精品資料（2021-2022年收藏）中級(jí)經(jīng)濟(jì)師經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)知識(shí)學(xué)習(xí)講義第17章

1、中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試輔導(dǎo) 經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)知識(shí) 第十七章中央銀行與貨幣政策一、中央銀行（一）中央銀行制度中央銀行也稱貨幣當(dāng)局，中央銀行處于金融中介體系的中心環(huán)節(jié)。中央銀行是發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行，具有國(guó)家行政管理機(jī)關(guān)和銀行的雙重性質(zhì)。掌握中央銀行制度的定義：由中央銀行代表國(guó)家管理一國(guó)金融業(yè)，并以其為核心構(gòu)成商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)為融資媒體的金融體制。1.建立中央銀行制度的必要性（熟悉）（1）集中貨幣發(fā)行權(quán)的需要（2）代理國(guó)庫(kù)和為政府籌措資金的需要（3）管理金融業(yè)的需要（4）國(guó)家對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)行干預(yù)的需要2.中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展（了解）獨(dú)占銀行券的發(fā)行權(quán)是中央銀行產(chǎn)生的第一個(gè)標(biāo)志。（1）由商業(yè)銀

2、行轉(zhuǎn)化為中央銀行（2）專門設(shè)置的中央銀行如美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系。（3）由綜合型銀行改革為單一職能的中央銀行。如前蘇聯(lián)、東歐各國(guó)和新中國(guó)。3.中央銀行獨(dú)立性的起源及其發(fā)展（了解）中央銀行獨(dú)立性問(wèn)題的實(shí)質(zhì)是如何處理中央銀行和政府之間關(guān)系的問(wèn)題，即中央銀行對(duì)政府直接負(fù)責(zé)還是對(duì)政府相對(duì)負(fù)責(zé)的問(wèn)題。了解支持和反對(duì)中央銀行獨(dú)立性的理由中央銀行獨(dú)立程度的發(fā)展歷程第一階段第一次世界大戰(zhàn)前，中央銀行處于高度獨(dú)立階段第二階段從第一次世界大戰(zhàn)到20世紀(jì)70年代初，中央銀行作為政府的職能部門，基本不獨(dú)立第三階段從20世紀(jì)70年代至今，相對(duì)獨(dú)立【例題1·多選題】（2007年）從歷史上看，建立中央銀行制度的必要性主

3、要體現(xiàn)在（）。A.集中貨幣發(fā)行權(quán)B.集中黃金買賣權(quán)C.代理國(guó)庫(kù)和為政府籌措資金D.管理金融業(yè)E.確保國(guó)家對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)行干預(yù) 正確答案ACDE 【例題2·單選題】（2010年）中央銀行獨(dú)立性問(wèn)題的實(shí)質(zhì)是如何處理中央銀行與（）之間的關(guān)系。A.立法機(jī)關(guān)B.商業(yè)銀行C.政府D.工商企業(yè) 正確答案C （二）中央銀行的職責(zé)和業(yè)務(wù)活動(dòng)特征中央銀行的主要管理職責(zé)：利用其所擁有的經(jīng)濟(jì)力量，對(duì)金融領(lǐng)域乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的活動(dòng)進(jìn)行管理、控制和調(diào)節(jié)。掌握中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的特征：（1）不以盈利為目的；（2）不經(jīng)營(yíng)普通銀行業(yè)務(wù)只與政府或商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)生資金往來(lái)關(guān)系；（3）在制定和執(zhí)行貨幣政策時(shí)，中央銀行

4、具有相對(duì)獨(dú)立性，不應(yīng)受到其他部門或機(jī)構(gòu)的行政干預(yù)和牽制。（三）中央銀行的主要業(yè)務(wù)掌握中央銀行的主要業(yè)務(wù)：貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)、對(duì)銀行的業(yè)務(wù)和對(duì)政府的業(yè)務(wù)。1.貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)中央銀行是發(fā)行的銀行貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)是中央銀行的主要業(yè)務(wù)。中國(guó)人民銀行是我國(guó)法定的唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)。2.對(duì)銀行的業(yè)務(wù)中央銀行是銀行的銀行（1）集中準(zhǔn)備金（2）最后貸款人。中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的三種貸款方式：再抵押放款、商業(yè)票據(jù)的再貼現(xiàn)和再貸款。（3）全國(guó)清算中央銀行主要的中間業(yè)務(wù)3.對(duì)政府的業(yè)務(wù)中央銀行是政府的銀行（1）代理國(guó)庫(kù)。國(guó)庫(kù)存款是中央銀行主要負(fù)債之一。（2）代理國(guó)家債券發(fā)行。（3）對(duì)國(guó)家提供信貸支持。（4）保管外匯和黃金儲(chǔ)備。（

5、5）制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)。【例題1·多選題】（2010年）關(guān)于中央銀行職能的說(shuō)法，正確的有（）。A.銀行的銀行B.政策性銀行C.議會(huì)的銀行D.政府的銀行E.發(fā)行的銀行 正確答案ADE 【例題2·多選題】（2005年）中央銀行作為銀行的銀行，其對(duì)銀行的業(yè)務(wù)包括（）。A.保管外匯和黃金儲(chǔ)備B.作為最后貸款人C.集中準(zhǔn)備金D.發(fā)行貨幣E.組織全國(guó)清算 正確答案BCE （四）中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表（熟悉）中央銀行的資產(chǎn)：貼現(xiàn)及放款、政府債券和財(cái)政借款、外匯及黃金儲(chǔ)備、其他中央銀行的負(fù)債：流通中的通貨、國(guó)庫(kù)及公共機(jī)構(gòu)存款、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存款、其他負(fù)債和資本項(xiàng)目?！纠}&#

6、183;單選題】（2010年）下列中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目中，應(yīng)計(jì)入負(fù)債方的是（）。A.貼現(xiàn)B.政府債券C.流通中的通貨D.黃金儲(chǔ)備 正確答案C （五）中央銀行組織體制下的支付清算系統(tǒng)1.中央銀行支付清算系統(tǒng)簡(jiǎn)介（熟悉）中央銀行組織全國(guó)銀行清算包括同城或同地區(qū)和異地兩大類。同城或同地區(qū)銀行的資金清算主要是通過(guò)票據(jù)交換所來(lái)進(jìn)行。票據(jù)交換應(yīng)收應(yīng)付最后通過(guò)中央銀行集中清算交換的差額。2.我國(guó)支付清算系統(tǒng)的總體架構(gòu)（掌握，2011年修訂）目前我國(guó)已建成以中國(guó)人民銀行大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)、小額批量支付系統(tǒng)為中樞，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)行內(nèi)業(yè)務(wù)系統(tǒng)為基礎(chǔ)，票據(jù)支付系統(tǒng)、銀行卡系統(tǒng)、證券結(jié)算系統(tǒng)和境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)為重要組

7、成部分，行業(yè)清算組織和互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)組織業(yè)務(wù)系統(tǒng)為補(bǔ)充的支付清算網(wǎng)絡(luò)體系。銀行間支付清算的主渠道大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)、小額批量支付系統(tǒng)、票據(jù)支付系統(tǒng)、境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)由中國(guó)人民銀行建設(shè)并運(yùn)行，主要面向各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)行內(nèi)業(yè)務(wù)系統(tǒng)直接服務(wù)廣大企事業(yè)單位及個(gè)人，是我國(guó)支付清算服務(wù)的主要提供者證券結(jié)算系統(tǒng)包括中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司和中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的業(yè)務(wù)系統(tǒng)，兩系統(tǒng)分別負(fù)責(zé)銀行間債券市場(chǎng)和交易所證券市場(chǎng)各類證券交易的證券結(jié)算，證券交易的資金結(jié)算則通過(guò)大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)或銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)行內(nèi)業(yè)務(wù)系統(tǒng)完成行業(yè)清算組織系統(tǒng)包括城市商業(yè)銀行銀行匯票處理系統(tǒng)和農(nóng)信銀資金清算中

8、心業(yè)務(wù)系統(tǒng)，分別面向城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社提供專業(yè)化支付清算服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)組織業(yè)務(wù)系統(tǒng)包括支付寶、易寶、快錢等機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)系統(tǒng)，以互聯(lián)網(wǎng)為媒介，為廣大客戶提供靈活多樣的專業(yè)化支付服務(wù)。中國(guó)人民銀行作為中央銀行，支付結(jié)算的管理和服務(wù)是一項(xiàng)重要職責(zé)。【例題·多選題】目前我國(guó)已建成以中國(guó)人民銀行（）為中樞的支付清算網(wǎng)絡(luò)體系。A.票據(jù)支付系統(tǒng)B.大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)C. 銀行卡系統(tǒng)D.境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)E.小額批量支付系統(tǒng) 正確答案BE 二、貨幣政策（一）貨幣政策定義（掌握）貨幣政策是金融政策的一部分，是一國(guó)金融當(dāng)局制定和執(zhí)行的通過(guò)貨幣供應(yīng)量、利率或其他中介指標(biāo)影響宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的手段。一般包括

9、三個(gè)方面的內(nèi)容：政策目標(biāo)；實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所運(yùn)用的政策工具；預(yù)期達(dá)到的政策效果。（二）貨幣政策目標(biāo)（掌握）1.穩(wěn)定物價(jià)； 2.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；3.充分就業(yè)；4.平衡國(guó)際收支。掌握我國(guó)貨幣政策的目標(biāo)：中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法規(guī)定，貨幣政策目標(biāo)是保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)?！纠}·單選題】（2009年）我國(guó)貨幣政策的目標(biāo)是（）。A.保持國(guó)家外匯儲(chǔ)備的適度增長(zhǎng)B.保持國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值以較快的速度增長(zhǎng)C.保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)D.保證充分就業(yè) 正確答案C （三）貨幣政策工具類型運(yùn)用特點(diǎn)1.一般性政策工具（掌握）對(duì)貨幣總量的調(diào)節(jié)（1）法定存款準(zhǔn)備金率根據(jù)法律規(guī)定，商業(yè)銀行將其所吸收

10、的存款和發(fā)行的票據(jù)存放在中央銀行的最低比率。若中央銀行采取緊縮政策，提高存款準(zhǔn)備金率 缺陷：超額存款準(zhǔn)備金掌控在商業(yè)銀行手中；作用力度強(qiáng)；成效較慢，時(shí)滯較長(zhǎng)。若中央銀行采取放松銀根政策，調(diào)低存款準(zhǔn)備金率（2）再貼現(xiàn)中央銀行向持有商業(yè)票據(jù)等支付工具的商業(yè)銀行進(jìn)行貼現(xiàn)的行為。若中央銀行采取緊縮政策，提高再貼現(xiàn)率與存款準(zhǔn)備金率工具相比，再貼現(xiàn)工具的彈性相對(duì)要大一些、作用力度相對(duì)要緩和一些。但再貼現(xiàn)政策的主動(dòng)權(quán)卻操縱在商業(yè)銀行手中若中央銀行采取放松銀根政策，調(diào)低再貼現(xiàn)率。（3）公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)中央銀行在證券市場(chǎng)上公開(kāi)買賣國(guó)債、發(fā)行票據(jù)的活動(dòng)。若中央銀行采取緊縮政策，賣出債券比較靈活的金融調(diào)控工具。與存款準(zhǔn)

11、備金率政策相比較，公開(kāi)市場(chǎng)操作更具有彈性，更具有優(yōu)越性。若中央銀行采取放松銀根政策，買入債券2.選擇性貨幣政策工具（熟悉）對(duì)某些特殊領(lǐng)域的信用加以調(diào)節(jié)和影響（1）消費(fèi)者信用控制（重要）中央銀行對(duì)不動(dòng)產(chǎn)以外的各種耐用消費(fèi)品的銷售融資予以控制。主要內(nèi)容包括規(guī)定分期付款購(gòu)買耐用消費(fèi)品的首付最低金額、還款最長(zhǎng)期限、適用的耐用消費(fèi)品種類等。（2）證券市場(chǎng)信用控制對(duì)有關(guān)證券交易的各種貸款進(jìn)行限制，目的在于抑制過(guò)度投機(jī)。（3）優(yōu)惠利率（4）預(yù)繳進(jìn)口保證金3.直接信用控制（熟悉）中央銀行以行政命令或其他方式，從質(zhì)和量?jī)蓚€(gè)方面，直接對(duì)金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信用活動(dòng)進(jìn)行控制。手段包括：利率最高限、信用配額、流動(dòng)

12、比率和直接干預(yù)等。其中規(guī)定存貸款最高利率限制，是最常使用的直接信用管制工具。4.間接信用控制（了解）即中央銀行通過(guò)道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法間接影響商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造。靈活，但要起作用，必須是中央銀行在金融體系中有較高的地位，并擁有控制信用的足夠的法律權(quán)利和手段?！纠}1·多選題】（2008年）在下列貨幣政策工具中，屬于中央銀行一般性政策工具的有（）。A.法定存款準(zhǔn)備金率政策B.消費(fèi)者信用控制政策C.優(yōu)惠利率政策D.再貼現(xiàn)政策E.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù) 正確答案ADE 【例題2·單選題】（2008年）某商業(yè)銀行以其持有的某企業(yè)商業(yè)票據(jù)向中央銀行請(qǐng)求信用支持，中央銀行予以同意。這種業(yè)務(wù)屬

13、于中央銀行的（）業(yè)務(wù)。A.貼現(xiàn)B.再貼現(xiàn)C.公開(kāi)市場(chǎng)D.窗口指導(dǎo) 正確答案B 【例題3·單選題】（2009年）某國(guó)中央銀行規(guī)定商業(yè)銀行對(duì)居民提供汽車貸款的最低首付款比例是40%，最長(zhǎng)還款期限是5年，這種規(guī)定屬于（）。A.消費(fèi)者信用控制B.證券市場(chǎng)信用控制C.間接信用指導(dǎo)D.直接信用控制 正確答案A （四）貨幣政策的中介（中間）目標(biāo)（熟悉）貨幣政策目標(biāo)一經(jīng)確定，中央銀行按照可控性、可測(cè)性和相關(guān)性的三大原則選擇中間目標(biāo)。1.利率作為貨幣政策中間目標(biāo)的利率，通常是指短期的市場(chǎng)利率。2.貨幣供應(yīng)量從1996年開(kāi)始，中國(guó)人民銀行正式將貨幣供應(yīng)量定為貨幣政策的中間目標(biāo)。3.超額準(zhǔn)備金或基礎(chǔ)貨幣4.通貨膨脹率【例題·單選題】（2004年）短期市場(chǎng)利率能夠反映市場(chǎng)資金供求狀況，且變動(dòng)靈活，因此通常將其作為中央銀行貨幣政策的（）。A.最終目標(biāo)B.中間目標(biāo)C.傳統(tǒng)工具D.特殊工具 正確答案B （五）近年來(lái)我國(guó)貨幣政策的實(shí)踐（2