上交所發(fā)布科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問(wèn)答

1、格式上交所發(fā)布科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問(wèn)答上交所發(fā)布上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問(wèn)答全文如下答：為增強(qiáng)科創(chuàng)板的包容性，上市規(guī)則以市值為中心，結(jié)合凈利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)收入、研發(fā)投入和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)指標(biāo)，設(shè)置了多套上市標(biāo)準(zhǔn)。具中，第2.1.2條規(guī)定了通用上市標(biāo)準(zhǔn)，第2.1.3條規(guī)定了紅籌企業(yè)適用的上市標(biāo)準(zhǔn)，第2.1.4條規(guī)定了具有表決權(quán)差異安排的發(fā)行人適用的上市標(biāo)準(zhǔn)。（一）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)選擇一項(xiàng)具體上市標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則（以下簡(jiǎn)稱(chēng)上市審核規(guī)則）相關(guān)規(guī)定，發(fā)行人申請(qǐng)股票首次公開(kāi)發(fā)行并在科創(chuàng)板上市的，應(yīng)當(dāng)在相關(guān)申請(qǐng)文件中明確說(shuō)明所選擇的一項(xiàng)具體上市標(biāo)準(zhǔn)，即上市規(guī)則

2、第2.1.2條中規(guī)定的五項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)之一。紅籌企業(yè)應(yīng)選擇第2.1.3條規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)之一。具有表決權(quán)差異安排的發(fā)行人應(yīng)選擇第2.1.4條規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)之一。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身財(cái)務(wù)狀況、公司治理特點(diǎn)、發(fā)展階段以及上市后的持續(xù)監(jiān)管要求等因素，審慎選擇適當(dāng)?shù)纳鲜袠?biāo)準(zhǔn)。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為發(fā)行人選擇適當(dāng)?shù)纳鲜袠?biāo)準(zhǔn)提供專(zhuān)業(yè)指導(dǎo)，審慎推薦，并在上市保薦書(shū)中就發(fā)行人選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)逐項(xiàng)說(shuō)明適用理由，其中對(duì)預(yù)計(jì)市值指標(biāo)，應(yīng)當(dāng)結(jié)合發(fā)行人報(bào)告期外部股權(quán)融資情況、可比公司在境內(nèi)外市場(chǎng)的估值情況等進(jìn)行說(shuō)明。（二）發(fā)行人申請(qǐng)上市標(biāo)準(zhǔn)變更的處理科創(chuàng)板股票上市委員會(huì)召開(kāi)審議會(huì)議前，發(fā)行人因更新財(cái)務(wù)報(bào)告等情形導(dǎo)致不再符合申報(bào)時(shí)選定的上市標(biāo)準(zhǔn)，需要

3、變更為其他標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向本所提由申請(qǐng),說(shuō)明原因并更新相關(guān)文件；不再符合任何一項(xiàng)上市標(biāo)準(zhǔn)的，可以撤回發(fā)行上市中請(qǐng)。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)核查發(fā)行人變更上市標(biāo)準(zhǔn)的理由是否充分，就發(fā)行人新選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)逐項(xiàng)說(shuō)明適用理由，并就發(fā)行人是否符合上市條件重新發(fā)表明確意見(jiàn)。答：（一）發(fā)行人信息披露要求1 .原因分析尚未盈利或最近一期存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損的發(fā)行人，應(yīng)結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)分析并披露該等情形的成因，如：產(chǎn)品仍處研發(fā)階段，未形成實(shí)際銷(xiāo)售；產(chǎn)品尚處于推廣階段，未取得客戶(hù)廣泛認(rèn)同；產(chǎn)品與同行業(yè)公司相比技術(shù)含量或品質(zhì)仍有差距，未產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)量較小，單位成本較高或期間費(fèi)用率較高，尚未體現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)；產(chǎn)品已趨于成熟并在

4、報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)盈利，但由于前期虧損較多，導(dǎo)致最近一期仍存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損；其他原因。發(fā)行人還應(yīng)說(shuō)明尚未盈利或最近一期存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損是偶發(fā)性因素，還是經(jīng)常性因素導(dǎo)致。2 .影響分析發(fā)行人應(yīng)充分披露尚未盈利或最近一期存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損對(duì)公司現(xiàn)金流、業(yè)務(wù)拓展、人才吸引、團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性、研發(fā)投入、戰(zhàn)略性投入、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)可持續(xù)性等方面的影響。3 .趨勢(shì)分析尚未盈利的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露未來(lái)是否可實(shí)現(xiàn)盈利的前瞻性信息，對(duì)其產(chǎn)品、服務(wù)或者業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)、研發(fā)階段以及達(dá)到盈虧平衡狀態(tài)時(shí)主要經(jīng)營(yíng)要素需要達(dá)到的水平進(jìn)行預(yù)測(cè)，并披露相關(guān)假設(shè)基礎(chǔ)；存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)分析并披露在上市后的變動(dòng)趨勢(shì)。披露前瞻性信息時(shí)應(yīng)當(dāng)

5、聲明其假設(shè)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)及相關(guān)預(yù)測(cè)具有重大不確定性，提醒投資者進(jìn)行投資決策時(shí)應(yīng)謹(jǐn)慎使用。4 .風(fēng)險(xiǎn)因素尚未盈利或最近一期存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損的發(fā)行人，應(yīng)充分披露相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素，包括但不限于：未來(lái)一定期間無(wú)法盈利或無(wú)法進(jìn)行利潤(rùn)分配的風(fēng)險(xiǎn)，收入無(wú)法按計(jì)劃增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，研發(fā)失敗的風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品或服務(wù)無(wú)法得到客戶(hù)認(rèn)同的風(fēng)險(xiǎn)，資金狀況、業(yè)務(wù)拓展、人才引進(jìn)、團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定、研發(fā)投入等方面受到限制或影響的風(fēng)險(xiǎn)等。未盈利狀態(tài)持續(xù)存在或累計(jì)未彌補(bǔ)虧損繼續(xù)擴(kuò)大的，應(yīng)分析觸發(fā)退市條件的可能性，并充分披露相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。5 .投資者保護(hù)措施及承諾尚未盈利或最近一期存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損的發(fā)行人，應(yīng)當(dāng)披露依法落實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益規(guī)定的各項(xiàng)措施；還

6、應(yīng)披露本次發(fā)行前累計(jì)未彌補(bǔ)虧損是否由新老股東共同承擔(dān)以及已履行的決策程序。尚未盈利企業(yè)還應(yīng)披露其控股股東、實(shí)際控制人和董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員按照相關(guān)規(guī)定作由的關(guān)于減持股份的特殊安排或承諾。（二）中介機(jī)構(gòu)核查要求保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)充分核查上述情況,對(duì)發(fā)行人尚未盈利或最近一期存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損是否影響發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力明確發(fā)表結(jié)論性意見(jiàn)。答：最近3年內(nèi)，發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人在國(guó)家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全、公眾健康安全等領(lǐng)域，存在以下違法行為之一的，原則上視為重大違法行為：被處以罰款等處罰且情節(jié)嚴(yán)重；導(dǎo)致嚴(yán)重環(huán)境污染、重大人員傷亡、社會(huì)影響惡劣等。有以下情形之

7、一且中介機(jī)構(gòu)由具明確核查結(jié)論的，可以不認(rèn)定為重大違法：違法行為顯著輕微、罰款數(shù)額較?。幌嚓P(guān)規(guī)定或處罰決定未認(rèn)定該行為屬于情節(jié)嚴(yán)重；有權(quán)機(jī)關(guān)證明該行為不屬于重大違法。但違法行為導(dǎo)致嚴(yán)重環(huán)境污染、重大人員傷亡、社會(huì)影響惡劣等并被處以罰款以上處罰的，不適用上述情形。答：申請(qǐng)?jiān)诳苿?chuàng)板上市的企業(yè)，如存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情形，認(rèn)定同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是否構(gòu)成重大不利影響時(shí)，保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師應(yīng)結(jié)合競(jìng)爭(zhēng)方與發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)地域、產(chǎn)品或服務(wù)的定位，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是否會(huì)導(dǎo)致發(fā)行人與競(jìng)爭(zhēng)方之間的非公平競(jìng)爭(zhēng)、是否會(huì)導(dǎo)致發(fā)行人與競(jìng)爭(zhēng)方之間存在利益輸送、是否會(huì)導(dǎo)致發(fā)行人與競(jìng)爭(zhēng)方之間相互或者單方讓渡商業(yè)機(jī)會(huì)情形，對(duì)未來(lái)發(fā)展的潛在影響等方面，核查并由

8、具明確意見(jiàn)。競(jìng)爭(zhēng)方的同類(lèi)收入或毛利占發(fā)行人該類(lèi)業(yè)務(wù)收入或毛利的比例達(dá)30蛆上的,如無(wú)充分相反證據(jù)，原則上應(yīng)認(rèn)定為構(gòu)成重大不利影響。發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書(shū)中，披露以下內(nèi)容：一是競(jìng)爭(zhēng)方與發(fā)行人存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的情況，二是保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師針對(duì)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是否對(duì)發(fā)行人構(gòu)成重大不利影響的核查意見(jiàn)和認(rèn)定依據(jù)。答：對(duì)于控股股東、實(shí)際控制人設(shè)立在國(guó)際避稅區(qū)且持股層次復(fù)雜的，保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人設(shè)置此類(lèi)架構(gòu)的原因、合法性及合理性、持股的真實(shí)性、是否存在委托持股、信托持股、是否有各種影響控股權(quán)的約定、股東的由資來(lái)源等問(wèn)題進(jìn)行核查，說(shuō)明發(fā)行人控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東所持發(fā)行人的股份權(quán)屬是否清

9、晰，以及發(fā)行人如何確保其公司治理和內(nèi)控的有效性，并發(fā)表核查意見(jiàn)。答：申請(qǐng)?jiān)诳苿?chuàng)板上市的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要和相關(guān)人員對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)揮的實(shí)際作用，確定核心技術(shù)人員范圍，并在招股說(shuō)明書(shū)中披露認(rèn)定情況和認(rèn)定依據(jù)。原則上，核心技術(shù)人員通常包括公司技術(shù)負(fù)責(zé)人、研發(fā)負(fù)責(zé)人、研發(fā)部門(mén)主要成員、主要知識(shí)產(chǎn)權(quán)和非專(zhuān)利技術(shù)的發(fā)明人或設(shè)計(jì)人、主要技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的起草者等。對(duì)發(fā)行人的董事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員是否發(fā)生重大不利變化的認(rèn)定，應(yīng)當(dāng)本著實(shí)質(zhì)重于形式的原則，綜合兩方面因素分析：一是最近2年內(nèi)的變動(dòng)人數(shù)及比例，在計(jì)算人數(shù)比例時(shí)，以上述人員合計(jì)總數(shù)作為基數(shù)；二是上述人員離職或無(wú)法正常參與發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)

10、是否對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響。變動(dòng)后新增的上述人員來(lái)自原股東委派或發(fā)行人內(nèi)部培養(yǎng)產(chǎn)生的，原則上不構(gòu)成重大不利變化。發(fā)行人管理層因退休、調(diào)任等原因發(fā)生崗位變化的，原則上不構(gòu)成重大不利變化，但發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露相關(guān)人員變動(dòng)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。如果最近2年內(nèi)發(fā)行人上述人員變動(dòng)人數(shù)比例較大或上述人員中的核心人員發(fā)生變化，進(jìn)而對(duì)發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響的，應(yīng)視為發(fā)生重大不利變化。答：（一）研發(fā)投入認(rèn)定研發(fā)投入為企業(yè)研究開(kāi)發(fā)活動(dòng)形成的總支由O研發(fā)投入通常包括研發(fā)人員工資費(fèi)用、直接投入費(fèi)用、折舊費(fèi)用與長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、設(shè)計(jì)費(fèi)用、裝備調(diào)試費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)用、委托外部研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用、其他費(fèi)用等。本期研

11、發(fā)投入為本期費(fèi)用化的研發(fā)費(fèi)用與本期資本化的開(kāi)發(fā)支由之和。（二）研發(fā)相關(guān)內(nèi)控要求發(fā)行人應(yīng)制定并嚴(yán)格執(zhí)行研發(fā)相關(guān)內(nèi)控制度，明確研發(fā)支由的開(kāi)支范圍、標(biāo)準(zhǔn)、審批程序以及研發(fā)支由資本化的起始時(shí)點(diǎn)、依據(jù)、內(nèi)部控制流程。同時(shí)，應(yīng)按照研發(fā)項(xiàng)目設(shè)立臺(tái)賬歸集核算研發(fā)支由。發(fā)行人應(yīng)審慎制定研發(fā)支由資本化的標(biāo)準(zhǔn)，并在報(bào)告期內(nèi)保持一致。（三）發(fā)行人信息披露要求發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書(shū)中披露研發(fā)相關(guān)內(nèi)控制度及其執(zhí)行情況，并披露研發(fā)投入的確認(rèn)依據(jù)、核算方法、最近三年研發(fā)投入的金額、明細(xì)構(gòu)成、最近三年累計(jì)研發(fā)投入占最近三年累計(jì)營(yíng)業(yè)收入的比例及其與同行業(yè)可比上市公司的對(duì)比情況。（四）中介機(jī)構(gòu)核查要求6 .保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)對(duì)報(bào)

12、告期內(nèi)發(fā)行人的研發(fā)投入歸集是否準(zhǔn)確、相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)源及計(jì)算是否合規(guī)進(jìn)行核查，并發(fā)表核查意見(jiàn)。7 .保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)對(duì)發(fā)行人研發(fā)相關(guān)內(nèi)控制度是否健全且被有效執(zhí)行進(jìn)行核查，就以下事項(xiàng)作由說(shuō)明，并發(fā)表核查意見(jiàn)：（1）發(fā)行人是否建立研發(fā)項(xiàng)目的跟蹤管理系統(tǒng)，有效監(jiān)控、記錄各研發(fā)項(xiàng)目的進(jìn)展情況，并合理評(píng)估技術(shù)上的可行性；(2)是否建立與研發(fā)項(xiàng)目相對(duì)應(yīng)的人財(cái)物管理機(jī)制;(3)是否已明確研發(fā)支由開(kāi)支范圍和標(biāo)準(zhǔn)，并得到有效執(zhí)行;(4)報(bào)告期內(nèi)是否嚴(yán)格按照研發(fā)開(kāi)支用途、性質(zhì)據(jù)實(shí)列支研發(fā)支由，是否存在將與研發(fā)無(wú)關(guān)的費(fèi)用在研發(fā)支由中核算的情形；(5)是否建立研發(fā)支由審批程序答：發(fā)行人在提交發(fā)行上市申請(qǐng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)明確所

13、選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人的市值進(jìn)行預(yù)先評(píng)估，并在關(guān)于發(fā)行人預(yù)計(jì)市值的分析報(bào)告中充分說(shuō)明發(fā)行人市值評(píng)估的依據(jù)、方法、結(jié)果以及是否滿(mǎn)足所選擇上市標(biāo)準(zhǔn)中的市值指標(biāo)的結(jié)論性意見(jiàn)等。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)發(fā)行人特點(diǎn)、市場(chǎng)數(shù)據(jù)的可獲得性及評(píng)估方法的可靠性等，謹(jǐn)慎、合理地選用評(píng)估方法，結(jié)合發(fā)行人報(bào)告期外部股權(quán)融資情況、可比公司在境內(nèi)外市場(chǎng)的估值情況等進(jìn)行綜合判斷。在初步詢(xún)價(jià)結(jié)束后，發(fā)行人預(yù)計(jì)發(fā)行后總市值不滿(mǎn)足所選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷(xiāo)實(shí)施辦法的相關(guān)規(guī)定中止發(fā)行。對(duì)于預(yù)計(jì)發(fā)行后總市值與申報(bào)時(shí)市值評(píng)估結(jié)果存在重大差異的，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向本所說(shuō)明相關(guān)差異情況。本所在對(duì)保

14、薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，將考量上述因素。答：上市審核規(guī)則規(guī)定，本所對(duì)發(fā)行上市進(jìn)行審核。審核事項(xiàng)包括三個(gè)方面：一是發(fā)行人是否符合發(fā)行條件；二是發(fā)行人是否符合上市條件；三是發(fā)行人的信息披露是否符合要求。在對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行審核判斷時(shí)，將關(guān)注發(fā)行人是否符合科創(chuàng)板定位。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)對(duì)其是否符合科創(chuàng)板定位進(jìn)行審慎評(píng)估，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)就發(fā)行人是否符合科創(chuàng)板定位進(jìn)行專(zhuān)業(yè)判斷。(一)發(fā)行人自我評(píng)估的考慮因素發(fā)行人進(jìn)行自我評(píng)估時(shí)，應(yīng)當(dāng)尊重科技創(chuàng)新規(guī)律、資本市場(chǎng)規(guī)律和企業(yè)發(fā)展規(guī)律，并結(jié)合自身和行業(yè)科技創(chuàng)新實(shí)際情況，準(zhǔn)確理解、把握科創(chuàng)板定位，重點(diǎn)考慮以下因素：8 .所處行業(yè)及其技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)與國(guó)家戰(zhàn)略的匹配程度；9 .企業(yè)

15、擁有的核心技術(shù)在境內(nèi)與境外發(fā)展水平中所處的位置；10 .核心競(jìng)爭(zhēng)力及其科技創(chuàng)新水平的具體表征，如獲得的專(zhuān)業(yè)資質(zhì)和重要獎(jiǎng)項(xiàng)、核心技術(shù)人員的科研能力、科研資金的投入情況、取得的研發(fā)進(jìn)展及其成果等；11 .保持技術(shù)不斷創(chuàng)新的機(jī)制、技術(shù)儲(chǔ)備及技術(shù)創(chuàng)新的具體安排；12 .依靠核心技術(shù)開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況等。（二）對(duì)保薦機(jī)構(gòu)的相關(guān)要求保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引的相關(guān)要求，圍繞科創(chuàng)板定位，對(duì)發(fā)行人自我評(píng)估涉及的相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行核查，并結(jié)合盡職調(diào)查取得的充分證據(jù)、資料等，對(duì)其是否符合科創(chuàng)板定位作由專(zhuān)業(yè)判斷，由具專(zhuān)項(xiàng)意見(jiàn)，說(shuō)明理由和依據(jù)、具體的核查內(nèi)容、核查過(guò)程等，并在上市保薦書(shū)中簡(jiǎn)要說(shuō)

16、明核查結(jié)論及依據(jù)。（三）本所審核中予以關(guān)注審核問(wèn)詢(xún)中，本所發(fā)行上市審核機(jī)構(gòu)將關(guān)注發(fā)行人的評(píng)估是否客觀，保薦人的判斷是否合理；根據(jù)需要，可以向科技創(chuàng)新咨詢(xún)委員會(huì)提由咨詢(xún)，將其作曲的咨詢(xún)意見(jiàn)作為審核參考。答：（一）主要依靠核心技術(shù)開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的理解主要依靠核心技術(shù)開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，是指企業(yè)的主要經(jīng)營(yíng)成果來(lái)源于依托核心技術(shù)的產(chǎn)品或服務(wù)。一是發(fā)行人能夠堅(jiān)持科技創(chuàng)新，通過(guò)持續(xù)的研發(fā)投入積累形成核心技術(shù)。二是發(fā)行人主要的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能夠以核心技術(shù)為基礎(chǔ)，將核心技術(shù)進(jìn)行成果轉(zhuǎn)化，形成基于核心技術(shù)的產(chǎn)品（服務(wù)）。如果企業(yè)核心技術(shù)處于研發(fā)階段，其主要研發(fā)投入均應(yīng)當(dāng)圍繞該核心技術(shù)及其相關(guān)的產(chǎn)品（服務(wù)）。三是核心技術(shù)的判斷

17、主要結(jié)合發(fā)行人所處行業(yè)的國(guó)家科技發(fā)展戰(zhàn)略和政策、整體技術(shù)水平、國(guó)內(nèi)外科技發(fā)展水平和趨勢(shì)等因素，綜合判斷。（二）發(fā)行人信息披露要求發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書(shū)中披露以下信息：13 .報(bào)告期內(nèi)通過(guò)核心技術(shù)開(kāi)發(fā)產(chǎn)品（服務(wù)）的情況，報(bào)告期內(nèi)核心技術(shù)產(chǎn)品（服務(wù)）的生產(chǎn)和銷(xiāo)售數(shù)量，核心技術(shù)產(chǎn)品（服務(wù)）在細(xì)分行業(yè)的市場(chǎng)占有率；14 .報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入中，發(fā)行人依靠核心技術(shù)開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生收入的構(gòu)成、占比、變動(dòng)情況及原因等。（三）保薦機(jī)構(gòu)核查要求保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合發(fā)行人所處的行業(yè)、技術(shù)水平和產(chǎn)業(yè)應(yīng)用前景，重點(diǎn)核查以下事項(xiàng)：1 .發(fā)行人的研發(fā)投入是否主要圍繞核心技術(shù)及其相關(guān)產(chǎn)品（服務(wù)）；2 .發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入是否主要來(lái)源于

18、依托核心技術(shù)的產(chǎn)品（服務(wù)），營(yíng)業(yè)收入中是否存在較多的與核心技術(shù)不具有相關(guān)性的貿(mào)易等收入，核心技術(shù)能否支持公司的持續(xù)成長(zhǎng)；3 .發(fā)行人核心技術(shù)產(chǎn)品（服務(wù)）收入的主要內(nèi)容和計(jì)算方法是否適當(dāng)，是否為偶發(fā)性收入，是否來(lái)源于顯失公平的關(guān)聯(lián)交易；4 .其他對(duì)發(fā)行人利用核心技術(shù)開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生影響的情形。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)就發(fā)行人是否“主要依靠核心技術(shù)開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)”發(fā)表明確意見(jiàn)。保薦機(jī)構(gòu)在全面核查并發(fā)表明確核查意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，應(yīng)審慎選擇并推薦符合科創(chuàng)板定位的企業(yè)上市，督促發(fā)行人做好相關(guān)信息披露和風(fēng)險(xiǎn)揭示。答：（一）首發(fā)申報(bào)前實(shí)施員工持股計(jì)劃應(yīng)當(dāng)符合的要求發(fā)行人首發(fā)申報(bào)前實(shí)施員工持股計(jì)劃的應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)增強(qiáng)公司凝聚力、

19、維護(hù)公司長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的導(dǎo)向，建立健全激勵(lì)約束長(zhǎng)效機(jī)制，有利于兼顧員工與公司長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，為公司持續(xù)發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)。原則上應(yīng)當(dāng)符合下列要求：15 .發(fā)行人實(shí)施員工持股計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照法律、法規(guī)、規(guī)章及規(guī)范性文件要求履行決策程序，并遵循公司自主決定、員工自愿參加的原則，不得以攤派、強(qiáng)行分配等方式強(qiáng)制實(shí)施員工持股計(jì)劃。16 .參與持股計(jì)劃的員工，與其他投資者權(quán)益平等，盈虧自負(fù)，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，不得利用知悉公司相關(guān)信息的優(yōu)勢(shì)，侵害其他投資者合法權(quán)益。員工入股應(yīng)主要以貨幣由資，并按約定及時(shí)足額繳納。按照國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)，員工以科技成果由資入股的，應(yīng)提供所有權(quán)屬證明并依法評(píng)估作價(jià)，及時(shí)辦理財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)。17 .發(fā)

20、行人實(shí)施員工持股計(jì)劃，可以通過(guò)公司、合伙企業(yè)、資產(chǎn)管理計(jì)劃等持股平臺(tái)間接持股，并建立健全持股在平臺(tái)內(nèi)部的流轉(zhuǎn)、退由機(jī)制，以及股權(quán)管理機(jī)制。參與持股計(jì)劃的員工因離職、退休、死亡等原因離開(kāi)公司的，其間接所持股份權(quán)益應(yīng)當(dāng)按照員工持股計(jì)劃的章程或相關(guān)協(xié)議約定的方式處置。（二）員工持股計(jì)劃穿透計(jì)算的“閉環(huán)原則”員工持股計(jì)劃符合以下要求之一的，在計(jì)算公司股東人數(shù)時(shí)，按一名股東計(jì)算；不符合下列要求的，在計(jì)算公司股東人數(shù)時(shí)，穿透計(jì)算持股計(jì)劃的權(quán)益持有人數(shù)。18 .員工持股計(jì)劃遵循“閉環(huán)原則”。員工持股計(jì)劃不在公司首次公開(kāi)發(fā)行股票時(shí)轉(zhuǎn)讓股份，并承諾自上市之日起至少36個(gè)月的鎖定期。發(fā)行人上市前及上市后的鎖定期內(nèi)

21、，員工所持相關(guān)權(quán)益擬轉(zhuǎn)讓退生的，只能向員工持股計(jì)劃內(nèi)員工或其他符合條件的員工轉(zhuǎn)讓。鎖定期后，員工所持相關(guān)權(quán)益擬轉(zhuǎn)讓退生的，按照員工持股計(jì)劃章程或有關(guān)協(xié)議的約定處理。19 .員工持股計(jì)劃未按照“閉環(huán)原則”運(yùn)行的，員工持股計(jì)劃應(yīng)由公司員工持有，依法設(shè)立、規(guī)范運(yùn)行，且已經(jīng)在基金業(yè)協(xié)會(huì)依法依規(guī)備案。（三）發(fā)行人信息披露要求發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書(shū)中充分披露員工持股計(jì)劃的人員構(gòu)成、是否遵循“閉環(huán)原則”、是否履行登記備案程序、股份鎖定期等內(nèi)容（四）中介機(jī)構(gòu)核查要求保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)對(duì)員工持股計(jì)劃是否遵循“閉環(huán)原則”、具體人員構(gòu)成、員工減持承諾情況、規(guī)范運(yùn)行情況及備案情況進(jìn)行充分核查，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

22、答：（一）發(fā)行人首發(fā)申報(bào)前制定、上市后實(shí)施的期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃應(yīng)當(dāng)符合的要求發(fā)行人存在首發(fā)申報(bào)前制定、上市后實(shí)施的期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的，應(yīng)體現(xiàn)增強(qiáng)公司凝聚力、維護(hù)公司長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的導(dǎo)向。原則上應(yīng)符合下列要求：5 .激勵(lì)對(duì)象應(yīng)當(dāng)符合上市規(guī)則第10.4條相關(guān)規(guī)定；6 .激勵(lì)計(jì)劃的必備內(nèi)容與基本要求，激勵(lì)工具的定義與權(quán)利限制，行權(quán)安排，回購(gòu)或終止行權(quán)，實(shí)施程序等內(nèi)容，應(yīng)參考上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法的相關(guān)規(guī)定予以執(zhí)行；20 .期權(quán)的行權(quán)價(jià)格由股東自行商定確定，但原則上不應(yīng)低于最近一年經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)或評(píng)估值；21 .發(fā)行人全部在有效期內(nèi)的期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所對(duì)應(yīng)股票數(shù)量占上市前總股本的比例原則上不得超過(guò)15%且不得設(shè)置預(yù)

23、留權(quán)益；22 .在審期間，發(fā)行人不應(yīng)新增期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，相關(guān)激勵(lì)對(duì)象不得行權(quán)；23 .在制定期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)應(yīng)充分考慮實(shí)際控制人穩(wěn)定，避免上市后期權(quán)行權(quán)導(dǎo)致實(shí)際控制人發(fā)生變化；24 .激勵(lì)對(duì)象在發(fā)行人上市后行權(quán)認(rèn)購(gòu)的股票，應(yīng)承諾自行權(quán)日起三年內(nèi)不減持,同時(shí)承諾上述期限屆滿(mǎn)后比照董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員的相關(guān)減持規(guī)定執(zhí)行。（二）發(fā)行人信息披露要求發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書(shū)中充分披露期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的有關(guān)信息:7 .期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的基本內(nèi)容、制定計(jì)劃履行的決策程序、目前的執(zhí)行情況；8 .期權(quán)行權(quán)價(jià)格的確定原則，以及和最近一年經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)或評(píng)估值的差異與原因；9 .期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)公司經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、控制權(quán)變化

24、等方面的影響;10 .涉及股份支付費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理等。（三）中介機(jī)構(gòu)核查要求保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)對(duì)下述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表核查意見(jiàn):25 .期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的制定和執(zhí)行情況是否符合以上要求;26 .發(fā)行人是否在招股說(shuō)明書(shū)中充分披露期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的有關(guān)信息；27 .股份支付相關(guān)權(quán)益工具公允價(jià)值的計(jì)量方法及結(jié)果是否合理；28 .發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)股份支付相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定答：部分科創(chuàng)企業(yè)因前期技術(shù)研發(fā)、市場(chǎng)培育等方面投入較大，在有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司前，存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損。此類(lèi)發(fā)行人可以依照發(fā)起人協(xié)議，履行董事會(huì)、股東會(huì)等內(nèi)部決策程序后，以不高于凈資產(chǎn)金額折股，通過(guò)整體變更設(shè)

25、立股份有限公司方式解決以前累計(jì)未彌補(bǔ)虧損，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。整體變更存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損，或者因會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正追溯調(diào)整報(bào)表而致使整體變更時(shí)存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損的，發(fā)行人可以在完成整體變更的工商登記注冊(cè)后提交發(fā)行上市申請(qǐng)文件，不受運(yùn)行36個(gè)月的限制。發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書(shū)中充分披露其由有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司的基準(zhǔn)日未分配利潤(rùn)為負(fù)的形成原因，該情形是否已消除，整體變更后的變化情況和發(fā)展趨勢(shì)，與報(bào)告期內(nèi)盈利水平變動(dòng)的匹配關(guān)系，對(duì)未來(lái)盈利能力的影響整體變更的具體方案及相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理、整改措施（如有），并充分揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師應(yīng)對(duì)下述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表核查

26、意見(jiàn)：整體變更相關(guān)事項(xiàng)是否經(jīng)董事會(huì)、股東會(huì)表決通過(guò)，相關(guān)程序是否合法合規(guī)，改制中是否存在侵害債權(quán)人合法權(quán)益情形，是否與債權(quán)人存在糾紛，是否已完成工商登記注冊(cè)和稅務(wù)登記相關(guān)程序，整體變更相關(guān)事項(xiàng)是否符合中華人民共和國(guó)公司法等法律法規(guī)規(guī)定。答：（一）研發(fā)支由資本化的會(huì)計(jì)處理要求發(fā)行人內(nèi)部研究開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的支由，應(yīng)按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一一基本準(zhǔn)則企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)一一無(wú)形資產(chǎn)等相關(guān)規(guī)定進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量。研究階段的支由，應(yīng)于發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益；開(kāi)發(fā)階段的支由，應(yīng)按規(guī)定在同時(shí)滿(mǎn)足會(huì)計(jì)準(zhǔn)則列明的條件時(shí)，才能確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)。在初始確認(rèn)和計(jì)量時(shí)，發(fā)行人應(yīng)結(jié)合研發(fā)支由資本化相關(guān)內(nèi)控制度的健全性和有效性，對(duì)照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的

27、相關(guān)條件，逐條具體分析進(jìn)行資本化的開(kāi)發(fā)支由是否同時(shí)滿(mǎn)足上述條件。在后續(xù)計(jì)量時(shí)，相關(guān)無(wú)形資產(chǎn)的預(yù)計(jì)使用壽命和攤銷(xiāo)方法應(yīng)符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，按規(guī)定進(jìn)行減值測(cè)試并足額計(jì)提減值準(zhǔn)備。（二）發(fā)行人信息披露要求發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書(shū)中披露：29 .與資本化相關(guān)研發(fā)項(xiàng)目的研究?jī)?nèi)容、進(jìn)度、成果、完成時(shí)間（或預(yù)計(jì)完成時(shí)間）經(jīng)濟(jì)利益產(chǎn)生方式（或預(yù)計(jì)產(chǎn)生方式）、當(dāng)期和累計(jì)資本化金額、主要支由構(gòu)成,以及資本化的起始時(shí)點(diǎn)和確定依據(jù)等內(nèi)容；30 .與研發(fā)支由資本化相關(guān)的無(wú)形資產(chǎn)的預(yù)計(jì)使用壽命、攤銷(xiāo)方法、減值等情況，并說(shuō)明是否符合相關(guān)規(guī)定。發(fā)行人還應(yīng)結(jié)合研發(fā)項(xiàng)目推進(jìn)和研究成果運(yùn)用時(shí)可能發(fā)生的內(nèi)外部不利變化、與研發(fā)支由資本化相關(guān)

28、的無(wú)形資產(chǎn)規(guī)模等因素，充分披露相關(guān)無(wú)形資產(chǎn)的減值風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)公司未來(lái)業(yè)績(jī)可能產(chǎn)生的不利影響。（三）中介機(jī)構(gòu)核查要求保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)關(guān)注以下事項(xiàng)，并對(duì)發(fā)行人研發(fā)支由資本化相關(guān)會(huì)計(jì)處理的合規(guī)性、謹(jǐn)慎性和一貫性發(fā)表核查意見(jiàn)：11.研究階段和開(kāi)發(fā)階段的劃分是否合理，是否與研發(fā)活動(dòng)的流程相聯(lián)系，是否遵循了正常研發(fā)活動(dòng)的周期及行業(yè)慣例，并一貫運(yùn)用，研究階段與開(kāi)發(fā)階段劃分的依據(jù)是否完整、準(zhǔn)確披露；31 .研發(fā)支由資本化的條件是否均已滿(mǎn)足，是否具有內(nèi)外部證據(jù)支持。重點(diǎn)從技術(shù)上的可行性，預(yù)期產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的方式，技術(shù)、財(cái)務(wù)資源和其他資源的支持等方面進(jìn)行關(guān)注；32 .研發(fā)支由的成本費(fèi)用歸集范圍是否恰當(dāng)，研發(fā)支由

29、的發(fā)生是否真實(shí)，是否與相關(guān)研發(fā)活動(dòng)切實(shí)相關(guān)，是否存在為申請(qǐng)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定及企業(yè)所得稅費(fèi)用加計(jì)扣除目的虛增研發(fā)支由的情形；33 .研發(fā)支由資本化的會(huì)計(jì)處理與可比公司是否存在重大差異。答：發(fā)行人科研項(xiàng)目相關(guān)政府補(bǔ)助的非經(jīng)常性損益列報(bào)應(yīng)當(dāng)符合以下要求：（一）會(huì)計(jì)處理要求發(fā)行人將科研項(xiàng)目政府補(bǔ)助計(jì)入當(dāng)期收益的，應(yīng)結(jié)合補(bǔ)助條件、形式、金額、時(shí)間及補(bǔ)助與公司日常活動(dòng)的相關(guān)性等，說(shuō)明相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第16號(hào)政府補(bǔ)助的規(guī)定。（二）非經(jīng)常性損益列報(bào)要求發(fā)行人應(yīng)結(jié)合承擔(dān)科研項(xiàng)目是否符合國(guó)家科技創(chuàng)新發(fā)展規(guī)劃、相關(guān)政府補(bǔ)助的會(huì)計(jì)處理方法、補(bǔ)助與公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的相關(guān)性、補(bǔ)助是否具有持續(xù)性等，說(shuō)明將政府補(bǔ)助相關(guān)收益列入經(jīng)常性損益、而未列入非經(jīng)常性損益是否符合公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第1號(hào)一一非經(jīng)常性損益的規(guī)定。（三）發(fā)行人信息披露要求發(fā)行人應(yīng)結(jié)合國(guó)家科技創(chuàng)新發(fā)展規(guī)劃、公司承擔(dān)科研項(xiàng)目的內(nèi)容、技術(shù)創(chuàng)新水平、申報(bào)程序、評(píng)審程序、實(shí)施周期和補(bǔ)助資金來(lái)源等，說(shuō)明所承擔(dān)的科研項(xiàng)目是否符合國(guó)家科技創(chuàng)新規(guī)劃。發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書(shū)中披露所承擔(dān)科研項(xiàng)目的名稱(chēng)、項(xiàng)目類(lèi)別、實(shí)施