P2P借貸的發(fā)展對策與前景分析報告

1、P2P借貸的發(fā)展對策與前景分析-經(jīng)濟P2P借貸的發(fā)展對策與前景分析黃體龍（長春市億信源成長投資管理有限公司，吉林長春130000 ）摘要P2P借貸可滿足市場需求，實現(xiàn)社會效益，是普惠金融的重要補充。參與者廣泛，資金進(jìn)出靈活，風(fēng)險較高，這三點構(gòu)成了監(jiān)管層面最擔(dān)憂的問題， 也是監(jiān)管技術(shù)上最難操作的方面。P2P市場得益于個人經(jīng)營消費貸款，以及個人 投資理財?shù)氖袌鲂枨?。小微企業(yè)融資和個體經(jīng)營消費貸款是一個藍(lán)海市場。P2P借貸的發(fā)展，要完善相應(yīng)法律，實施行業(yè)監(jiān)管；加強平臺認(rèn)證建設(shè)，以避免風(fēng)險 發(fā)生；改善運行方式，以分散風(fēng)險；提高平臺財務(wù)透明度，保證平臺安全。關(guān)鍵詞P2P借貸；風(fēng)險性與收益率；發(fā)展前景DO

2、門 10.13939/ki.zgsc.2015.35.060P2P借貸是一種獨立于正規(guī)金融機構(gòu)體系之外的個體借貸行為。作為民間個體借貸行為的陽光化，一定程度上滿足了經(jīng)營消費個貸需求和大眾理財需求，在“被遺忘的金融市場”做了具有普惠金融意義的事情。而其形成的市場化機制、信用機制、技術(shù)機制也對金融改革有實驗和借鑒的意義。在短短幾年間，P2P借貸模式在國內(nèi)興起并快速發(fā)展。2013年年末，P2P借貸服務(wù)平臺超過200家, 可統(tǒng)計的P2P平臺線下業(yè)務(wù)，其借貸余額和投資人數(shù)還將倍增。P2P （Peer to Peer）是一個互聯(lián)網(wǎng)概念，表示互聯(lián)網(wǎng)的端對端信息交互方 式和關(guān)系發(fā)生特征。該交互是在對等網(wǎng)絡(luò)中實

3、現(xiàn)的，不通過中間工作站平臺。PP網(wǎng)絡(luò)借貸（稱“借貸”）指個體和個體之間通過網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)直接借貸，通常稱為“人人貸”。P2P借貸模式表現(xiàn)為個體對個體的信息獲取和資金流向，脫 離了傳統(tǒng)的資金媒介。P2P行業(yè)基數(shù)較小，而年增長速度卻超過300%。發(fā)展的 原因有如下幾個方面：一是細(xì)分市場的需求；二是利潤和成本空間的吸引；三是 準(zhǔn)入門檻較低；四是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)和信用體系的必要支撐。1P2P借貸的特點1.1借貸雙方的廣泛性P2P借貸的雙方呈現(xiàn)散點網(wǎng)格狀的多對多形式。借貸者主要是個體工商戶和工薪階層，短期周轉(zhuǎn)需求占據(jù)較大部分。參與者的廣泛性源于其準(zhǔn)入門檻較低， 參與方式靈活。借貸者只要有良好信用，即使

4、缺乏擔(dān)保抵押，也能夠獲得貸款； 投資者即使擁有的資金量較小，對期限有嚴(yán)格要求，同樣能夠找到匹配的借款人。 并且每一筆貸款中可有多個投資者； 每個投資者可以投資多筆貸款。這使得具體 業(yè)務(wù)形式上更加分散，參與群體也更加廣泛。1.2交易方式的靈活性和咼效性主要包括借貸金額、利息、期限、還款方式、擔(dān)保抵押方式和業(yè)務(wù)發(fā)生效率。 在該平臺上，借款者和投資者的需求是多樣化的， 需要相互磨合和匹配，以形成 多樣化的產(chǎn)品特征和交易方式。P2P借貸業(yè)務(wù)往往淡化煩瑣的層層審批模式。 在 信用合格的條件下，手續(xù)簡單直接，高效率滿足借款者的資金需求。1.3風(fēng)險性與收益率雙高P2P借貸缺乏有效擔(dān)保和抵押，同時，P2P借貸

5、平臺和投資者面臨高成本的 線下盡職調(diào)查的缺失或不細(xì)的問題，僅靠網(wǎng)絡(luò)信息的匯總分析對客戶進(jìn)行信息真 實性和還款能力的審核仍然是風(fēng)險來源。1.4P2P借貸的風(fēng)險P2P平臺不是金融機構(gòu)，不接受現(xiàn)行金融體系監(jiān)管，監(jiān)管部門也尚未針對其出臺相關(guān)具體措施。P2P行業(yè)的投資者大部分為普通個人并數(shù)量較多，被高收益 吸引，卻不具備良好的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承受能力。所以P2P行業(yè)意義雖大，但其風(fēng)險值得警惕，尤其要避免風(fēng)險的鏈條式傳染，引起公眾風(fēng)險。P2P貸款風(fēng) 險主要包括：小額信貸技術(shù)風(fēng)險；異化產(chǎn)品的風(fēng)險；擔(dān)保于關(guān)聯(lián)風(fēng)險；非法集資 風(fēng)險；流動性及證券風(fēng)險；財務(wù)披露風(fēng)險；等等。1.5互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的運用在P2P借貸中，參

6、與者極為廣泛，借貸關(guān)系復(fù)雜。這種多對多的信息整合與 審核，依賴于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。P2P借貸形式的產(chǎn)生，也得益于信息技術(shù)特別是信息 整合技術(shù)和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)的發(fā)展。總之，P2P借貸可滿足市場需求，實現(xiàn)社會效益，是普惠金融的重要補充。參與者廣泛，資金進(jìn)出靈活，風(fēng)險較高。這三點構(gòu)成了監(jiān)管層面最擔(dān)憂的問題， 也是監(jiān)管技術(shù)上最難操作的方面。2P2P借貸的發(fā)展對策2.1完善相應(yīng)法律，實施行業(yè)監(jiān)管必須把P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺監(jiān)管納入政府職能部門監(jiān)管范圍，調(diào)高網(wǎng)絡(luò)借貸平 臺進(jìn)入門檻，自動淘汰不良借貸平臺，弓I領(lǐng)整體行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。從P2P平臺提供的服務(wù)而言，要提供借款人和出借人資金信息的服務(wù)。 監(jiān)管職能部門必 須制

7、定監(jiān)督管細(xì)則，從各個層面監(jiān)督借貸平臺的落實。2.2加強平臺認(rèn)證建設(shè)，以避免風(fēng)險發(fā)生目前，P2P在線借貸平臺發(fā)展還不夠完善，存在的問題較多。我國平臺缺少征信體制，風(fēng)險較高，必須建立 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺實名制。2.3改善運行方式，以分散風(fēng)險在P2P平臺現(xiàn)有運營模式下，借出者在借款過程中承擔(dān)了全部的風(fēng)險， 不利 于平臺的可持續(xù)發(fā)展。應(yīng)由出借人與平臺共同擔(dān)保并承擔(dān)風(fēng)險， 應(yīng)通過與保險公 司合作，由出借人選擇購買“借款保險”的方式，即“網(wǎng)絡(luò)小額信2P +保險”的模式分散風(fēng)險。2.4提高平臺財務(wù)透明度，保證平臺安全我國P2P借貸平臺僅強調(diào)平臺的安全性，但對平臺壞賬率、流動性指標(biāo)等并 不披露。行業(yè)協(xié)會必須要

8、求 P2P網(wǎng)貸平臺提高財務(wù)數(shù)據(jù)透明度，在不涉及商業(yè) 機密的條件下，實現(xiàn)市場化的公平競爭。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的風(fēng)險可能在資金轉(zhuǎn) 賬中出現(xiàn)，必須建立P2P在線借貸平臺安全技術(shù)與指標(biāo)體系，加強網(wǎng)絡(luò)借貸平 臺數(shù)據(jù)庫與應(yīng)用層安全體系建設(shè)，以保障平臺上借貸雙方的信息安全。3P2P借貸的市場前景P2P市場得益于個人經(jīng)營消費貸款，以及個人投資理財?shù)氖袌鲂枨?。存在貸 款融資需求的人群可分為三類： 大中企業(yè)，小微企業(yè)和個人。小微企業(yè)客戶地域 分散、貸款需求“短小頻急”、缺乏良好擔(dān)保抵押。小微企業(yè)融資和個體經(jīng)營消費貸款是一個藍(lán)海市場，而目前金融機構(gòu)沒有投 入足夠的資金和精力在這個市場上。P2P貸款人群多為個體消費者

9、和小微企業(yè)， 主體眾多，地域分散，需求多樣，信息不對稱，貸款業(yè)務(wù)處理成本高效率低。改 進(jìn)這些問題的關(guān)鍵即金融機構(gòu)怎樣通過有效渠道，準(zhǔn)確和批量獲得客戶，降低單 位成本，提高處理效率。其中，推進(jìn)信息的對稱性是提高效率、降低成本，甚至 改善風(fēng)險控制的重要措施。P2P平臺上的借貸金額小，小微企業(yè)貸款很少涉及， 較多的是個人經(jīng)營消費貸款，也有些 P2P開始了車貸業(yè)務(wù)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上成交的借貸資金額度較小、融資效率較高，是小微企業(yè) 融資的一條便利通道；盡管目前多數(shù) P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺未把小微企業(yè)作為服務(wù) 對象，但仍有一些資金流向了小微企業(yè)， 支持了小微企業(yè)經(jīng)營活動。要加快建設(shè) P2P借貸行業(yè)信息平臺，實現(xiàn)征信共享；實現(xiàn)平臺與央行的征信互通；發(fā)展商業(yè) 性征信服務(wù)行業(yè)，降低平臺的審核成本，提高平臺對借款人的約束力，降低平臺 收取的管理費，減輕小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)借貸的成本負(fù)擔(dān)； 加強對平臺的業(yè)務(wù)監(jiān)管，培 育健康活躍的網(wǎng)絡(luò)借貸市場，提升投資者信心。P2P借貸是一種基于互聯(lián)網(wǎng)思想、獨立于正規(guī)金融機構(gòu)體系之外的個體借貸 行為，并且超越了傳統(tǒng)熟人社會的限制。 其作為民間個體借貸行為的陽光化， 部 分滿足了經(jīng)營消費各貸需求和大眾理財需求， 在“被遺忘的金融市場”做了普惠 金融和金融民主化意義的事情。而其形成的市場化機制、信用