電大作業(yè)貨幣政策調(diào)研

1、貨幣政策調(diào)研通過對貨幣政策在縣域經(jīng)濟傳導(dǎo)實施得障礙與原因得分析,討論 關(guān)于提高貨幣政策在縣域經(jīng)濟效能得對策建議及調(diào)研結(jié)果分析。一、貨幣政策傳導(dǎo)實施中存在得主要問題貨幣政策在縣域經(jīng)濟得短期效果有時可能非常明顯 ,但持續(xù)性、長期性效果則明顯不高。 據(jù)對某縣 1996年至 2002年得經(jīng)濟金融發(fā) 展指標(biāo)分析，GDP （1990 年不變價）年均增長 13、47%,GDP 當(dāng)年價年均 僅增長 3、56%僅有兩個年份 GDP 增幅超過貸款增幅，農(nóng)民人均純收 入年均僅增長 1 、 91%,金融機構(gòu)各項存款年均增長 19、 29%,各項貸款 年均增長 9、 9%,貸差逐年減少 ,從 1996 年得 30673

2、 萬元減少到 2002 年得 9851 萬元,七年平均貸差為 26977 萬元,存貸比例與新增存貸比 例均呈波動性下降趨勢（波動主要就是由于 1999年至 2000 年全縣剝 離 9300 多萬元不良資產(chǎn)所致 ）,總體都在下降 ,七年平均存貸比例為136%,考慮到可比性因素 ,金融機構(gòu)近六年得新增存貸比例都在50%以上,2002 年最低 ,仍為 54、 58%、可見,信貸得高投入并沒有帶動經(jīng)濟 得高增長，盡管 GDP 得增幅有時高過貸款得增幅，但金融機構(gòu)存款得高 增長與農(nóng)民人均收入得低增長又從不同側(cè)面弱化了人民銀行貨幣政 策在縣域經(jīng)濟得效能。效能不高得主要原因就是（一） 縣級人民銀行在傳導(dǎo)實施

3、貨幣政策過程中有誤區(qū)。 一就是存 在畏難情緒。不少人認為 ,貨幣政策得制定集中在人民銀行總行 ,重大 貨幣政策得實施操作也主要靠總行組織與推動 ,基層人民銀行對貨幣 政策得具體實施與政策效果無能為力。特別就是這次監(jiān)管體制改革使人民銀行員工對實施貨幣政策專業(yè)化感到力不從心 ,認為監(jiān)管職能 得分離弱化了人民銀行貫徹執(zhí)行貨幣政策得能力。 二就是重金融監(jiān)督 管理輕貨幣政策效能。 近幾年由于金融風(fēng)險得日益突出 ,金融機構(gòu)“雙降”工作與金融安全區(qū)創(chuàng)建工作花費了金融部門得大量精力 ,而對貨 幣政策傳導(dǎo)與金融監(jiān)管得相輔相成關(guān)系不去深究 ,人民銀行得工作重 點隨著金融監(jiān)管體制得改革而發(fā)生偏移。三就是方法僵化。一

4、提到貫 徹實施穩(wěn)健得貨幣政策 ,就有人認為不過就是傳達、轉(zhuǎn)發(fā)文件 ,只照抄 照搬 ,而不做深入得調(diào)查研究 ,沒有結(jié)合本地實際情況進行深入有效得 指導(dǎo)。四就是意識不強。基層人民銀行 ,尤其就是貨幣信貸部門得人 員,一味忙于事務(wù)性得工作 ,而對自己所承擔(dān)得貫徹實施貨幣政策工作 得重要性認識不足 ,沒有注意到自己所做工作在貨幣政策層面上得效 果與作用。 五就是定位不準。 過去人民銀行縣支行把更多得精力放在 了金融監(jiān)管上 ,且作為重中之重得工作 ,成效十分顯著。但就是 ,對貨幣 政策得關(guān)注卻相對滯后 ,認為制定貨幣政策就是總行得職責(zé) ,縣支行難 以作為。表現(xiàn)在實際工作中 ,就就是對貨幣信貸政策執(zhí)行情況

5、得調(diào)查 研究不夠 ,對縣域經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r了解不多 ,對工作中存在得問題及原因 底數(shù)不清 ,這將對縣支行管理職能得轉(zhuǎn)變與履行職責(zé)水平得提高帶來 不利影響 ,貫徹執(zhí)行貨幣政策也多停留在“務(wù)虛”角度。（二） 商業(yè)銀行得信貸管理體制與激勵機制不利于貨幣政策得傳導(dǎo)。四家國有商業(yè)銀行擔(dān)負著貨幣政策傳導(dǎo)得主要任務(wù),但其嚴格得 信貸管理體制不利于貨幣政策得傳導(dǎo) ;農(nóng)村信用社信貸管理比較靈活 , 但不對貨幣政策得傳導(dǎo)發(fā)揮主要作用。 目前商業(yè)銀行貸款營銷機制不 健全 ,缺乏激勵機制 ;而風(fēng)險防范機制與責(zé)任追究制度比較系統(tǒng)、完善 責(zé)任與利益明顯不對稱 ,這在一定程度上影響了信貸人員得工作積極 性。中間業(yè)務(wù)收入占比低

6、,銀行經(jīng)營收入嚴重依賴信貸利息收入 ,更增 強了銀行對信貸資產(chǎn)風(fēng)險得防范 ,一定程度上也影響了貨幣政策得傳 導(dǎo)。以某縣為例 ,全縣只有工、農(nóng)、建三家商業(yè)銀行 ,建行也降格為市 分行得一個分理處 ,貸款余額僅為 1226萬元 ,其中還有已經(jīng)進入破產(chǎn) 法律程序得破產(chǎn)債權(quán) 1011 萬元,工行與農(nóng)行得信貸業(yè)務(wù)僅限于消費貸 款、個人貸款業(yè)務(wù) ,公司客戶貸款較少 ,在人民銀行下達得支持 “三有” 企業(yè)貸款、 信用擔(dān)保機構(gòu)貸款、 下崗人員再就業(yè)小額擔(dān)保貸款等政策 得承載上心有余而力不足。加之 ,由于宣傳不到位 ,社會中介、金融機 構(gòu)、貸款需求方對貨幣政策知識掌握得不夠 ,全社會貨幣政策素質(zhì)偏 低。（三）貨

7、幣政策傳導(dǎo)路徑過于狹窄。 近年來 ,中央銀行實施貨幣政策 通過再貸款、公開市場操作、利率、票據(jù)市場等途徑進行 ,但從縣域 經(jīng)濟狀況瞧 ,證券市場、票據(jù)市場、貨幣市場嚴重缺乏 ,利率政策對經(jīng) 濟得震蕩作用與彈性 ,已經(jīng)遠遠低于政策出臺時得預(yù)期 ,人民銀行下發(fā)得窗口指導(dǎo)性意見受時間與層級得阻滯又使其作用效力漸減 ,再貸款 得作用僅限于支農(nóng) ,對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)、中小企業(yè)得支持現(xiàn)實操 作困難。農(nóng)業(yè)得弱勢地位與高投入、高風(fēng)險、低產(chǎn)出 ,又注定其吸納 信貸資金得能力十分有限 ,再貼現(xiàn)不僅在縣級人民銀行 ,就就是在市級 中心支行也出現(xiàn)了零余額。因此 ,過窄得傳導(dǎo)路徑 ,限制了貨幣政策在 縣域經(jīng)濟得作用。

8、（四）貨幣政策得傳導(dǎo)環(huán)境存在梗阻。 主要表現(xiàn) ,一就是國有企業(yè)機 制沒有根本轉(zhuǎn)變 ,整體資產(chǎn)負債率偏高 ;二就是企業(yè)逃、廢銀行債務(wù)現(xiàn) 象嚴重 ,社會信用觀念淡薄 ;三就是中小企業(yè)貸款擔(dān)保難 ;四就是社會 保障體系不健全 ,消費市場主導(dǎo)產(chǎn)品仍未形成 ,最終消費回升較慢 ,消 費信貸難以達到有效規(guī)模 ,超前消費拉動經(jīng)濟一時難以實現(xiàn) ;五就是社 會誠信缺失 ,經(jīng)濟運行效率與質(zhì)量與貨幣政策要求得外部環(huán)境還存在 不小差距。二、強化貨幣政策傳導(dǎo)效能得幾點建議（一）把握時機 ,為改善貨幣政策傳導(dǎo)效能創(chuàng)造條件隨著經(jīng)濟與金融改革得深入 ,人民銀行分支機構(gòu)貫徹執(zhí)行貨幣政 策面臨很多有利條件 :一就是貨幣政策委員會

9、得作用日漸顯現(xiàn) ,其組成 人員逐步科學(xué)化 ,獨立性將會得到進一步加強。二就是人民銀行與銀 監(jiān)會得分離使人民銀行有更多得精力去考慮與判斷貨幣政策。 三就是 即將修改得中國人民銀行法、商業(yè)銀行法與新制定得銀行業(yè)管理法 使社會對人民銀行日后得獨立性與自主性寄予厚望。（二）深挖內(nèi)潛 ,強化職能調(diào)整后縣支行得職責(zé)履行人民銀行縣支行要全面理解監(jiān)管體制改革 ,正確把握職責(zé)調(diào)整 ,集 中精力做好調(diào)查研究 ,要對貨幣政策得執(zhí)行情況調(diào)查研究 ,履行人民銀 行職責(zé)。1、盡快樹立貨幣政策觀念。伴隨著銀監(jiān)會得成立 ,加強對貨幣政 策執(zhí)行情況得監(jiān)督與研究 ,將成為人民銀行基層行得主要職責(zé)之一。信貸政策就是貨幣政策得載體

10、,就是具體化得貨幣政策 ,貫徹落實好信貸政策 ,也即間接地貫徹落實了貨幣政策。具體到縣支行 ,可以更多地 從這個角度來理解貫徹執(zhí)行貨幣政策問題 ,找準自己得位置。要嚴格 拋棄那種依靠監(jiān)管權(quán)力保證貨幣政策實施得依賴心理 ,特別就是沒有 機會成立監(jiān)管部門得縣支行 ,更應(yīng)該樹立貨幣政策觀念 ,以更好地履行 調(diào)整后得職責(zé)與任務(wù)。2、進一步關(guān)注縣域經(jīng)濟得發(fā)展與金融運行情況。要善于從錯綜復(fù)雜與不斷變化得縣域經(jīng)濟發(fā)展中捕捉線索 ,從信貸投向得變化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得調(diào)整、 信貸收支得反映、 經(jīng)濟金融得銜接等環(huán)節(jié)中發(fā)現(xiàn)問題。3、提高基層央行員工把握與運用金融數(shù)據(jù)信息得能力。當(dāng)前,縣 支行要組織干部職工學(xué)習(xí)經(jīng)濟學(xué)、金融

11、學(xué)、統(tǒng)計學(xué)原理等相關(guān)知識 學(xué)習(xí)調(diào)查研究與綜合分析得技術(shù)與方法 ,為加強對貨幣政策執(zhí)行情況 得調(diào)查、 分析與研究打下良好得基礎(chǔ)。 對某個時段存、 貸款情況進行 分析時 ,不能只瞧余額得增減 ,還應(yīng)瞧增減額得增減變化 ,同時在分析絕對額變化時 ,還要注意相對數(shù)得分析。對金融形勢得分析 ,既要瞧總 額得變化 ,還要瞧項目或行別在結(jié)構(gòu)、比重、份額方面得變化。另外 對金融數(shù)據(jù)得分析 ,也應(yīng)結(jié)合經(jīng)濟數(shù)據(jù)去分析。4、充分認識到各項金融服務(wù)工作也就是貫徹執(zhí)行好貨幣政策得有機組成部分。 要研究做好金融服務(wù)工作對貫徹執(zhí)行好貨幣政策得作用點。 要做好人民銀行與銀監(jiān)會之間關(guān)于對金融機構(gòu)監(jiān)管得銜接工作以便全面地履行好縣

12、支行得職責(zé)。（三）多方聯(lián)動 ,構(gòu)建貨幣政策良性傳導(dǎo)機制1、 適當(dāng)制定有利于增強實效性與地區(qū)差別性得區(qū)域性貨幣政策。為了使貨幣政策更符合區(qū)域經(jīng)濟金融得實際情況 ,在制定與出臺貨幣 政策時 ,在與國家得貨幣政策協(xié)調(diào)一致得前提下 ,授予大區(qū)分行根據(jù)本 地區(qū)經(jīng)濟金融運行整體狀況、特點以及貨幣政策實施情況 ,制定相應(yīng) 得區(qū)域性貨幣政策得權(quán)力以及在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新上適當(dāng)?shù)脤徟鷻?quán) 限,或在出臺貨幣政策時按照區(qū)域經(jīng)濟得特點實行因地制宜、分類指 導(dǎo)得政策 ,以提高貨幣政策得實效性與針對性 ,提高貨幣政策得實效。2、為疏通貨幣政策傳導(dǎo)渠道創(chuàng)造良好得外部與內(nèi)部環(huán)境。一就是進一步明確與加強人民銀行貨幣信貸部門得工作職

13、責(zé),增強傳導(dǎo)手 段,更好地發(fā)揮人民銀行分支行得作用 ,為充分發(fā)揮基層人民銀行“窗 口指導(dǎo)”創(chuàng)造良好得內(nèi)部環(huán)境。 二就是要積極配合地方政府有關(guān)部門 , 加快社會信用制度建設(shè) ,維護金融債權(quán) ,為金融機構(gòu)支持中小企業(yè)與個 人消費信貸得增長 ,創(chuàng)建良好得外部環(huán)境。進一步規(guī)范金融機構(gòu)與企 業(yè)及居民個人得行為 ,為提高貨幣政策傳導(dǎo)效率創(chuàng)造有利條件。三就 是盡快建立一個政府、企業(yè)與銀行之間反應(yīng)靈敏、有效溝通、協(xié)調(diào) 致得信息平臺 ,使中央銀行貨幣政策傳導(dǎo)更及時、權(quán)威與有效。3、為貨幣政策得高效傳導(dǎo)構(gòu)筑良好得傳導(dǎo)軌道。一就是盡快建立商業(yè)銀行現(xiàn)代金融企業(yè)制度 ,完善商業(yè)銀行法人治理結(jié)構(gòu)。二就是改變目前信貸管理過

14、于集中得局面 ,對各分支機構(gòu)應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展水 平、投資收益狀況與資金成本承受能力 ,實行區(qū)別對待得信貸政策。將縣支行劃分不同級次 ,適時下放部分信貸額度。 充分利用現(xiàn)代信息技術(shù) ,縮短信息報送得在途時間 ,加快貸款信息得傳送速度。在制定信 用評級標(biāo)準時 ,要考慮各地經(jīng)濟發(fā)展得差異 ,適當(dāng)降低西部欠發(fā)達地區(qū) 得項目信用評級標(biāo)準與條件 ,以體現(xiàn)對西部欠發(fā)達地區(qū)適當(dāng)傾斜得政 策。三就是完善信貸約束激勵機制 ,提高與業(yè)績掛鉤工資得占比 ,調(diào)動信貸工作人員營銷貸款得積極性。四就是根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展得需要,商業(yè) 銀行應(yīng)不斷開拓新得業(yè)務(wù)領(lǐng)域 ,積極創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種 ,完善服務(wù)手段 ,提 高員工素質(zhì) ,增強業(yè)務(wù)經(jīng)營得靈活性。4、充分發(fā)揮金融市場在貨幣政策傳導(dǎo)中得作用。一就是要從擴大貨幣市場主體 ,提高資金使用效益 ,增加同業(yè)拆借市場吞吐基礎(chǔ)貨幣 得能力等方面加快貨幣市場得發(fā)展 ,建立一個多元化、高效率得貨幣 市場體系。二就是適當(dāng)放寬經(jīng)濟落后地區(qū)中小金融機構(gòu)特別就是農(nóng)村 信用聯(lián)社加入銀行間同業(yè)拆借市場得條件 ,對不具備市場主體資格得 , 可通過具有市場主體資格得銀行代理融資 ,使大量