完善公司治理結(jié)構(gòu)提高會計信息質(zhì)量(一)

1、完善公司治理結(jié)構(gòu)提高會計信息質(zhì)量 ( 一)摘 要：會計信息有助于降低投資者決策過程中面臨的不確定性，促使社會資源趨利性流動。上市公司治理存在漏洞和缺陷是影響會計信息質(zhì)量的重要原因，完善公司治理與提高會計信息質(zhì)量是密切相關(guān)的，結(jié)合我國實際，借鑒國外的經(jīng)驗教訓，加強內(nèi)部及外部監(jiān)控，不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高會計信息質(zhì)量。關(guān)鍵詞：公司治理；會計信息質(zhì)量；缺陷1 引言據(jù)統(tǒng)計，自我國證券市場成立至 2003 年 5 月 31 日，共有 45 家上市公司因財務(wù)報告的舞弊行為受到處罰，約占上市公司總數(shù)的 4%。在一系列的上市公司財務(wù)欺詐和會計丑聞后，整個會計審計界開始重新反思會計信息的質(zhì)量特性，轉(zhuǎn)而關(guān)注會計

2、信息的可靠性、相關(guān)性。要使企業(yè)的財務(wù)報告達到高質(zhì)量，就外部條件來說，必須保證會計準則的高質(zhì)量。在我國財務(wù)造假已成為資本市場的瘤疾，其成因已有很多文獻進行了論述，包括經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期法律法規(guī)不健全，從業(yè)者道德水平滑坡，利益相關(guān)者受利益驅(qū)動造假等等，這固然是不可忽視的原因，但造成我國上市公司財務(wù)造假的真正根源在于公司治理的缺陷，即不完善的公司治理是所有問題的重要根源，有缺陷的公司治理無法保證會計信息的高質(zhì)量。在公司治理結(jié)構(gòu)形成與運行的過程中，高質(zhì)量的會計信息披露發(fā)揮著重要的作用，有利于促進和完善公司治理結(jié)構(gòu)；同樣，有效的公司治理結(jié)構(gòu)也有助于上市公司會計信息質(zhì)量的改進。2 公司治理的內(nèi)涵要研究公司治理，首

3、先就必須明確什么是公司治理？公司治理是一個多角度多層次的概念，很難用簡單的術(shù)語來表達，其英文原文是“ corporate governance ”，其中“ corporate ”一詞的意思是團體的、法人組織的，另一個意思是共同的、全體的；“ governance ”一詞的意思是統(tǒng)治、統(tǒng)御、支配、管理，另一個意思是統(tǒng)治方式、管理法，但從公司治理這一問題的產(chǎn)生與發(fā)展來看，可以從狹義和廣義兩方面去理解。狹義的公司治理，是指所有者主要是股東對經(jīng)營者的一種監(jiān)督與制衡機制。即通過一種制度安排，來合理地配置所有者與經(jīng)營者之間的權(quán)利與責任關(guān)系。廣義的公司治理則不局限于股東對經(jīng)營者的制衡，而是涉及到廣泛的利害相

4、關(guān)者，包括股東、債權(quán)人、供應(yīng)商、雇員、政府和社區(qū)等與公司有利害關(guān)系的集團。Tricker 認為，公司治理就是存在于治理主體與其成員、管理者、其他利益相關(guān)者、審計員和政策制定者之間的正式和非正式的聯(lián)系、網(wǎng)絡(luò)及結(jié)構(gòu)。而且他認為公司治理的兩個關(guān)鍵因素就是監(jiān)督管理者的績效和保證管理者對股東和其他利益相關(guān)主體的責任。PhlipL.Cochran 和 Steven L.Wartick(1988)認為，公司治理是指高級管理階層、股東、董事會和公司其他相關(guān)利益者的相互作用中產(chǎn)生的具體問題。林毅夫等則指出，所謂的公司治理結(jié)構(gòu)，是指所有者對一個企業(yè)的經(jīng)營管理和績效進行監(jiān)督和控制的一整套安排。他們認為通常人們所關(guān)注

5、的公司治理結(jié)構(gòu)，實際指的是公司的直接控制或內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。張維迎認為公司治理結(jié)構(gòu)是這樣一種解決股份公司內(nèi)部各種代理問題的機制，它規(guī)定著企業(yè)內(nèi)部不同要素所有者的關(guān)系，特別是通過顯性和隱性的合同對剩余索取權(quán)和控制權(quán)進行分配，從而影響企業(yè)家和資本家的關(guān)系。3 我國公司治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀3.1股權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理，國有股一股“獨大”目前我國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，一股獨大的現(xiàn)象相當普遍。主要表現(xiàn)在三個方面： 1、股票發(fā)行的種類過多，A 股、 B 股和 H 股的市場被分割，有著各自不同的市場價格，國家股和法人股不能自由流通，無法遵循同股同利、同股同權(quán)和同股同價的原則。2、國家股份所占比重過大，目前尚未上市流通的國家

6、股比重高達 40%，有些上市公司甚至高達80%以上，法人股比重約15%，同時，機構(gòu)投資者比重很小，如在深圳證券交易所發(fā)行股本最大 12 公司中第一大股東絕對控股以的 11 家，第一大股東所占股價超過 70%的有 5 家，對于這些公司來說，只要大股東對某項提案表決同意或反對，就可以得到股東大會的通過，小股東難以影響公司的決策。3.2董事會的獨立性不夠我國董事會很少有外部獨立董事，董事會中絕大多數(shù)是控股股東的代表，而且絕大多數(shù)又是企業(yè)的管理者。一些公司的董事長甚至是不拿報酬的虛職，還有一些公司董事長與總經(jīng)理兩職合一。在田志龍等調(diào)查的 100 家股份公司中，有 65%采用了董事長兼任總經(jīng)理體制，其中

7、董事會中經(jīng)理人員的比例為46.18%；其次，董事會成員的任命違背了公司治理的基本原則，他們不是由股東大會推選，而是由政府主管部門或上級主管部門提名的，存在這種情況的占被調(diào)查公司的 40.9%。這樣，就很容易產(chǎn)生內(nèi)部人控制。3.3內(nèi)部人控制問題嚴重在兩權(quán)分離，內(nèi)部人控制的企業(yè)中，由于信息的不對稱和合同的不完全，使得無法以較低的成本協(xié)調(diào)契約各方的目標時，內(nèi)部人控制問題也就產(chǎn)生了。內(nèi)部人成為公司事實上的主人，反過來控制公司董事會，甚至可以挑選董事，決定董事的任免。在這種情況下，控股股東或少數(shù)關(guān)鍵人就能控制公司的財務(wù)報告。為了控股股東或管理當局的利益，就有可能進行盈余管理甚至操縱財務(wù)報告，提供虛假信息

8、誤導外部信息使用者。3.4監(jiān)事會形同虛設(shè)，其監(jiān)督職責不到位我國的公司制企業(yè)采用的是單層董事會制度，與董事會平行的公司監(jiān)事會僅有部分監(jiān)督權(quán)，而無控制權(quán)和戰(zhàn)略決策權(quán)，無權(quán)任免董事或高級經(jīng)理人員，無權(quán)參與和否決董事會與經(jīng)理層的決策；同時由于我國公司法等法規(guī)在規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)方面以股東價值為導向，因此重視了董事會的作用，而忽視了監(jiān)事會的地位，使監(jiān)事會實際上只是一個受到董事會控制的議事機構(gòu)；另外部分公司由于監(jiān)事會與大股東關(guān)系密切，監(jiān)事會缺乏監(jiān)督技能和履行職責的環(huán)境，造成監(jiān)事會在運行中流于形式。在這種情況下，控股股東或少數(shù)關(guān)鍵人就能控制公司的財務(wù)報告。為了控股股東或管理當局的利益，就可能進行盈余管理甚至操

9、縱財務(wù)報告，提供虛假會計信息誤導外部信息使用者。3.5激勵約束機制不健全在建立激勵機制方面，我國公司作了不少探索。但從總體上看，我國公司高層管理者的激勵機制還很不完善。一方面，上市公司董事、高管人員的薪酬結(jié)構(gòu)比較單一，另一方面，激勵比較靜態(tài)化，強度較弱，個人收入和公司業(yè)績未建立規(guī)范的聯(lián)系。同時激勵手段比較單一，難以充分調(diào)動經(jīng)營者的積極性和創(chuàng)造性。3.6外部監(jiān)控機制不健全主要表現(xiàn)在三個方面： 1、銀行等作為債權(quán)人對公司實施的監(jiān)控作用較小。2、外部的公司控制權(quán)市場或者是市場對公司實施的監(jiān)控作用也非常有限。 3、經(jīng)理市場是一個從外部監(jiān)督公司的重要機制。目前，我國經(jīng)理市場還很不成熟。4 完善上市公司治

10、理結(jié)構(gòu)，提高會計信息質(zhì)量4.1完善公司外部治理結(jié)構(gòu)，提高會計信息質(zhì)量（1）盡快培育有效的資本市場體系。目前，我國的資本市場還處于發(fā)展階段，還很難發(fā)揮資本市場配置資源的應(yīng)有作用，應(yīng)堅持以高科技企業(yè)為主，為各種所有制服務(wù)；堅持公平、公開、公正的市場競爭原則，發(fā)揮市場配置資源、優(yōu)勝劣汰的作用；堅持政府監(jiān)管與市場監(jiān)督相結(jié)合，充分發(fā)揮社會輿論和廣大股民的監(jiān)督作用。從而盡快建立起有效的資本市場，培養(yǎng)理性的投資者群體，促使有效會計信息市場的形成。（2）規(guī)范和促進我國證券市場的建設(shè)。加強監(jiān)管，規(guī)范證券市場，一是市場主體的規(guī)范化，二是市場運行的規(guī)范化。隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，中國證券市場應(yīng)加大市場化建設(shè)力度、強化

11、國際慣例，以盡快適應(yīng)經(jīng)濟全球化的規(guī)則，加速健康發(fā)展。（3）要培育經(jīng)理人才市場，要逐步建立規(guī)范的職業(yè)經(jīng)理人市場。上市公司所有者對經(jīng)理層的選拔、錄用、解聘完全按照市場化原則進行，在這種優(yōu)勝劣汰的環(huán)境下必將促使經(jīng)理層努力經(jīng)營，抑制操縱會計報表的行為。4.2 完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，使董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理人三者相互制衡（1）改善董事會結(jié)構(gòu)，增加外部股東的數(shù)量，使董事會成為真正地制約經(jīng)營人員的治理結(jié)構(gòu)。董事會引進獨立董事且提高外部（獨立）董事的比重及增強其獨立性，但應(yīng)避免使外部董事成為“花瓶”，并使中小股東和重大債權(quán)能夠進入董事會。董事長與總經(jīng)理兩職應(yīng)當分離。經(jīng)實證得出，兩職合一，財務(wù)報告舞弊的可能性增大

12、。從防止經(jīng)理人員對財務(wù)報告進行操縱的角度來看，如果董事長與總經(jīng)理由同一人擔任，董事會將較難對經(jīng)理進行監(jiān)督，這就為經(jīng)理控制會計信息提供了可能，因此董事長與總經(jīng)理兩職應(yīng)當分離。（2）改善監(jiān)事會的監(jiān)督職能。應(yīng)當保證監(jiān)事會能獨立、有效地行使對董事、經(jīng)理履行職務(wù)的監(jiān)督和對公司財務(wù)的監(jiān)督和檢查。監(jiān)事會應(yīng)真正由股東大會選出，對股東大會負責，須保證監(jiān)事會在實質(zhì)上和形式上的獨立性，如避免監(jiān)事會成員的經(jīng)濟利益由管理當局掌控，換而言之，監(jiān)事的報酬和其他福利，應(yīng)當由股東大會決定，而不應(yīng)當由其監(jiān)督的董事會或經(jīng)理決定。監(jiān)事會可履行審計委員會以外的監(jiān)督職能，包括對董事會和高層管理者執(zhí)行股東會和董事會決議情況的監(jiān)督；對執(zhí)行公

13、司規(guī)章制度情況的監(jiān)督；對是否有違 法現(xiàn)象的監(jiān)督；其他危害小股東利益以及公司利益行為的監(jiān)督。監(jiān)事會由 3-5 人組成，同時應(yīng)引進獨立董事制度，由獨立董事?lián)伪O(jiān)事會主席。（3）完善經(jīng)營者的約束與激勵機制，完善上市公司經(jīng)理層的運作機制。要徹底改變舊的用人制度，取消經(jīng)理人員的行政任命制度，全面推行聘任制，加強對經(jīng)營者的制衡約束，通過直接監(jiān)督、間接監(jiān)督和制度約束來完善內(nèi)部控制制度，使企業(yè)的各項規(guī)章制度和具體的行為準則在合理高效的公司治理結(jié)構(gòu)下，有效發(fā)揮作用。此為，一個能夠產(chǎn)生激勵相容的契約可以有效地防止經(jīng)理人的短視行為和對股東利益的侵蝕，把經(jīng)理人的利益和公司的命運連在一起，讓經(jīng)理人自覺地實現(xiàn)和改善企業(yè)的業(yè)績，而不是憑借會計信息粉飾來謀取私利，從而保證會計信息的質(zhì)量。參考文獻1李維安 . 公司治理理論與實務(wù)前沿M. 北京 : 中國財政經(jīng)濟出版社， 2002.2胡銘 . 公司治理結(jié)構(gòu)研究 M . 北京 : 中國財政經(jīng)濟出版社，2002.3林鐘高 . 章鐵生 .