淺析我國中小企業(yè)融資難原因及其解決途徑

1、淺析我國中小企業(yè)融資難原因及其解決途徑摘要 :中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分, 然而因多方面的原因, 融資難已 經(jīng)成為阻礙中小企業(yè)健康發(fā)展的首要問題。 本文闡述了中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀, 分 析了中小企業(yè)融資難的原因,提出了有效的解決對策。關(guān)鍵詞 :中小企業(yè) 融資 原因 解決途徑改革開放以來, 我國中小企業(yè)得到了迅猛的發(fā)展, 對我國國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率 不斷提高,中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會、增加農(nóng)民收入、轉(zhuǎn)移農(nóng)村 富余勞動力等方面發(fā)揮越來越重要的作用, 中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成 部分和有生力量,在國民經(jīng)濟(jì)中具有大企業(yè)無法替代的作用。但是,最近幾年, 我國中小企業(yè)的發(fā)展面臨著很大

2、的困難。 尤其影響我國中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的最 重要的因素是中小企業(yè)融資渠道狹窄、 融資數(shù)量少、 融資結(jié)構(gòu)不合理、 融資成本 高。如對工業(yè)增加值貢獻(xiàn)率不到 30%的國有企業(yè)占用了 70%以上的銀行貸款,但 創(chuàng)造了 70%的國民生產(chǎn)總值的非國有企業(yè)只獲得 30%的銀行貸款。長期以來,中 小企業(yè)的融資問題一直是困擾中小企業(yè)發(fā)展的重要制約因素。中小企業(yè)貸款難、 上市籌資難, 資金供需嚴(yán)重脫節(jié), 已成為制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。 為此, 極有必要探討在新形式下對中小企業(yè)的融資對策, 以增強(qiáng)我國中小企業(yè)的競爭能 力, 以應(yīng)對國內(nèi)國際的競爭。 如果這種現(xiàn)象得不到充分改善, 中小企業(yè)將難以持 續(xù)快速發(fā)展,

3、會直接影響整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀所謂融資是指通過銀行等金融中介機(jī)構(gòu), 把分散主體的資金集中起來, 再通過信 貸方式貸給資金需求者的融資方式, 借助的方式主要是存貸款。 我國中小企業(yè)融 資一直就很不理想,主要表現(xiàn)在以下幾方面:(一國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)融資支持力度偏弱近年來, 我國經(jīng)濟(jì)各部門對資金的需求量急劇增加, 國家有限的資金要確保 特大型、 大型企業(yè)的發(fā)展, 因此對中小企業(yè)特別是中小企業(yè)的貸款投入則相對不 多。(二中小金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)支持不夠相對于四大國有商業(yè)銀行而言, 目前許多股份制銀行、 城市商業(yè)銀行、 農(nóng)村 信用社的信貸效益觀念日趨增強(qiáng)。 而當(dāng)前, 大部分效益

4、好、 還貸能力有保障的中 小型企業(yè), 己經(jīng)被國有大銀行搶占, 留給中小金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)良客戶相對較少, 因 此,許多中小金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的支持不夠,把信貸資金逐漸轉(zhuǎn)向其他領(lǐng)域。 (三金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)金融服務(wù)水平偏低金融機(jī)構(gòu)除對中小企業(yè)信貸這一品種以外, 其他服務(wù)也不夠。 一是對中小企 業(yè)金融促銷不足。 二是提供的金融產(chǎn)品不足。 三是不重視中介服務(wù), 國有商業(yè)銀 行許多基層機(jī)構(gòu)很少對中小企業(yè)進(jìn)行融資信息、政策咨詢等中介服務(wù)。二、我國中小企業(yè)融資難的原因分析(一中小企業(yè)自身方面的原因1、中小企業(yè)基礎(chǔ)比較差,內(nèi)部管理混亂,經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大大多數(shù)中小企業(yè)成立時(shí)間不長,底子薄,規(guī)模較小,自有資本偏小,基礎(chǔ)比

5、較差,再加上內(nèi)部管理不規(guī)范,不穩(wěn)定,內(nèi)部控制制度不完善,缺乏透明度,導(dǎo) 致中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大, 同時(shí)也給銀行帶來了較大的貸款風(fēng)險(xiǎn), 不利于中小 企業(yè)的融資。2、中小企業(yè)信用觀念淡薄我國中小企業(yè)信用等級普遍不高, 不注意維護(hù)自身的形象, 據(jù)資料顯示, 我 國中小企業(yè)有 50%以上財(cái)務(wù)管理不健全,信用等級 60%以上都是 3B 或 B3以下, 抵御風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)。更有一些中小企業(yè)由于種種原因逃債,偷稅、漏稅,使得中 小企業(yè)的信用度大大降低。 這樣, 大量的信用貸款也就很難投入到中小企業(yè), 不 利于中小企業(yè)的融資。3、中小企業(yè)信息不對稱中小企業(yè)由于自身的財(cái)務(wù)制度, 管理制度等不健全, 內(nèi)部管理不規(guī)

6、范, 因此, 銀行及其它金融機(jī)構(gòu)很難掌握他們的實(shí)際經(jīng)營狀況; 再加上中小企業(yè)的高層管理 者素質(zhì)不是很高等特點(diǎn), 沒有及時(shí)與銀行及其它金融機(jī)構(gòu)溝通, 銀行及其它金融 機(jī)構(gòu)無法獲取貸款合同實(shí)施后中小企業(yè)相關(guān)的有用信息, 特別是企業(yè)申請貸款的 實(shí)際能力和償還債務(wù)的能力。4、中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全,內(nèi)部控制制度不完善,會計(jì)信息失真,造成銀行與企業(yè)信息不對稱,為中小企業(yè)融資增加了難度。椐調(diào)查,我國中小企業(yè) 50%以上財(cái)務(wù)制度不健全,許多中小企業(yè)的經(jīng)營管理者自身素質(zhì)較低,缺乏應(yīng)有 的財(cái)務(wù)管理知識, 對重大的財(cái)務(wù)決策全憑自己拍腦袋來決定, 管理非?；靵y。 同 時(shí),企業(yè)為了應(yīng)付監(jiān)督部門的檢查,還要準(zhǔn)備兩套帳,

7、甚至多套帳,這樣,企業(yè) 很難提供準(zhǔn)確的會計(jì)信息資料, 銀行也無法摸清企業(yè)的真實(shí)面目, 增加銀行對企 業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)。(二政府方面1、政府相關(guān)法規(guī)政策不完善近年來, 為了扶持中小企業(yè)的發(fā)展, 政府出臺了一系列政策和措施, 如由財(cái) 政對中小企業(yè)實(shí)行創(chuàng)業(yè)資助, 建立向中小企業(yè)發(fā)放貸款的激勵(lì)和約束機(jī)制, 對支 持中小企業(yè)的信貸項(xiàng)目實(shí)行稅收優(yōu)惠等, 但實(shí)際上這些措施未能從根本上解決中 小企業(yè)融資不足問題。 另一方面, 國家對中小企業(yè)資本市場沒有有效的扶持政策, 使得中小企業(yè)從資本市場融資幾乎不可能。 由于我國資本市場不成熟, 容量有限, 因而對投入資本市場的企業(yè)有嚴(yán)格的限制條件, 而中小企業(yè)一般規(guī)模不大,

8、 資本 金有限, 難以達(dá)到主板上市條件。 創(chuàng)業(yè)辦遲遲不能推出, 也使得我國的中小企業(yè) 不能有效的利用資本市場。2、政府部門對中小企業(yè)的扶持力度不夠。政府部門仍然保留著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的 觀念, 長期以來, 國家扶持政策一直實(shí)行向大企業(yè)傾斜, 盡管這些年來國家政策 有所改變, 但并沒有發(fā)生實(shí)質(zhì)性的變化。 特別是國家現(xiàn)階段對國有企業(yè)實(shí)行大規(guī) 模的優(yōu)惠政策, 而對中小企業(yè)仍然不能享受這些優(yōu)惠政策。 在我國, 中小企業(yè)雖 然采取了差別利率、 兩免三減或第一年免征所得稅等稅收優(yōu)惠政策, 但由于中小 企業(yè)是小規(guī)模納稅人, 在生產(chǎn)經(jīng)營過程中, 本應(yīng)享受的優(yōu)惠政策往往實(shí)際最終無 法實(shí)現(xiàn)。(三銀行方面的原因1、體制政策

9、上的失衡直接影響銀行貸款與直接融資的渠道。我國金融機(jī)構(gòu) 仍以四大商業(yè)銀行為主, 銀行業(yè)的高度壟斷與產(chǎn)業(yè)的高度壟斷相一致, 導(dǎo)致四大 銀行只愿給國有企業(yè)貸款。 這主要是企業(yè)與國有銀行在所有制上的差異, 造成銀 行與企業(yè)之間制度障礙。 此外, 國家還規(guī)定對銀行的逾期、 呆帳等不良貸款實(shí)行 追究制, 因此銀行方面對中小企業(yè)的放貸自然多一份謹(jǐn)慎和小心。 現(xiàn)行的 證券法對上市公司的嚴(yán)格要求, “主板市場”的上市公司主要是國有大型企業(yè),針 對家庭式企業(yè),尤其是非國有科技企業(yè)的“二板市場”的缺失,基金組織及其其 他形式的融資尚處于初建階段,使得中小企業(yè)直接融資的渠道很難實(shí)現(xiàn)。2、信息不對稱影響銀行與企業(yè)之間

10、的關(guān)系。銀行作為資金的提供者并不能 親自參加企業(yè)的日常經(jīng)營管理, 它與資金的使用者 (中小企業(yè) 之間的信息不對 稱就帶來了矛盾和問題。 通常, 中小企業(yè)資金在經(jīng)營管理狀況方面比銀行擁有更 多信息, 因此, 中小企業(yè)就有優(yōu)勢在合同簽訂的過程中或事后的資金使用過程中 損害銀行的利益, 使銀行承擔(dān)過多的風(fēng)險(xiǎn)。 由于中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營透明度 和保證、 抵押能力上的差別, 以及貸款規(guī)模導(dǎo)致管理成本上的差異, 使銀行缺乏 為家庭式中小企業(yè)提供更多融資服務(wù)的動力。3、 缺乏與中小企業(yè)相匹配的中小金融機(jī)構(gòu)。 在我國目前的銀行組織體系中, 還缺乏專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的政策性銀行, 雖然我國已有遍及城鄉(xiāng)的中

11、小商 業(yè)銀行如農(nóng)村信用社、 股份制商業(yè)銀行、 城市商業(yè)銀行等, 但由于他們沒有得到 政策性融資權(quán), 自身問題還沒有解決, 無法滿足中小企業(yè)貸款需要。 一些中小金 融機(jī)構(gòu)從成立開始, 并未從國有企業(yè)的體制中解脫出來, 經(jīng)營管理水平不高, 發(fā) 展能力不足, 從而減弱了對中小企業(yè)的金融支持。 金融體制的改革是相對滯后的, 從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)延續(xù)下來的金融結(jié)構(gòu)不合理的問題仍然沒有徹底有效地解決, 抑制了 中小銀行、民營銀行發(fā)展。4、中小企業(yè)通過發(fā)行股票和債券融資渠道也不暢通。我國公司法規(guī)定 申請股票上市的條件:股份有限公司注冊資本不得少于人民幣 500萬元, 上市公 司股東總額不少于人民幣 3000萬元,公開

12、發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的 25%以上, 公司股本總額超過人民幣 4億元的, 公開發(fā)行股份的比例為 10%以上等等, 這些硬性條件將中小企業(yè)拒之門外, 阻礙著中小企業(yè)通過資本市場進(jìn)行融資。 我 國公司法還規(guī)定有限責(zé)任公司發(fā)行債券其凈資產(chǎn)不得少于 6000萬元,股份 有限公司凈資產(chǎn)不得少于 3000萬元,并且有實(shí)力雄厚的企業(yè)擔(dān)保,不允許企業(yè) 私募發(fā)行,這一系列條件也限制中小企業(yè)通過發(fā)行債券融資的空間。(四信用和擔(dān)保制度不完善1、信用擔(dān)保體制不完善信用擔(dān)保體制設(shè)計(jì)的初衷是解決中小企業(yè)抵押擔(dān)保難的問題, 即將中小企業(yè)與銀行之間的信貸交易轉(zhuǎn)變?yōu)閾?dān)保公司與銀行之間的信用交易,但從調(diào)查情況 看, 這種設(shè)

13、計(jì)在實(shí)際操作中效果并不理想, 主要與原因有:一是擔(dān)保公司實(shí)力不 強(qiáng), 銀行不愿把過高的信貸風(fēng)險(xiǎn)寄托于擔(dān)保公司; 二是擔(dān)保公司過高收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)使 得中小企業(yè)望而卻步; 三是擔(dān)保公司承擔(dān)過低的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任使銀行不愿與其發(fā)生交 易。2、社會信用制度不健全中小企業(yè)的信用問題, 一方面來自于企業(yè)群體信用的短缺, 另一方面國家缺 少信用體系的硬性監(jiān)督。 總的來說, 我國的信用體系還處在起步階段, 雖然少部 分城市已經(jīng)走在了全國前列, 如北京、 深圳等地已將企業(yè)貸款及擔(dān)保情況實(shí)行聯(lián) 網(wǎng)查詢。但這些系統(tǒng)還有很大的缺陷,仍是區(qū)域性的、專項(xiàng)的,信息渠道單一、 覆蓋面窄,操作還有待完善。我國信用體系的建立,還有一個(gè)較長的過

14、程。 三、我國中小企業(yè)融資難的對策及解決途徑由于融資難, 涉及企業(yè)、 銀行、 政府三方, 因此, 解決中小企業(yè)融資難問題, 需要三方的共同努力。(一 規(guī)范中小企業(yè)內(nèi)部管理,全面提高企業(yè)的綜合素質(zhì)1、加強(qiáng)內(nèi)部管理 , 提高管理水平中小企業(yè)應(yīng)遵循市場經(jīng)濟(jì)的客觀要求, 強(qiáng)化內(nèi)部管理, 建立符合現(xiàn)代市場經(jīng) 濟(jì)要求的企業(yè)組織形式。對國有中小企業(yè)實(shí)行積極退出戰(zhàn)略 , 走改制重組道路 ; 對私營企業(yè)要引導(dǎo)資本社會化方向 , 改變家族式管理方式 , 吸收現(xiàn)代企業(yè)制度 和管理制度的要素。 在企業(yè)內(nèi)的所有者、 經(jīng)營者、 生產(chǎn)者之間建立互相制衡 , 互 相約束的機(jī)制 , 激勵(lì)每一位員工的積極性。2、加強(qiáng)財(cái)務(wù)制度的建

15、設(shè),增加財(cái)務(wù)信息透明度中小企業(yè)應(yīng)規(guī)范財(cái)務(wù)管理方面的工作 , 按國家的有關(guān)規(guī)定 , 建立能正確反 映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的制度 , 定期公布經(jīng)過會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的會計(jì)報(bào)表 , 增加企 業(yè)財(cái)務(wù)透明度。 加強(qiáng)與銀行及其它金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系, 對企業(yè)的發(fā)展方向和經(jīng)營情 況進(jìn)行充分的溝通, 使銀行及其它金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境與前景有足夠的信 心。3、加強(qiáng)中小企業(yè)的信用觀念中小企業(yè)應(yīng)注意維護(hù)自身的形象, 加強(qiáng)信用觀念。 中小企業(yè)的信用不僅包括企業(yè)償債能力和償債情況，還應(yīng)包括企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量、品牌、市場前景管理理念 以及營銷方式等方面。首先要有信用意識。企業(yè)必須及時(shí)償還到期款項(xiàng)，力爭做 到無不良的信用記錄， 這既有賴于

16、資金的合理籌措和經(jīng)營業(yè)績的提升，同時(shí)也依 賴于高層管理者的信用意識。 其次要有質(zhì)量意識，包括產(chǎn)品質(zhì)量的提高和完善的 售后服務(wù)體系的建立。再次要有競爭意識。通過競爭使中小企業(yè)優(yōu)勝劣汰，在競 爭中不斷提高自身的核心競爭能力，在競爭中不斷提升經(jīng)營理念、擴(kuò)大其營銷網(wǎng) 絡(luò)，從而樹立起良好的企業(yè)形象。 （二）加強(qiáng)政府對中小企業(yè)的扶持 1、政府應(yīng)高度重視中小企業(yè)，設(shè)立專門管理中小企業(yè)的機(jī)構(gòu)。早在 20 世紀(jì) 40 年代美國就成立了包括中小企業(yè)委員會、中小企業(yè)會議和聯(lián)邦中小企業(yè)局等 部門。 日本有一套從中央到地方再到免檢團(tuán)體的系列服務(wù)機(jī)構(gòu)。我國有按城鄉(xiāng)劃 分的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)局，有按行業(yè)劃分的工業(yè)局、交通局、貿(mào)易局、

17、港務(wù)局等，但是沒 有從從業(yè)人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)額為劃分標(biāo)準(zhǔn)的中小企業(yè)管理局，使中小企業(yè)成為 管理空白， 形成誰都管誰都不管的局面。 其次， 政府應(yīng)該從多方面制定優(yōu)惠政策， 特別是稅收優(yōu)惠政策，從流轉(zhuǎn)稅到所得稅，降低稅率，稅收減免，輔助中小企業(yè) 的發(fā)展。 2、政府應(yīng)構(gòu)建一個(gè)多層次、多功能的資本市場。消除中小企業(yè)面對資本市 場的進(jìn)入壁壘，方便不同規(guī)模、不同發(fā)展階段的企業(yè)進(jìn)行直接融資；積極發(fā)展二 板市場，降低準(zhǔn)入門檻，讓市場前景好、產(chǎn)品技術(shù)含量高、有發(fā)展?jié)摿Φ某砷L性 中小企業(yè)直接進(jìn)入證券市場融資。 （三）深化商業(yè)銀行改革，完善金融企業(yè)制度 首先，銀行要轉(zhuǎn)變觀念,將支持中小企業(yè)發(fā)展作為新的貸款增長點(diǎn)。商

18、業(yè)銀 行要充分認(rèn)識到為中小企業(yè)貸款服務(wù)的重要性,轉(zhuǎn)變歧視中小企業(yè)的觀念。應(yīng)該 看到,大行業(yè)、大企業(yè)盡管在國民經(jīng)濟(jì)中占很大的比重,但是數(shù)量有限,目前其結(jié) 算和信貸業(yè)務(wù)基本上已被各家銀行所壟斷,這些“雙大”客戶貸款一般均由總、 省行直貸,或向資本市場募集資金,商業(yè)銀行市分行以下分支機(jī)構(gòu)要想拓寬業(yè)務(wù) 領(lǐng)域,增加利潤來源渠道,就必須把目光投向中小企業(yè)。 其次，商業(yè)銀行應(yīng)組建中小企業(yè)信貸部,規(guī)范貸款管理。商業(yè)銀行針對中小 企業(yè)貸款戶數(shù)多、地區(qū)分散、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范等特點(diǎn),應(yīng)成立專門負(fù)責(zé)中小企業(yè) 貸款審批、發(fā)放與管理的中小企業(yè)信貸部。 最后， 商業(yè)銀行應(yīng)簡化中小企業(yè)貸款審批手續(xù),使責(zé)權(quán)利明確。目前,大多數(shù) 商業(yè)銀行發(fā)放貸款,采取審貸分離,層層把關(guān)的辦法,這無疑對預(yù)防貸款風(fēng)險(xiǎn)、提 高貸款質(zhì)量有一定的益處,但同時(shí)也存在一些貸款程序繁瑣,操作不簡便， 貸款審 批時(shí)間過長, 貸款權(quán)力過于分散,責(zé)任模糊等弊端，這樣的審批程序尤其不適合 中小企業(yè)貸款。 對于中小企業(yè)貸款,應(yīng)該實(shí)行完全信貸員負(fù)責(zé)制,就是說貸款的調(diào) 查與發(fā)放由信貸員完成,該信貸員是此筆貸款唯一的和終身的責(zé)任人，實(shí)