《期貨入門培訓(xùn)》PPT課件

1、2022-2-3期貨基礎(chǔ)入門期貨基礎(chǔ)入門 主講人：陳暉期貨基本概念期貨基本概念股指期貨交易規(guī)則股指期貨交易規(guī)則套保套利套保套利期貨發(fā)展史古羅馬和古希臘英國-倫敦皇家交易所荷蘭-阿姆斯特丹-谷物交易所比利時(shí)-安特衛(wèi)普-咖啡交易所美國-芝加哥期貨交易所CBOT外匯、利率、股指期貨 期貨基本概念期貨基本概念 期貨一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、期貨一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的 標(biāo)準(zhǔn)化合約標(biāo)準(zhǔn)化合約 。 標(biāo)準(zhǔn)化合約標(biāo)準(zhǔn)化合約期貨合約是在交易所達(dá)成的標(biāo)準(zhǔn)化的、受法律的約束期

2、貨合約是在交易所達(dá)成的標(biāo)準(zhǔn)化的、受法律的約束，并規(guī)定在將來某一特定地點(diǎn)和時(shí)間交割某一特定商，并規(guī)定在將來某一特定地點(diǎn)和時(shí)間交割某一特定商品的合約。品的合約。期期 貨貨 規(guī)規(guī) 則則 的的 特特 點(diǎn)點(diǎn)1 1、以小博大、以小博大2 2、雙向交易、雙向交易3 3、交易靈活：、交易靈活：T+0T+04 4、期、期- -現(xiàn)轉(zhuǎn)換：對(duì)沖與交割現(xiàn)轉(zhuǎn)換：對(duì)沖與交割5 5、對(duì)抗性、對(duì)抗性 期貨市場(chǎng)的基本經(jīng)濟(jì)功能期貨市場(chǎng)的基本經(jīng)濟(jì)功能轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)功能轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)功能價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能平抑價(jià)格過渡波動(dòng)的功能平抑價(jià)格過渡波動(dòng)的功能 期貨市場(chǎng)的派生功能期貨市場(chǎng)的派生功能利用杠桿原理獲得高額利潤(rùn)有效利用閑置資金利用期貨

3、市場(chǎng)購買和銷售現(xiàn)貨國內(nèi)交易所國內(nèi)交易所黃金黃金鋁鋁銅銅鋅鋅天然膠天然膠螺螺紋紋鋼鋼線材線材燃料油燃料油鉛鉛白銀白銀auaualalcucuznznrururbrbwrwrfufupbpbagag黃黃大大豆豆玉米玉米豆粕豆粕豆豆油油棕櫚油棕櫚油聚乙烯聚乙烯聚氯乙烯聚氯乙烯焦炭焦炭a ba bc cm my yp pl lv vJ J強(qiáng)強(qiáng)/ /硬麥硬麥早秈稻早秈稻棉花棉花菜籽油菜籽油白糖白糖PTAPTA甲醇甲醇普麥普麥強(qiáng)麥強(qiáng)麥WS/WTWS/WTERERCFCFROROSRSRTATAMEMEPMPMQMQM股指期貨股指期貨IFIF2010年4月8日股指期貨正式上市交易2022-2-3主講人：陳暉

4、股指期貨的核心股指期貨的核心合約合約合約標(biāo)的合約標(biāo)的滬深滬深300指數(shù)指數(shù)合約乘數(shù)合約乘數(shù)每點(diǎn)每點(diǎn)300元元報(bào)價(jià)單位報(bào)價(jià)單位指數(shù)點(diǎn)指數(shù)點(diǎn)最小變動(dòng)價(jià)位最小變動(dòng)價(jià)位0.2點(diǎn)點(diǎn)合約月份合約月份當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月交易時(shí)間交易時(shí)間上午：上午：9:15-11:30，下午：，下午：13:00-15:15最后交易日交易時(shí)間最后交易日交易時(shí)間上午：上午：9:15-11:30，下午：，下午：13:00-15:00每日價(jià)格最大波動(dòng)限制每日價(jià)格最大波動(dòng)限制上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的10%10%最低交易保證金最低交易保證金合約價(jià)值的合約價(jià)值的15%15%最后交易日最后交易日合

5、約到期月份的第三個(gè)周五，遇國家法定假日順延合約到期月份的第三個(gè)周五，遇國家法定假日順延交割日期交割日期同最后交易日同最后交易日交割方式交割方式現(xiàn)金交割現(xiàn)金交割交易代碼交易代碼IF上市交易所上市交易所中國金融期貨交易所中國金融期貨交易所結(jié)結(jié)算算價(jià)價(jià)？收盤價(jià)收盤價(jià)注意：上面的結(jié)算價(jià)只適用于普通商品期貨，股指期貨結(jié)算價(jià)需看最后一小時(shí)的全部成交價(jià)的加權(quán)平均價(jià)基準(zhǔn)價(jià)每日結(jié)算價(jià)是期貨合約當(dāng)天最后一小時(shí)的加權(quán)平均價(jià)股指期貨結(jié)算價(jià)和交割價(jià)股指期貨結(jié)算價(jià)和交割價(jià)結(jié)算價(jià)結(jié)算價(jià)交割價(jià)交割價(jià)合約交割結(jié)算價(jià)是現(xiàn)貨最后2小時(shí)的算數(shù)平均價(jià)第四十三條交易指令每次最小下單數(shù)量為1手， 市價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為50手， 限價(jià)指

6、令每次最大下單數(shù)量為100手“自成交、頻繁報(bào)撤單行為的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)” 客戶單日在某一合約上的撤單次數(shù)超過500次的,構(gòu)成“日內(nèi)撤單次數(shù)過多”的異常交易行為。套利交易的撤單數(shù)量不受此限?！叭諆?nèi)過度交易行為的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)”客戶單日開倉交易量超過500手的,構(gòu)成“日內(nèi)開倉交易量較大”的異常交易行為。日內(nèi)開倉交易量是指客戶單日在所有合約上的買開倉數(shù)量與賣開倉數(shù)量之和。套期保值交易、套利交易開倉數(shù)量不受此限中國金融期貨交易所交易細(xì)則 套期保值技術(shù)是第一生產(chǎn)力空多Tt1t2Y買買賣賣盈盈虧虧t1t2Y賣賣買買多多空空盈盈虧虧T擔(dān)心價(jià)漲，買入期貨擔(dān)心價(jià)漲，買入期貨擔(dān)心價(jià)跌，賣出期貨擔(dān)心價(jià)跌，賣出期貨期貨價(jià)格走勢(shì)期貨

7、價(jià)格走勢(shì)現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)B1B2B2B1套期保值示意圖 套利跨品種套利跨期套利跨品種套利A13014509 4515 45614596 4582M13013486 3476 35343595 36271023103910271001955跨期套利跨期套利品種6月14日6月15日6月18日6月19日6月20日6月21日6月25日6月26日M130132303253326133443398340335043489M130530763088310231753215320033003273差價(jià)154165159169183203204216分析的主要目的是判斷價(jià)格運(yùn)動(dòng)方向，方法主要有兩種。分析的主要目的是判斷價(jià)格運(yùn)動(dòng)方向，方法主要有兩種。基本分析法基本分析法 技術(shù)分析法技術(shù)分析法 價(jià)格分析的方法價(jià)格分析的方