太陽能微風(fēng)離網(wǎng)發(fā)電項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析

1、太陽能微風(fēng)離網(wǎng)發(fā)電項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析1.1 項(xiàng)目總收入1.1.1生產(chǎn)發(fā)電設(shè)備及配套收入太陽能微風(fēng)發(fā)電機(jī)設(shè)備制造廠 3 年內(nèi)生產(chǎn)發(fā)電機(jī)設(shè)備及配套 445200 臺(tái)套， 生產(chǎn)光伏發(fā)電池板機(jī)組及配套 330 組套，合計(jì)生產(chǎn) 445530 臺(tái)套。銷售收入為 41.18 億元，3 年內(nèi)平均每年生產(chǎn)銷售收入為 1.73 億元。（1 ）生產(chǎn)反射型半球葉水平旋轉(zhuǎn)式 TFD300KW/10C 單機(jī)功率發(fā)電機(jī)組 1640 臺(tái)套，銷售收入為 14.93 億元，3 年內(nèi)年均每年生產(chǎn)銷售收入為 4.98 億元。（2）生產(chǎn)4/6機(jī)異步發(fā)電機(jī)型S45金風(fēng)600KW/200單機(jī)功率發(fā)電機(jī)組750 臺(tái)套，銷售收入為 1.05 億元，

2、3 年內(nèi)平均每年銷售收入為 4.35 億元。（3）生產(chǎn)反射型半球葉水平旋轉(zhuǎn) （雙向） 微風(fēng)發(fā)電機(jī)組， TFS-30 型、 TFN-1500型、T100 型-T1000B 型 442800 臺(tái)套，銷售收入 1.2 億元，3 年內(nèi)平均每年銷售收 入為4.4 億元。1.1.2 太陽能微風(fēng)發(fā)電銷售收入太陽能微風(fēng)發(fā)電發(fā)電場項(xiàng)目建設(shè)達(dá)產(chǎn)后，全場年均滿發(fā)電開時(shí)數(shù)2600 小時(shí)，平均年發(fā)電量 93.3 億 KWH 銷售收入年均 41.78 億元。（1） 太陽能微風(fēng)發(fā)電場發(fā)電銷售收入。年均發(fā)電 35.92 億 KWH 銷售收入為14.36 億元。（2）太陽能微風(fēng)發(fā)電站發(fā)電銷售收入。 年均發(fā)電量 25.49億KW

3、H銷售收入 為10.17 億元。（3）太陽能微風(fēng)發(fā)電場發(fā)電銷售收入。 年均發(fā)電 32 億 KWH 銷售收入為 12.8億元。1. 1.3 太陽能微發(fā)電點(diǎn)、發(fā)電設(shè)備及配套的工程建設(shè)與安裝費(fèi)收入為4.45億元。2項(xiàng)目建成投產(chǎn)前三年銷售收入為 55.51億元， 設(shè)備及配套裝備銷售收入每年 為 1.72億元，發(fā)電銷售收入為 4.78 億元，項(xiàng)目建成投產(chǎn)的后 7 年，每年發(fā)電平 均銷售收入為41.78 億元。平均每度電 0.447 元。1.2 銷售收入及銷售稅金項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后， 前 3年銷售收入年均為 55.51億元， 后 7年銷售收入年均 為 41.78億元。銷售稅金 4%+算。1.3 成本測算（1）

4、 生產(chǎn)材料費(fèi)用：年均消耗各類生產(chǎn)材料費(fèi)計(jì) 25878 萬元。（2） 水電費(fèi)：生產(chǎn)用上水、取暖費(fèi)、生活動(dòng)力用電費(fèi)計(jì) 6746 萬元。（3）折舊費(fèi)：固定資產(chǎn)投資按 10 年折舊，年均折舊 120000 萬元。（4） 修理費(fèi)：修理費(fèi)提取按折舊費(fèi) 34%提取 12322 萬元。（5）攤銷費(fèi)：其費(fèi)用按照 6 年攤銷完，年均攤銷 8160 萬元。（6） 工資福利：包括工資、“三金”、獎(jiǎng)金等工資福利費(fèi)用 7360 萬元。（7）財(cái)務(wù)費(fèi)：年均貸款利息 84000 萬元。（8） 稅金：銷售稅及附加 16966 萬元，進(jìn)口環(huán)節(jié)、增值稅 37801 萬元，合 計(jì)54767 萬元。（9） 其它：營銷費(fèi)、管理費(fèi)、運(yùn)雜費(fèi)、

5、培訓(xùn)費(fèi)等費(fèi)用 17630 萬元。總成本為 336857 萬元。1.4 利潤與分配（1 ）項(xiàng)目正常年份發(fā)電場實(shí)現(xiàn)利潤總額為80844 萬元，實(shí)現(xiàn)利潤率為19.35 %。，所得稅按照國家稅率 33%+取，正常年份上繳所得稅 26678 萬元。盈余 公積開發(fā)基金按 10%+取為 5416 萬元，實(shí)際實(shí)現(xiàn)純利潤 48748 萬元。折舊費(fèi) 120000 萬元。3（2） 目正常年份設(shè)備制造廠稅后實(shí)現(xiàn)利潤 26100 萬元，折舊費(fèi) 1.11 億元。 項(xiàng)目前 3 年平均每年實(shí)現(xiàn)利潤 74885 萬元，后 7 年平均每年實(shí)現(xiàn)利潤 48748 萬元。1.5 財(cái)務(wù)盈利能力分析（1）項(xiàng)目所得稅后全部投資投資利用率=9

6、3.75%投資利潤率=6.24%投資利稅率=6.78%銷售利潤率=19.35%銷售利稅率=19.45%內(nèi)部收益率=27.23%投資回收期=7-10 年（含建設(shè)期）（1）項(xiàng)目財(cái)務(wù)各項(xiàng)指標(biāo)盈利能力滿足行業(yè)要求，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率均大于行業(yè) 基準(zhǔn)收益率，投資回收期滿足財(cái)務(wù)的投資回報(bào)率，項(xiàng)目可以按期按要求收回投資，并能獲得更大的回報(bào)。（2）項(xiàng)目投資利潤率和稅收均大于行業(yè)平均利潤率和平均利稅率，項(xiàng)目投資 對國家積累的貢獻(xiàn)超過該行業(yè)的平均水平，投資效益較好。1.6 清償還能力分析為了簡化計(jì)算清償還投資款的資金來源，清償還投資款的資金來源主要來 自：經(jīng)營利潤、固定資產(chǎn)投資折舊費(fèi)、優(yōu)惠政策中的“三免兩減半”所得稅

7、等部 分。（1）當(dāng)年利潤分成部分清償還投資款A(yù)、前三年實(shí)現(xiàn)的純利潤每年可獲得 74885 萬元，將其 80%用于清償還投資款為 59908 萬元，剩余的 20%潤為 14977 萬元，用于股本金分紅或留作發(fā)展基金。B、后七年實(shí)現(xiàn)純利潤每年可獲得 48748 萬元，將其 80%于清償還投資款為38998 萬元，剩余的 20%潤為 9749 萬元，用于股本金分紅或留作發(fā)展基金。（2）折舊費(fèi)部分清償還款投資款4投資固定資產(chǎn)折舊費(fèi)，按 10 年折舊計(jì)算，年均折舊費(fèi)為 120000萬元，將其 80 嘲于清償還投資款為 96000 萬元，剩余的 20% 24000 萬元，用于（3）優(yōu)惠政策部分清償還投資款

8、按照各級政策投資優(yōu)惠政策中的所得稅五年實(shí)行“三免兩減半”政策，“三免兩減半”所得稅年均獲得 26678 萬元，五年免減所得稅合計(jì)為 106712 萬元。項(xiàng)目根據(jù)以上幾個(gè)部分資金的來源，充足的資金可以滿足投資款清償還能力。因項(xiàng)目的利潤來之設(shè)備制造廠和發(fā)電場兩部分，故分為：前三年清 償還能力：年均利潤 59908 萬元+折舊費(fèi) 96000 萬= 155908 萬元后七年清償還能力：年均利潤 38998 萬元+折舊費(fèi) 96000 萬元=134998 萬元項(xiàng)目總投資 120 億元，回收期為 10 年（含建設(shè)期）每年平均清償還投資款12 億元，僅利潤和折舊費(fèi)已提取充足的15.55-1.49 億元資金，能

9、滿足歸還和清償投資款能力。以下兩項(xiàng)備用資金可作為投資清償還款資金：（4） 項(xiàng)目 20%勺純利潤留成和折舊費(fèi)，前三年平均每年為38977 萬元， 后七 年平均每年為 33749 萬元，作為清償還投資款的備用資金。（5） 項(xiàng)目所得稅免減部分 106712 萬元，平均每年為 1.06 億元，可作為投 資款清償還的備用資金。該項(xiàng)目投資清償還能力較強(qiáng)，投資回收期有保障。1.7 財(cái)務(wù)分析1.7.1 項(xiàng)目內(nèi)部收益率（EIRR）位 27.23%大于社會(huì)拆現(xiàn)率 12%，財(cái)務(wù)內(nèi)部收 益率均大于行業(yè)基準(zhǔn)收益率。盈利能力滿足行業(yè)要求。1.7.2 項(xiàng)目投資利潤率（稅后）21.3%。項(xiàng)目繳納綜合稅計(jì)稅收率為 33.5%。

10、 項(xiàng)目5投資利潤率和稅收率均大于行業(yè)平均利潤率。項(xiàng)目投資對烏魯木齊市和國家6的貢獻(xiàn)較大。1.7.3 項(xiàng)目回收期為 10 年，從項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和凈現(xiàn)值說明財(cái)務(wù)上可行, 投資回收期能滿足財(cái)務(wù)投資回收率。項(xiàng)目能按時(shí)按要求收回投資。1.8 財(cái)務(wù)評價(jià)表1.8.1固定資產(chǎn)投資估算固定資投資估算表單位：萬元序 號費(fèi)用名稱金額%備注1太陽能微風(fēng)發(fā)電設(shè)備制造廠1430001.1設(shè)備及配套593001.2土建工程690001.3建設(shè)工程用地147002太陽能微風(fēng)發(fā)電場、站、點(diǎn)（戶）建設(shè)10070002.1太陽能微風(fēng)發(fā)電場4677002.2太陽能微風(fēng)發(fā)電站2853002.3太陽能微風(fēng)發(fā)電點(diǎn)（戶）132302.4太陽能光伏發(fā)電場1035003太陽能發(fā)電場、站用地183004項(xiàng)目流動(dòng)資金500007合計(jì)120000081.8.2投資計(jì)劃與資金籌措投資計(jì)劃與資金籌措單位：萬元序號項(xiàng)目金額%備注1總投資1200000100全部1.1固定資產(chǎn)115000099.58設(shè)備制造廠和風(fēng)發(fā)電場1.2建設(shè)期利息14000