信息不對稱理論與商業(yè)銀行信貸問題(1)重點

1、摘 要 介紹了由于信息不對稱產(chǎn)生的逆向選擇和道德風險問題，使商業(yè)銀行的 信貸出現(xiàn)了“惜貸”現(xiàn)象，引發(fā)了存款客戶盲目選擇銀行、中小企業(yè)融資困難 等問題，而且使不良貸款增加。確立完善的信息機制，加快利率市場化的進 程，加強法制建設，有助于我們解決信息不對稱問題。關鍵詞 信息不對稱 逆向選擇 道德風險 信貸 銀行是經(jīng)營資金融通業(yè)務的中介，信貸業(yè)務是商業(yè)銀行資金運用的核心業(yè)務。 而在商業(yè)銀行的信貸業(yè)務中普遍存在著信息不對稱的問題。 2001 年瑞典皇家科 學院授予了三位美國經(jīng)濟學家一一喬治阿克爾洛夫、邁克爾斯賓塞、約瑟 夫斯蒂格利茨諾貝爾經(jīng)濟學獎，以表彰他們在信息經(jīng)濟學領域做出的杰出貢 獻。 1970

2、年阿克爾洛夫發(fā)表了次品市場，他認為在二手車市場上，買賣雙 方重復博弈的結果使二手車成交量很小，其原因就在于信息不對稱。1973年斯賓塞在其論文勞動市場信號中對勞動力市場存在的信息不對稱進行了深層 分析。 1976、 1981年斯蒂格利茨相繼發(fā)表文章，分析了保險市場和信貸市場存 在的道德風險問題。本文將運用信息不對稱理論對我國商業(yè)銀行的信貸問題進 行分析，并提出一些解決信息不對稱問題的對策。1 信息不對稱理論 信息不對稱是在市場交易中，交易的一方對另一方缺乏信息，進而影響其做出 正確決策，導致交易效率降低的現(xiàn)象。根據(jù)信息經(jīng)濟學理論，信息不對稱 (Information Asymmetry) 分為

3、事前的逆向選擇( Adverse Selection )和事后 的道德風險( Moral Hazard )兩種情況。逆向選擇是交易事前的信息不對稱。 阿克爾洛夫在分析二手車市場認為，在二手車市場上有好車也有壞車，買主很 難分辨出來。所以買主愿意支付的價格是二手車的平均價格。好車的賣主索要 的價格高于市場的平均價，壞車的賣主很愿意以平均價出售。從而導致好車退 出市場，只剩下壞車。金融市場上同樣也存在這種事前的逆向選擇，最終的結 果也是好的借款人退出市場，市場上留下的是質量差的借款人。道德風險是交 易事后的信息不對稱。在金融交易發(fā)生之后，借款人可能用貸款人的資金從事 風險更高的業(yè)務，以使自身的利益

4、最大化，比如企業(yè)用信貸資金從事高風險的 投資。信息不對稱普遍存在于我國商業(yè)銀行中，使得銀行交易效率降低，金融 風險增大。2 我國商業(yè)銀行信貸關系的信息不對稱2.1 惜貸現(xiàn)象 由于借款人與銀行之間存在信息不對稱。銀行缺乏對借款人真實的經(jīng)營和財務 狀況的了解。借款人對自己的信用水平、償債能力、經(jīng)營狀況和財務狀況非常 了解。銀行提供的貸款利率是社會風險度的平均值。這樣就會產(chǎn)生逆向選擇問 題，風險低的借款人覺得利率太高不愿意貸款，風險高的借款人卻積極地尋求 貸款。貸款銀行單憑借款人的財務資料很難判斷誰是風險低的借款人，誰是風 險高的借款人，而且有些風險高的借款人為了取得貸款，向貸款銀行隱瞞真實 情況，

5、更有甚者提供虛假信息，提供給銀行的是虛假的財務報表。當銀行難以 正確判斷時，就會拒絕借款人的請求。商業(yè)銀行和借款人之間重復博弈的結果 導致產(chǎn)生“惜貸”和“慎貸”現(xiàn)象。2.1 不良貸款問題 在做出貸款決策時，銀行最關心的是借款歸還問題。然而銀行對借款人的情況 了解始終是有限的，在貸款發(fā)放之后，一些不良借款者欠貸、賴貸、逃貸，難 以歸還貸款，這就會產(chǎn)生不良貸款，銀行同時會遭受經(jīng)濟損失。 2003 年末據(jù)國 家統(tǒng)計局統(tǒng)計，銀行業(yè)主要金融機構不良貸款余額為 2.44 萬億元，不良貸款 的比例為 17.8%。1999 年國家投資組建了信達、長城、東方、華融四家金融資 產(chǎn)管理公司，這是專門剝離國有商業(yè)銀行

6、不良資產(chǎn)的金融機構。當時為四大國 有獨資商業(yè)銀行剝離了 1.4 萬億元不良資產(chǎn)，但到目前為止，我國的不良貸款 率還是很高。我國的金融資源配置仍然處于政府的直接控制之下，對不良貸款 的控制主要是依靠行政手段和強制措施，所以金融資源的配置處于無效率狀 態(tài)。信息不對稱也是不良貸款產(chǎn)生的重要原因之一。2.3 存款客戶盲目選擇銀行 存款客戶和銀行之間也是債權人和債務人的關系。銀行作為債務人對自己的信 用水平和財務狀況的了解顯然超過存款客戶（債權人），這種狀況容易導致信 息不對稱。存款客戶有可能誤選一家信用水平低的銀行，或者銀行有可能用客 戶的資金從事高風險業(yè)務，那么存款客戶就處于不利的位置。尤其在我國目

7、前 還沒有建立信用評級制度，銀行也沒有定期向客戶公布自己的財務信息，存款 客戶更加難以判別金融機構的質量，在選擇銀行時具有很大的盲目性。在無法 判斷時，利率就成為存款客戶選擇商業(yè)銀行的標準。信用水平較差的銀行自然 會以高息攬存，然后銀行用高息攬存的資金從事高風險的業(yè)務以獲得高額利 潤。一方面，如果銀行的業(yè)務出現(xiàn)問題，存款客戶就會遭受損失；另一方面， 如果客戶對銀行缺少信心，客戶就會抽回資金，銀行有可能出現(xiàn)“擠兌”現(xiàn) 象。這樣對雙方都不利。2.4 中小企業(yè)融資困難 中小企業(yè)很難從銀行獲得貸款的真正原因是信息不對稱。中小企業(yè)融資過 程中的信息不對稱現(xiàn)象嚴重束縛了企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，發(fā)展

8、前 景難以預測，存在一定的不確定性，這就是中小企業(yè)的經(jīng)營特點。從我國的銀 行業(yè)結構來看，我國的銀行業(yè)過于集中，中小金融機構發(fā)展不足，金融資產(chǎn)過 于集中于大銀行。中小企業(yè)獲取貸款的渠道主要是通過銀行，銀行對中小企業(yè) 的發(fā)展無法預測，向其提供的貸款也就很少。企業(yè)有大量的融資需求，但是無 法得到滿足，而銀行有大量的閑置資金卻不敢貸出去。一方面是企業(yè)貸不到 款，困擾著中小企業(yè)的發(fā)展；另一方面是銀行找不到合適的客戶，不能實現(xiàn)利 潤最大化。社會的資源無法實現(xiàn)最優(yōu)配置，這同時也表明我國商業(yè)銀行在信貸 決策上存在問題。這些都是由于信息不對稱引起的。信息不對稱的存在，使得 企業(yè)融資困難，同時也影響了金融市場的正

9、常運轉。3 解決信貸關系中信息不對稱問題的對策探討3.1 加快利率市場化的進程，放松貸款利率管制 長期以來我國的利率管制是相當嚴格的，這使我國的金融市場的發(fā)展受到很大 的限制，資金的資源配置效率無法得到優(yōu)化，貨幣政策的作用得不到很好得發(fā) 揮。利率市場化使金融機構可以依據(jù)自身的資金供求、頭寸、盈利及風險等因 素自行控制的利率，使資金的供需狀況得到真實的反映。從貸款方面看，利率 市場化后，讓利率反映貸款項目的風險度，對風險進行合理量化。在受理每筆 貸款申請時，銀行對借款人的風險進行全面評估，對于風險越大的、資信程度 較低的客戶，收取高貸款利率，這樣可以補償較高風險帶來的損失。對于風險 小的、資信程

10、度較好的客戶，收取低的優(yōu)惠貸款利率，有利于吸引高質量、低 風險的客戶群。所以加快利率市場化對于解決信貸市場的信息不對稱是很有必要的，這不僅是中國金融市場的發(fā)展和完善的需要，也是完善我國社會主義市 場經(jīng)濟的內在要求。 -本篇論文是由的網(wǎng)友為您在網(wǎng)絡上收集整理餅投稿至本站的，論文版權屬 原作者，請不要用于商業(yè)用途或者抄襲，僅供參考學習之用，否者后果自負， 如果此文侵犯您的合法權益，請聯(lián)系我們。3.2 建立信用評級體系，使信用擔保市場化在一些經(jīng)濟發(fā)達國家都有專門的機構從事企業(yè)的資信評定工作，它以獨立、客 觀和公正為原則，按照經(jīng)濟標準、法律標準和道德標準對企業(yè)的歷史、現(xiàn)狀與 趨勢進行綜合分析，所提供的

11、分析報告和評定結果可以反映一個企業(yè)值得信賴 的程度。信用評級可以對借款人未來債務清償能力和信賴程度進行評判。我們 不僅對商業(yè)銀行的信用進行評級，而且對借款人的信用也進行評級。對商業(yè)銀 行的信用進行評級可以避免存款客戶盲目選擇銀行，使存款客戶在存款之前就 對銀行的資信、經(jīng)營狀況、盈利能力、管理水平有一個大概的了解，再做出選 擇。對借款人的信用評級，使銀行能夠得到充足的有關借款人的公開信息，辨 別客戶的優(yōu)良，做出正確的貸款決策。信用擔保市場化有助于提高金融市場運 轉的效率。3.3 完善法律制度，充分保護各個主體的利益“沒有規(guī)矩不成方圓”，法律法規(guī)不健全是信息不對稱的重要原因，為了降低 信息不對稱產(chǎn)

12、生的逆向選擇和道德風險，各個國家都制定了相關的法律對金融 市場進行規(guī)范市場，以此保證公平交易和正當競爭，從法律上保證經(jīng)濟主體的 利益，對于欺詐行為給予嚴厲打擊。用法律制度迫使債務人披露真實信息，對 那些提供虛假信息，做假帳的借款人進行嚴厲的懲罰。使銀行在良好公平的環(huán) 境下運用多種手段，減少不良貸款，提高盈利水平，應對國際競爭。3.4 加快中小金融機構的發(fā)展，為中小企業(yè)建立一個良好的融資環(huán)境 我們要完善銀行體系結構，為解決大銀行和小企業(yè)的沖突，就要使中小金融機 構多樣化，建立與企業(yè)規(guī)模相適應的金融機構，使之和我國的經(jīng)濟構成相適 應。我們不僅要有商業(yè)性中小金融機構，也應當有政策性中小金融機構，不僅

13、 要發(fā)展城市中小銀行，也要發(fā)展城鄉(xiāng)信用社。在這樣的銀行體系結構中，中小 企業(yè)取得貸款更加容易，同時也促進了中小企業(yè)的發(fā)展。4 結論由于信息不對稱，信貸市場上確實存在一些實際問題，致使我國一些商業(yè)銀行 的信貸工作缺乏效率。確立完善的信息機制，促進信息的充分化、對稱化，是 我們解決信息不對稱，降低銀行信貸風險的關鍵。為此，一方面，我們需要不 斷地深化銀行業(yè)改革 ; 另一方面，要結合我國體制轉軌的現(xiàn)實，不斷進行制度創(chuàng) 新，支持經(jīng)濟的健康發(fā)展。參考文獻1 Akerloff. G. “ The Market for lemons'： Quality Uncertainty and the Mar

14、ket Merchanism ”J.Quarterly Journal of Economics， 1970（84）2 Stiglize, J. and A. Weiss,“ Credit Rationing in Markets withImperfect Information ”J. American Economic Review ， 1981 （71） 3 闕方平 . 中國銀企金融交易 : 信息不對稱及其對策研究 J. 經(jīng)濟評論， 2000 （1）4 劉端. 信息不對稱對信貸市場結構的影響 J. 當代經(jīng)濟科學， 2001(3)5 米什金 . 貨幣金融學(第四版) M. 北京：中國人民

15、大學出版社， 19986 王琳.信息不對稱與國有商業(yè)銀行經(jīng)營管理 J. 金融論壇， 2001(8)7 張維迎 . 博弈論與信息經(jīng)濟學 M. 上海：上海三聯(lián)書店 . 上海人民出版社， 1996本篇論文是由的網(wǎng)友為您在網(wǎng)絡上收集整理餅投稿至本站的，論文版權屬 原作者，請不要用于商業(yè)用途或者抄襲，僅供參考學習之用，否者后果自負， 如果此文侵犯您的合法權益，請聯(lián)系我們。3.2 建立信用評級體系，使信用擔保市場化在一些經(jīng)濟發(fā)達國家都有專門的機構從事企業(yè)的資信評定工作，它以獨立、客 觀和公正為原則，按照經(jīng)濟標準、法律標準和道德標準對企業(yè)的歷史、現(xiàn)狀與 趨勢進行綜合分析，所提供的分析報告和評定結果可以反映一

16、個企業(yè)值得信賴 的程度。信用評級可以對借款人未來債務清償能力和信賴程度進行評判。我們 不僅對商業(yè)銀行的信用進行評級，而且對借款人的信用也進行評級。對商業(yè)銀 行的信用進行評級可以避免存款客戶盲目選擇銀行，使存款客戶在存款之前就 對銀行的資信、經(jīng)營狀況、盈利能力、管理水平有一個大概的了解，再做出選 擇。對借款人的信用評級，使銀行能夠得到充足的有關借款人的公開信息，辨 別客戶的優(yōu)良，做出正確的貸款決策。信用擔保市場化有助于提高金融市場運 轉的效率。3.3 完善法律制度，充分保護各個主體的利益“沒有規(guī)矩不成方圓”，法律法規(guī)不健全是信息不對稱的重要原因，為了降低 信息不對稱產(chǎn)生的逆向選擇和道德風險，各個

17、國家都制定了相關的法律對金融 市場進行規(guī)范市場，以此保證公平交易和正當競爭，從法律上保證經(jīng)濟主體的 利益，對于欺詐行為給予嚴厲打擊。用法律制度迫使債務人披露真實信息，對 那些提供虛假信息，做假帳的借款人進行嚴厲的懲罰。使銀行在良好公平的環(huán) 境下運用多種手段，減少不良貸款，提高盈利水平，應對國際競爭。3.4 加快中小金融機構的發(fā)展，為中小企業(yè)建立一個良好的融資環(huán)境 我們要完善銀行體系結構，為解決大銀行和小企業(yè)的沖突，就要使中小金融機 構多樣化，建立與企業(yè)規(guī)模相適應的金融機構，使之和我國的經(jīng)濟構成相適 應。我們不僅要有商業(yè)性中小金融機構，也應當有政策性中小金融機構，不僅 要發(fā)展城市中小銀行，也要發(fā)

18、展城鄉(xiāng)信用社。在這樣的銀行體系結構中，中小 企業(yè)取得貸款更加容易，同時也促進了中小企業(yè)的發(fā)展。4 結論由于信息不對稱，信貸市場上確實存在一些實際問題，致使我國一些商業(yè)銀行 的信貸工作缺乏效率。確立完善的信息機制，促進信息的充分化、對稱化，是 我們解決信息不對稱，降低銀行信貸風險的關鍵。為此，一方面，我們需要不 斷地深化銀行業(yè)改革 ; 另一方面，要結合我國體制轉軌的現(xiàn)實，不斷進行制度創(chuàng) 新，支持經(jīng)濟的健康發(fā)展。參考文獻1 Akerloff. G. “ The Market for lemons'： Quality Uncertainty and the Market Merchanism ”J.Quarterly Journal of Economics， 1970(84)2 Stiglize, J. and A. Weiss,“ Credit Rationing