中信穩(wěn)定雙利債券型證券投資基金

1、中信穩(wěn)定雙利債券型證券投資基金2010年第1季度報告中信穩(wěn)定雙利債券型證券投資基金2010年第1季度報告2010年3月31日基金管理人：華夏基金管理有限公司基金托管人：中國建設(shè)銀行股份有限公司報告送出日期：二一年四月二十日1§1重要提示基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。 基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2010年4月15日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡責(zé)

2、的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。本報告中財務(wù)資料未經(jīng)審計。本報告期自2010年1月1日起至3月31日止。§2基金產(chǎn)品概況基金簡稱 中信穩(wěn)定雙利債券基金主代碼 288102交易代碼288102基金運作方式 契約型開放式基金合同生效日 2006年7月20日報告期末基金份額總額 1,550,509,589.93份投資目標(biāo) 本基金主要投資于固定收益類產(chǎn)品，投資目標(biāo)是在強(qiáng)調(diào)本金穩(wěn)妥的基礎(chǔ)上，積極追求資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。投資策略 本基金根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運行狀況、貨幣政策走勢及利率走勢的綜

3、合判斷，在控制利率風(fēng)險、信用風(fēng)險以及流動性風(fēng)險等基礎(chǔ)上，采取順勢策略控制組合久期的波動范圍，充分運用各種套利策略提升組合的持有期收益率，實現(xiàn)基金的保值增值。業(yè)績比較基準(zhǔn) 本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為80%×中信全債指數(shù)+20%×稅后一年期定期存款利率。風(fēng)險收益特征 本基金為債券型基金，其長期平均風(fēng)險和預(yù)期收益率低于混合型基金，高于貨幣市場基金?；鸸芾砣?華夏基金管理有限公司基金托管人 中國建設(shè)銀行股份有限公司§3主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)3.1主要財務(wù)指標(biāo)單位：人民幣元主要財務(wù)指標(biāo)報告期(2010年1月1日-2010年3月31日)1.本期已實現(xiàn)收益46,100,351

4、.272.本期利潤51,587,208.363.加權(quán)平均基金份額本期利潤0.03354.期末基金資產(chǎn)凈值1,682,957,326.495.期末基金份額凈值1.0854注：所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關(guān)費用后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益。3.2基金凈值表現(xiàn)本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較階段凈值增長率凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差-過去三個月3.13%0.36%1.4

5、7%0.04%1.66%0.32%自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動的比較中信穩(wěn)定雙利債券型證券投資基金份額累計凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率歷史走勢對比圖（2006年7月20日至2010年3月31日）§4管理人報告4.1基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介姓名職務(wù)任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè)年限說明任職日期離任日期李廣云本基金的基金經(jīng)理2009-2-4-9年英國華威大學(xué)管理科學(xué)與運籌學(xué)碩士。曾任招商證券研究員、原中信基金研究員、基金經(jīng)理助理等職。2009年1月加入華夏基金管理有限公司。4.2管理人對報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信情況的說明本報告期內(nèi)

6、，本基金管理人嚴(yán)格遵守證券投資基金法、證券投資基金銷售管理辦法、證券投資基金運作管理辦法、基金合同和其他有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定，依照誠實信用、勤勉盡責(zé)、安全高效的原則管理和運用基金資產(chǎn)，在認(rèn)真控制投資風(fēng)險的基礎(chǔ)上，為基金份額持有人謀求最大利益，沒有損害基金份額持有人利益的行為。4.3公平交易專項說明公平交易制度的執(zhí)行情況本基金管理人一貫公平對待旗下管理的所有基金和組合，制定并嚴(yán)格遵守相應(yīng)的制度和流程，通過系統(tǒng)和人工等方式在各環(huán)節(jié)嚴(yán)格控制交易公平執(zhí)行。報告期內(nèi)，本公司嚴(yán)格執(zhí)行了證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見和華夏基金管理有限公司公平交易制度的規(guī)定。本投資組合與其他投資風(fēng)格相似

7、的投資組合之間的業(yè)績比較本基金與本基金管理人旗下的其他投資組合的投資風(fēng)格不同。異常交易行為的專項說明報告期內(nèi)未發(fā)現(xiàn)本基金存在異常交易行為。4.4報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明報告期內(nèi)基金投資策略和運作分析.1行情回顧及運作分析1季度，CPI同比增幅接近3%的紅線，央行兩度上調(diào)人民幣存款準(zhǔn)備金率累計達(dá)1%，但在充裕的流動性推動下各期限與類屬的債券收益率均出現(xiàn)了不同程度的下行。其中，長期國債與金融債收益率下降幅度要大于短端利率產(chǎn)品，收益率曲線整體下移變平。轉(zhuǎn)債市場受制于股票市場震蕩下行的走勢，普遍大幅下跌，轉(zhuǎn)股溢價率明顯下降。新股申購風(fēng)險與收益并存，中簽率與上市首日漲幅屢見新高。本基金在1季

8、度對轉(zhuǎn)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行了重大調(diào)整，減持了無債性保護(hù)的高溢價品種，繼續(xù)持有債性保護(hù)較好的轉(zhuǎn)債，并小幅增持了股性較強(qiáng)且基本面良好的個券。另外，本基金對新股進(jìn)行的選擇性申購為基金提供了穩(wěn)定的回報。.2市場展望及投資策略2季度，適度寬松的貨幣政策仍將持續(xù)，銀行間充裕的流動性將繼續(xù)對債券價格形成支撐，但經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇、物價的上漲將抑制債券市場繼續(xù)上行的空間。轉(zhuǎn)債市場在中行等一批新轉(zhuǎn)債發(fā)行后將迅速擴(kuò)容，市場活躍度將提升，基本面優(yōu)秀的轉(zhuǎn)債品種在股市震蕩中依然值得關(guān)注。本基金在2季度仍以獲取債券利息及參與新股申購為主，并在保證流動性的前提下選擇更為靈活的久期策略，同時關(guān)注新發(fā)轉(zhuǎn)債中基本面優(yōu)秀的品種。珍惜基金份額持有人的

9、每一分投資和每一份信任，本基金將繼續(xù)奉行華夏基金管理有限公司“為信任奉獻(xiàn)回報”的經(jīng)營理念，規(guī)范運作，審慎投資，勤勉盡責(zé)地為基金份額持有人謀求長期、穩(wěn)定的回報。報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)截至2010年3月31日，本基金份額凈值為1.0854元，本報告期份額凈值增長率為3.13%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率為1.47%。§5投資組合報告5.1報告期末基金資產(chǎn)組合情況序號項目金額（元）占基金總資產(chǎn)的比例（）1權(quán)益投資278,047,570.1211.69其中：股票278,047,570.1211.692固定收益投資1,414,755,972.0559.47其中：債券1,414,755,972.05

10、59.47 資產(chǎn)支持證券-3金融衍生品投資-4買入返售金融資產(chǎn)-其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)-5銀行存款和結(jié)算備付金合計441,500,037.7618.566其他資產(chǎn)244,546,803.8910.287合計2,378,850,383.82100.005.2報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合代碼行業(yè)類別公允價值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)1,940,359.380.12B采掘業(yè)5,956,682.620.35C制造業(yè)157,996,811.589.39C0 食品、飲料7,645,114.790.45C1 紡織、服裝、皮毛1,108,259.900.07C2 木材、家具

11、-C3 造紙、印刷13,498,121.360.80C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料8,675,763.800.52C5 電子8,157,805.560.48C6 金屬、非金屬7,953,457.970.47C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表101,889,153.126.05C8 醫(yī)藥、生物制品4,846,783.170.29C99 其他制造業(yè)4,222,351.910.25D電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)1,520,088.420.09E建筑業(yè)4,858,027.360.29F交通運輸、倉儲業(yè)1,030,447.440.06G信息技術(shù)業(yè)33,783,492.062.01H批發(fā)和零售貿(mào)易-I金融、保險業(yè)70,

12、961,661.264.22J房地產(chǎn)業(yè)-K社會服務(wù)業(yè)-L傳播與文化產(chǎn)業(yè)-M綜合類-合計278,047,570.1216.525.3報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)序號股票代碼股票名稱數(shù)量（股）公允價值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例（）1000528柳 工3,501,07476,498,466.904.552601688華泰證券3,282,22370,961,661.264.223300057萬順股份457,67810,000,264.300.594300050世紀(jì)鼎利52,5467,870,865.340.475002362漢王科技64,6137,766,482.60

13、0.466002353杰瑞股份63,2215,956,682.620.357002375亞廈股份107,3364,858,027.360.298300033同 花 順86,3544,775,376.200.289002385大 北 農(nóng)114,4224,004,770.000.2410300051三五互聯(lián)73,0463,540,539.620.215.4報告期末按債券品種分類的債券投資組合序號債券品種公允價值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）1國家債券313,011,520.9018.602央行票據(jù)-3金融債券30,150,000.001.79其中：政策性金融債30,150,000.001.794企業(yè)

14、債券902,923,542.8053.655企業(yè)短期融資券-6可轉(zhuǎn)債168,670,908.3510.027其他-8合計1,414,755,972.0584.065.5報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)序號債券代碼債券名稱數(shù)量（張）公允價值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例（）108802708嘉城投債910,00099,362,900.005.902125709唐鋼轉(zhuǎn)債843,30593,750,216.855.57312601808江銅債1,193,13088,100,719.205.23412601208上港債833,22082,030,509.004.8751100

15、06龍盛轉(zhuǎn)債513,05074,920,691.504.455.6報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)本基金本報告期末未持有資產(chǎn)支持證券。5.7報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)本基金本報告期末未持有權(quán)證。5.8投資組合報告附注報告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，也沒有在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的。基金投資的前十名股票未超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。其他資產(chǎn)構(gòu)成序號名稱金額（元）1存出保證金250,000.002應(yīng)收證券清算款223,961,258.603應(yīng)收股利-4應(yīng)收利息19,653,

16、545.295應(yīng)收申購款682,000.006其他應(yīng)收款-7待攤費用-8其他-9合計244,546,803.89報告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)序號債券代碼債券名稱公允價值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例()1125709唐鋼轉(zhuǎn)債93,750,216.855.572110006龍盛轉(zhuǎn)債74,920,691.504.45報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明序號股票代碼股票名稱流通受限部分的公允價值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例()流通受限情況說明1601688華泰證券70,961,661.264.22新發(fā)流通受限2300057萬順股份10,000,264.300.59新發(fā)流通受限3300050世

17、紀(jì)鼎利7,870,865.340.47新發(fā)流通受限4002362漢王科技7,766,482.600.46新發(fā)流通受限5002353杰瑞股份5,956,682.620.35新發(fā)流通受限6002375亞廈股份4,858,027.360.29新發(fā)流通受限7002385大北農(nóng)4,004,770.000.24新發(fā)流通受限8300051三五互聯(lián)3,540,539.620.21新發(fā)流通受限投資組合報告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分項之和與合計項之間可能存在尾差。§6開放式基金份額變動單位：份報告期期初基金份額總額1,558,378,426.63報告期期間基金總申購份額51,986,9

18、10.13報告期期間基金總贖回份額59,855,746.83報告期期間基金拆分變動份額（份額減少以“-”填列）-報告期期末基金份額總額1,550,509,589.93§7影響投資者決策的其他重要信息7.1報告期內(nèi)披露的主要事項2010年1月4日發(fā)布華夏基金管理有限公司關(guān)于調(diào)整信息披露負(fù)責(zé)人的公告。2010年1月16日發(fā)布華夏基金管理有限公司公告。2010年2月1日發(fā)布華夏基金管理有限公司關(guān)于旗下部分開放式基金新增代銷機(jī)構(gòu)的公告。2010年2月9日發(fā)布華夏基金管理有限公司關(guān)于開通中國工商銀行借記卡基金網(wǎng)上交易的公告。2010年2月26日發(fā)布華夏基金管理有限公司關(guān)于開通交通銀行太平洋借記卡基金網(wǎng)上交易的公告。2010年3月26日發(fā)布中信穩(wěn)定雙利債券型證券投資基金2010年第一次分紅公告。2010年3月29日發(fā)布華夏基金管理有限公司關(guān)于開通中國工商銀行借記卡基金網(wǎng)上交易定期定額申購業(yè)務(wù)的公告。7.2其他相關(guān)信息華夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)成立的首批全國性基金管理公司之一。公司總部設(shè)在北京，在北京、上海、深圳和成都設(shè)有分公司，在香港設(shè)有子公司。華夏基金是首批全國社?；鹜顿Y管理人、企業(yè)年金基金投資管理人、QDII基金管理人、特定客戶資產(chǎn)管理人以及境內(nèi)首只ETF基金管理人、