濟(jì)南佳寶乳業(yè)籌資管理規(guī)定

1、濟(jì)南佳寶乳業(yè)籌資管理集團(tuán)文件版本號(hào)：(M928-T898M248WU2669I2896DQ586-M1988)籌資管理制度一、總則第一條 為規(guī)范公司籌資行為，降低資本成本，減少籌資風(fēng)險(xiǎn)，提高資金 效益，依據(jù)國(guó)家有關(guān)財(cái)經(jīng)法規(guī)規(guī)定，并結(jié)合公司具體情況制定本 制度。第二條本制度所指的籌資，包括權(quán)益資本籌資和債務(wù)資本籌資兩種方式。權(quán)益資本籌資是由公司所有者投入方式籌資，債務(wù)資本籌資 指公司以負(fù)債方式借入并到期償還的資金，包括短期借款、長(zhǎng)期 借款、長(zhǎng)期應(yīng)付款等方式籌資。第三條籌資的原則：1、遵守國(guó)家法律、法規(guī)原則。2、統(tǒng)一籌措原則。3、綜合權(quán)衡，降低成本原則。4、適度負(fù)債，防范風(fēng)險(xiǎn)原則。第四條公司財(cái)務(wù)部

2、統(tǒng)一負(fù)責(zé)資金籌措的管理、協(xié)調(diào)和監(jiān)督工作。公司各 職能部門無權(quán)對(duì)外進(jìn)行籌資，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所需資金向公司財(cái)務(wù)部 申請(qǐng)。二、權(quán)益資本籌資第五條本公司權(quán)益資本籌資是指吸收直接投資的籌資方式。吸收直接投資是指公司以協(xié)議等形式吸收其他企業(yè)和個(gè)人投資的籌 資方式。第六條 公司吸收直接投資程序：1、公司吸收直接投資必須經(jīng)公司股東會(huì)批準(zhǔn)。2、公司與投資者簽訂投資協(xié)議，約定投資金額、所占股份、投資日 期、投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)等。3、公司財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)監(jiān)督所籌集資金的到位和實(shí)物資產(chǎn)的評(píng)估工 作，并請(qǐng)具有證券業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所辦理驗(yàn)資手續(xù)，公司據(jù) 以向投資者簽發(fā)出資報(bào)告。4、公司財(cái)務(wù)部在收到投資款后及時(shí)建立股東名冊(cè)。5、

3、公司企審部負(fù)責(zé)辦理工商變更登記手續(xù)、企業(yè)章程修改手續(xù)。 第七條公司不得吸收投資者已設(shè)立有擔(dān)保物權(quán)及租賃資產(chǎn)的出資。 第八條 公司籌集的資本金，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間內(nèi)，除投資者依法轉(zhuǎn)讓外，不得以任何方式抽走。第九條 公司財(cái)務(wù)部建立股東名冊(cè)，其內(nèi)容包括股東的姓名或者名稱及住所，各股東所持股份、股票編號(hào)、股東取得股票的口期。三、債務(wù)資本籌資第十條公司財(cái)務(wù)部統(tǒng)一負(fù)責(zé)債務(wù)資本的籌資工作。第十一條公司債務(wù)籌資審批權(quán)限：財(cái)務(wù)部經(jīng)理審批限額：萬元（含萬元）總經(jīng)理審批限額：萬元（含 萬元）公司董事會(huì)的審批權(quán)限應(yīng)不超出公司章程中有關(guān)規(guī)定，超出董事會(huì) 審批權(quán)限的項(xiàng)目由股東會(huì)審議。第十二條公司短期借款籌資程序：1、財(cái)務(wù)部根

4、據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)算和預(yù)測(cè)確定公司短期內(nèi)所需資金，編制籌資計(jì) 劃表。2、按照籌資規(guī)模大小，分別由財(cái)務(wù)部經(jīng)理、總經(jīng)理和董事會(huì)審批籌資 計(jì)劃。3、財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)簽訂借款合同并監(jiān)督資金的到位和使用，借款合同內(nèi)容 包括借款人、借款金額、利息率、借款期限、利息及本金的償還方 式、違約責(zé)任等。4、雙方法人代表或授權(quán)代理人簽字訂立合同。第十三條財(cái)務(wù)部在短期借款到位當(dāng)ri按照借款類別在短期籌資登記簿中 登記。第十四條公司按照借款計(jì)劃使用該項(xiàng)資金，不得隨意改變資金用途。第十五條財(cái)務(wù)部應(yīng)及時(shí)計(jì)提和支付借款利息。第十六條財(cái)務(wù)部建立資金臺(tái)賬詳細(xì)記錄各項(xiàng)資金的籌集、運(yùn)用和本息歸 還情況。第十七條長(zhǎng)期債務(wù)資本籌資包括長(zhǎng)期借款、發(fā)行公司

5、債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款 等方式。第十八條長(zhǎng)期借款必須編制長(zhǎng)期借款計(jì)劃使用書，包括項(xiàng)目可行性研究 報(bào)告、項(xiàng)目批復(fù)、公司批準(zhǔn)文件、借款金額、用款時(shí)間與計(jì) 劃、還款期限與計(jì)劃等。第十九條財(cái)務(wù)部經(jīng)理、總經(jīng)理和董事會(huì)、股東會(huì)依其職權(quán)范圍審批該項(xiàng)長(zhǎng)期借款計(jì)劃。第二十條財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)簽訂長(zhǎng)期借款合同，其主要內(nèi)容包括貸款種類、用 途、貸款金額、利息率、貸款期限、利息及本金的償還方式和 資金來源、違約責(zé)任等。第二十一條其他長(zhǎng)期負(fù)債籌資方式包括補(bǔ)充貿(mào)易引進(jìn)設(shè)備價(jià)款和融資租入 固定資產(chǎn)應(yīng)付的租賃費(fèi)等形成的長(zhǎng)期應(yīng)付款。第二十二條長(zhǎng)期應(yīng)付款由財(cái)務(wù)部統(tǒng)一辦理。四、籌資風(fēng)險(xiǎn)管理第二十三條公司每季度召開財(cái)務(wù)工作會(huì)議，并由財(cái)務(wù)部評(píng)價(jià)公司

6、的籌資風(fēng) 險(xiǎn)。公司籌資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)原則：1、以固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資金的需要決定籌資的時(shí)機(jī)、規(guī)模和組合。2、充分考慮公司的償還能力，全面地衡量收益情況和償還能力，做到 量力而行。3、對(duì)籌集來的資金、資產(chǎn)、技術(shù)具有吸收和消化的能力。4、籌資的期限要適當(dāng)。5、負(fù)債率和還債率要控制在一定范圍內(nèi)。6、籌資要考慮稅款減免及社會(huì)條件的制約。第二十四條籌資成本是決定公司籌資效益的決定性因素，對(duì)于選擇評(píng)價(jià)籌資方式有重要意義。財(cái)務(wù)部采用加權(quán)平均資本成本最小的籌資 組合評(píng)價(jià)公司資金成本以確定合理的資本結(jié)構(gòu)（長(zhǎng)期資本的資 金成本計(jì)算見附件）。第二十五條籌資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方法采用財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)法，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，公司籌資風(fēng)險(xiǎn)

7、也越大。（財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)計(jì)算見附件）。第二十六條公司財(cái)務(wù)部依據(jù)公司經(jīng)營(yíng)狀況、現(xiàn)金流量等因素合理安排借款 的償還期和歸還借款的資金來源。五、附則第二十七條本制度由公司財(cái)務(wù)部擬定，報(bào)董事會(huì)批準(zhǔn)后執(zhí)行，其解釋權(quán)、修改權(quán)歸公司董事會(huì)。第二十八條本制度H頒布之口起施行o附件一：資金成本率計(jì)算資金成本是為籌集和使用資金而付出的代價(jià)，包括籌資費(fèi)用和資金占 用費(fèi)兩部分。加權(quán)平均資本成本是公司全部長(zhǎng)期資金的總成本。它是以 各種資本占全部資本的比重為權(quán)數(shù)，對(duì)個(gè)別資本成本進(jìn)行加權(quán)平均確定 的。1. 長(zhǎng)期借款成本長(zhǎng)期借款成本二長(zhǎng)期借款年利息* （1-所得稅率）/借款本金* （1-籌 資費(fèi)用率）2. 債券成本債券成本二債

8、券年利息*（1-所得稅率）/債券籌資額*（1-籌資費(fèi)用 率）3. 留存收益成本計(jì)算留存收益成本的方法主要有以下三種：（1）股利增長(zhǎng)模型法留存收益成本二預(yù)期年股利額/普通股市價(jià)+普通股利年增長(zhǎng)率（2）資本資產(chǎn)定價(jià)模型法留存收益成本二無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+ P * （平均風(fēng)險(xiǎn)必要報(bào)酬率-無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 率）（3）風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法留存收益成本二債券成本+股東比債權(quán)人承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn)所需求的風(fēng)險(xiǎn)溢風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)可以憑經(jīng)驗(yàn)估計(jì)。通常情況下，公司普通股風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)對(duì)其白 己發(fā)行的債券來講，大約在3%5%之間。4. 普通股成本普通股成本二預(yù)期年股利額/普通股市價(jià)*（1-普通股籌資費(fèi)用率）+ 股利年增長(zhǎng)率5. 全部長(zhǎng)期資金的總成本一一加權(quán)平均資本成本式中：KW加權(quán)平均資本成本。Kj第j種個(gè)別資本成本。Wj 一第j種個(gè)別資本占全部資本的比重（權(quán)數(shù)）。附件二：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)計(jì)算財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)DFL二每股稅后利潤(rùn)變動(dòng)率/息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率二1+利息 支出/稅前利潤(rùn)總額。附件三：籌資成本分析表項(xiàng)目年年年差量權(quán)益籌資負(fù)債籌資籌資總額息稅前利潤(rùn)減：利息稅前利潤(rùn)減：所得稅稅后利潤(rùn)減：應(yīng)提特種基金提取盈余公積本年可分配利潤(rùn)