淺談所得稅軌對我國ppt課件

1、淺談所得稅并軌對我國淺談所得稅并軌對我國上市公司業(yè)績的影響上市公司業(yè)績的影響小組討論成員：王小組討論成員：王 玲、關(guān)玲、關(guān) 悅、姜悅、姜 楠楠 王中華、李王中華、李 震、王震、王 晶晶開開 篇篇引引 言言 企業(yè)所得稅是企業(yè)交納的主體稅種之一，所得稅的變更企業(yè)所得稅是企業(yè)交納的主體稅種之一，所得稅的變更不僅直接影響企業(yè)的凈利潤，同時也影響現(xiàn)金流，與企業(yè)的不僅直接影響企業(yè)的凈利潤，同時也影響現(xiàn)金流，與企業(yè)的經(jīng)營關(guān)系重大。經(jīng)營關(guān)系重大。2019年取消所得稅先征后返政策后，我國上年取消所得稅先征后返政策后，我國上市公司的整體稅負水平有了較大的變化。未來如果實行內(nèi)外市公司的整體稅負水平有了較大的變化。未

2、來如果實行內(nèi)外資企業(yè)所得稅并軌，不同名義稅率的上市公司將會受到截然資企業(yè)所得稅并軌，不同名義稅率的上市公司將會受到截然不同的影響，不同稅負水平的行業(yè)、公司的價值評判也將產(chǎn)不同的影響，不同稅負水平的行業(yè)、公司的價值評判也將產(chǎn)生一定差異。生一定差異。我國上市公司所得稅稅負現(xiàn)狀我國上市公司所得稅稅負現(xiàn)狀實際所得稅稅率已創(chuàng)歷史新高實際所得稅稅率已創(chuàng)歷史新高不同行業(yè)地區(qū)所得稅稅負不均不同行業(yè)地區(qū)所得稅稅負不均所得稅稅負現(xiàn)狀所得稅稅負現(xiàn)狀實際所得稅稅率已創(chuàng)實際所得稅稅率已創(chuàng)歷史新高歷史新高我國上市公司實際所得稅率已創(chuàng)歷史新高，我國上市公司實際所得稅率已創(chuàng)歷史新高，2019年中期盈利公司年中期盈利公司的平均

3、稅負高達的平均稅負高達23.4%。今年中期所有今年中期所有A股公司的利潤總額同比增長股公司的利潤總額同比增長34.8%，而所得稅同，而所得稅同比提升比提升48.7%，增幅遠高于利潤總額。，增幅遠高于利潤總額。1994-2019年期間，我國上市公司的業(yè)績大體上在下降通道中運行，年期間，我國上市公司的業(yè)績大體上在下降通道中運行，1994年滬深兩市年滬深兩市A股上市公司的加權(quán)平均每股收益為股上市公司的加權(quán)平均每股收益為0.319元，到元，到2019年下降為年下降為0.136元。元。所得稅稅負現(xiàn)狀所得稅稅負現(xiàn)狀實際所得稅稅率已創(chuàng)實際所得稅稅率已創(chuàng)歷史新高歷史新高所得稅稅負現(xiàn)狀所得稅稅負現(xiàn)狀實際所得稅稅

4、率已創(chuàng)實際所得稅稅率已創(chuàng)歷史新高歷史新高稅率提高的原因：稅率提高的原因：我國計稅依據(jù)的我國計稅依據(jù)的“應(yīng)納稅所得額和會計中應(yīng)納稅所得額和會計中的的“利潤總額之間的差異利潤總額之間的差異高稅負公司的不斷上市高稅負公司的不斷上市“先征后返所得稅優(yōu)惠政策的取消先征后返所得稅優(yōu)惠政策的取消監(jiān)管力度的加大以及市場的逐步完善監(jiān)管力度的加大以及市場的逐步完善所得稅稅負現(xiàn)狀所得稅稅負現(xiàn)狀行業(yè)地區(qū)所得稅稅負行業(yè)地區(qū)所得稅稅負不均不均 除化工、金融服務(wù)、信息設(shè)備等三個行業(yè)外，其余行業(yè)大多受到除化工、金融服務(wù)、信息設(shè)備等三個行業(yè)外，其余行業(yè)大多受到所得稅所得稅“先征后返政策取消的影響。先征后返政策取消的影響。所得稅

5、稅負現(xiàn)狀所得稅稅負現(xiàn)狀行業(yè)地區(qū)所得稅稅負行業(yè)地區(qū)所得稅稅負不均不均 地區(qū)間的稅負水平不均，一些西部省份和經(jīng)濟特區(qū)所得稅負擔明地區(qū)間的稅負水平不均，一些西部省份和經(jīng)濟特區(qū)所得稅負擔明顯低于其他省份。顯低于其他省份。內(nèi)外資所得稅并軌對上市公司業(yè)績的影響內(nèi)外資所得稅并軌對上市公司業(yè)績的影響內(nèi)外資企業(yè)所得稅并軌是必然趨勢內(nèi)外資企業(yè)所得稅并軌是必然趨勢所得稅并軌將帶動整體業(yè)績提升所得稅并軌將帶動整體業(yè)績提升所得稅并軌的影響所得稅并軌的影響所得稅并軌是必然所得稅并軌是必然趨勢趨勢 內(nèi)資企業(yè)所得稅平均實際負擔率約為內(nèi)資企業(yè)所得稅平均實際負擔率約為22%，外資企業(yè)，外資企業(yè)則約為則約為11%。外資企業(yè)所得稅率

6、比內(nèi)資企業(yè)低近一半。外資企業(yè)所得稅率比內(nèi)資企業(yè)低近一半。 加入加入WTO要求必須對現(xiàn)行的所得稅優(yōu)惠政策進行清理要求必須對現(xiàn)行的所得稅優(yōu)惠政策進行清理和調(diào)整。和調(diào)整。 從財政收入的角度看，目前實施內(nèi)外資企業(yè)所得稅合從財政收入的角度看，目前實施內(nèi)外資企業(yè)所得稅合并的時機已比較成熟。并的時機已比較成熟。所得稅并軌的影響所得稅并軌的影響所得稅并軌將帶動整所得稅并軌將帶動整體業(yè)績提升體業(yè)績提升 先征后返政策取消使得高稅率公司比重明顯增加，并主要集中在先征后返政策取消使得高稅率公司比重明顯增加，并主要集中在15%15%左右和左右和33%33%左右兩個區(qū)間段。左右兩個區(qū)間段。所得稅并軌的影響所得稅并軌的影響

7、所得稅并軌將帶動整所得稅并軌將帶動整體業(yè)績提升體業(yè)績提升 對于名義稅率為對于名義稅率為33%33%的上市公司，如果內(nèi)外資企業(yè)所的上市公司，如果內(nèi)外資企業(yè)所得稅統(tǒng)一為得稅統(tǒng)一為25%25%，那這些公司業(yè)績的平均增幅將達，那這些公司業(yè)績的平均增幅將達12%12%左左右。而稅率在右。而稅率在15%15%左右或低于左右或低于15%15%的上市公司，所得稅并的上市公司，所得稅并軌后可能面臨凈利潤下降的風險。軌后可能面臨凈利潤下降的風險。 20192019年中期所得稅稅負現(xiàn)對較高的行業(yè)或省市的上年中期所得稅稅負現(xiàn)對較高的行業(yè)或省市的上市公司的平均凈利潤將有望從內(nèi)外資企業(yè)所得稅并軌中市公司的平均凈利潤將有望從內(nèi)外資企業(yè)所得稅并軌中得到提升。得到提升。所得稅并軌的影響所得稅并軌的影響所得稅并軌將帶動整所得稅并軌將帶動整體業(yè)績提升體業(yè)績提升 總體上講，由于先征后返政策取消后名義稅率為總體上講，由于先征后返政策取消后名義稅率為3333的公司已經(jīng)占到較大比重，并且這部分公司均會從稅制改的公司已經(jīng)占到較大比重，并且這部分公司均會從稅制改革中獲益，而目前享受優(yōu)