MACD指標(biāo)地原理和計算方法

1、實用文案MACD指標(biāo)的原理和計算方法個股一級指標(biāo) :1 平滑異同平均線指標(biāo)MACDMACD指標(biāo)又叫指數(shù)平滑異同移動平均線，是由查拉爾阿佩爾（ Gerald Apple）所創(chuàng)造的 ,是一種研判股票買賣時機、跟蹤股價運行趨勢的技術(shù)分析工具。第一節(jié)MACD指標(biāo)的原理和計算方法一、 MACD指標(biāo)的原理MACD指標(biāo)是根據(jù)均線的構(gòu)造原理，對股票價格的收盤價進(jìn)行平滑處理，求出算術(shù)平均值以后再進(jìn)行計算，是一種趨向類指標(biāo)。MACD指標(biāo)是運用快速（短期）和慢速（長期）移動平均線及其聚合與分離的征兆，加以雙重平滑運算。 而根據(jù)移動平均線原理發(fā)展出來的MACD ，一 則去除了移動平均線頻繁發(fā)出假信號的缺陷，二則保留了

2、移動平均線的效果，因此，MACD指標(biāo)具有均線趨勢性、穩(wěn)重性、安定性等特點，是用來研判買賣股票的時機，預(yù)測股票價格漲跌的技術(shù)分析指標(biāo)。MACD指標(biāo)主要是通過EMA 、DIF 和 DEA（或叫 MACD 、DEM ）這三值之間關(guān)系的研判，DIF 和 DEA 連接起來的移動平均線的研判以及DIF 減去 DEM 值而繪制成的柱狀圖 （ BAR ）的研判等來分析判斷行情，預(yù)測股價中短期趨勢的主要的股市技術(shù)分析指標(biāo)。其中，DIF 是核心，DEA 是輔助。DIF 是快速平滑移動平均線（ EMA1 ）和慢速平滑移動平均線（ EMA2 ）的差。 BAR 柱狀圖在股市技術(shù)軟件上是用紅柱和綠柱的收縮來研判行情。二、

3、 MACD指標(biāo)的計算方法標(biāo)準(zhǔn)文檔實用文案MACD在應(yīng)用上， 首先計算出快速移動平均線（即 EMA1 ）和慢速移動平均線 （即 EMA2 ），以此兩個數(shù)值，來作為測量兩者（快慢速線）間的離差值（DIF ）的依據(jù)，然后再求DIF 的N 周期的平滑移動平均線DEA （也叫 MACD 、DEM ）線。以 EMA1 的參數(shù)為12 日， EMA2的參數(shù)為26 日， DIF 的參數(shù)為9 日為例來看看MACD的計算過程1 、計算移動平均值（EMA ）12 日 EMA 的算式為EMA （12 ） = 前一日 EMA （12 ）11/13 今日收盤價 2/1326 日 EMA 的算式為EMA （26 ） = 前一

4、日 EMA （26 ）25/27 今日收盤價 2/272 、計算離差值（DIF ）DIF= 今日 EMA （ 12 ）今日 EMA （ 26 ）3、計算 DIF 的 9 日 EMA根據(jù)離差值計算其9 日的 EMA ，即離差平均值，是所求的MACD值。為了不與指標(biāo)原名相混淆，此值又名DEA 或 DEM 。今日 DEA （ MACD ） = 前一日 DEA 8/10 今日 DIF 2/10計算出的DIF 和 DEA 的數(shù)值均為正值或負(fù)值。理論上，在持續(xù)的漲勢中，12 日 EMA 線在 26 日 EMA 線之上，其間的正離差值（+DIF ）會越來越大；反之，在跌勢中離差值可能變?yōu)樨?fù)數(shù)（DIF ），也

5、會越來越大，而在行情開始好轉(zhuǎn)時，正負(fù)離差值將會縮小。指標(biāo)MACD正是利用正負(fù)的離差值（DIF ）與離差值的 N 日平均線（ N 日 EMA ）的交叉信號作為買賣信號的依據(jù)，即再度以快慢速移動線的交叉原 理來分析買賣信號。另外， MACD 指標(biāo)在股市軟件上還有個輔助指標(biāo)BAR 柱狀標(biāo)準(zhǔn)文檔實用文案線，其公式為： BAR=2 (DIF DEA) ，我們還是可以利用BAR 柱狀線的收縮來決定買賣時機。離差值 DIF 和離差平均值 DEA 是研判 MACD的主要工具。其計算方法比較煩瑣，由于目前這些計算值都會在股市分析軟件上由計算機自動完成，因此，投資者只要了解其運算過程即可，而更重要的是掌握它的研判

6、功能。另外，和其他指標(biāo)的計算一樣，由于選用的計算周期的不同， MACD指標(biāo)也包括日MACD 指標(biāo)、周 MACD指標(biāo)、月 MACD指標(biāo)年 MACD指標(biāo)以及分鐘 MACD 指標(biāo)等各種類型。 經(jīng)常被用于股市研判的是日MACD 指標(biāo)和周 MACD指標(biāo)。 雖然它們的計算時的取值有所不同，但基本的計算方法一樣。在實踐中，將各點的DIF 和 DEA （ MACD ）連接起來就會形成在零軸上下移動的兩條快速（短期）和慢速（長期）線，此即為MACD 圖。第二節(jié)MACD指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)MACD指標(biāo)是市場上絕大多數(shù)投資者熟知的分析工具，但在具體運用時，投資者可能會覺得 MACD指標(biāo)的運用的準(zhǔn)確性、實效性、可操作性

7、上有很多茫然的地方，有時會發(fā)現(xiàn)用從書上學(xué)來的MACD指標(biāo)的分析方法和技巧去研判股票走勢，所得出的結(jié)論往往和實際走勢存在著特別大的差異，甚至?xí)贸鱿喾吹慕Y(jié)果。這其中的主要原因是市場上絕大多數(shù)論述股市技術(shù)分析的書中關(guān)于MACD的論述只局限在表面的層次，只介紹MACD的一般分析原理和方法， 而對 MACD分析指標(biāo)的一些特定的內(nèi)涵和分析技巧的介紹鮮有涉及。本節(jié)將在介紹MACD指標(biāo)的一般研判技巧和分析方法基礎(chǔ)上，詳細(xì)闡述MACD的特殊研判原理和功能。MACD指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)主要是圍繞快速和慢速兩條均線及紅、綠柱線狀況和它們的形態(tài)展開。一般分析方法主要包括DIF 和 MACD值及它們所處的位置、DIF

8、和 MACD的交標(biāo)準(zhǔn)文檔實用文案叉情況、紅柱狀的收縮情況和MACD圖形的形態(tài)這四個大的方面分析。一、 DIF 和 MACD的值及線的位置1 、當(dāng) DIF 和 MACD均大于0 （即在圖形上表示為它們處于零線以上）并向上移動時，一般表示為股市處于多頭行情中，可以買入或持股；2 、當(dāng) DIF 和 MACD均小于0 （即在圖形上表示為它們處于零線以下）并向下移動時，一般表示為股市處于空頭行情中，可以賣出股票或觀望。3 、當(dāng) DIF 和 MACD均大于0 （即在圖形上表示為它們處于零線以上）但都向下移動時，一般表示為股票行情處于退潮階段，股票將下跌，可以賣出股票和觀望；4 、當(dāng) DIF 和 MACD均

9、小于 0 時（即在圖形上表示為它們處于零線以下）但向上移動時，一般表示為行情即將啟動，股票將上漲，可以買進(jìn)股票或持股待漲。二、 DIF 和 MACD的交叉情況1 、當(dāng) DIF 與 MACD都在零線以上， 而 DIF 向上突破 MACD時，表明股市處于一種強勢之中，股價將再次上漲，可以加碼買進(jìn)股票或持股待漲，這就是MACD 指標(biāo)“黃金交叉”的一種形式。2 、當(dāng) DIF 和 MACD都在零線以下，而 DIF 向上突破 MACD時，表明股市即將轉(zhuǎn)強，股價跌勢已盡將止跌朝上，可以開始買進(jìn)股票或持股，這是MACD指標(biāo)“黃金交叉”的另一種形式。3 、當(dāng) DIF 與 MACD都在零線以上， 而 DIF 卻向

10、下突破 MACD時，表明股市即將由強勢轉(zhuǎn)為弱勢，股價將大跌，這時應(yīng)賣出大部分股票而不能買股票，這就是MACD 指標(biāo)的“死亡交叉”的一種形式。4 、當(dāng) DIF 和 MACD都在零線以上， 而 DIF 向下突破 MACD時，表明股市將再次進(jìn)入極度弱市中，股價還將下跌，可以再賣出股票或觀望，這是MACD指標(biāo)“死亡交叉”的另一種標(biāo)準(zhǔn)文檔實用文案形式。三、 MACD指標(biāo)中的柱狀圖分析在股市電腦分析軟件中（如錢龍軟件）通常采用DIF 值減 DEA （即 MACD 、DEM ）值而繪制成柱狀圖，用紅柱狀和綠柱狀表示，紅柱表示正值，綠柱表示負(fù)值。用紅綠柱狀來分析行情，既直觀明了又實用可靠。1 、當(dāng)紅柱狀持續(xù)放

11、大時，表明股市處于牛市行情中，股價將繼續(xù)上漲，這時應(yīng)持股待漲或短線買入股票，直到紅柱無法再放大時才考慮賣出。2 、當(dāng)綠柱狀持續(xù)放大時，表明股市處于熊市行情之中，股價將繼續(xù)下跌，這時應(yīng)持幣觀望或賣出股票，直到綠柱開始縮小時才可以考慮少量買入股票。3 、當(dāng)紅柱狀開始縮小時，表明股市牛市即將結(jié)束（或要進(jìn)入調(diào)整期），股價將大幅下跌，這時應(yīng)賣出大部分股票而不能買入股票。4 、當(dāng)綠柱狀開始收縮時，表明股市的大跌行情即將結(jié)束，股價將止跌向上（或進(jìn)入盤整），這時可以少量進(jìn)行長期戰(zhàn)略建倉而不要輕易賣出股票。5 、當(dāng)紅柱開始消失、綠柱開始放出時，這是股市轉(zhuǎn)市信號之一，表明股市的上漲行情（或高位盤整行情） 即將結(jié)束

12、， 股價將開始加速下跌， 這時應(yīng)開始賣出大部分股票而不能買入股票。6 、當(dāng)綠柱開始消失、 紅柱開始放出時， 這也是股市轉(zhuǎn)市信號之一， 表明股市的下跌行情 （或低位盤整）已經(jīng)結(jié)束，股價將開始加速上升，這時應(yīng)開始加碼買入股票或持股待漲。第三節(jié)MACD的特殊分析方法一、形態(tài)法則1、M 頭 W 底等形態(tài)標(biāo)準(zhǔn)文檔實用文案MACD指標(biāo)的研判還可以從MACD圖形的形態(tài)來幫助研判行情。當(dāng) MACD的紅柱或綠柱構(gòu)成的圖形雙重頂?shù)祝碝 頭和 W 底）、三重頂?shù)椎刃螒B(tài)時，也可以按照形態(tài)理論的研判方法來加以分析研判。例如：2 、頂背離和底背離MACD指標(biāo)的背離就是指MACD指標(biāo)的圖形的走勢正好和K 線圖的走勢方向正

13、好相反。MACD指標(biāo)的背離有頂背離和底背離兩種。（1 ）頂背離當(dāng)股價 K 線圖上的股票走勢一峰比一峰高，股價一直在向上漲，而MACD 指標(biāo)圖形上的由紅柱構(gòu)成的圖形的走勢是一峰比一峰低，即當(dāng)股價的高點比前一次的高點高、而MACD指標(biāo)的高點比指標(biāo)的前一次高點低，這叫頂背離現(xiàn)象。 頂背離現(xiàn)象一般是股價在高位即將反轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)勢的信號，表明股價短期內(nèi)即將下跌，是賣出股票的信號。（2 ）底背離底背離一般出現(xiàn)在股價的低位區(qū)。當(dāng)股價K 線圖上的股票走勢，股價還在下跌，而MACD指標(biāo)圖形上的由綠柱構(gòu)成的圖形的走勢是一底比一底高，即當(dāng)股 價的低點比前一次低點底，而指標(biāo)的低點卻比前一次的低點高，這叫底背離現(xiàn)象。 底背離現(xiàn)

14、象一般是預(yù)示股價在低位可能反轉(zhuǎn)向上的信號，表明股價短期內(nèi)可能反彈向上，是短期買入股票的信號。在實踐中， MACD 指標(biāo)的背離一般出現(xiàn)在強勢行情中比較可靠，股價在高價位時，通常只要出現(xiàn)一次背離的形態(tài)即可確認(rèn)位股價即將反轉(zhuǎn)，而股價在低位時， 一般要反復(fù)出現(xiàn)幾次背離后才能確認(rèn)。因此，MACD指標(biāo)的頂背離研判的準(zhǔn)確性要高于底背離，這點投資者要加以留意。3 、趨勢線、壓力線二、分析周期法則標(biāo)準(zhǔn)文檔實用文案綠柱狀間隔時間越長，未來上漲力度越大和時間越長紅柱狀維持時間越長，未來下跌空間和力度越大，時間越長三、分析參數(shù)的修改原則四、均線為先法則第四節(jié)MACD指標(biāo)的實戰(zhàn)技巧MACD指標(biāo)的實戰(zhàn)技巧主要集中在MAC

15、D指標(biāo)的“金叉” 、“死叉”以及MACD指標(biāo)中的紅、綠柱狀線的情況等兩大方面。下面以分析家軟件上的日參數(shù)為（ 26 ，52 ，52 ）的 MACD指標(biāo)來揭示MACD指標(biāo)的買賣和觀望功能。（注： MACD指標(biāo)在錢龍軟件和分析家軟件上指標(biāo)參數(shù)選取及使用方法一樣）。一、買入信號（一） DIF 線和 MACD線的交叉情況分析1 、 0 值線以下區(qū)域的弱勢“黃金交叉”當(dāng) MACD指標(biāo)中的DIF 線和 MACD線在遠(yuǎn)離0 值線以下區(qū)域同時向下運行很長一段時間后，當(dāng) DIF 線開始進(jìn)行橫向運行或慢慢勾頭向上靠近MACD線時，如果 DIF 線接著向上突破 MACD 線，這是 MACD 指標(biāo)的第一種“黃金交叉”

16、 。它表示股價經(jīng)過很長一段時間的下跌，并在低位整理后，一輪比較大的跌勢后、股價將開始反彈向上，是短線買入信號。對于這一種 “黃金交叉” ，只是預(yù)示著反彈行情可能出現(xiàn)， 并不表示該股的下跌趨勢已經(jīng)結(jié)束，股價還有可 能出現(xiàn)反彈行情很快結(jié)束、股價重新下跌的情況，因此，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎對待，在設(shè)置好止損價位的前提下，少量買入做短線反彈行情。如圖（7 1）所示。2 、 0 值線附近區(qū)域的強勢“黃金交叉”當(dāng) MACD指標(biāo)中的 DIF 線和 MACD線都運行在0 值線附近區(qū)域時， 如果 DIF 線在 MACD標(biāo)準(zhǔn)文檔實用文案線下方、由下向上突破MACD線，這是MACD指標(biāo)的第二種“黃金交叉” 。它表示股價在經(jīng)過

17、一段時間的漲勢、并在高位或低位整理后，股價將開始一輪比較大的上漲行情，是中長線買入信號。它可能就預(yù)示著股價的一輪升幅可觀的上漲行情將很快開始，這是投資者買入股票的比較好的時機。對于這一種“黃金交叉”，投資者應(yīng)區(qū)別對待。 1 當(dāng)股價是在底部小幅上升， 并經(jīng)過了一段短時間的橫盤整理， 然后股價放量向上突破、同時 MACD 指標(biāo)出現(xiàn)這種金叉時，是長線買入信號。此時，投資者可以長線逢低建倉。 2 當(dāng)股價是從底部啟動、已經(jīng)出現(xiàn)一輪漲幅比較大的上升行情，并經(jīng)過上漲途中的比較長時間的中位回檔整理, 然后股價再次調(diào)頭向上揚升、同時MACD指標(biāo)出現(xiàn)這種金叉時,是中線買入信號。3 、 0 值線以上區(qū)域的一般“黃金

18、交叉”當(dāng) MACD指標(biāo)中的 DIF 線和 MACD線都運行在0 值線以上區(qū)域時， 如果 DIF 線在 MACD線下方調(diào)頭、由下向上突破MACD線，這是MACD指 標(biāo)的第二種“黃金交叉”。它表示股價經(jīng)過一段時間的高位回檔整理后，新的一輪漲勢開始，是第二個買入信號。此時，激進(jìn)型投資者可以短線加碼買入股票；穩(wěn)健型投資者則可以繼續(xù)持股待漲。（二）柱狀線分析1 、紅色柱狀線紅色柱狀線的放出，表明市場上的多頭力量開始強于空頭力量，股價將開始一輪新的漲升行情，是一種比較明顯的買入信號。對于這種買入信號，投資者也應(yīng)從三個方面進(jìn)行分析。（ 1 ）當(dāng) DIF 線和 MACD 線都在 0 值線以上區(qū)域運行，說明股市

19、是處于多頭行情中，股價將繼續(xù)上漲。當(dāng) MACD 指標(biāo)在 0 值線上方經(jīng)過短暫的回調(diào)整理后，紅柱狀線再次放出時，投資者可繼續(xù)持股做多，空倉者可逢低買入。（ 2 ）當(dāng) DIF 線和 MACD 線都在 0 值線以下區(qū)域運行，說明股市處于空頭行情中，股價將標(biāo)準(zhǔn)文檔實用文案繼續(xù)下跌探底。當(dāng)MACD 指標(biāo)中的綠柱線經(jīng)過很長一段時間的低位運行，然后慢慢收縮后，如果紅柱狀線出現(xiàn)時表明股價可能出現(xiàn)反彈但中長期下跌趨勢并沒有完全改變。此時，激進(jìn)型投資者可以在設(shè)置好止損點的前提下短線少量買入股票；穩(wěn)健型投資者則可以繼續(xù)持幣觀望。（3 ）當(dāng) DIF 線和 MACD 線都在 0值線以下區(qū)域運行，但這兩條線在低位經(jīng)過一次

20、“黃金交叉”后，其運行方向開始同時向上并越來越向上靠近0值線時，如果此時紅柱狀線開始放出（特別是第二次放出） ，表明股價經(jīng)過長時間的整理后，下跌趨勢已經(jīng)結(jié)束，股價在大量買盤的推動下將開始一輪新的上升行情。這也是投資者中長線買入股票的一個較好時機。此時，投資者應(yīng)及時買入股票或持股待漲。當(dāng)MACD指標(biāo)中的 DIF 線和 MACD 線在 0 值線附近運行了很長一段時間后，綠色柱狀線構(gòu)成一底比一底高的雙底形態(tài)時，表明股價的長期下跌趨勢可能結(jié)束，股價將在成交量的配合下,開始一輪新的中長期上升行情。此時，投 資者可以開始逢低分批建倉。=以上是一般的大家常用的MACD 的用法；并且用很多人提出MACD的買賣

21、信號太慢，用各種指標(biāo)如KDJ 來輔助；MACD 的信號順序：DEF 綠色柱狀體縮小 -1-DIF 由下向上拐頭 -2-DIF金叉 MACD-3-DEF紅色色柱狀體出現(xiàn) -4-DIF突破零軸 -5-DEF 紅色柱狀體縮小 -6-DIF 由上向下拐頭 -7-DIF死叉 MACD-8-DEF綠色柱狀體出現(xiàn) -9-DIF跌破破零軸10-附圖（序號對應(yīng)說明及對應(yīng)K 線）標(biāo)準(zhǔn)文檔實用文案MACD （Moving Average Convergence and Divergence）指數(shù)平滑異同移動平均線一、簡介 ：指數(shù)平滑異同移動平均線,又稱指數(shù)離差指標(biāo)，是移動平均線原理的進(jìn)一步發(fā)展。這一技術(shù)分析工具自1

22、971 年由查拉爾德拉徘爾創(chuàng)造出來之后，一直深受股市投資者的歡迎。MACD 的原理是運用短期（快速）和長期（慢速）移動平均線聚合和分散的征兆加以雙重平滑運算，用來研判買進(jìn)與賣出的時機，在股市中這一指標(biāo)有較大的實際意義。根據(jù)移動平均線的特性， 在一段持續(xù)的漲勢中短期移動平均線和長期移動平均線之間的距離將愈拉愈遠(yuǎn)，兩者間的乖離越來越大，漲勢如果趨向緩慢，兩者間的距離也必然縮小，甚至互相交叉，發(fā)出賣出信號。同樣，在持續(xù)的跌勢中，短期線在長期線之下，相互之間的距離越來越遠(yuǎn)，如果跌勢減緩，兩者之間的距離也將縮小，最后交叉發(fā)出買入信號。二、計算公式：MACD 是計算兩條不同速度（長期與中期）的指數(shù)平滑移動

23、平均線（EMA ）的差離狀況來作為研判行情的基礎(chǔ)。1、首先分別計算出收市價SHORT 日指數(shù)平滑移動平均線與LONG 日指數(shù)平滑移動平均線，分別記為EMA(SHORT) 與 EMA(LONG) 。標(biāo)準(zhǔn)文檔實用文案2、求這兩條指數(shù)平滑移動平均線的差，即：DIFF=EMA(SHORT) EMA(LONG)3、再計算 DIFF 的 MID 日指數(shù)平滑移動平均，記為DEA 。4、最后用 DIFF 減 DEA ，得 MACD 。MACD 通常繪制成圍繞零軸線波動的柱形圖。在繪制的圖形上， DIFF 與 DEA 形成了兩條快慢移動平均線，買進(jìn)賣出信號也就決定于這兩條線的交叉點。 很明顯， MACD 是一個

24、中長期趨勢的投資技術(shù)工具。缺省時，系統(tǒng)在副圖上繪制SHORT=12 ， LONG=26 ，MID=9時的 DIFF 線、DEA 線、 MACD 線（柱狀線）。至于差離值（ DIF）縮小到何種程度才真正是行情反轉(zhuǎn)的信號，一般情況下，MACD 的反轉(zhuǎn)信號為差離值的9 日移動平均值，“差離平均值” 用 DEA 來表示 .計算得出的 DIF 與 DEA 為正值或負(fù)值，因而形成在0 軸線上下移動的兩條快速與慢速線，為了方便判斷常用DIF 減去 DEA ，并繪出柱狀圖。如果柱狀圖上正值不斷擴大說明上漲持續(xù)， 負(fù)值不斷擴大說明下跌持續(xù)， 只有柱狀在 0 軸線附近時才表明形勢有可能反轉(zhuǎn)。三、使用原則：標(biāo)準(zhǔn)文檔

25、實用文案1.差離值（DIF）向上突破 MACD 時為買進(jìn)信號，差離值（ DIF）向下跌破 MACD時為賣出信號 .2.差離值（ DIF ）與 MACD 在 0 軸之上時，市場趨向為多頭市場，兩者在0 軸之下時則應(yīng)獲利了結(jié)。 DIF 和 MACD 在 0 軸以下時，入市策略應(yīng)以賣出為主，DIF 若向下跌破 MACD 時可向上突破，空頭宜暫時平倉。3.股價處于上升的多頭形勢時，如DIF 遠(yuǎn)離 MACD ，造成兩線間乖離率加大，多頭應(yīng)分批了結(jié)。4.股價或指數(shù)盤整之時常會出現(xiàn)DIF 與 MACD 交錯，可以不必理會，只有在乖離率加大時方可視為盤整局面的突破。5.不管是從“差離值”的交叉還是從“差離值柱

26、線”都可以發(fā)現(xiàn)背離信號的使用價值。所謂“背離”就是在K 線圖或其他諸如條形圖、柱狀圖上出現(xiàn)一頭比一頭高的頭部，在 MACD 的圖形上卻出現(xiàn)一頭比一頭低的頭部；或相反，在K 線圖或其它圖形上出現(xiàn)一底比一底低，在MACD 的圖形上卻出現(xiàn)一底比一底高，出現(xiàn)這兩種背離時，前者一般為跌勢信號，后者則為上升信號。四、缺陷：1.由于 MACD 是一項長線指標(biāo) ,買進(jìn)或賣出點和最高最低價之間的價差較大.當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)文檔實用文案行情忽上忽下或盤整時 ,買賣信號會過于頻繁 .2.當(dāng)出現(xiàn)急升急跌行情時,MACD 來不及反映 ,信號滯后 .注釋：MA 是移動平均 ，MA(CLOSE,5) 的算法是把最近5 天的收盤價加起來

27、再除以5.EMA 是指數(shù)移動平均線 ，有的軟件簡稱為EXPMA ，是一種加權(quán)的移動平均線指標(biāo)。與簡單移動平均線相比，指數(shù)移動平均線為近期的價格賦予較大的權(quán)重，同時又綜合考慮了股票上市以來的所有交易價格。以12 日 EMA 為例，其計算方法如下：W 2 （12+1 ） 0.1538EMA(12) (收盤價昨日的EMA) 0.1538 昨日的 EMADIFF=Difference =差異 = 差離值DEA=Difference Exponential Average=差異的指數(shù)平滑移動平均= 差離值平均值標(biāo)準(zhǔn)文檔實用文案24 個基本指標(biāo)精粹講解之一MACD( 第一節(jié)MACD指標(biāo)的原理和計算方法)2

28、007-09-0521:12 個股一級指標(biāo) :1 平滑異同平均線指標(biāo)MACDMACD指標(biāo)又叫指數(shù)平滑異同移動平均線，是由查拉爾? 阿佩（爾Gerald Apple）所創(chuàng)造的 ,是一種研判股票買賣時機、跟蹤股價運行趨勢的技術(shù)分析工具。第一節(jié)MACD指標(biāo)的原理和計算方法一、 MACD指標(biāo)的原理MACD指標(biāo)是根據(jù)均線的構(gòu)造原理，對股票價格的收盤價進(jìn)行平滑處理，求出算術(shù)平均值以后再進(jìn)行計算，是一種趨向類指標(biāo)。MACD指標(biāo)是運用快速（短期）和慢速（長期）移動平均線及其聚合與分離的征兆，加以雙重平滑運算。而根據(jù)移動平均線原理發(fā)展出來的MACD ，一則去除了移動平均線頻繁發(fā)出假信號的缺陷，二則保留了移動平均

29、線的效果，因此，MACD指標(biāo)具有均線趨勢性、穩(wěn)重性、安定性等特點，是用來研判買賣股票的時機，預(yù)測股票價格漲跌的技術(shù)分析指標(biāo)。MACD指標(biāo)主要是通過EMA 、DIF 和 DEA（或叫 MACD 、DEM ）這三值之間關(guān)系的研判，DIF 和 DEA 連接起來的移動平均線的研判以及DIF 減去 DEM 值而繪制成的柱狀圖（ BAR ）的研判等來分析判斷行情，預(yù)測股價中短期趨勢的主要的股市技術(shù)分析指標(biāo)。其中，DIF 是核心， DEA 是輔助。 DIF 是快速平滑移動平均線（ EMA1 ）和慢速平滑移動平均線（ EMA2 ）的差。 BAR 柱狀圖在股市技術(shù)軟件上是用紅柱和綠柱的收縮來研判行情。二、 MA

30、CD指標(biāo)的計算方法標(biāo)準(zhǔn)文檔實用文案MACD在應(yīng)用上， 首先計算出快速移動平均線（即 EMA1 ）和慢速移動平均線 （即 EMA2 ），以此兩個數(shù)值，來作為測量兩者（快慢速線）間的離差值（DIF ）的依據(jù)，然后再求DIF 的N 周期的平滑移動平均線DEA （也叫 MACD 、DEM ）線。以 EMA1 的參數(shù)為12 日， EMA2的參數(shù)為26 日， DIF 的參數(shù)為9 日為例來看看MACD的計算過程1 、計算移動平均值（EMA ）12 日 EMA 的算式為EMA （12 ） = 前一日 EMA （12 ）11/13 今日收盤價 2/1326 日 EMA 的算式為EMA （26 ） = 前一日 E

31、MA （26 ）25/27 今日收盤價 2/272 、計算離差值（DIF ）DIF= 今日 EMA （ 12 ）今日 EMA （ 26 ）3、計算 DIF 的 9 日 EMA根據(jù)離差值計算其9 日的 EMA ，即離差平均值，是所求的MACD值。為了不與指標(biāo)原名相混淆，此值又名DEA 或 DEM 。今日 DEA （ MACD ） = 前一日 DEA 8/10 今日 DIF 2/10計算出的DIF 和 DEA 的數(shù)值均為正值或負(fù)值。理論上，在持續(xù)的漲勢中，12 日 EMA 線在 26 日 EMA 線之上，其間的正離差值（+DIF ）會越來越大；反之，在跌勢中離差值可能變?yōu)樨?fù)數(shù)（DIF ），也會越來

32、越大，而在行情開始好轉(zhuǎn)時，正負(fù)離差值將會縮小。指標(biāo)MACD正是利用正負(fù)的離差值（DIF ）與離差值的N 日平均線（ N 日 EMA ）的交叉信號作為買賣信號的依據(jù)，即再度以快慢速移動線的交叉原理來分析買賣信號。另外，MACD指標(biāo)在股市軟件上還有個輔助指標(biāo)BAR 柱狀線，標(biāo)準(zhǔn)文檔實用文案其公式為： BAR=2(DIF DEA) ，我們還是可以利用BAR 柱狀線的收縮來決定買賣時機。離差值 DIF 和離差平均值DEA 是研判 MACD 的主要工具。其計算方法比較煩瑣，由于目前這些計算值都會在股市分析軟件上由計算機自動完成，因此，投資者只要了解其運算過程即可， 而更重要的是掌握它的研判功能。另外，和

33、其他指標(biāo)的計算一樣，由于選用的計算周期的不同， MACD指標(biāo)也包括日 MACD 指標(biāo)、周 MACD指標(biāo)、月 MACD指標(biāo)年 MACD指標(biāo)以及分鐘 MACD 指標(biāo)等各種類型。 經(jīng)常被用于股市研判的是日MACD 指標(biāo)和周 MACD指標(biāo)。雖然它們的計算時的取值有所不同，但基本的計算方法一樣。在實踐中，將各點的DIF 和 DEA （ MACD ）連接起來就會形成在零軸上下移動的兩條快速（短期）和慢速（長期）線，此即為MACD 圖。24 個基本指標(biāo)精粹講解之一MACD( 第二節(jié) MACD 指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn))2007-09-0521:23MACD指標(biāo)是市場上絕大多數(shù)投資者熟知的分析工具，但在具體運用時，

34、 投資者可能會覺得 MACD指標(biāo)的運用的準(zhǔn)確性、實效性、可操作性上有很多茫然的地方，有時會發(fā)現(xiàn)用從書上學(xué)來的 MACD 指標(biāo)的分析方法和技巧去研判股票走勢，所得出的結(jié)論往往和實際走勢存在著特別大的差異，甚至?xí)贸鱿喾吹慕Y(jié)果。這其中的主要原因是市場上絕大多數(shù)論述股市技術(shù)分析的書中關(guān)于MACD 的論述只局限在表面的層次，只介紹MACD 的一般分析原理和方法，而對MACD 分析指標(biāo)的一些特定的內(nèi)涵和分析技巧的介紹鮮有涉及。本節(jié)將在介紹 MACD 指標(biāo)的一般研判技巧和分析方法基礎(chǔ)上，詳細(xì)闡述MACD的特殊研判原理和功能。MACD指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)主要是圍繞快速和慢速兩條均線及紅、綠柱線狀況和它們的形態(tài)

35、展開。一般分析方法主要包括DIF 和 MACD值及它們所處的位置、DIF 和 MACD的交叉情況、紅柱狀的收縮情況和MACD圖形的形態(tài)這四個大的方面分析。一、 DIF 和 MACD的值及線的位置標(biāo)準(zhǔn)文檔實用文案1 、當(dāng) DIF 和 MACD均大于0 （即在圖形上表示為它們處于零線以上）并向上移動時，一般表示為股市處于多頭行情中，可以買入或持股；2 、當(dāng) DIF 和 MACD均小于0 （即在圖形上表示為它們處于零線以下）并向下移動時，一般表示為股市處于空頭行情中，可以賣出股票或觀望。3 、當(dāng) DIF 和 MACD均大于0 （即在圖形上表示為它們處于零線以上）但都向下移動時，一般表示為股票行情處于

36、退潮階段，股票將下跌，可以賣出股票和觀望；4 、當(dāng) DIF 和 MACD均小于 0 時（即在圖形上表示為它們處于零線以下）但向上移動時，一般表示為行情即將啟動，股票將上漲，可以買進(jìn)股票或持股待漲。二、 DIF 和 MACD的交叉情況1 、當(dāng) DIF 與 MACD都在零線以上， 而 DIF 向上突破 MACD時，表明股市處于一種強勢之中，股價將再次上漲，可以加碼買進(jìn)股票或持股待漲，這就是MACD 指標(biāo)“黃金交叉”的一種形式。2 、當(dāng) DIF 和 MACD都在零線以下，而 DIF 向上突破 MACD時，表明股市即將轉(zhuǎn)強，股價跌勢已盡將止跌朝上，可以開始買進(jìn)股票或持股，這是MACD指標(biāo)“黃金交叉”的

37、另一種形式。3 、當(dāng) DIF 與 MACD都在零線以上， 而 DIF 卻向下突破 MACD時，表明股市即將由強勢轉(zhuǎn)為弱勢，股價將大跌，這時應(yīng)賣出大部分股票而不能買股票，這就是MACD 指標(biāo)的“死亡交叉”的一種形式。4 、當(dāng) DIF 和 MACD都在零線以上， 而 DIF 向下突破 MACD時，表明股市將再次進(jìn)入極度弱市中，股價還將下跌，可以再賣出股票或觀望，這是MACD指標(biāo)“死亡交叉”的另一種形式。三、 MACD 指標(biāo)中的柱狀圖分析標(biāo)準(zhǔn)文檔實用文案在股市電腦分析軟件中（如錢龍軟件）通常采用DIF 值減 DEA （即 MACD 、DEM ）值而繪制成柱狀圖，用紅柱狀和綠柱狀表示，紅柱表示正值，綠

38、柱表示負(fù)值。用紅綠柱狀來分析行情，既直觀明了又實用可靠。1 、當(dāng)紅柱狀持續(xù)放大時，表明股市處于牛市行情中，股價將繼續(xù)上漲，這時應(yīng)持股待漲或短線買入股票，直到紅柱無法再放大時才考慮賣出。2 、當(dāng)綠柱狀持續(xù)放大時，表明股市處于熊市行情之中，股價將繼續(xù)下跌，這時應(yīng)持幣觀望或賣出股票，直到綠柱開始縮小時才可以考慮少量買入股票。3 、當(dāng)紅柱狀開始縮小時，表明股市牛市即將結(jié)束（或要進(jìn)入調(diào)整期），股價將大幅下跌，這時應(yīng)賣出大部分股票而不能買入股票。4 、當(dāng)綠柱狀開始收縮時，表明股市的大跌行情即將結(jié)束，股價將止跌向上（或進(jìn)入盤整），這時可以少量進(jìn)行長期戰(zhàn)略建倉而不要輕易賣出股票。5 、當(dāng)紅柱開始消失、綠柱開始

39、放出時，這是股市轉(zhuǎn)市信號之一，表明股市的上漲行情（或高位盤整行情） 即將結(jié)束， 股價將開始加速下跌， 這時應(yīng)開始賣出大部分股票而不能買入股票。6 、當(dāng)綠柱開始消失、 紅柱開始放出時， 這也是股市轉(zhuǎn)市信號之一， 表明股市的下跌行情 （或低位盤整）已經(jīng)結(jié)束，股價將開始加速上升，這時應(yīng)開始加碼買入股票或持股待漲。24 個基本指標(biāo)精粹講解之一MACD( 第三節(jié)MACD的特殊分析方法)2007-09-05 21:24一、形態(tài)法則1、M 頭 W 底等形態(tài)MACD指標(biāo)的研判還可以從MACD圖形的形態(tài)來幫助研判行情。當(dāng) MACD的紅柱或綠柱構(gòu)成的圖形雙重頂?shù)祝碝 頭和 W 底）、三重頂?shù)椎刃螒B(tài)時，也可以按照

40、形態(tài)理論的研判方法來加以分析研判。例如：標(biāo)準(zhǔn)文檔實用文案2 、頂背離和底背離MACD指標(biāo)的背離就是指MACD指標(biāo)的圖形的走勢正好和K 線圖的走勢方向正好相反。MACD指標(biāo)的背離有頂背離和底背離兩種。（1 ）頂背離當(dāng)股價 K 線圖上的股票走勢一峰比一峰高，股價一直在向上漲，而MACD指標(biāo)圖形上的由紅柱構(gòu)成的圖形的走勢是一峰比一峰低，即當(dāng)股價的高點比前一次的高點高、而MACD指標(biāo)的高點比指標(biāo)的前一次高點低，這叫頂背離現(xiàn)象。頂背離現(xiàn)象一般是股價在高位即將反轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)勢的信號，表明股價短期內(nèi)即將下跌，是賣出股票的信號。（2 ）底背離底背離一般出現(xiàn)在股價的低位區(qū)。當(dāng)股價K 線圖上的股票走勢，股價還在下跌，而M

41、ACD指標(biāo)圖形上的由綠柱構(gòu)成的圖形的走勢是一底比一底高，即當(dāng)股價的低點比前一次低點底，而指標(biāo)的低點卻比前一次的低點高，這叫底背離現(xiàn)象。底背離現(xiàn)象一般是預(yù)示股價在低位可能反轉(zhuǎn)向上的信號，表明股價短期內(nèi)可能反彈向上，是短期買入股票的信號。在實踐中， MACD指標(biāo)的背離一般出現(xiàn)在強勢行情中比較可靠，股價在高價位時，通常只要出現(xiàn)一次背離的形態(tài)即可確認(rèn)位股價即將反轉(zhuǎn)，而股價在低位時， 一般要反復(fù)出現(xiàn)幾次背離后才能確認(rèn)。因此，MACD指標(biāo)的頂背離研判的準(zhǔn)確性要高于底背離，這點投資者要加以留意。3 、趨勢線、壓力線二、分析周期法則綠柱狀間隔時間越長，未來上漲力度越大和時間越長紅柱狀維持時間越長，未來下跌空間

42、和力度越大，時間越長三、分析參數(shù)的修改原則標(biāo)準(zhǔn)文檔實用文案四、均線為先法則24個基本指標(biāo)精粹講解之一MACD(第四節(jié)MACD指標(biāo)的實戰(zhàn)技巧:買入信號)2007-09-05 21:25MACD指標(biāo)的實戰(zhàn)技巧主要集中在MACD指標(biāo)的“金叉” 、“死叉”以及 MACD 指標(biāo)中的紅、 綠柱狀線的情況等兩大方面。下面以分析家軟件上的日參數(shù)為（26 ，52 ， 52 ）的 MACD指標(biāo)來揭示MACD指標(biāo)的買賣和觀望功能。（注： MACD指標(biāo)在錢龍軟件和分析家軟件上指標(biāo)參數(shù)選取及使用方法一樣）。一、買入信號（一） DIF 線和 MACD線的交叉情況分析1 、 0 值線以下區(qū)域的弱勢“黃金交叉”當(dāng) MACD指

43、標(biāo)中的DIF 線和 MACD線在遠(yuǎn)離0 值線以下區(qū)域同時向下運行很長一段時間后，當(dāng) DIF 線開始進(jìn)行橫向運行或慢慢勾頭向上靠近MACD線時，如果DIF 線接著向上突破 MACD 線，這是 MACD 指標(biāo)的第一種“黃金交叉” 。它表示股價經(jīng)過很長一段時間的下跌，并在低位整理后，一輪比較大的跌勢后、股價將開始反彈向上，是短線買入信號。對于這一種“黃金交叉” ，只是預(yù)示著反彈行情可能出現(xiàn)，并不表示該股的下跌趨勢已經(jīng)結(jié)束，股價還有可能出現(xiàn)反彈行情很快結(jié)束、股價重新下跌的情況，因此，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎對待，在設(shè)置好止損價位的前提下，少量買入做短線反彈行情。如圖（7 1）所示。2 、 0 值線附近區(qū)域的強勢“

44、黃金交叉”當(dāng) MACD指標(biāo)中的 DIF 線和 MACD線都運行在0 值線附近區(qū)域時， 如果 DIF 線在 MACD線下方、由下向上突破MACD線，這是MACD 指標(biāo)的第二種“黃金交叉”。它表示股價在經(jīng)過一段時間的漲勢、并在高位或低位整理后，股價將開始一輪比較大的上漲行情，是中長線買入信號。 它可能就預(yù)示著股價的一輪升幅可觀的上漲行情將很快開始，這是投資者買入標(biāo)準(zhǔn)文檔實用文案股票的比較好的時機。對于這一種“黃金交叉”，投資者應(yīng)區(qū)別對待。 1 當(dāng)股價是在底部小幅上升， 并經(jīng)過了一段短時間的橫盤整理， 然后股價放量向上突破、同時 MACD 指標(biāo)出現(xiàn)這種金叉時，是長線買入信號。此時，投資者可以長線逢低

45、建倉。如圖（ 72 1 ）所示。 2 當(dāng)股價是從底部啟動、已經(jīng)出現(xiàn)一輪漲幅比較大的上升行情，并經(jīng)過上漲途中的比較長時間的中位回檔整理, 然后股價再次調(diào)頭向上揚升、同時MACD指標(biāo)出現(xiàn)這種金叉時,是中線買入信號。如圖（72 2 ）所示。3 、 0 值線以上區(qū)域的一般“黃金交叉”當(dāng) MACD指標(biāo)中的 DIF 線和 MACD線都運行在0 值線以上區(qū)域時， 如果 DIF 線在 MACD線下方調(diào)頭、由下向上突破MACD線，這是 MACD指標(biāo)的第二種“黃金交叉”。它表示股價經(jīng)過一段時間的高位回檔整理后，新的一輪漲勢開始，是第二個買入信號。此時，激進(jìn)型投資者可以短線加碼買入股票；穩(wěn)健型投資者則可以繼續(xù)持股待漲。如圖（7 3 ）所示。