公允價(jià)值與新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則PPT課件

1、公允價(jià)值與新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公允價(jià)值與新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則二二八年四月八年四月 北京北京中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司 匯報(bào)要點(diǎn)匯報(bào)要點(diǎn) n公允價(jià)值的發(fā)展公允價(jià)值的發(fā)展 1、公允價(jià)值在我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的應(yīng)用 2、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則采用公允價(jià)值計(jì)量金融資產(chǎn)的意義 3、我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和IAS關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量存在的問題n國際上國際上“公允價(jià)值公允價(jià)值”發(fā)展的新動(dòng)向發(fā)展的新動(dòng)向 1、 美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于公允價(jià)值的新規(guī)定 2、 美國“公允價(jià)值質(zhì)量等級(jí)”的積極意義 3、 美國“公允價(jià)值質(zhì)量等級(jí)”存在的問題 n關(guān)于進(jìn)一步發(fā)展公允價(jià)值的建議關(guān)于進(jìn)一步發(fā)展公允價(jià)值的建議 匯報(bào)要點(diǎn)匯報(bào)要點(diǎn) n公允價(jià)值的發(fā)展公允價(jià)值的發(fā)展 1、公允價(jià)值在我國新

2、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的應(yīng)用 2、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則采用公允價(jià)值計(jì)量金融資產(chǎn)的意義 3、我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和IAS關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量存在的問題n國際上國際上“公允價(jià)值公允價(jià)值”發(fā)展的新動(dòng)向發(fā)展的新動(dòng)向 1、 美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于公允價(jià)值的新規(guī)定 2、 美國“公允價(jià)值質(zhì)量等級(jí)”的積極意義 3、 美國“公允價(jià)值質(zhì)量等級(jí)”存在的問題 n關(guān)于進(jìn)一步發(fā)展公允價(jià)值的建議關(guān)于進(jìn)一步發(fā)展公允價(jià)值的建議 自公允價(jià)值的概念引入國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（自公允價(jià)值的概念引入國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IASIAS）后，公允）后，公允價(jià)值得到了飛速的發(fā)展。各個(gè)國家紛紛效仿價(jià)值得到了飛速的發(fā)展。各個(gè)國家紛紛效仿IAS 39, IAS 39, 在國家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中引入了公允價(jià)值。

3、例如，歐盟要求在國家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中引入了公允價(jià)值。例如，歐盟要求所有上市公司自所有上市公司自20052005年起采用國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。年起采用國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。我國財(cái)政部在借鑒我國財(cái)政部在借鑒IASIAS的基礎(chǔ)上，在的基礎(chǔ)上，在20062006年年2 2月月1515日頒日頒布的布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的第的第2222號(hào)號(hào)金融工具確認(rèn)和計(jì)金融工具確認(rèn)和計(jì)量量中采用公允價(jià)值。中采用公允價(jià)值。1. 11. 1公允價(jià)值在我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的應(yīng)用公允價(jià)值在我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的應(yīng)用我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則按照投資目的將金融資產(chǎn)劃分為四類我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則按照投資目的將金融資產(chǎn)劃分為四類：1. 11. 1公允價(jià)值在我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的應(yīng)用公

4、允價(jià)值在我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的應(yīng)用以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)持有到期投資持有到期投資貸款和應(yīng)收款項(xiàng)貸款和應(yīng)收款項(xiàng)可供出售金融資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)按公允價(jià)值計(jì)量且按公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益交易性金融資產(chǎn)根據(jù)初始指定的金融資產(chǎn)按攤余成本計(jì)量按攤余成本計(jì)量按公允價(jià)值計(jì)量且按公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入權(quán)益其變動(dòng)計(jì)入權(quán)益金融資產(chǎn)四分類金融資產(chǎn)四分類我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則按照投資目的將金融資產(chǎn)劃分為四類我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則按照投資目的將金融資產(chǎn)劃分為四類：1. 11. 1公允價(jià)值在我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的應(yīng)用公允價(jià)值在我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的應(yīng)用以公允價(jià)值

5、計(jì)量且其變動(dòng)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)持有到期投資持有到期投資貸款和應(yīng)收款項(xiàng)貸款和應(yīng)收款項(xiàng)可供出售金融資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)按公允價(jià)值計(jì)量且按公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益交易性金融資產(chǎn)根據(jù)初始指定的金融資產(chǎn)按攤余成本計(jì)量按攤余成本計(jì)量按公允價(jià)值計(jì)量且按公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入權(quán)益其變動(dòng)計(jì)入權(quán)益金融資產(chǎn)四分類金融資產(chǎn)四分類公允價(jià)值的定義公允價(jià)值的定義新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)第五十條規(guī)定：“公允價(jià)值，是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。”公允價(jià)值的確定公允價(jià)值的確定新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)第五十一條規(guī)定 ：“存在活

6、躍市場的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，活躍市場中的報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)用于確定其公允價(jià)值?；钴S市場的報(bào)價(jià)指易于定期從交易所、經(jīng)紀(jì)商、行業(yè)協(xié)會(huì)、定價(jià)服務(wù)機(jī)構(gòu)等獲得的價(jià)格，且代表了在公平價(jià)值中實(shí)際發(fā)生的市場交易價(jià)格?！毙聲?huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)第五十二條規(guī)定 ：“金融工具不存在活躍市場的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用估值技術(shù)確定其公允價(jià)值?！蔽覈聲?huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于公允價(jià)值的相關(guān)規(guī)定我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于公允價(jià)值的相關(guān)規(guī)定1. 11. 1公允價(jià)值在我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的應(yīng)用公允價(jià)值在我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的應(yīng)用以債券市場為例，截至以債券市場為例，截至20082008年年3 3月份我國債券托管量高達(dá)月份我國債券托管量高達(dá)1313萬億元。萬億元。其中，商業(yè)銀行持有其中，

7、商業(yè)銀行持有68%68%的債券，位于投資者的首位（圖的債券，位于投資者的首位（圖1 1）。從）。從商業(yè)銀行的證券投資分類看，中國銀行的債券投資已占據(jù)整個(gè)銀商業(yè)銀行的證券投資分類看，中國銀行的債券投資已占據(jù)整個(gè)銀行證券投資行證券投資99%99%的比例（圖的比例（圖2 2）。如果按照面額來計(jì)量債券的價(jià)值，）。如果按照面額來計(jì)量債券的價(jià)值，金融機(jī)構(gòu)無疑隱藏著巨大的市場風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)無疑隱藏著巨大的市場風(fēng)險(xiǎn)。1.2 1.2 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則采用公允價(jià)值計(jì)量金融資產(chǎn)的意義新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則采用公允價(jià)值計(jì)量金融資產(chǎn)的意義新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，大量的金融資產(chǎn)采用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，大量的金融資產(chǎn)采用“公允價(jià)值公允價(jià)值”計(jì)量。其

8、中，招商銀行采用計(jì)量。其中，招商銀行采用“公允價(jià)值公允價(jià)值”計(jì)量的交易類計(jì)量的交易類金融資產(chǎn)和可供出售類資產(chǎn)已經(jīng)占據(jù)金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)和可供出售類資產(chǎn)已經(jīng)占據(jù)金融資產(chǎn)62.58%62.58%比比例；中國銀行占據(jù)例；中國銀行占據(jù)47.15%47.15%的比例；工商銀行和建設(shè)銀行的比例；工商銀行和建設(shè)銀行達(dá)達(dá)20%20%的水平。的水平。1.2 1.2 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則采用公允價(jià)值計(jì)量金融資產(chǎn)的意義新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則采用公允價(jià)值計(jì)量金融資產(chǎn)的意義與成本法相比，公允價(jià)值更加符合金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理與成本法相比，公允價(jià)值更加符合金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求。市場的變化對(duì)于金融工具的影響可以立刻體的要求。市場的變化對(duì)于金融工具的影

9、響可以立刻體現(xiàn)，有效的揭示了隱藏的市場風(fēng)險(xiǎn)，使得金融機(jī)構(gòu)更現(xiàn)，有效的揭示了隱藏的市場風(fēng)險(xiǎn)，使得金融機(jī)構(gòu)更加重視風(fēng)險(xiǎn)管理和投資策略。加重視風(fēng)險(xiǎn)管理和投資策略。公允價(jià)值的應(yīng)用是我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的重大改革，對(duì)公允價(jià)值的應(yīng)用是我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的重大改革，對(duì)“交易類金融資產(chǎn)交易類金融資產(chǎn)” ” 和和“可供出售類可供出售類”金融資產(chǎn)使用金融資產(chǎn)使用公允價(jià)值計(jì)量，體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)會(huì)計(jì)信息的公允價(jià)值計(jì)量，體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)會(huì)計(jì)信息的“逐日盯市逐日盯市” （Mark-to-MarketMark-to-Market）。）。1.2 1.2 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則采用公允價(jià)值計(jì)量金融資產(chǎn)的意義新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則采用公允價(jià)值計(jì)量金融資產(chǎn)的意義 我國新會(huì)

10、計(jì)準(zhǔn)則和我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和IASIAS都沒有關(guān)于判斷活躍市場的量都沒有關(guān)于判斷活躍市場的量化指標(biāo)化指標(biāo)；對(duì)債券市場每日的交易筆數(shù)、日交易量、換手率；對(duì)債券市場每日的交易筆數(shù)、日交易量、換手率和報(bào)價(jià)商數(shù)量等指標(biāo)沒有要求。會(huì)計(jì)報(bào)告人（和報(bào)價(jià)商數(shù)量等指標(biāo)沒有要求。會(huì)計(jì)報(bào)告人（reporting reporting entity)entity)可以自行判斷市場的活躍程度選擇可以自行判斷市場的活躍程度選擇“適合適合”自己自己的方法。由于判斷標(biāo)準(zhǔn)不同，對(duì)同市場同品種的債券往往的方法。由于判斷標(biāo)準(zhǔn)不同，對(duì)同市場同品種的債券往往產(chǎn)生不同的價(jià)格，造成公允價(jià)值計(jì)量的混亂。產(chǎn)生不同的價(jià)格，造成公允價(jià)值計(jì)量的混亂。1.

11、3 1.3 我國及我國及IASIAS關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量存在的問題（關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量存在的問題（1 1） 即便是活躍的市場，交易者為了隱藏虧損或利潤也會(huì)即便是活躍的市場，交易者為了隱藏虧損或利潤也會(huì)制造不公允的虛假價(jià)格。制造不公允的虛假價(jià)格。以央票為例，以央票為例，2 2年期附近央票的年期附近央票的交易不僅活躍而且價(jià)格長期存在。如果將這些價(jià)格確認(rèn)為交易不僅活躍而且價(jià)格長期存在。如果將這些價(jià)格確認(rèn)為公允價(jià)值，那么金融資產(chǎn)的價(jià)值就會(huì)被高估，銀行可以隱公允價(jià)值，那么金融資產(chǎn)的價(jià)值就會(huì)被高估，銀行可以隱藏虧損。藏虧損。市場價(jià)格市場價(jià)格嚴(yán)重高估嚴(yán)重高估1.3 1.3 我國及我國及IASIAS關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量

12、存在的問題關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量存在的問題 （2 2）市場價(jià)格市場價(jià)格嚴(yán)重低估嚴(yán)重低估 我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和IASIAS都沒有規(guī)定公允價(jià)值的提供方。都沒有規(guī)定公允價(jià)值的提供方。也就是說，企業(yè)可以采用內(nèi)部的估值技術(shù)進(jìn)行產(chǎn)品定價(jià)。也就是說，企業(yè)可以采用內(nèi)部的估值技術(shù)進(jìn)行產(chǎn)品定價(jià)。這種這種“自己評(píng)價(jià)自己自己評(píng)價(jià)自己”的內(nèi)部定價(jià)模式使得企業(yè)可以完全的內(nèi)部定價(jià)模式使得企業(yè)可以完全利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的便利隱藏虧損或利潤。利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的便利隱藏虧損或利潤。1.3 1.3 我國及我國及IASIAS關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量存在的問題（關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量存在的問題（3 3）美國次貸危機(jī)：美國次貸危機(jī)：金融機(jī)構(gòu)高估次債價(jià)格隱

13、藏虧損。據(jù)廣泛報(bào)道，公允價(jià)值計(jì)量出現(xiàn)的問題是導(dǎo)致美國次債的導(dǎo)火索之一。美國美國瑞士瑞士瑞士信貸銀行：瑞士信貸銀行：內(nèi)部交易員在債券方面”故意“錯(cuò)誤登記價(jià)格，給公司造成28.5億美元的損失。公允價(jià)值“內(nèi)部定價(jià)”的隨意性同時(shí)給企業(yè)帶來了嚴(yán)重后果。公公允允價(jià)價(jià)值值1.3 1.3 公允價(jià)值錯(cuò)誤計(jì)量導(dǎo)致的后果公允價(jià)值錯(cuò)誤計(jì)量導(dǎo)致的后果 匯報(bào)要點(diǎn)匯報(bào)要點(diǎn) n公允價(jià)值的發(fā)展公允價(jià)值的發(fā)展 1、公允價(jià)值在我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的應(yīng)用 2、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則采用公允價(jià)值計(jì)量金融資產(chǎn)的意義 3、我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和IAS關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量存在的問題n國際上國際上“公允價(jià)值公允價(jià)值”發(fā)展的新動(dòng)向發(fā)展的新動(dòng)向 1、 美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于公允

14、價(jià)值的新規(guī)定 2、 美國“公允價(jià)值質(zhì)量等級(jí)”的積極意義 3、 美國“公允價(jià)值質(zhì)量等級(jí)”存在的問題 n關(guān)于進(jìn)一步發(fā)展公允價(jià)值的建議關(guān)于進(jìn)一步發(fā)展公允價(jià)值的建議 為了解決公允價(jià)值計(jì)量存在的漏洞，各個(gè)國家都在尋找新為了解決公允價(jià)值計(jì)量存在的漏洞，各個(gè)國家都在尋找新的方法。其中，美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度委員會(huì)（的方法。其中，美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度委員會(huì)（FASB) FASB) 于于20062006年年9 9月份發(fā)布月份發(fā)布美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第157157號(hào)號(hào)- -公允價(jià)值公允價(jià)值計(jì)量計(jì)量進(jìn)一步完善公允價(jià)值的計(jì)量方法和信息披露。進(jìn)一步完善公允價(jià)值的計(jì)量方法和信息披露。 FASBFASB的舉動(dòng)已

15、引起國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（的舉動(dòng)已引起國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASB)IASB)的高度重的高度重視，成立課題小組并向世界各國征求意見。視，成立課題小組并向世界各國征求意見。 IASBIASB和和FASBFASB將共同合作發(fā)展一套高品質(zhì)，能適用于全球市將共同合作發(fā)展一套高品質(zhì)，能適用于全球市場的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。場的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。2. 2. 國際公允價(jià)值發(fā)展的新動(dòng)向國際公允價(jià)值發(fā)展的新動(dòng)向2.1 2.1 美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于公允價(jià)值的規(guī)定美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于公允價(jià)值的規(guī)定美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第157157號(hào)號(hào)- -公允價(jià)值計(jì)量公允價(jià)值計(jì)量的新亮點(diǎn)是引用了的新亮點(diǎn)是引用了“公允價(jià)值質(zhì)量等級(jí)公允價(jià)值質(zhì)

16、量等級(jí)”，即根據(jù)市場活躍程度和公允價(jià)值的可靠性將，即根據(jù)市場活躍程度和公允價(jià)值的可靠性將金融資產(chǎn)分為三個(gè)等級(jí)。金融資產(chǎn)分為三個(gè)等級(jí)。一一級(jí)級(jí)資產(chǎn)資產(chǎn)二級(jí)二級(jí)資產(chǎn)資產(chǎn)三級(jí)資產(chǎn)三級(jí)資產(chǎn)存在活躍市場報(bào)價(jià)的資產(chǎn)存在活躍市場報(bào)價(jià)的資產(chǎn)存在活躍市場報(bào)價(jià)的類似資產(chǎn)存在活躍市場報(bào)價(jià)的類似資產(chǎn)不存在活躍市場報(bào)價(jià)的資產(chǎn)或類似資產(chǎn)不存在活躍市場報(bào)價(jià)的資產(chǎn)或類似資產(chǎn)做市商報(bào)價(jià)差異很大的資產(chǎn)或類似資產(chǎn)做市商報(bào)價(jià)差異很大的資產(chǎn)或類似資產(chǎn)不存在任何可觀察信息的資產(chǎn)不存在任何可觀察信息的資產(chǎn)市場法估值技術(shù)內(nèi)部方法 從美林銀行從美林銀行20072007年末交易類金融資產(chǎn)（含衍生品合同）分布看出，一年末交易類金融資產(chǎn)（含衍生品合

17、同）分布看出，一級(jí)資產(chǎn)（通過市場價(jià)格直接獲得的公允價(jià)值）占級(jí)資產(chǎn)（通過市場價(jià)格直接獲得的公允價(jià)值）占1%1%，二級(jí)資產(chǎn)（利用，二級(jí)資產(chǎn)（利用估值技術(shù)獲得公允價(jià)值）估值技術(shù)獲得公允價(jià)值）95%95%，三級(jí)資產(chǎn)（內(nèi)部方法定價(jià)）占，三級(jí)資產(chǎn)（內(nèi)部方法定價(jià)）占4%4%。例：美林銀行例：美林銀行20072007年財(cái)務(wù)報(bào)表信息披露年財(cái)務(wù)報(bào)表信息披露 按照估值技術(shù)所需信息劃分公允價(jià)值的層次，反映了依按照估值技術(shù)所需信息劃分公允價(jià)值的層次，反映了依據(jù)不同層次信息所作的公允價(jià)值的可靠程度，即等級(jí)越據(jù)不同層次信息所作的公允價(jià)值的可靠程度，即等級(jí)越高，公允價(jià)值的計(jì)量就越可靠。高，公允價(jià)值的計(jì)量就越可靠。 投資者可以

18、根據(jù)估值本身制造的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷。投資者可以根據(jù)估值本身制造的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷。 美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的新思維告訴我們，公允價(jià)值質(zhì)量的好壞美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的新思維告訴我們，公允價(jià)值質(zhì)量的好壞直接關(guān)系到對(duì)金融資產(chǎn)的價(jià)值判斷。公允價(jià)值計(jì)量不當(dāng)直接關(guān)系到對(duì)金融資產(chǎn)的價(jià)值判斷。公允價(jià)值計(jì)量不當(dāng)可能帶來新的風(fēng)險(xiǎn)，成事不足敗事有余！可能帶來新的風(fēng)險(xiǎn)，成事不足敗事有余！2.2 2.2 美國公允價(jià)值質(zhì)量等級(jí)的積極意義美國公允價(jià)值質(zhì)量等級(jí)的積極意義 首先，一級(jí)和二級(jí)資產(chǎn)（即活躍市場與次活躍市場）的首先，一級(jí)和二級(jí)資產(chǎn)（即活躍市場與次活躍市場）的判斷界線不清，沒有使用具體的量化指標(biāo)分類。判斷界線不清，沒有使用具體的量化指標(biāo)分類。

19、其次，沒有規(guī)定如何獲取公允價(jià)值的方法，即對(duì)活躍市其次，沒有規(guī)定如何獲取公允價(jià)值的方法，即對(duì)活躍市場的場的“選價(jià)選價(jià)”和次和次/ /非活躍市場的非活躍市場的“估價(jià)估價(jià)”沒有要求。會(huì)沒有要求。會(huì)計(jì)報(bào)告人仍然可以使用自己的方法進(jìn)行產(chǎn)品定價(jià)，公允計(jì)報(bào)告人仍然可以使用自己的方法進(jìn)行產(chǎn)品定價(jià)，公允價(jià)值價(jià)值“高估高估”和和“低估低估”的問題沒有得到根本性的解決。的問題沒有得到根本性的解決。2.3 2.3 美國公允價(jià)值質(zhì)量等級(jí)存在的問題美國公允價(jià)值質(zhì)量等級(jí)存在的問題 匯報(bào)要點(diǎn)匯報(bào)要點(diǎn) n公允價(jià)值的發(fā)展公允價(jià)值的發(fā)展 1、公允價(jià)值在我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的應(yīng)用 2、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則采用公允價(jià)值計(jì)量金融資產(chǎn)的意義 3、我國新

20、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和IAS關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量存在的問題n國際上國際上“公允價(jià)值公允價(jià)值”發(fā)展的新動(dòng)向發(fā)展的新動(dòng)向 1、 美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于公允價(jià)值的新規(guī)定 2、 美國“公允價(jià)值質(zhì)量等級(jí)”的積極意義 3、 美國“公允價(jià)值質(zhì)量等級(jí)”存在的問題 n關(guān)于進(jìn)一步發(fā)展公允價(jià)值的建議關(guān)于進(jìn)一步發(fā)展公允價(jià)值的建議 根據(jù)我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和根據(jù)我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和IASIAS的規(guī)定，金融資產(chǎn)中的的規(guī)定，金融資產(chǎn)中的“持有持有到期投資到期投資”和和“貸款和應(yīng)收款項(xiàng)貸款和應(yīng)收款項(xiàng)”按攤余成本計(jì)量，沒有按攤余成本計(jì)量，沒有采用公允價(jià)值。我們建議將這兩類資產(chǎn)按公允價(jià)值計(jì)量。采用公允價(jià)值。我們建議將這兩類資產(chǎn)按公允價(jià)值計(jì)量。 由于公允價(jià)值可以

21、真實(shí)的反映金融資產(chǎn)的市場價(jià)值，如果由于公允價(jià)值可以真實(shí)的反映金融資產(chǎn)的市場價(jià)值，如果將金融資產(chǎn)全部按照公允價(jià)值計(jì)量，就可以更加有效的揭將金融資產(chǎn)全部按照公允價(jià)值計(jì)量，就可以更加有效的揭示金融機(jī)構(gòu)潛在的市場風(fēng)險(xiǎn)，提高金融機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)示金融機(jī)構(gòu)潛在的市場風(fēng)險(xiǎn)，提高金融機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。量。3.13.1關(guān)于公允價(jià)值進(jìn)一步發(fā)展的建議之一關(guān)于公允價(jià)值進(jìn)一步發(fā)展的建議之一解決公允價(jià)值計(jì)量混亂的有效途徑之一是引用解決公允價(jià)值計(jì)量混亂的有效途徑之一是引用“第三第三方估值方估值”，要求會(huì)計(jì)報(bào)告人將一級(jí)資產(chǎn)的，要求會(huì)計(jì)報(bào)告人將一級(jí)資產(chǎn)的“選價(jià)選價(jià)”和和二、三級(jí)資產(chǎn)的二、三級(jí)資產(chǎn)的“估價(jià)估價(jià)”與與“第三方估值

22、第三方估值”作比較，作比較，出現(xiàn)較大差異時(shí)在財(cái)務(wù)報(bào)表的信息披露中解釋產(chǎn)生差出現(xiàn)較大差異時(shí)在財(cái)務(wù)報(bào)表的信息披露中解釋產(chǎn)生差異的原因。異的原因。3.23.2關(guān)于公允價(jià)值進(jìn)一步發(fā)展的建議之二關(guān)于公允價(jià)值進(jìn)一步發(fā)展的建議之二 目前中國、韓國、馬來西亞和菲律賓等亞洲新興國家在采目前中國、韓國、馬來西亞和菲律賓等亞洲新興國家在采用用“第三方估值第三方估值”來解決公允價(jià)值計(jì)量存在的問題。來解決公允價(jià)值計(jì)量存在的問題。 我國銀監(jiān)會(huì)要求全國性銀行和外資銀行從去年我國銀監(jiān)會(huì)要求全國性銀行和外資銀行從去年1010月月8 8日起日起每日與中債收益率曲線比較，出現(xiàn)較大差異時(shí)解釋原因。每日與中債收益率曲線比較，出現(xiàn)較大差

23、異時(shí)解釋原因。 中國證監(jiān)會(huì)要求全國證券投資基金從去年中國證監(jiān)會(huì)要求全國證券投資基金從去年7 7月月1 1日起每日與日起每日與中債估值比較。在沒有問題的情況下采用為其所持債券進(jìn)中債估值比較。在沒有問題的情況下采用為其所持債券進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。行會(huì)計(jì)核算。 3.23.2關(guān)于公允價(jià)值進(jìn)一步發(fā)展的建議之二關(guān)于公允價(jià)值進(jìn)一步發(fā)展的建議之二 因此，我們建議主管部門進(jìn)一步完善新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則因此，我們建議主管部門進(jìn)一步完善新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量的規(guī)定并和國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)合中關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量的規(guī)定并和國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)合作，將作，將“第三方估值第三方估值”的概念引入到國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，的概念引入到國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，

24、將我國的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和將我國的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和“第三方估值評(píng)價(jià)體系第三方估值評(píng)價(jià)體系”推薦給國推薦給國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)。際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)。3.23.2關(guān)于公允價(jià)值進(jìn)一步發(fā)展的建議之二關(guān)于公允價(jià)值進(jìn)一步發(fā)展的建議之二3.3 3.3 第三方估值評(píng)價(jià)體系第三方估值評(píng)價(jià)體系透明性認(rèn)可度物質(zhì)基礎(chǔ)影子小組歷史性專業(yè)性中立性第三方估值第三方估值評(píng)價(jià)體系評(píng)價(jià)體系 與所估值的市場沒有利益沖突，既非投資方又非籌資方；與所估值的市場沒有利益沖突，既非投資方又非籌資方；既非買方又非賣方。這是保證估值機(jī)構(gòu)估值產(chǎn)品既非買方又非賣方。這是保證估值機(jī)構(gòu)估值產(chǎn)品“客觀、客觀、中立中立”的必要條件之一。的必要條件之一。3.3 3.3 第三

25、方估值的評(píng)價(jià)體系第三方估值的評(píng)價(jià)體系 中立性中立性 第三方估值機(jī)構(gòu)使用的估值技術(shù)滿足會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于估值第三方估值機(jī)構(gòu)使用的估值技術(shù)滿足會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于估值技術(shù)的規(guī)定。例如，估值技術(shù)的可靠性、市場參數(shù)的有技術(shù)的規(guī)定。例如，估值技術(shù)的可靠性、市場參數(shù)的有效性、是否定期修正估值技術(shù)并與市場價(jià)格進(jìn)行對(duì)比等；效性、是否定期修正估值技術(shù)并與市場價(jià)格進(jìn)行對(duì)比等； 第三方估值機(jī)構(gòu)要熟悉并長期專注于市場；第三方估值機(jī)構(gòu)要熟悉并長期專注于市場； 第三方估值機(jī)構(gòu)有把握和分析所估值市場動(dòng)態(tài)的能力；第三方估值機(jī)構(gòu)有把握和分析所估值市場動(dòng)態(tài)的能力； 第三方估值機(jī)構(gòu)具有豐富經(jīng)驗(yàn)、創(chuàng)新精神、高尚道德和第三方估值機(jī)構(gòu)具有豐富經(jīng)驗(yàn)、創(chuàng)

26、新精神、高尚道德和狀態(tài)穩(wěn)定的業(yè)務(wù)和技術(shù)團(tuán)隊(duì)。狀態(tài)穩(wěn)定的業(yè)務(wù)和技術(shù)團(tuán)隊(duì)。3.3 3.3 第三方估值的評(píng)價(jià)體系第三方估值的評(píng)價(jià)體系 專業(yè)性專業(yè)性 公開估值技術(shù)的基本方法；公開估值技術(shù)的基本方法； 公開每日估值的編制說明；公開每日估值的編制說明； 公開年度估值產(chǎn)品質(zhì)量自檢報(bào)告；公開年度估值產(chǎn)品質(zhì)量自檢報(bào)告； 建立質(zhì)量監(jiān)控體制，每日與市場成員公開交流意見，接建立質(zhì)量監(jiān)控體制，每日與市場成員公開交流意見，接受市場成員的質(zhì)詢；受市場成員的質(zhì)詢； 允許市場用戶參觀估值機(jī)構(gòu)的每日估值分析會(huì)；允許市場用戶參觀估值機(jī)構(gòu)的每日估值分析會(huì)； 估值機(jī)構(gòu)需提供歷史數(shù)據(jù)供用戶檢驗(yàn)。估值機(jī)構(gòu)需提供歷史數(shù)據(jù)供用戶檢驗(yàn)。3.3

27、3.3 第三方估值的評(píng)價(jià)體系第三方估值的評(píng)價(jià)體系 透明性透明性 估值機(jī)構(gòu)或部門成立至少五年；估值機(jī)構(gòu)或部門成立至少五年； 有三年以上估值歷史數(shù)據(jù)供用戶檢驗(yàn)有三年以上估值歷史數(shù)據(jù)供用戶檢驗(yàn)。3.3 3.3 第三方估值的評(píng)價(jià)體系第三方估值的評(píng)價(jià)體系 歷史性歷史性 估值機(jī)構(gòu)擁有良好的聲譽(yù)；估值機(jī)構(gòu)擁有良好的聲譽(yù)； 估值機(jī)構(gòu)需要得到至少估值機(jī)構(gòu)需要得到至少5050家以上的市場成員或行業(yè)自家以上的市場成員或行業(yè)自律性組織律性組織/ /監(jiān)管部門的認(rèn)可。監(jiān)管部門的認(rèn)可。3.3 3.3 第三方估值的評(píng)價(jià)體系第三方估值的評(píng)價(jià)體系 認(rèn)可度認(rèn)可度 估值機(jī)構(gòu)要具備一定的物質(zhì)基礎(chǔ)，不會(huì)因?yàn)楫a(chǎn)品不成熟估值機(jī)構(gòu)要具備一定的物質(zhì)基礎(chǔ)，不會(huì)因?yàn)楫a(chǎn)品不成熟或用戶不理解（可能持續(xù)多年）而放棄或者倒閉；或用戶不理解（可能持續(xù)多年）而放棄或者倒閉； 估值機(jī)構(gòu)具備一定