大宗物資風(fēng)險(xiǎn)提示

1、關(guān)于在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下大宗商品貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)提示受到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)樂觀預(yù)期的帶動(dòng)，國(guó)際國(guó)內(nèi)大宗商品市場(chǎng)一度在1月份持續(xù)上行，但由于債務(wù)危機(jī)“癥重難治”，國(guó)外經(jīng)濟(jì)下滑需求不旺，流動(dòng)性釋放實(shí)施艱難，美元階段走強(qiáng)持續(xù)難改，加上國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依然疲弱，近期大宗商品未能延續(xù)“小陽春”行情。統(tǒng)計(jì)顯示，一季度，國(guó)內(nèi)大宗商品價(jià)格綜合表現(xiàn)的商品指數(shù)累計(jì)已跌逾3%，主要大宗商品價(jià)格大多回吐此前的漲幅，創(chuàng)下了數(shù)月來新低。分析人士預(yù)計(jì)，短期市場(chǎng)的大跌或已透支了利空，但由于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)疲軟，市場(chǎng)的持續(xù)回升或仍有待于經(jīng)濟(jì)狀況的進(jìn)一步改善。大宗商品價(jià)格在期貨市場(chǎng)上跌勢(shì)表現(xiàn)尤甚。數(shù)據(jù)顯示，金屬市場(chǎng)龍頭品種期銅在一季度先揚(yáng)后抑，上海期貨交易所7

2、月份交割的銅期貨價(jià)格一度沖高到每噸6萬元上方，而到一季度收盤，銅價(jià)已回落到5.5萬元下方，累計(jì)較前一季度下跌超過5%，是三個(gè)季度來的單季最大跌幅。與此同時(shí)，包括豆油、棕櫚油等品種跌幅也較大，其中大連商品交易所棕櫚油期貨價(jià)格一季度累計(jì)下跌逾11%，連續(xù)4個(gè)季度下挫，且跌勢(shì)加劇，顯示出棕櫚油市場(chǎng)持續(xù)的疲軟。此外，現(xiàn)貨大宗商品市場(chǎng)也受到拖累，盡管現(xiàn)貨價(jià)格下跌時(shí)點(diǎn)較期貨市場(chǎng)延后，跌幅也較期貨市場(chǎng)溫和，但3月份的大跌使得現(xiàn)貨市場(chǎng)1、2月份的漲幅全線回吐。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，3月份，58種主要大宗商品中，超過75%的品種下挫，價(jià)格表現(xiàn)的指數(shù)單月累計(jì)較前一月下跌超過了3%，全部回吐前兩月的漲幅。盡管4、5月份，隨

3、著消費(fèi)旺季的因素顯現(xiàn)，大宗商品市場(chǎng)或會(huì)有所回暖，但受制于市場(chǎng)供需實(shí)質(zhì)性改善等方面的因素，后續(xù)市場(chǎng)或仍將面臨考驗(yàn)。為有效防范相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合近期我行授信業(yè)務(wù)上報(bào)過程中發(fā)現(xiàn)的相關(guān)問題，現(xiàn)將從事大宗商品貿(mào)易企業(yè)授信上報(bào)及授信審查過程中需注意的事項(xiàng)作以下提示，以調(diào)高授信調(diào)查及審批工作的質(zhì)量和效率。一、 因鋼材貿(mào)易“準(zhǔn)金融”屬性已被過度開發(fā)，同時(shí)成為各大銀行嚴(yán)控行業(yè)，為開辟融資渠道，相應(yīng)利用其他大宗商品貿(mào)易比例逐步上升，其中應(yīng)特別高度重視甄別轉(zhuǎn)口貿(mào)易過程中的融資風(fēng)險(xiǎn)。鑒于轉(zhuǎn)口貿(mào)易方式項(xiàng)下的貨物享有中轉(zhuǎn)國(guó)免征關(guān)稅、付匯核銷和收匯監(jiān)控相對(duì)寬松等優(yōu)惠政策，故已成為套取信貸資金的重要渠道。因大宗商品具有單筆金額大

4、，流通速度快等優(yōu)勢(shì)，如電解銅、化工原料等已成為套取低成本資金的典型商品。由于轉(zhuǎn)口貿(mào)易項(xiàng)下涉及多個(gè)主體，交易對(duì)手之間資金往來復(fù)雜，故經(jīng)營(yíng)單位在授信上報(bào)過程中，應(yīng)對(duì)以下幾點(diǎn)重點(diǎn)關(guān)注：1、切實(shí)核查轉(zhuǎn)口貿(mào)易背景的真實(shí)性。調(diào)查重點(diǎn)不能僅審查轉(zhuǎn)口合同，還應(yīng)核查與合同匹配的商業(yè)單據(jù)，注意單據(jù)之間的關(guān)聯(lián)性、合理性。2、加強(qiáng)對(duì)轉(zhuǎn)口貿(mào)易項(xiàng)下的資金監(jiān)控。由于境外款項(xiàng)套回境內(nèi)后處于逐利本能將進(jìn)入其他產(chǎn)業(yè)，導(dǎo)致信貸資金長(zhǎng)期挪用，故需對(duì)其最終流向作詳盡調(diào)查。3、重視對(duì)轉(zhuǎn)口貿(mào)易操作流程的審查。利用轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資過程復(fù)雜、涉及多道環(huán)節(jié)，期間流程控制、資金安排、利率波動(dòng)、單據(jù)及貨物流轉(zhuǎn)均對(duì)企業(yè)能否按期償還信用證帶來不確定因素，因

5、此企業(yè)對(duì)整體流程操作是否順暢、資金安排是否及時(shí)將直接影響我行信貸資金的安全。二、 重點(diǎn)調(diào)查授信企業(yè)的經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)構(gòu)成及內(nèi)控措施。大宗商品行情變化迅速、價(jià)格走勢(shì)受到國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響大、波動(dòng)幅度存在一定規(guī)律，因此經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)能否對(duì)價(jià)格走勢(shì)保持敏感，對(duì)行情進(jìn)行預(yù)判將直接影響企業(yè)的盈利狀況。經(jīng)營(yíng)單位應(yīng)對(duì)授信企業(yè)經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)人員構(gòu)成，從業(yè)經(jīng)歷、歷史操作手法、人脈渠道等情況作一定程度了解。此外，大宗商品行情變化在某一段時(shí)間內(nèi)可能出現(xiàn)不可抗力的下跌，此時(shí)經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)的經(jīng)驗(yàn)判斷往往也未必可行，這就要求企業(yè)在貿(mào)易操作過程中設(shè)定較為科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，保障貿(mào)易過程的安全。因此，經(jīng)營(yíng)單位還需對(duì)經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)是否采取套保、是否設(shè)立止損點(diǎn)等內(nèi)控措施進(jìn)行調(diào)查。三、 授信調(diào)查仍需將授信主體實(shí)力作為核心內(nèi)容。歸根結(jié)底，任何貿(mào)易均面臨一定風(fēng)險(xiǎn)，沒有包賺不賠的行情，也沒有每單盈利的經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，而貿(mào)易企業(yè)作為輕資產(chǎn)類型企業(yè)，實(shí)體資產(chǎn)少，穩(wěn)定性相對(duì)較弱，資金流向及信息流監(jiān)控難度大，一旦發(fā)生行情逆轉(zhuǎn)導(dǎo)致企業(yè)虧損，其違約成本較低，較易為銀行帶來損失。故經(jīng)營(yíng)單位在授信上報(bào)過程中仍應(yīng)將授信主體的經(jīng)營(yíng)歷史、財(cái)務(wù)狀況、信用狀況、自身積累等情況作為首要調(diào)查對(duì)象，重視第一償債來源的穩(wěn)定性。綜上所述，經(jīng)營(yíng)單位應(yīng)充分認(rèn)識(shí)當(dāng)前大宗商品貿(mào)