)的亞細(xì)分，如下圖為中國電信業(yè) OSS未來投資熱點(diǎn)預(yù)測,2003 2007。2003 2007從圖中看出服務(wù)計(jì)費(fèi)、服務(wù)開通的大部分功能構(gòu)件已經(jīng)開始建設(shè)，但是目前服務(wù)保障體系中大部分構(gòu)件上為建設(shè)或功能不完整。未來建設(shè)的重點(diǎn)在現(xiàn)有體系架構(gòu)的完善和未建功能的構(gòu)造。 其中融合 計(jì)費(fèi)、新業(yè)務(wù)計(jì)費(fèi)、網(wǎng)絡(luò)安全、服務(wù)等級(jí)和質(zhì)量管理為建設(shè)重中之重。區(qū)域細(xì)分的分析和預(yù)測固定資產(chǎn)投資的區(qū)域細(xì)分，我們除了按照東部、中部和西部2

8、003 的分類預(yù)測之外，我們還重點(diǎn)分析了四大運(yùn)營商的上市公司和非上市 公司的情況。見下圖：中國聯(lián)通固定資產(chǎn)投資的區(qū)域比較,2007。圖表：4中國聯(lián)通固定資產(chǎn)投資區(qū)域細(xì)分預(yù)測，2003 2007投資熱點(diǎn)的分析和預(yù)測熱點(diǎn)投資的分析和預(yù)測包括固網(wǎng)無線市話PHS的建設(shè)；移動(dòng)GPRS接入網(wǎng)中重通信中的GSM CDMA勺建設(shè)；寬帶城域網(wǎng)的建設(shè)、點(diǎn)在寬帶接入網(wǎng)的建設(shè)，ADSL LAN和WLAN以及正在萌芽的固網(wǎng)軟交換。如下圖為中國電信軟交換預(yù)測。圖表：5中國電信軟交換固定資產(chǎn)投資預(yù)測，2003 2007未來新技術(shù)和業(yè)務(wù)的分析和預(yù)測競爭驅(qū)使企業(yè)更注重服務(wù)保障系統(tǒng)的構(gòu)建，中國SLA和QoS的發(fā)展已經(jīng)納入建設(shè)日程

9、，雖然NGOS已經(jīng)有了相當(dāng)?shù)幕A(chǔ)，但離最 終完成還有很長的路要走。主要原因是體系方面的變化和不定因素大量存在，NGOS開發(fā)和部署的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)還不充足。因此實(shí)施 NGOS需要進(jìn)行大量的研究和跟蹤工作，有些工作還相當(dāng)緊迫。除了完善運(yùn)營支撐系統(tǒng)之外，新一代的網(wǎng)絡(luò)和業(yè)務(wù)更是呼之欲出。縱觀當(dāng)今的電信技術(shù)，無論是 NGNIPv6、3GNGOS都不再拘泥于一招一式的得失，而是要經(jīng)過科學(xué)的探索和實(shí)踐,鎖定的是以客戶為中心、以市場為導(dǎo)向，成功的業(yè)務(wù)和運(yùn)營模式同時(shí)更加注重技術(shù)、產(chǎn)業(yè)和網(wǎng)絡(luò)的生命周期的研究。F面所附的兩張圖分別為中國電信業(yè)未來技術(shù)的產(chǎn)業(yè)生命周期和中國移動(dòng)用戶數(shù)比較預(yù)測。圖表：6中國電信業(yè)未來技術(shù)的產(chǎn)業(yè)

10、生命周期I阿悽龍耒來披術(shù)的產(chǎn)業(yè)生爭罔期支持P M迪翼*翕裁段下一代阿烙預(yù)測期2003-2007年NGN勺投入主要集中在軟交換的投入,2008年到2010,隨著傳統(tǒng)固網(wǎng)和IPv6的商用，NGN必定放大投資規(guī)模，新一代網(wǎng)絡(luò)將在2010年浮出水面。寬帶CDMA技術(shù)將在2004年左右投入使用，2003 2005年將是3G導(dǎo)入和初步完善的時(shí)期；預(yù)計(jì)要到 2005年以后，3G才能逐漸從2G中剝離出來，形成有別于2G的市場；至y 2010年左右，成熟的 3G系統(tǒng)會(huì)形成獨(dú)立的市場，并逐步淘汰 2G成為市場主導(dǎo)。IPv6 帶來的市場是前所未有的，無比巨大的。中國四大運(yùn)營IPv4商目前都在積極地進(jìn)行 IPv6 試

11、驗(yàn)網(wǎng)的研究， 而且更加關(guān)注 IPv6 可能 帶來的前所未有的應(yīng)用。它將帶來的因特網(wǎng)和電信網(wǎng)的革命， 必將被 IPv6 的網(wǎng)絡(luò)所代替。但是運(yùn)營商面對(duì)巨大的投入，采取的是 慎重和逐步分階段的。正如積極跟蹤、先行試驗(yàn)、培育市場、適時(shí)應(yīng) 用。 IPv6 和 IPv4 網(wǎng)絡(luò)的共存要經(jīng)歷很多年。純 IPv6 的“孤島”， 是最開始的應(yīng)用。IPv6 市場將集成電信行業(yè)、信息服務(wù)行業(yè)、家電行業(yè)以及汽車行業(yè)等多領(lǐng)域。中國 IPv6 的產(chǎn)業(yè)規(guī)模接近億元人民幣，電信業(yè)的 產(chǎn)業(yè)規(guī)模將超過 8,000 億元人民幣。從近期 Ipv6 的市場始于路由器 的支持。中國路由器的市場規(guī)模在幾年來一直保持在 40 50 億元人 民幣的市場規(guī)模， 2003年中國路由器市場仍然會(huì)有小幅的增長， Frost & Sullivan 預(yù)計(jì)，今后五年電信運(yùn)營商在購買支持 IPv6 的路由器的 投資，將累計(jì)達(dá)到 1 50億人民幣。圖表：7 中國移