第十講 化工過(guò)程的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

1、目的：目的：從國(guó)家和地區(qū)的角度考察項(xiàng)目對(duì)社會(huì)發(fā)展的從國(guó)家和地區(qū)的角度考察項(xiàng)目對(duì)社會(huì)發(fā)展的貢獻(xiàn)和社會(huì)付出的代價(jià)。貢獻(xiàn)和社會(huì)付出的代價(jià)。 對(duì)資源、能源的合理利用對(duì)資源、能源的合理利用 對(duì)環(huán)境和生態(tài)平衡的影響對(duì)環(huán)境和生態(tài)平衡的影響 對(duì)人民生活質(zhì)量的影響對(duì)人民生活質(zhì)量的影響 對(duì)國(guó)家、地區(qū)科技水平的影響對(duì)國(guó)家、地區(qū)科技水平的影響 對(duì)相關(guān)行業(yè)生產(chǎn)發(fā)展的影響對(duì)相關(guān)行業(yè)生產(chǎn)發(fā)展的影響 對(duì)就業(yè)的影響對(duì)就業(yè)的影響 對(duì)國(guó)家外匯平衡的影響對(duì)國(guó)家外匯平衡的影響國(guó)民經(jīng)濟(jì)盈利能力分析指標(biāo)1、經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率（、經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率（EIRR） 2、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值（、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值（ENPV） EIRR is 。is為社會(huì)折現(xiàn)率為社會(huì)折現(xiàn)率

2、, B、C為現(xiàn)金流入、流出量。為現(xiàn)金流入、流出量。 3、經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值（、經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值（ENPVF） 11EIRR0ntttBC 1ENPV1isntttBC 1ENPVF1isntttFIFO FI、FO為外匯流入、流出量為外匯流入、流出量國(guó)民經(jīng)濟(jì)外匯效果分析指標(biāo) FI、FO為生產(chǎn)出口產(chǎn)品的外匯流入、流出為生產(chǎn)出口產(chǎn)品的外匯流入、流出, ,美元美元 DRt為第為第 t t年為出口產(chǎn)品投入的國(guó)內(nèi)資源年為出口產(chǎn)品投入的國(guó)內(nèi)資源, ,元元 當(dāng)經(jīng)濟(jì)換匯成本小于或等于影子匯率時(shí)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)換匯成本小于或等于影子匯率時(shí)，表明該項(xiàng)目產(chǎn)品出口是有利表明該項(xiàng)目產(chǎn)品出口是有利 11=11ntttntttDRisF

3、IFOis 換換匯匯成成本本1、經(jīng)濟(jì)換匯成本經(jīng)濟(jì)換匯成本 國(guó)民經(jīng)濟(jì)外匯效果分析指標(biāo)2、經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本FIFI、FOFO為生產(chǎn)替代進(jìn)口產(chǎn)品節(jié)約、流出的外匯；為生產(chǎn)替代進(jìn)口產(chǎn)品節(jié)約、流出的外匯；DRDRt t為第為第 t t年為生產(chǎn)替代進(jìn)口產(chǎn)品投入的國(guó)內(nèi)資源；年為生產(chǎn)替代進(jìn)口產(chǎn)品投入的國(guó)內(nèi)資源； 當(dāng)經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本小于或等于影子匯率時(shí)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本小于或等于影子匯率時(shí)，表明該項(xiàng)目產(chǎn)品替代進(jìn)口是有利的。表明該項(xiàng)目產(chǎn)品替代進(jìn)口是有利的。 t11=11nttntttDRisFIFOis 節(jié)節(jié)匯匯成成本本化工過(guò)程的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)資金的時(shí)間價(jià)值201220132014201520162017201

4、8201920202021202201002003004005006007008009001000資金時(shí)值時(shí)間（年份） i=5% i=10% i=25%nniPV1財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)資金的時(shí)間價(jià)值nniVP1201220132014201520162017201820192020202120220102030405060708090100資金現(xiàn)值資金現(xiàn)值時(shí)間（年份）時(shí)間（年份） i=5% i=10% i=25%財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)內(nèi)容投資估算投資估算 資金規(guī)劃資金規(guī)劃 成本估算成本估算 銷售收入、稅利估算銷售收入、稅利估算 獲利能力評(píng)價(jià)獲利能力評(píng)價(jià) 償債能力評(píng)價(jià)償債能力評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)投資估算建建 設(shè)設(shè) 投投 資資

5、固固 定定 資資 產(chǎn)產(chǎn)投投 資資 方方 向向 調(diào)調(diào) 節(jié)節(jié) 稅稅建建 設(shè)設(shè) 期期 利利 息息固固 定定 資資 產(chǎn)產(chǎn) 投投 資資存存 貨貨產(chǎn)產(chǎn) 品品 、 原原 材材 料料 、燃燃 料料 、 在在 產(chǎn)產(chǎn) 品品 凈凈 預(yù)預(yù) 付付 款款定定 金金 、 動(dòng)動(dòng) 力力 費(fèi)費(fèi) 現(xiàn)現(xiàn) 金金工工 資資 、 福福 利利 費(fèi)費(fèi) 流流 動(dòng)動(dòng) 資資 金金項(xiàng)項(xiàng) 目目 總總 投投 資資投資估算建設(shè)投資設(shè) 備 購(gòu) 置 費(fèi) 安 裝 工 程 費(fèi) 建 筑 工 程 費(fèi) 其 它 費(fèi) 用主 要 生 產(chǎn) 項(xiàng) 目輔 助 生 產(chǎn) 項(xiàng) 目 公 用 工 程 服 務(wù) 性 工 程生 活 福 利 設(shè) 施 廠 外 工 程固 定 資 產(chǎn)工 業(yè) 產(chǎn) 權(quán)及 專 有

6、 技 術(shù)場(chǎng) 地 使 用 權(quán)無(wú) 形 資 產(chǎn)建 設(shè) 單 位管 理 費(fèi)人 員 培 訓(xùn) 費(fèi)遞 延 資 產(chǎn)基 本 預(yù) 備 費(fèi) 價(jià) 格 增 長(zhǎng)預(yù) 備 費(fèi)預(yù) 備 費(fèi)建建 設(shè)設(shè) 投投 資資財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)資金規(guī)劃1、資金籌集資金籌集 投資計(jì)劃必須包括固定資產(chǎn)投資資金和投資計(jì)劃必須包括固定資產(chǎn)投資資金和30%30%鋪鋪底流動(dòng)資金?；I資的來(lái)源可分為企業(yè)資本金、底流動(dòng)資金?；I資的來(lái)源可分為企業(yè)資本金、銀行貸款、買(mǎi)方信貸、賣(mài)方信貸、社會(huì)集資等。銀行貸款、買(mǎi)方信貸、賣(mài)方信貸、社會(huì)集資等。2、資金使用計(jì)劃資金使用計(jì)劃 1）固定資產(chǎn)投資使用計(jì)劃固定資產(chǎn)投資使用計(jì)劃 根據(jù)項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度安根據(jù)項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度安排，必須保證資金供應(yīng)的可靠性。

7、排，必須保證資金供應(yīng)的可靠性。 2）流動(dòng)資金用款計(jì)劃流動(dòng)資金用款計(jì)劃 從投產(chǎn)第一年開(kāi)始按生產(chǎn)從投產(chǎn)第一年開(kāi)始按生產(chǎn)規(guī)模的發(fā)展進(jìn)行安排。規(guī)模的發(fā)展進(jìn)行安排。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)成本估算成本估算生產(chǎn)成本原原 料料 主主 要要 材材 料料 輔輔 助助 材材 料料 包包 裝裝 材材 料料直直 接接 材材 料料 費(fèi)費(fèi)煤煤 、 燃燃 油油天天 然然 氣氣 水水 、 電電 、 汽汽燃燃 料料 及及 動(dòng)動(dòng) 力力 費(fèi)費(fèi)工工 資資 、 獎(jiǎng)獎(jiǎng) 金金津津 貼貼 、 補(bǔ)補(bǔ) 貼貼福福 利利 費(fèi)費(fèi)1 1 4 4 % % 工工 資資 總總 額額直直 接接 工工 資資 和和 福福 利利 費(fèi)費(fèi)折折 舊舊 費(fèi)費(fèi) 修修 理理 費(fèi)費(fèi) 其其 它它

8、制制 造造 費(fèi)費(fèi)制制 造造 費(fèi)費(fèi) 用用生生 產(chǎn)產(chǎn) 成成 本本管理人員工資福利、租賃費(fèi)、低值易耗品、水電、取暖、辦公費(fèi)、差旅管理人員工資福利、租賃費(fèi)、低值易耗品、水電、取暖、辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、實(shí)驗(yàn)檢驗(yàn)費(fèi)、勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、實(shí)驗(yàn)檢驗(yàn)費(fèi)、勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)成本估算管理費(fèi)用公司經(jīng)費(fèi)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、公司經(jīng)費(fèi)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、教育經(jīng)費(fèi)、勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)、教育經(jīng)費(fèi)、勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)、待業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)、董事會(huì)費(fèi)待業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)、董事會(huì)費(fèi)咨詢費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、訴咨詢費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、訴訟費(fèi)、排污費(fèi)、綠化訟費(fèi)、排污費(fèi)、綠化費(fèi)、房產(chǎn)費(fèi)、房產(chǎn)稅、費(fèi)、房產(chǎn)費(fèi)、房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地稅、車船使用稅、土地稅、印花稅、土地使用費(fèi)印花稅、土地使用費(fèi)技術(shù)

9、轉(zhuǎn)讓費(fèi)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)、技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)攤銷、無(wú)形資產(chǎn)攤銷、開(kāi)辦費(fèi)攤銷開(kāi)辦費(fèi)攤銷業(yè)務(wù)招待費(fèi)業(yè)務(wù)招待費(fèi)成本估算 精度和目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)獲利能力評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)指標(biāo)評(píng)價(jià)指標(biāo)靜態(tài)指標(biāo)靜態(tài)指標(biāo)動(dòng)態(tài)動(dòng)態(tài) 指標(biāo)指標(biāo)獲利能力評(píng)價(jià)動(dòng)態(tài)指標(biāo)1、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR） 2、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV） 0)1 ()(1tnttFIRRCOCIntCtiCOCIFNPV1t)1 ()(CiFIRR iC 行業(yè)基準(zhǔn)收益率行業(yè)基準(zhǔn)收益率0FNPV獲利能力評(píng)價(jià)靜態(tài)指標(biāo)1、投資利潤(rùn)率投資利潤(rùn)率 年平均利潤(rùn)總額年平均利潤(rùn)總額 / 項(xiàng)目總投資項(xiàng)目總投資 x 100%2、投資利稅率投資利稅率 年平均

10、利稅總額年平均利稅總額 / 項(xiàng)目總投資項(xiàng)目總投資 x 100%3、資本金利潤(rùn)率資本金利潤(rùn)率 年平均利潤(rùn)總額年平均利潤(rùn)總額 / 資本金資本金 x 100%4、投資回收期投資回收期（Pt） 0)(1ttPtCOCICI 年現(xiàn)金流入量年現(xiàn)金流入量CO 年現(xiàn)金流出量年現(xiàn)金流出量財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)償債能力評(píng)價(jià) 企業(yè)償債能力是反映財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)能力企業(yè)償債能力是反映財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)能力的重要標(biāo)志。按債務(wù)償付期限可分為：的重要標(biāo)志。按債務(wù)償付期限可分為： 短期償債能力評(píng)價(jià)短期償債能力評(píng)價(jià) 長(zhǎng)期償債能力評(píng)價(jià)長(zhǎng)期償債能力評(píng)價(jià) 借款償還期借款償還期 項(xiàng)目投產(chǎn)后的利潤(rùn)、折舊、攤銷及其他項(xiàng)目投產(chǎn)后的利潤(rùn)、折舊、攤銷及其他資金償還

11、固定資產(chǎn)投資借款本金和建設(shè)期利資金償還固定資產(chǎn)投資借款本金和建設(shè)期利息所需時(shí)間。息所需時(shí)間。償債能力評(píng)價(jià)短期償債能力1、流動(dòng)比率、流動(dòng)比率 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)比率以流動(dòng)比率以2：1左右為好，左右為好， 流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。響流動(dòng)比率的主要因素。2、速動(dòng)比率、速動(dòng)比率 速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)資產(chǎn)是指流動(dòng)資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不速動(dòng)資產(chǎn)是指流動(dòng)資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、待攤費(fèi)用和待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失穩(wěn)定的存貨、待攤費(fèi)用和待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失等的差額。等的差額。 速

12、動(dòng)比率以速動(dòng)比率以1：1為好。為好。3、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金比率 現(xiàn)金類資產(chǎn)現(xiàn)金類資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn)金比率以現(xiàn)金比率以20%以上為好以上為好償債能力評(píng)價(jià)長(zhǎng)期償債能力1 1、資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)負(fù)債率 負(fù)債總額負(fù)債總額 / / 全部資產(chǎn)總額全部資產(chǎn)總額 x 100%x 100% 該比率以該比率以50%50%左右為好，左右為好， 對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō)，該比率越低越好，有償還保證。對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō)，該比率越低越好，有償還保證。 對(duì)股東來(lái)說(shuō)，只要利潤(rùn)率大于借款利率，該比率越大越好。對(duì)股東來(lái)說(shuō)，只要利潤(rùn)率大于借款利率，該比率越大越好。 對(duì)經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)，負(fù)債太多對(duì)經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)，負(fù)債太多, ,超出債權(quán)人承受能力超出債權(quán)人

13、承受能力, ,則借不到則借不到款款 , ,如不舉債或負(fù)債率低如不舉債或負(fù)債率低, ,則經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能力差則經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能力差, ,借款比率越借款比率越大大, ,企業(yè)活力越大。企業(yè)活力越大。2 2、產(chǎn)權(quán)比率、產(chǎn)權(quán)比率 負(fù)債總額負(fù)債總額 / / 所有者權(quán)益所有者權(quán)益 x 100% x 100% 產(chǎn)權(quán)比率應(yīng)小于產(chǎn)權(quán)比率應(yīng)小于1 1。比率越低，表明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。比率越低，表明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。3 3、已獲利息倍數(shù)、已獲利息倍數(shù) 息稅前利潤(rùn)息稅前利潤(rùn) / / 債務(wù)利息債務(wù)利息 已獲利息倍數(shù)至少應(yīng)大于已獲利息倍數(shù)至少應(yīng)大于1 1。倍數(shù)越高，說(shuō)明企業(yè)承擔(dān)利。倍數(shù)越高，說(shuō)明企業(yè)承擔(dān)利息能力越強(qiáng)，償債能力也

14、越強(qiáng)。息能力越強(qiáng)，償債能力也越強(qiáng)。技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系 (1)定性指標(biāo)定性指標(biāo)定量指標(biāo)定量指標(biāo)環(huán)境保護(hù)環(huán)境保護(hù)生態(tài)平衡生態(tài)平衡勞動(dòng)保護(hù)勞動(dòng)保護(hù)產(chǎn)品質(zhì)量產(chǎn)品質(zhì)量單項(xiàng)指標(biāo)單項(xiàng)指標(biāo)綜合指標(biāo)綜合指標(biāo)相對(duì)效益指標(biāo)相對(duì)效益指標(biāo)效率指標(biāo)效率指標(biāo)絕對(duì)效益指標(biāo)絕對(duì)效益指標(biāo)其它數(shù)量指標(biāo)其它數(shù)量指標(biāo)技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系 (2)其它數(shù)量指標(biāo)其它數(shù)量指標(biāo)總產(chǎn)量總產(chǎn)量總產(chǎn)值總產(chǎn)值總投資額總投資額年經(jīng)營(yíng)費(fèi)用年經(jīng)營(yíng)費(fèi)用占用土地面積占用土地面積原材料消耗量原材料消耗量技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系 (3)相對(duì)效益指標(biāo)相對(duì)效益指標(biāo)成本收入率成本收入率投資利潤(rùn)率投資利潤(rùn)率投資收益率投資收益率投資回收期投資回收期內(nèi)部收益率內(nèi)部收益率追加

15、投資回收率追加投資回收率技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系 (4)效率指標(biāo)效率指標(biāo)勞動(dòng)生產(chǎn)率勞動(dòng)生產(chǎn)率資金周轉(zhuǎn)率資金周轉(zhuǎn)率產(chǎn)值資金率產(chǎn)值資金率能源利用率能源利用率總產(chǎn)值占用資金率總產(chǎn)值占用資金率技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系 (5)絕對(duì)效益指標(biāo)絕對(duì)效益指標(biāo)年凈收入（利潤(rùn)）年凈收入（利潤(rùn)）凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值投資、成本節(jié)省額投資、成本節(jié)省額化工過(guò)程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 敏感性分析凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值NPV運(yùn)營(yíng)成本運(yùn)營(yíng)成本Operating cost產(chǎn)量產(chǎn)量Yield銷售價(jià)格銷售價(jià)格Price Chemical Engineering Design: Principles, Practice and Economics of Plant and

16、 Process Design. CH6. Costing and project evaluationby Gavin Towler, Ray Sinnott, 2008 Chemical Engineering : Volume 6, 4th Edition, Chemical Engineering DesignCH6. Costing and project evaluationby Coulson & Richardson, RK Sinnott, 2005. （有中譯版，（有中譯版，化工設(shè)計(jì)化工設(shè)計(jì)，中國(guó)石化出版社），中國(guó)石化出版社） 化工過(guò)程設(shè)計(jì)化工過(guò)程設(shè)計(jì): 第第7章章 經(jīng)濟(jì)分析與評(píng)