我國國有商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理研究文獻綜述

1、我國國有商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理研究文獻綜述陳作鍵（管理學(xué)院 指導(dǎo)老師：吳敏惠）一、 研究背景及動態(tài)（一）國際背景及動態(tài)世界經(jīng)濟進入上個世紀90年代以來，各國經(jīng)濟動蕩起伏，相繼出現(xiàn)金融危機。美國經(jīng)濟在經(jīng)歷了90年代的經(jīng)濟增長之后，在2000年4月納斯達克指數(shù)出現(xiàn)了暴跌，自此，美國經(jīng)濟一直處于低迷狀態(tài)。2007年，美國次貸危機爆發(fā)。先是作為美國第二大次級抵押貸款公司新世紀金融（New Century Financial Corp）宣布申請破產(chǎn)保護，緊接著美國住房抵押貸款投資公司、美國第五大投行貝爾斯登、雷曼兄弟等公司也紛紛申請破產(chǎn)。經(jīng)濟危機已在全球范圍蔓延。作為金融機構(gòu)核心的商業(yè)銀行，在此次經(jīng)濟危

2、機也受到了重大影響，商業(yè)銀行流動性風(fēng)險日趨嚴重。關(guān)于商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理，國外學(xué)者對此都提出過各自的觀點。Peters·Rose（1996）在commercial Bank Management中分別對流動性缺口法、資金結(jié)構(gòu)法、流動性指標(biāo)法三種衡量流動性風(fēng)險的方法進行了介紹，認為商業(yè)銀行的流動性缺口主要受以下因素的影響：預(yù)期的企業(yè)季度利潤、本國貨幣供應(yīng)量的最新增長率、銀行所服務(wù)經(jīng)濟實體的預(yù)期發(fā)展、預(yù)期的通貨膨脹率、銀行所服務(wù)的經(jīng)濟實體個人收入狀況預(yù)期發(fā)展、零售額的預(yù)期增長、貨幣市場存款的預(yù)期收益等1。Myser（1997）等人在The paradox of liquidity中提倡

3、將銀行分解成孤立的類似于財務(wù)公司和互助基金的貸款和存款吸收業(yè)務(wù)，提出了“有限范圍銀行”的概念，認為擁有單項業(yè)務(wù)的有限范圍銀行不會出現(xiàn)流動性負債和非流動資產(chǎn)并存的局面，從而可以在根本上消除銀行擠兌出現(xiàn)的可能性2。Kashyap（1999）在Banks As liquidity providers：An explanation for the co-existence of lending and deposit-taking中證明確保銀行穩(wěn)定性和避免危機的監(jiān)管機構(gòu)的核心組成部分是存款保險體系，認為存款保險基金可能確實消除了危機，假設(shè)其規(guī)模足夠大，但是存款保險是有成本的，其最多只能導(dǎo)致次優(yōu)配置的實

4、現(xiàn)。同時，也分析了金融中介和流動性創(chuàng)造之間的關(guān)系，證明銀行債務(wù)就是一種可以保護信息不對稱下不知情投資者的流動證券3。（二）國內(nèi)背景及動態(tài)隨著改革開放的不斷深入，針對我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險，國內(nèi)學(xué)者也提出了自己的觀點。姚長輝（1997）在商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的影響因素分析中認為銀行的流動性風(fēng)險產(chǎn)生的原因有表面原因和深層次原因兩個方面，其中深層次原因是銀行流動性和盈利性之間的矛盾4。王文華（2000）在商業(yè)銀行流動性風(fēng)險與管理策略中從流動性需求的預(yù)測和需求策略的選擇兩個方面提出了商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的管理策略5。郭京華（2000）在試論我國商業(yè)銀行流動性的風(fēng)險及其管理中對中國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的特征進

5、行了研究，認為中國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險具有成因多元性、承擔(dān)集中性、隱蔽性等特征，同時對如何構(gòu)建中國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的管理機制進行了研究，分別從完善宏觀體制、央行監(jiān)管機制的建立、商業(yè)銀行內(nèi)部監(jiān)控管理體系的建立三個方面對構(gòu)建流動性風(fēng)險管理機制進行了說明6。喬海曙和雄正德（2000）在我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債流動性風(fēng)險管理研究中從商業(yè)銀行流動性風(fēng)險產(chǎn)生的理論根源出發(fā)，對流動性管理的必要性進行了論證7。童頻和丁之鎖（2000）在中國商業(yè)銀行流動性管理的特征及其制度背景中通過套用國外商業(yè)銀行流動性管理理論和發(fā)展階段來分析、判斷中國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的歷史演變和現(xiàn)狀，分析出制約中國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的

6、因素8。徐楓（2002）在商業(yè)銀行資金流動性風(fēng)險管理及對策研究中認為中國商業(yè)銀行的流動性管理策略應(yīng)采取資產(chǎn)流動性管理為主，負債流動性管理輔的平衡流動性管理策略9。溫珂和王立（2003）在我國商業(yè)銀行流動性管理缺位及制約因素分析中在對比國外和國內(nèi)商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的階段行及其特征的基礎(chǔ)上，進一步分析了造成中國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險不足的原因，從而為實行真正有效的流動性風(fēng)險管理指明了方向10。黃其明（2004）認為效益和風(fēng)險之間的矛盾是商業(yè)銀行流動性風(fēng)險存在的深層原因11。劉淑娥（2006）認為在金融自由化、資本流動全球化的環(huán)境中，銀行經(jīng)營中面臨的流動性壓力遠遠大于過去任何時候。流動性風(fēng)險是銀行面

7、臨各種風(fēng)險的最終表現(xiàn)12。潘科峰（2007）認為當(dāng)前我國商業(yè)銀行還未建立起科學(xué)完善的風(fēng)險管理系統(tǒng)，銀行內(nèi)部缺乏對流動性風(fēng)險的早期預(yù)警機制、中期防范與轉(zhuǎn)移的控制機制、后期降低風(fēng)險損失的挽救機制，化解措施單一13。孫迎芬（2008）認為我國商業(yè)銀行亟待在流動性預(yù)測和分析的基礎(chǔ)上，借鑒西方商業(yè)銀行成熟的經(jīng)驗，采取科學(xué)的預(yù)測和度量方法，建立一套科學(xué)實用的流動性管理體系14。二、 評述從上述國內(nèi)外研究背景和動態(tài)來看，國外的研究要詳盡很多，但是比較分散，并且所提出的相關(guān)理論的主張均是建立在西方發(fā)達國家的金融體制基礎(chǔ)之上的。在我國，流動性風(fēng)險還尚未被充分認識，相應(yīng)地流動性風(fēng)險管理理論方面的研究仍舊缺乏，且大

8、多以定性為主，定量化的系統(tǒng)性描述較少。而且我國又是一個存在金融壓抑的發(fā)展中國家，在借鑒國外的同時還要適應(yīng)中國金融發(fā)展?fàn)顩r的要求，所以在借鑒上大打折扣。到目前為止，許多研究還停留在流動性風(fēng)險和資產(chǎn)負債比例管理問題的分析范圍內(nèi)。三、 結(jié)論當(dāng)今世界正面臨嚴重的經(jīng)濟危機，各國都采取相應(yīng)的措施應(yīng)對經(jīng)濟危機。作為金融機構(gòu)核心的商業(yè)銀行，其在整個國民經(jīng)濟中起到橋梁與紐帶的作用。商業(yè)銀行是否安全和穩(wěn)健，對于國民經(jīng)濟的發(fā)展和社會的穩(wěn)定具有非常重要的影響。而流動性風(fēng)險是商業(yè)銀行所面臨的重要風(fēng)險之一，因此加強我國商業(yè)銀行（特別是我國四大國有商業(yè)銀行）的流動性風(fēng)險管理勢在必行。本文將以當(dāng)前的世界經(jīng)濟危機為背景，來探討

9、我國國有商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的現(xiàn)狀及影響因素，并提出相應(yīng)的對策。參考文獻：1 Peters·Rmercial Bank Management.1996:213-215.2 Myser.The paradox of liquidity.1997:67-69.3 Kashyap.Banks As liquidity providers:An explanation for the co-existence of lending and deposit-taking.1999:72-73.4 姚長輝.商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的影響因素分析J.經(jīng)濟科學(xué),1997,(4):21-26.5 王文華.

10、商業(yè)銀行流動性風(fēng)險與管理策略J.金融與經(jīng)濟,2000,(6):23-25.6 郭京華.試論我國商業(yè)銀行流動性的風(fēng)險及其管理J.中央財經(jīng)大學(xué)學(xué)報,2000,(6):30-35.7 喬海曙、熊正德.我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債流動性風(fēng)險管理研究J.南京金融高等專科學(xué)校學(xué)報,2000,(2):23-27.8 童頻.丁之鎖.中國商業(yè)銀行流動性管理的特征及其制度背景J.經(jīng)濟研究,2000,（9）:57-61.9 徐楓.商業(yè)銀行資金流動性風(fēng)險管理及對策研究J.經(jīng)濟師,2002,（8）:32-33.10 溫坷，王立.我國商業(yè)銀行流動性管理缺位及制約因素分析J.西南金融,2003,（3）:26-28.11 黃其明.我國國有商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險與管理J.科技情報開發(fā)與經(jīng)濟,2004,14