國(guó)際金融科技監(jiān)管實(shí)踐及對(duì)我國(guó)的啟示

1、國(guó)際金融科技監(jiān)管實(shí)踐及對(duì)我國(guó)的啟示摘 要：金融科技是以科技驅(qū)動(dòng)金融創(chuàng)新，用技術(shù)改進(jìn)金融體系，實(shí)現(xiàn)“金融 +科技”高度融合。金融科技發(fā)展迅速，世界各國(guó)和地區(qū)在推動(dòng)金融科技發(fā)展的同時(shí)，對(duì)其風(fēng) 險(xiǎn)監(jiān)管也取得成效。本文通過對(duì)國(guó)際金融監(jiān)管實(shí)踐總結(jié)分 析，旨在對(duì)進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)金融科技監(jiān)管發(fā)展有所啟發(fā)。關(guān)鍵詞：金融科技；監(jiān)管實(shí)踐；國(guó)際經(jīng)驗(yàn)中圖分類號(hào)： F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： B 文章編號(hào)：1674-0017-2018 （ 2） -0022-05、我國(guó)金融科技發(fā)展實(shí)踐及存在的問題當(dāng)前，我國(guó)的金融科技發(fā)展已實(shí)現(xiàn)科技技術(shù)與金融業(yè)深度融合，通過運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能和區(qū)塊鏈等新 技術(shù)，我國(guó)的金融科技取得了

2、顯著成效。我國(guó)金融科技發(fā)展 經(jīng)歷四個(gè)階段。 第一階段是金融業(yè)務(wù)的電子化， 從銀行信貸、 清算等系統(tǒng)入手，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)電子化和自動(dòng)化。第二階段 是金融渠道的電子化，主要指自助設(shè)備、移動(dòng)終端和網(wǎng)上銀 行等，金融業(yè)務(wù)便利化提高，業(yè)務(wù)種類和數(shù)量大大提升。第 三個(gè)階段是金融服務(wù)的變革。這一階段主要指企業(yè)進(jìn)入金融 市場(chǎng)，憑借自身在網(wǎng)絡(luò)、技術(shù)等方面的優(yōu)勢(shì)，向金融機(jī)構(gòu)提 供金融服務(wù)，例如網(wǎng)絡(luò)服務(wù)外包、系統(tǒng)運(yùn)維服務(wù)等。此時(shí)的 企業(yè)只是提供了金融服務(wù)技術(shù)支持，并未參與或開展真正的 金融業(yè)務(wù)。金融服務(wù)的變革轉(zhuǎn)變了傳統(tǒng)的金融管理理念，借 助企業(yè)專業(yè)技術(shù)做維護(hù)，金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，更集中 力發(fā)展金融業(yè)務(wù)，這一階段有效

3、促進(jìn)了資源的優(yōu)化配置和利 用。第四階段是金融科技完全融合。利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、 人工智能等新技術(shù)，實(shí)現(xiàn)科技與金融行業(yè)的深度融合，進(jìn)入 到金融服務(wù)、產(chǎn)品、金融交易等各個(gè)領(lǐng)域，相互發(fā)展、相互 影響。金融科技的發(fā)展過程是隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展而發(fā)展 的，是技術(shù)與業(yè)務(wù)共同發(fā)展、融合的結(jié)果。概括地看，我國(guó)的金融科技發(fā)展凸顯以下特點(diǎn)：一）投融資增長(zhǎng)快據(jù)了解， 2016 年，我國(guó)金融科技投資額增速為 42%。投融資的快速增長(zhǎng)為我國(guó)金融科技發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的資金支 撐，反映了國(guó)家對(duì)金融科技發(fā)展的高度重視和支持，以及金 融科技發(fā)展的良好前景。二）金融科技企業(yè)發(fā)展迅速目前發(fā)展較快的金融科技企業(yè)主要包括兩類，一類是以技術(shù)

4、為核心，強(qiáng)力進(jìn)入金融市場(chǎng)并提供金融服務(wù)的金融科技 企業(yè)；另一類是主要為金融機(jī)構(gòu)提供科技服務(wù)，但自身不開 展金融服務(wù)的金融科技企業(yè)， 包括基礎(chǔ) IT 供應(yīng)商、 數(shù)據(jù)類服 務(wù)商、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶、前沿科技整合供應(yīng)商。如采用某融 信云服務(wù)的中小金融客戶已經(jīng)遍布國(guó)內(nèi) 26 個(gè)?。ㄊ校采w200 多家法人中小銀行和城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、外 資銀行和民營(yíng)銀行。三）發(fā)展環(huán)境好主要表現(xiàn)在：消費(fèi)方式呈現(xiàn)出跨越式發(fā)展，從現(xiàn)金消費(fèi)直接進(jìn)入電子消費(fèi)。據(jù)了解， 2016 年，第三方支付機(jī)構(gòu)共處 理移動(dòng)支付業(yè)務(wù) 970 億筆、金額高達(dá) 51 萬億元。互聯(lián)網(wǎng)信 貸蓬勃發(fā)展，在個(gè)人消費(fèi)信貸方面，我國(guó)的消費(fèi)信貸占整個(gè) 金

5、融機(jī)構(gòu)信貸的 20%左右，發(fā)達(dá)國(guó)家這個(gè)比例超過了一半，我國(guó)的個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)具有巨大的發(fā)展空間。新型消費(fèi)市 場(chǎng)的興起，為金融消費(fèi)者帶來了福利，金融消費(fèi)者多樣化、 便捷化的消費(fèi)需求促進(jìn)了金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，優(yōu)越的金融 市場(chǎng)環(huán)境有效推動(dòng)了金融科技的發(fā)展。目前，我國(guó)金融科技發(fā)展勢(shì)頭迅猛， 發(fā)展成果世界領(lǐng)先，發(fā)展前景一片向好，但存在的四大問題急需關(guān)注。一是發(fā)展 與風(fēng)險(xiǎn)平衡問題。金融科技是市場(chǎng)發(fā)展的客觀產(chǎn)物，帶來的 成果和存在的風(fēng)險(xiǎn)是并存的，處理好發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管尤為重 要，在推動(dòng)發(fā)展的同時(shí)避免系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。二是風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜 化問題。金融科技推動(dòng)了傳統(tǒng)金融業(yè)轉(zhuǎn)型，優(yōu)化資源配置、 提高服務(wù)質(zhì)量，但是基于金融科

6、技背景下的服務(wù)方式虛擬 化、參與主體復(fù)雜化、業(yè)務(wù)內(nèi)容混業(yè)化等進(jìn)一步加深，隱藏 的信用風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)更加復(fù)雜。主要表現(xiàn)在：跨行業(yè)、 跨部門的服務(wù)快速滲透，業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性越來越強(qiáng)，金融風(fēng)險(xiǎn)越來越錯(cuò)綜復(fù)雜， 傳染性、 影響力更大； 金融科技利用大數(shù)據(jù)、 云計(jì)算、人工智能等新型技術(shù)，將傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)變?yōu)樾畔?流，提高了效率，同時(shí)也加快了風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)速度；過度包裝的 金融科技新產(chǎn)品， 不易被正確識(shí)別， 往往存在更大風(fēng)險(xiǎn)隱患， 傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施不再發(fā)揮作用。三是技術(shù)依賴性問題。金融科技發(fā)展是以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)為基礎(chǔ)的，在金融 科技發(fā)展下，金融行業(yè)與大數(shù)據(jù)深度融合，數(shù)據(jù)資源成為發(fā) 展的核心競(jìng)爭(zhēng)力，數(shù)據(jù)采集、

7、數(shù)據(jù)存取已成為常態(tài)化。對(duì)于具有大量信息流、資金流和產(chǎn)品流等數(shù)據(jù)的商業(yè)機(jī)構(gòu)來說， 就會(huì)構(gòu)成個(gè)人隱私泄露威脅，甚至是金融安全威脅。同時(shí)， 大數(shù)據(jù)主要應(yīng)用于精準(zhǔn)營(yíng)銷、風(fēng)控管理、金融決策等，如果 有虛假、錯(cuò)誤數(shù)據(jù)存在則會(huì)嚴(yán)重影響決策判斷。金融科技發(fā) 展基于科技技術(shù)發(fā)展，技術(shù)的先進(jìn)性是相對(duì)的，隨著技術(shù)的 發(fā)展，適時(shí)調(diào)整產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，力爭(zhēng)形成相互促進(jìn)、相互發(fā)展 的良好態(tài)勢(shì)，避免因?yàn)榧夹g(shù)應(yīng)用上的滯后而失去發(fā)展中的優(yōu) 勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)力。數(shù)據(jù)高度集中， 一旦出現(xiàn)數(shù)據(jù)泄密事件，或是單一數(shù)據(jù)丟失，、國(guó)內(nèi)外金融科技監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)及優(yōu)劣分析 一）國(guó)際金融組織國(guó)際金融組織對(duì)金融科技監(jiān)管提出的最新建議主要有：是金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）發(fā)

8、表了金融科技的全景描述 與分析框架報(bào)告 （以下簡(jiǎn)稱報(bào)告 ），從創(chuàng)新內(nèi)容和機(jī)構(gòu)特征、創(chuàng)新動(dòng)機(jī)、市場(chǎng)穩(wěn)定性影響三個(gè)方面對(duì)金融科技創(chuàng)新 進(jìn)行分析和評(píng)估。該報(bào)告標(biāo)志著金融科技監(jiān)管已正式進(jìn)入國(guó)際金融組織議題。二是巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)（SCBS）成立了金融科技特別工作小組，主要負(fù)責(zé)科技技術(shù)對(duì)商業(yè)銀 行的影響和對(duì)未來的監(jiān)管，同時(shí)負(fù)責(zé)對(duì)各個(gè)國(guó)家金融科技措 施的調(diào)研。三是國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)（ IAIS ）發(fā)布了保險(xiǎn) 科技創(chuàng)新報(bào)告 ，從穿透式監(jiān)管、持續(xù)性監(jiān)管、協(xié)同性監(jiān)管、 創(chuàng)新式監(jiān)管、調(diào)整行為監(jiān)管重點(diǎn)共五個(gè)方面對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)金融 科技監(jiān)管提出建設(shè)性建議。四是國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織（ IOSCO ） 發(fā)布了 IOSCO 金融科

9、技研究報(bào)告 ，提出加強(qiáng)國(guó)際間合作、 加強(qiáng)信息共享的理念。二）各 ?國(guó)家或地區(qū)2008 年金融危機(jī)對(duì)美國(guó)影響巨大， 美國(guó)對(duì)加強(qiáng)金融科技監(jiān)管、防范金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵性認(rèn)識(shí)超乎從前，對(duì)金融科技的 監(jiān)管相對(duì)更嚴(yán)格， 限制更多。 不論金融科技以何種形態(tài)出現(xiàn)， 都會(huì)根據(jù)其金融本質(zhì)，把所涉及的金融業(yè)務(wù)按照其功能納入 現(xiàn)有金融監(jiān)管體系，即使超出現(xiàn)有的法律規(guī)定，美國(guó)政府也會(huì)及時(shí)轉(zhuǎn)變觀念，做出調(diào)整，實(shí)現(xiàn)對(duì)新領(lǐng)域可能引起的隱患 初，美國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)委員會(huì)發(fā)布了名為 Fintech 監(jiān)管框架的 白皮書， 通過“多角度思考金融生態(tài)系統(tǒng)、 以消費(fèi)者為中心、 最大限度提高透明度”共十項(xiàng)原則對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)評(píng)估金融科技和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制，

10、 達(dá)到維持金融穩(wěn)定的目標(biāo)。 2017 年年生態(tài)系統(tǒng)提出要求。英國(guó)金融科技監(jiān)管成效顯著，重要做法是實(shí)現(xiàn)了“兩個(gè)一” ，即成立一個(gè)組織（金融行為 監(jiān)管局）、建立一個(gè)機(jī)制（監(jiān)管沙箱） 。金融行為監(jiān)管局Financial Service Authority ， FSA) 2013 年 4 月成立， 承 擔(dān)著對(duì)金融科技創(chuàng)新的監(jiān)管。金融行為監(jiān)管局主要做法有：是對(duì)發(fā)展迅猛的 P2P和眾籌業(yè)務(wù)制定了詳細(xì)的監(jiān)管規(guī)則和要求；二是按照 2009 年英國(guó)金融服務(wù)管理局（ FinanciaiService Authority ， FSA ）頒布的銀行、支付和電子貨幣制 度將網(wǎng)絡(luò)銀行、第三方支付等納入監(jiān)管。三是推出“項(xiàng)目

11、 革新”計(jì)劃。該計(jì)劃主要服務(wù)于金融科技創(chuàng)新企業(yè)，幫助獲 取業(yè)務(wù)許可和了解掌握監(jiān)管規(guī)則。四是啟動(dòng)了“監(jiān)管沙箱”監(jiān)管沙箱”由英國(guó)最早實(shí)施，通過在一個(gè)相對(duì)較小、適度 寬松的監(jiān)管環(huán)境中，對(duì)金融科技創(chuàng)新成果進(jìn)行實(shí)驗(yàn)測(cè)試，待 測(cè)試成功后再推廣。這種方法不僅對(duì)金融科技新成果進(jìn)行多 方面驗(yàn)證，而且對(duì)能發(fā)現(xiàn)和預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)提前采取措施，把隱 患消除在完全投入市場(chǎng)之前，有效地保護(hù)了消費(fèi)者權(quán)益和維護(hù)金融穩(wěn)定。“監(jiān)管沙箱”機(jī)制在金融科技監(jiān)管方面發(fā)揮了 實(shí)際，推出或籌備具有本地特色的“監(jiān)管沙箱” 。積極作用，新加坡、澳大利亞、荷蘭、中國(guó)臺(tái)灣等地也結(jié)合新加坡金融管理局成立的金融科技與創(chuàng)新組織 （FinTech& In

12、novation Group ，簡(jiǎn)稱 FTIG ）負(fù)責(zé)金融科技領(lǐng)域的監(jiān)管。2016 年 6 月，新加坡金管局發(fā)布了 金融科技監(jiān)管沙箱指南征求意見稿） ，提出了“沙箱”監(jiān)管方案，旨在為金融科 技新成果創(chuàng)建測(cè)試環(huán)境，通過測(cè)試驗(yàn)證后，再推向市場(chǎng)。這 種方法為金融科技發(fā)展帶來了更大的機(jī)會(huì)和發(fā)展空間，政府 也能根據(jù)實(shí)際市場(chǎng)的反應(yīng)進(jìn)行有效監(jiān)管。新加坡金管局的目 標(biāo)是通過“沙箱”制度和一系列相應(yīng)的法律和監(jiān)管要求將新 加坡建設(shè)成智能化的金融中心。日本金融科技監(jiān)管根據(jù)科技創(chuàng)新主體的不同實(shí)施不同的政策規(guī)定，靈活性強(qiáng)。主要分為三種類型：一是大型企業(yè) 集團(tuán)的科技創(chuàng)新，實(shí)施全面支持政策，并以提供信貸服務(wù)為 主要內(nèi)容，建

13、立長(zhǎng)久的互動(dòng)合作關(guān)系。二是中小型企業(yè)的創(chuàng) 新，主要解決融資難、擔(dān)保難問題，采用風(fēng)險(xiǎn)由中央與地方 共擔(dān)、擔(dān)保與保險(xiǎn)相結(jié)合的信用保證機(jī)制。三是發(fā)展緩慢的 中小型企業(yè)、公益性或準(zhǔn)公益性研發(fā)機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新，通過撥付 資本金和低利率的借款等扶持政策支持企業(yè)創(chuàng)新。日本對(duì)金 融科技的監(jiān)管更偏重于對(duì)金融科技發(fā)展的支持，根據(jù)不同的 創(chuàng)新主體實(shí)施不同的監(jiān)管策略，有效滿足不同主體的不同需 求，針對(duì)性更強(qiáng)。2015 年 4 月，澳大利亞監(jiān)管機(jī)構(gòu)證券投資委員會(huì)ASIC ）成立了沙箱型創(chuàng)新中心， 幫助金融科技初創(chuàng)企業(yè)完 成合規(guī)性工作。該沙箱型創(chuàng)新中心為金融科技企業(yè)提供便利 化的服務(wù)，能夠與 ASIC 的高層官員直接接觸交流，

14、并通過 相關(guān)申請(qǐng)審批程序，使金融科技企業(yè)獲得對(duì)自身商業(yè)模式進(jìn)行合規(guī)性模擬測(cè)試的機(jī)會(huì)。同時(shí)， 2016 年 11 月，澳大利 亞議會(huì)頒布全新法案，對(duì)迅速發(fā)展起來的眾籌業(yè)務(wù)進(jìn)行了規(guī) 定。該法案對(duì)所有的投資者制定了保護(hù)措施，特別是對(duì)散戶 補(bǔ)充了額外保護(hù)措施，有效保護(hù)了投資者利益。同時(shí)，該法 案對(duì)發(fā)行投資項(xiàng)目的企業(yè)進(jìn)行了明確規(guī)定。我國(guó)的金融科技發(fā)展基于互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，對(duì)金融科技的監(jiān)管主要表現(xiàn)在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管方面，包括四個(gè)階段：是信息安全監(jiān)管階段。此時(shí)的金融科技主要表現(xiàn)在金融業(yè) 信息化建設(shè)，金融科技監(jiān)管主要表現(xiàn)在金融 IC 卡推廣應(yīng)用、 移動(dòng)支付技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)制定等建立健全金融業(yè)信息基礎(chǔ)設(shè)施和 強(qiáng)化信息安全

15、兩方面。二是風(fēng)險(xiǎn)警示階段。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融 的興起，網(wǎng)絡(luò)支付迅速發(fā)展，對(duì)暴露出的網(wǎng)絡(luò)支付風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān) 管方式主要是風(fēng)險(xiǎn)提示的發(fā)布和與各界的交流溝通層面，沒 有正式出臺(tái)監(jiān)管規(guī)定辦法。三是監(jiān)管規(guī)則初創(chuàng)階段。在國(guó)家互聯(lián)網(wǎng) +”發(fā)展戰(zhàn)略下，互聯(lián)網(wǎng)金融步入了高速發(fā)展的快車道，隱藏的風(fēng)險(xiǎn)隱患也隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展逐漸浮出水中國(guó)人面，P2P倒閉、跑路事件等頻頻發(fā)生。2015年7月，民銀行等十部門發(fā)布了關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指 導(dǎo)意見（以下簡(jiǎn)稱指導(dǎo)意見 ），標(biāo)志著我國(guó)金融科技監(jiān) 管治理架構(gòu)正式建立。 指導(dǎo)意見從互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借 貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)信托等多方面確立了互 聯(lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)，并對(duì)監(jiān)管

16、職責(zé)進(jìn)行分工。隨后，銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布了網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管 理暫行辦法，證券業(yè)監(jiān)督委員會(huì)發(fā)布了關(guān)于對(duì)通過互聯(lián)網(wǎng)開展股權(quán)融資活動(dòng)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行專項(xiàng)檢查的通知 、保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督委員會(huì)發(fā)布了互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法。此時(shí)，我國(guó)金融科技監(jiān)管體系基本形成。四是風(fēng)險(xiǎn)排查和集中整治 階段。 2016 年10月，國(guó)務(wù)院統(tǒng)一部署互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專 項(xiàng)整治工作實(shí)施方案 ，主要對(duì) P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸和股權(quán)眾籌業(yè) 務(wù)、通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理及跨界從事金融業(yè)務(wù)、第三方 支付業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域廣告等行為進(jìn)行整治管理。同期，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分別出臺(tái)了P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案 、股權(quán)眾籌風(fēng)險(xiǎn)專

17、項(xiàng)整治工作實(shí)施方案和互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案，配合此次互聯(lián)網(wǎng)金融整治工作。三）國(guó)際金融科技監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)優(yōu)劣分析各個(gè)國(guó)家金融科技監(jiān)管的優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)在：一是成立了監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者咨詢協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)、研發(fā)單位。英國(guó)、新加坡成立 了專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)金融科技監(jiān)管，美國(guó)成立金融創(chuàng)新辦 公室，負(fù)責(zé)對(duì)金融科技新產(chǎn)品進(jìn)行專門的審核、評(píng)估和評(píng)價(jià) 等，新加坡設(shè)立金融科技署，為金融科技企業(yè)提供一站式服 務(wù)。二是建立金融科技監(jiān)管機(jī)制。英國(guó)、新加坡、澳大利亞 等國(guó)建立的“監(jiān)管沙盒”機(jī)制，在推動(dòng)金融科技發(fā)展、加強(qiáng) 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管方面取得了顯著成效，美國(guó)的“無異議函”政策和監(jiān)管沙盒”機(jī)制有異曲同工之處，在平衡鼓勵(lì)創(chuàng)新發(fā)展和 防范風(fēng)險(xiǎn)

18、方面，目前是相對(duì)理想的做法。三是建立規(guī)范的監(jiān) 管制度體系。美國(guó)發(fā)布了 Fintech 監(jiān)管框架，英國(guó)制定了 詳細(xì)的 P2P 和眾籌業(yè)務(wù)、網(wǎng)絡(luò)銀行等監(jiān)管規(guī)則和要求，我國(guó) 銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)針對(duì) P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌、互 聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)制定了專項(xiàng)治理方案。四是建立了金融科技 發(fā)展遠(yuǎn)景規(guī)劃。美國(guó)發(fā)布了金融科技監(jiān)管框架、英國(guó)提出金 融科技振興策略、新加坡發(fā)布了金融領(lǐng)域科技和創(chuàng)新計(jì)劃 等，對(duì)金融科技發(fā)展進(jìn)行科學(xué)規(guī)劃，有利于金融科技監(jiān)管有 的放矢。五是實(shí)施針對(duì)性監(jiān)管，提高監(jiān)管效率。這主要指中 國(guó)和日本。我國(guó)的分業(yè)監(jiān)管，促進(jìn)監(jiān)管專業(yè)化發(fā)展，針對(duì)不 同的金融科技新形態(tài)，有專屬機(jī)構(gòu)專屬管理，更精細(xì)化、

19、規(guī) 范化。日本根據(jù)不同的創(chuàng)新主體實(shí)施不同的監(jiān)管策略，更多 的是提供針對(duì)性的發(fā)展需求，效率高、成效好。六是利用科 技?O管金融科技。監(jiān)管科技（RegTech）是指使用新技術(shù)高 效解決合規(guī)要求，以減少如法定報(bào)告、反洗錢和反欺詐措施 等監(jiān)管合規(guī)需求產(chǎn)生的費(fèi)用。英國(guó)等國(guó)提出了監(jiān)管科技的構(gòu) 想。由監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)立知識(shí)中心，監(jiān)管科技開發(fā)人員按照相關(guān) 監(jiān)管需求，建立一套監(jiān)管科技解決方案，通過監(jiān)管的技術(shù)系 統(tǒng)直連每個(gè)金融機(jī)構(gòu)的后臺(tái)系統(tǒng)，實(shí)時(shí)獲取監(jiān)管數(shù)據(jù)，運(yùn)用 大數(shù)據(jù)分析、數(shù)據(jù)可視化等技術(shù)完成監(jiān)管的報(bào)告、建模與合 規(guī)等工作。應(yīng)用科技手段監(jiān)管金融科技，突破了時(shí)間、空間的限制，有效的保證了金融科技的合規(guī)性，提高監(jiān)管效率

20、。七是構(gòu)建司法處理體系，英國(guó)成立了金融申訴專員服務(wù)公 司、澳大利亞成立了金融申訴專員服務(wù)機(jī)構(gòu)等， 都建立了“ 站式”的金融業(yè)消費(fèi)糾紛服務(wù)， 有效保障了消費(fèi)者合法權(quán)益 各?國(guó)家金融科技監(jiān)管的劣勢(shì)主要表現(xiàn)在：一是監(jiān)管制度的 銜接和監(jiān)管的適度彈性。金融科技發(fā)展使得現(xiàn)代金融更加復(fù) 雜化，伴隨著科學(xué)技術(shù)的快速發(fā)展，監(jiān)管者對(duì)現(xiàn)代金融的監(jiān) 管更依賴技術(shù)、依賴數(shù)據(jù)、算法分析等，但是在宏觀審慎和 微觀審慎領(lǐng)域，監(jiān)管的方式方法應(yīng)有所區(qū)別，在相當(dāng)一段時(shí) 期內(nèi)，監(jiān)管科技的發(fā)展還不能完全取代傳統(tǒng)的監(jiān)管方式，如 何將傳統(tǒng)的監(jiān)管優(yōu)勢(shì)和經(jīng)驗(yàn)與最新的監(jiān)管科技聯(lián)合起來，這 需要監(jiān)管者和技術(shù)提供商共同協(xié)商。同時(shí)，金融業(yè)只是整個(gè) 市

21、場(chǎng)體系的一部分，它與其他市場(chǎng)主體是有機(jī)聯(lián)系的，目前 科學(xué)技術(shù)對(duì)金融業(yè)高度滲透，推動(dòng)金融科技發(fā)展，促進(jìn)金融 行業(yè)大轉(zhuǎn)型，但科技對(duì)各市場(chǎng)主體的影響不均衡，即使對(duì)于 金融業(yè)各業(yè)務(wù)領(lǐng)域，科技的滲透程度也不一致，發(fā)展的速度 也參差不齊，所以在不均衡的發(fā)展局面下，實(shí)現(xiàn)各部分、各 市場(chǎng)主體的銜接也需要監(jiān)管者進(jìn)行思考。金融科技發(fā)展是 個(gè)過程， 即使在科技對(duì)金融業(yè)高度滲透的形勢(shì)下， 由于成本、 文化等因素影響，部分傳統(tǒng)的金融業(yè)態(tài)也會(huì)保留，建立具有 彈性的監(jiān)管體系，從金融業(yè)態(tài)本質(zhì)出發(fā)，合理監(jiān)管，不限以 何種形式出現(xiàn)，只探究金融本質(zhì)，對(duì)其監(jiān)管。雖然美國(guó)在這方面做法突出，但是其他各國(guó)尚未建立適合本國(guó)發(fā)展的彈性 監(jiān)管體

22、系。二是監(jiān)管規(guī)則的沖突。金融科技的發(fā)展推動(dòng)傳統(tǒng) 金融行業(yè)和金融科技公司深度合作，例如金融機(jī)構(gòu)使用金融 科技公司架在云端的平臺(tái)來提高中后臺(tái)流程的效率，效果明 顯。但是一家金融科技公司服務(wù)的對(duì)象不僅僅是一家機(jī)構(gòu)， 有可能是境外分支機(jī)構(gòu)、國(guó)外金融機(jī)構(gòu)等，這就出現(xiàn)了數(shù)據(jù) 跨區(qū)域跨國(guó)界使用現(xiàn)象，這與監(jiān)管中要求數(shù)據(jù)本地化原則相 矛盾。各個(gè)國(guó)家金融科技發(fā)展規(guī)劃、速度不一致，監(jiān)管的方 式也不一致，全球一體化發(fā)展態(tài)勢(shì)對(duì)具有嚴(yán)格的獨(dú)立的監(jiān)管 方式國(guó)家和地區(qū)提出挑戰(zhàn)。三是保證監(jiān)管政策的透明度和公 平性。保證監(jiān)管政策的透明度和公平性是維護(hù)公眾權(quán)益的必 然要求，同時(shí)也有利于政策的宣傳和實(shí)施。美國(guó)金融科技 監(jiān)管框架白皮書

23、認(rèn)為，提供透明的金融產(chǎn)品和服務(wù)的重要 性是從 2008 年金融危機(jī)汲取的重要教訓(xùn)之一。如何從金融 監(jiān)管者、監(jiān)管工具、監(jiān)管技術(shù)等方面保證透明和公平，保持立角色是各個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該考慮的，豐富監(jiān)管政策宣 傳形式，通過白皮書、窗口指導(dǎo)、峰會(huì)活動(dòng)等平臺(tái)開展監(jiān)管 政策宣傳，并接受民眾監(jiān)督的監(jiān)管政策需要各個(gè)國(guó)家長(zhǎng)久堅(jiān) 持下去。、金融科技監(jiān)管的建議 一）建立健全我國(guó)金融科技監(jiān)管體系 是明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)；二是明確金融機(jī)構(gòu)、金融科技企業(yè)、科研范圍等各方權(quán)利和義務(wù)；三是建立完善金融科技 監(jiān)管制度規(guī)定，從技術(shù)應(yīng)用、數(shù)據(jù)安全、消費(fèi)者權(quán)益等各方 面建立基本的制度規(guī)范，形成完整的基礎(chǔ)的監(jiān)管制度體系。（二）建立沙盒監(jiān)管機(jī)

24、制根據(jù)國(guó)際金融科技監(jiān)管實(shí)踐，試驗(yàn)型的“沙盒”監(jiān)管辦法在鼓勵(lì)金融科技成果發(fā)展、創(chuàng)新和防范風(fēng)險(xiǎn)兩方面具有積 極作用。我國(guó)可結(jié)合實(shí)際，引入“沙盒”監(jiān)管理念，在金融 科技推廣前對(duì)其進(jìn)行測(cè)試和檢驗(yàn)，對(duì)顯性風(fēng)險(xiǎn)和可預(yù)知的風(fēng) 險(xiǎn)提前監(jiān)管，降低風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的滯后性，為消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)提 供第一道屏障，在監(jiān)管后續(xù)市場(chǎng)運(yùn)行和發(fā)展中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn) 時(shí)，可控性更大。（三）加強(qiáng)信息共享加強(qiáng)與國(guó)際間金融科技監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)交流，學(xué)習(xí)先進(jìn)做法，掌握金融科技風(fēng)險(xiǎn)新動(dòng)態(tài)、新措施，防患于未然。加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)與金融科技企業(yè)信息共享，在監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融科技企業(yè)、 科研機(jī)構(gòu)和消費(fèi)者之間建立溝通機(jī)制，形成良性互動(dòng)，共同 推進(jìn)金融科技發(fā)展，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定。（四）

25、完善金融科技風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警機(jī)制，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)防范，從源頭監(jiān)測(cè)漏洞，安全有效地推動(dòng)金融科技發(fā)展。建立健全金融科技整體風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警，特 別是對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的監(jiān)測(cè)，建立行之有效的應(yīng)急處置機(jī)制，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。參考文獻(xiàn)1陳生強(qiáng).金融科技的全球視野與中國(guó)實(shí)踐J.當(dāng)代金融家， 2017，(6)： 120-123。2 胡濱，楊楷楷.如何構(gòu)建中國(guó)金融科技監(jiān)管新范式J.當(dāng)代金融家， 201 7，（ 1 ）： 1 09-1 1 1 。3 黃向慶.金融科技：國(guó)內(nèi)實(shí)踐與主要影響 J .金融縱橫，20 1 7，（9）： 4-10 。4 李偉.金融科技發(fā)展與監(jiān)管J.中國(guó)金融，2017, （8）:14-16。5 林羽，蔡文德 .金融科技國(guó)際監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)借鑒與啟示 J.中國(guó)信用卡，2017，(8)： 50-53。伍旭川.金融科技監(jiān)管的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)與啟示J.北方金融， 2017，(7)： 12-16。7 楊宇焰 .金融監(jiān)管科技的實(shí)踐探索、未來展望與政策建議J.西南金融，2017，（ 11）： 22-29。The Practice of International Financial TechnologySupervision and Its Enl