第3章：財務(wù)報表分析

1、授課人：江濤郵箱：經(jīng)濟事項、財務(wù)管理財務(wù)分析簡介四大財務(wù)比率分析財務(wù)報表的綜合分析 案例分析經(jīng)濟事項：生產(chǎn)經(jīng)營的所有活動。會計要素：是指按照交易或者事項的經(jīng)濟特征而對其所作出的基本分類，分為反映企業(yè)財務(wù)狀況的會計要素和反映財務(wù)狀況的會計要素和反映企業(yè)經(jīng)營成果的會計要素企業(yè)經(jīng)營成果的會計要素。它既是確定會計確認和計量的依據(jù)，也是確定財務(wù)報表結(jié)構(gòu)和內(nèi)容的基礎(chǔ)。企業(yè)會計要素分類：靜態(tài)要素：資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益資產(chǎn)負債表動態(tài)要素：收入、費用、利潤利潤表預(yù)算會計要素分類：資產(chǎn)、負債、凈資產(chǎn)、收入、支出會計要素細分為會計科目，而財務(wù)指標(biāo)以會計科目為基礎(chǔ)。短期償債能力長期償債能力營運能力指標(biāo)獲利能力指標(biāo)上

2、市公司相關(guān)指標(biāo)分析綜合分析：沃爾評分法與杜邦財務(wù)分析體系EVA與BSC：克服傳統(tǒng)財務(wù)指標(biāo)分析的缺陷營運資金流動資產(chǎn)流動負債流動比率流動資產(chǎn)流動負債速動比率（流動資產(chǎn)存貨）流動負債超速動比率現(xiàn)金及其等價物流動負債主要是扣除其中的應(yīng)收賬款現(xiàn)金比率年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 流動負債報表數(shù)據(jù)取得的原則：期末值&平均值？；一年的天數(shù)為360天。資產(chǎn)負債率負債資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率負債所有者權(quán)益帶息負債比率帶息負債負債總額帶息負債短期借款一年內(nèi)到期長期負債長期借款應(yīng)付債券應(yīng)付利息已獲利息倍數(shù) EBIT 利息費用利息費用財務(wù)費用；如何取得利息支出的數(shù)據(jù)？（CSMAR數(shù)據(jù)庫）固定支出償付倍數(shù) （稅前利潤固定支出）固定支

3、出固定支出包括記入財務(wù)費用的利息支出、資本化利息、經(jīng)營租賃費、優(yōu)先股股息應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)賒銷凈額應(yīng)收賬款 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 360 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)營業(yè)成本存貨 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 360 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)營業(yè)收入流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)營業(yè)收入固定資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)營業(yè)收入總資產(chǎn)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù) 360現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù) 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)/營業(yè)周期存貨平均儲備天數(shù)應(yīng)收賬款平均占用天數(shù)應(yīng)付賬款平均欠款天數(shù)銷售毛利率（營業(yè)收入營業(yè)成本）營業(yè)收入成本費用利潤率 成本費用總額稅前利潤其中，成本費用總額營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加期間費用營業(yè)利潤率營業(yè)利潤營業(yè)收入銷售利潤率凈利潤營業(yè)收入總資產(chǎn)報酬率 E

4、BIT 資產(chǎn)總額凈資產(chǎn)收益率凈利潤所有者權(quán)益資本收益率 凈利潤平均資本其中，平均資本為實收資本與資本公積的年初與年末平均數(shù)，資本公積僅指資本溢價。基本每股收益（EPS） 凈利潤發(fā)行在外的普通股股數(shù)期間增發(fā)新股、送股等特殊問題處理P391393稀釋每股收益：可轉(zhuǎn)債、認股權(quán)證、股票期權(quán)引起的稀釋性前者普通股。（見例題）每股凈資產(chǎn)股東權(quán)益發(fā)行在外的普通股股數(shù)股權(quán)分置時代的非流通股轉(zhuǎn)讓價格的確定基礎(chǔ)市盈率股價EPS市凈率股票總市值股東權(quán)益賬面價值托賓Q值總資產(chǎn)市值總資產(chǎn)賬面價值深入了解可參考CPA會計用書最后一章平衡計分卡（BSC）與經(jīng)濟增加值（EVA）沃爾評分法P383沃爾評分法.doc杜邦財務(wù)分析體系P382凈資產(chǎn)收益率銷售利潤率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)國有資本金業(yè)績評價體系國有資本金業(yè)績評價體系.doc某企業(yè)2001、 2002、2003年的資產(chǎn)負債表與利潤表財務(wù)報表.