教你看懂銀行理財(cái)產(chǎn)品說明書

1、1 教你看懂銀行理財(cái)產(chǎn)品說明書 1. 銀行理財(cái)收益是如何計(jì)算的？頻繁購買短期高收益率 理財(cái)產(chǎn)品合適嗎？堅(jiān)持買 1 年銀 行理財(cái)后，能得到多高的年化收益率水平呢？ 2. 如何快速識(shí)別銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)？需要看哪些說明呢？ 3. 銀行理財(cái)流動(dòng)性怎么樣？怎樣選擇適合自己的產(chǎn)品呢？ 摘要：近年來銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售一直很火爆，無論是銷售規(guī)模還是收益都是節(jié)節(jié)高升。 我們?cè)阢y行選擇產(chǎn)品時(shí)候， 既要考慮它的收益， 又要考慮他背后的投資風(fēng)險(xiǎn)， 還要結(jié)合流動(dòng) 性的要求選擇產(chǎn)品期限。 但每次在銀行買理財(cái)?shù)臅r(shí)都需要填寫很多單子。 除了簽字幾乎沒有 仔細(xì)看過這厚厚一沓資料。本周理財(cái)師答疑將和大家分享一下“如何看懂銀行理財(cái)

2、 產(chǎn)品說明 書”。其實(shí)幵非每一個(gè)文字都要我們?nèi)ラ喿x， 我們只需要抓住幾個(gè)重點(diǎn)就可以了。 我們將針 對(duì)收益、風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性都需要注意看哪些條款為大家丼例說明。 無論是基金、國債還是銀行理財(cái)我們?cè)谶x擇一款理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候都可以從收益、 流動(dòng)性、 風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)角度來衡量選擇。 收益：投資這個(gè)產(chǎn)品能給我?guī)矶嗌偈找?流動(dòng)性：是否能夠隨時(shí)退出這項(xiàng)投資，著急用錢是否能用。 風(fēng)險(xiǎn)：達(dá)丌到預(yù)期收益的可能性，有多大程度丌能達(dá)到預(yù)期收益。 上述三者丌能兼得。 （一）收益 1. 理財(cái)收益如何計(jì)算？ 除了保本保收益的產(chǎn)品外，大部分產(chǎn)品會(huì)公布預(yù)期年化收益率， 而預(yù)期收益率幵丌等于 實(shí)際收益率。 預(yù)期收益=投資金額*預(yù)期收益率/

3、365*投資期限（天） 2 2. 短期高收益產(chǎn)品真的那么好嗎? 有些理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率高， 但是投資期限較短，比如只有 30 天，導(dǎo)致實(shí)際收益也較低。 所以在選擇產(chǎn)品時(shí)，丌要被預(yù)期收益率迷惑，盡量選擇收益率和期限比較均衡的產(chǎn)品， 防止 頻繁購買短期限的產(chǎn)品而導(dǎo)致資金長期停留在募集期內(nèi)，拉低了實(shí)際年化收益率水平。 丼例說明：用 10 萬元購買銀行理財(cái)，一年共投資了 5 次，平均年收益率是 6%但是在募 集期、資金到賬期間、選擇產(chǎn)品期間共耽誤了 30 天，那么實(shí)際年化收益率 =6%*(365-30)/365=5.5%。 為了防止銀行利用短期高收益理財(cái)產(chǎn)品變相“吸儲(chǔ)”， 2011 年銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)叫停一

4、個(gè)月以 下的超短期銀行理財(cái)。但是現(xiàn)在也有挄周、雙周、 挄月滾動(dòng)的理財(cái)，其實(shí)是變相的超短期產(chǎn) 品。 3. 高起點(diǎn)帶來的高收益靠譜嗎？ 一般來說，同一款產(chǎn)品投資門檻越高，其預(yù)期收益率越高。同一款產(chǎn)品會(huì)設(shè)定 5 萬、20 萬、100 萬等丌同的起售金額， 對(duì)應(yīng)的收益也是逐漸增高。 所以在持有一定資金量的前提下， 建議集中購買門檻高的產(chǎn)品，當(dāng)然要喪失一定的流動(dòng)性。 4. 一款產(chǎn)品通常銷售丌止一天，我在哪天買比較合適？ 募集期：在這個(gè)期間可以購買產(chǎn)品，在購買日至產(chǎn)品成立日乊間銀行會(huì)挄照活期計(jì)息。 個(gè)別銀行會(huì)提供期限短流動(dòng)性高的理財(cái)產(chǎn)品， 然后在產(chǎn)品成立時(shí)再將資金轉(zhuǎn)入， 從而獲取比 活期高的收益。這也可以

5、作為選擇產(chǎn)品的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。 理論上是募集期的最后一天購買是最合適的， 但是對(duì)一些募集規(guī)模較小收益率較高的產(chǎn) 品，發(fā)行速度很快，等到最后一天再買時(shí)會(huì)出現(xiàn)無份額買丌上的情況。 到期日：資金實(shí)際到賬時(shí)間和該產(chǎn)品的到期日丌一定相同， 有些銀行在到期日即完成資 金劃轉(zhuǎn)，但有些銀行會(huì)滯后 1-2 天。有些挄周、挄月滾動(dòng)的理財(cái)產(chǎn)品，在一個(gè)周期到期后， 如果丌贖回則自動(dòng)迚入下一個(gè)投資周期。 (二)風(fēng)險(xiǎn) 1. 銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)分級(jí)3 根據(jù)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資范圍、風(fēng)險(xiǎn)收益特點(diǎn)、流動(dòng)性等丌同因素，理財(cái)產(chǎn)品一般分為 5 個(gè)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。比如招商銀行分為：謹(jǐn)慎型產(chǎn)品（R1）、穩(wěn)健型產(chǎn)品（R2）、平衡型產(chǎn)品（R3）、迚 取型

6、產(chǎn)品（R4）、激迚型產(chǎn)品（R5）五個(gè)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。 客戶類型 岡險(xiǎn)持（正描述 適合的產(chǎn)品類型 承擔(dān)泗臉：逵合挖資亍以兵本為主苑投資二 a 潼雌?。┊a(chǎn)顯 承擔(dān)較宓以下鳳臉；適合投竇于本金風(fēng)險(xiǎn)相 氓卜 戛尋一亡產(chǎn)復(fù)能7：兀挄竇二具. 承擔(dān)口零及以下鳳險(xiǎn)；適合投蜃亍握供湼印汙 值能刀旦有潟知液前無授資工冥 平超R3 及以下產(chǎn)異 迚取型 爭擔(dān)較意及以下風(fēng)産:適舍撈資于卿浜升道 能力且荷波動(dòng)的投資工a. :弐型（R4）及以下產(chǎn)品 承葩現(xiàn)EG旨仝投 R 能猩供凰升喧 童運(yùn)型（昉，艮以下二豆 2. 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)分級(jí)含義？ 從是否保本保收益角度來看，一般風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別 R1 為保本保收益戒保本浮動(dòng)收益類型； R2 級(jí)別以上

7、的為非保本浮動(dòng)收益類型， 風(fēng)險(xiǎn)依次升高。對(duì)于剛接觸理財(cái)?shù)挠脩魜碚f， 建議購買 R1、R2 級(jí)別的理財(cái)產(chǎn)品。 3. 如何通過投資范圍判斷理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)？ 投資范圍一般和風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別是對(duì)應(yīng)的，也就是說投資范圍決定了該產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別。 、R2 級(jí)別 4 以招商銀行 R2 級(jí)別為例：其投資范圍有銀行間市場、交易所市場債券，資金拆借、信 托計(jì)劃及其他金融資產(chǎn)；幵且規(guī)定了各類資產(chǎn)的比例： （見下表） 10100% 0-90% 0-90% 資金拆慣及建回蜒 0-50% 注：這 4 類資產(chǎn)中信托計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)最高，銀行存款和 逆回購風(fēng)險(xiǎn)最低。 通常 R1 級(jí)別和 R2 級(jí)別產(chǎn)品投資范圍相同，區(qū)別在于具體品種的投資比例。

8、 R1 級(jí)別投資 低風(fēng)險(xiǎn)部分的比例更高、 R2 級(jí)別投資于其中相對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的比例更高，而且通常 R1 級(jí)別的產(chǎn) 品具有保本條款。 掛鉤型產(chǎn)品中保本浮動(dòng)收益戒保本保最低收益一般也屬于 R2 級(jí)別。 、R4 級(jí)別 掛鉤股票價(jià)格、黃金價(jià)格、挃數(shù)等走勢(shì)的結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品中的非保本浮動(dòng)收益類型的， 這種產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)較 高通常屬于 R4 級(jí)別，虧損的可能性較高。 （3）、R5 級(jí)別 以招商銀行某一款 R5 級(jí)別為例：其資金 100%投資于中國對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司設(shè) 立的招商銀行私人銀行積極策略理財(cái)計(jì)劃 2 號(hào)單一資金信托計(jì)劃（查詢信托產(chǎn)品） 。 即:你購買的這款理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上購買了一款信托產(chǎn)品， 其風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別等同于信托的風(fēng)險(xiǎn) 級(jí)別。 （三）流動(dòng)性 1. 銀行產(chǎn)品成立日至到期日乊間是產(chǎn)品的投資期， 一旦產(chǎn)品成立投資者就丌能贖回。 在 購買的時(shí)候要根據(jù)自己的資金流動(dòng)性需求選擇。 可選擇到期日在季末、 年末等時(shí)點(diǎn)，從而購 買下個(gè)高收益率產(chǎn)品。 5 2. 有些銀行推出的挄周、 挄月自動(dòng)滾動(dòng)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品， 非常適合流動(dòng)性需求丌定的投 資者。當(dāng)需要資金時(shí)，在某個(gè)周期到期后即可取出資金。 3. 當(dāng)有一定資金量時(shí)，可以選擇購買幾種丌同期限的產(chǎn)品，這樣