個(gè)人理財(cái)案例一最終分析

1、客戶基本資料輸入基本資料張哲先生現(xiàn)年36歲，在某廣告公司擔(dān)任平面設(shè)計(jì)師，張?zhí)F(xiàn)年34歲，在某企業(yè)擔(dān)任會(huì)計(jì)，女兒 4歲，念幼兒園。收支狀況張哲先生稅前月薪 8 000兀，年終獎(jiǎng)金為2個(gè)月薪資。張?zhí)惽霸滦? 000元，年終獎(jiǎng)金為2個(gè)月薪資。女兒念幼兒園，年學(xué)費(fèi)6 000元。家庭月生活支出 4 000元，另月房租2 000元（房租簽打小漲租金協(xié)議）?；鸲ㄍ睹吭?2 000元。資產(chǎn)狀況現(xiàn)金2 792兀，活存40 000兀，定存150 000兀，還有1年到期?；饍糁?16 000元。另夫妻共有住房公積金賬戶余額98 000元，養(yǎng)老金賬戶余額 78 000元。負(fù)債狀況家庭無任何貸款保障狀況目前沒

2、有購買商業(yè)保險(xiǎn)理財(cái)目標(biāo)1 （子女教育）培養(yǎng)女兒念到研究生畢業(yè)。女兒4歲，現(xiàn)在是幼兒園一年 6 000兀，6歲上小學(xué)九年義務(wù)教育支出不大，小學(xué)一年1000元，初中一年2 000元，高中一年10000元，大學(xué)一年 20 000元，研究一年 30 000元。理財(cái)目標(biāo)2（購房）希望在3-5年后購買90平米的住房，90平米現(xiàn)價(jià)每平 米9000元，總價(jià)90萬。3年后以首付加貸款方式購買。理財(cái)目標(biāo)3（退休）夫妻預(yù)計(jì)在張先生 60歲時(shí)一起退休，退休后保持每年3萬兀的生活水平。根據(jù)張先生夫妻目前的身體健康狀況，預(yù)估退休后生活25年。理財(cái)目標(biāo)4（旅游）退休前每年10 000兀去旅游，退休后想走更多更遠(yuǎn)地方，每年

3、2萬元，持續(xù)10年。理財(cái)目標(biāo)5（購車）兩年后購車，目標(biāo)車型現(xiàn)價(jià) 12萬。根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)假設(shè)基本參數(shù)? 未來平均經(jīng)濟(jì)增長率預(yù)估為8%? 通貨膨脹率預(yù)估為4%? 房價(jià)增長率8%? 學(xué)費(fèi)增長率5%? 收入增長率預(yù)計(jì)為3%? 當(dāng)?shù)匾荒晟缙焦べY為3 000元? 住房公積金賬戶的報(bào)酬率為2%,當(dāng)?shù)刈》抗e金個(gè)人與企業(yè)繳存額各為 6%? 個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的投資報(bào)酬率為2%,個(gè)人養(yǎng)老金賬戶繳存率8%? 醫(yī)療保險(xiǎn)繳費(fèi)率2%? 失業(yè)保險(xiǎn)繳費(fèi)比率1%,保守假設(shè)退休后社保養(yǎng)老金的增長率為 00? 住房公積金貸款利率5年以上為5%;當(dāng)?shù)刈》抗e金貸款額夫妻合計(jì)的上 限為50萬元；商業(yè)房貸利率5年以上為7%。? 家庭生活支出

4、：假設(shè)夫妻各占40%,子女20%,生活費(fèi)用增長率預(yù)計(jì)為4%? 假設(shè)對(duì)該家庭綜合評(píng)定風(fēng)險(xiǎn)屬性中等，合理的長期平均報(bào)酬率在8%左右一、家庭財(cái)務(wù)報(bào)表豕庭資產(chǎn)負(fù)債表單位：元2012/12/31 ;所金額負(fù)債凈值金額現(xiàn)金2792短期負(fù)債0存款190000r房屋貸款01流動(dòng)性資產(chǎn)合 計(jì)192792基金凈值116000住房公積金98000養(yǎng)老金78000負(fù)債總額0投資性資產(chǎn)合 計(jì)292000負(fù)債權(quán)益合 計(jì)0資產(chǎn)總額484792家庭凈資產(chǎn)484792附:存款一項(xiàng)包括活存 40000元，定存150000元，兩者合計(jì)為190000元.家庭收支儲(chǔ)蓄表單位：元 2012年:張哲先生張?zhí)?工薪收入9600048000

5、獎(jiǎng)金收入160008000 :所得稅扣繳2988234.6家庭生活支出48000文化教育支出6000房租支出24000工作儲(chǔ)蓄86777.4理財(cái)支出：1440保障性保費(fèi)1440總儲(chǔ)蓄85337.41固定用途儲(chǔ)蓄47040住房公積金繳存（不包 括企業(yè)）8640醫(yī)療保險(xiǎn)2880個(gè)人養(yǎng)老金繳存11520基金止投24000自由儲(chǔ)蓄38297.4附：所得稅的扣除方法：三險(xiǎn)一金的繳存率為：6%+8%+2%+11%=17% ,則張哲先生每個(gè)月應(yīng)納的稅額為：（8000*83%-3500 ） *10%-105=209 （元），獎(jiǎng)金應(yīng)納稅額為：16000*3%=480（元），張哲先生全年應(yīng)納稅額為：290*12+

6、480=2988 （元），張?zhí)墓べY部分無需納稅，張?zhí)莫?jiǎng)金應(yīng)納稅額為：（8000+4000*83%-3500 ） *3%=234.6 ,所以張?zhí)陸?yīng)納稅額為234.6元。指標(biāo)名稱定義比率計(jì)算過程合理范 圍償付比率凈資產(chǎn)/總資 產(chǎn)148792/48792=10.7-0.8資產(chǎn)負(fù)債 率負(fù)債/總資產(chǎn)00/48792=00.2-0.7 以下負(fù)債收入 比率當(dāng)期償還債務(wù) /當(dāng)期收入00.4以下流動(dòng)比率貨幣流動(dòng)性資 產(chǎn)/每月支出6.5842792/(48000+6000+24000)/12=6.583-6之間投資與凈 資產(chǎn)比率投資資產(chǎn)/凈 資產(chǎn)0.602292000/484792=0.6020.5

7、左右財(cái)務(wù)自由 度（當(dāng)前凈值X 投資收益率）/ 當(dāng)前的年支出0.488484792*8%/(48000+6000+24000+1440)= 0.4880.2-1工作儲(chǔ)蓄 率工作儲(chǔ)蓄/ 稅后工作收入0.52786777.4/(96000+48000+16000+8000-2988-234.6)=0.5270.4以上分析診斷:綜上所述：1 .財(cái)務(wù)壓力指標(biāo)：該家庭償付比率為1,資產(chǎn)負(fù)債率、負(fù)債收入比率均為 0,反映該家庭還債能 力高且無負(fù)債，毫無財(cái)務(wù)壓力。2 .流動(dòng)性指標(biāo)：流動(dòng)比率為6.58,反映出該家庭有充足的現(xiàn)金存款，能保證日后可以支付突 遇變故時(shí)的開支。3 .投資能力指標(biāo)：投資比率為0.602,

8、反映其整個(gè)投資比率較高，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力大。生息資產(chǎn)比率0.60250%反映該家庭完全可以應(yīng)付流動(dòng)性、成長性與保值性要求.4 .儲(chǔ)蓄能力指標(biāo)：工作儲(chǔ)蓄率40%反映其工資絕對(duì)值處于較高水平?？們?chǔ)蓄率接近于1,證明其大多數(shù)收入均用于儲(chǔ)蓄，5 .財(cái)務(wù)自由度財(cái)務(wù)自由度為0.488,意味著該家庭理財(cái)收入并不高，還需要?jiǎng)佑霉べY收入能滿足基本生活。6 .家庭收入結(jié)構(gòu)一一中等家庭收入分配 4321原則：合理的消費(fèi)支出應(yīng)占到可支配收入的 40%該家庭為41.27%。合理的房貸支出應(yīng)占到可支配收入的 30%該家庭為20.6%。合理的投資支出應(yīng)占到可支配收入的 20%該家庭為21%合理的保費(fèi)支出應(yīng)占到可支配收入的10%

9、該家庭為13.6%?？偟膩碚f該家庭的收入結(jié)構(gòu)較為合理。、靜態(tài)分析學(xué)費(fèi)增長率5%生活增長率4%房價(jià)增長率8%旅游費(fèi)用增長率4%投資報(bào)酬率8%（1）子女教育金目標(biāo)規(guī)劃女兒4歲，念幼兒園?，F(xiàn)在是幼兒園一年 6 000元，6歲上小學(xué)九年義務(wù)教 育支出不大，小學(xué)一年 1000元，初中一年2 000元，高中一年10 000元，大學(xué) 一年20 000元，研究生一年30 000元。（學(xué)費(fèi)增長率為5%,投資報(bào)酬率為8%,假 定上學(xué)期間學(xué)費(fèi)不變），則張哲女兒上學(xué)所需費(fèi)用如下表：項(xiàng)目目前費(fèi)用（元）屆時(shí)費(fèi)用（元）就學(xué)年數(shù)年支出現(xiàn)值合計(jì)（兀）幼兒園60006000210699.59 1小學(xué)10001157.636458

10、8.10 1初中20003102.663 ,4319.91 ,高中1000017958.563 .19849.11大學(xué)2000041578.56446886.07 1研究生3000075808.51348890.12 1合計(jì)135232.90附：下表為教學(xué)費(fèi)用計(jì)算的過程學(xué)費(fèi)現(xiàn)值計(jì)算表學(xué)費(fèi)成長率：5%單位：元幼兒園第 一年花費(fèi) 現(xiàn)值5555.56屆時(shí)初中學(xué) 費(fèi)3102.66屆時(shí)大學(xué)學(xué) 費(fèi)41578.56幼兒園第 二年花費(fèi) 現(xiàn)值5144.03初中第一年 花費(fèi)現(xiàn)值1552.10大學(xué)第一年 花費(fèi)現(xiàn)值13107.30幼兒園總 花費(fèi)10699.59初中第二年 花費(fèi)現(xiàn)值1437.13大學(xué)第二年 花費(fèi)現(xiàn)值12

11、136.39屆時(shí)小學(xué) 學(xué)費(fèi)1157.63初中第三年 花費(fèi)現(xiàn)值1330.68大學(xué)第三年 花費(fèi)現(xiàn)值11237.39小學(xué)第一 年花費(fèi)現(xiàn) 值918.96初中總花費(fèi)4319.91大學(xué)第四年 花費(fèi)現(xiàn)值10405.00小學(xué)第二 年花費(fèi)現(xiàn) 值850.89屆時(shí)高中學(xué) 費(fèi)17958.56大學(xué)總花費(fèi)46886.07小學(xué)第三 年花費(fèi)現(xiàn) 值787.86高中第一年 花費(fèi)現(xiàn)值7131.59屆時(shí)研究生 學(xué)費(fèi)75808.51小學(xué)第四 年花費(fèi)現(xiàn) 值729.50高中第二年 花費(fèi)現(xiàn)值6603.33研究生第一 年花費(fèi)現(xiàn)值17565.75小學(xué)第五 年花費(fèi)現(xiàn) 值675.46高中第三年 花費(fèi)現(xiàn)值6114.19研究生第二 年花費(fèi)現(xiàn)值16264

12、.58小學(xué)第六 年花費(fèi)現(xiàn) 值625.43局中總花費(fèi)19849.11研究生第三 年花費(fèi)現(xiàn)值15059.80小學(xué)總花 費(fèi)4588.10中學(xué)總花費(fèi)24169.02研究生總花 費(fèi)48890.12由表可知，教育總共要花費(fèi)135232.90元的現(xiàn)值，按投資報(bào)酬率8%,折現(xiàn)21年, 用 EXCEL 中的函數(shù) PMT 計(jì)算 PMT(8%,21,135232.90)則算出 PMT=-13500.60 元, 即從現(xiàn)在起到女兒研究生畢業(yè)父母每年要準(zhǔn)備 13500.60元供其讀書。(2)購房目標(biāo)規(guī)劃假設(shè)90平米現(xiàn)價(jià)每平米9000元，總價(jià)90萬。3年后以首付加貸款方式購買 （房價(jià)增長率8%）首付以及貸款金額計(jì)算表單位：

13、元年年收入公積金凈 值年支出流動(dòng)性資 產(chǎn)合計(jì)當(dāng)年可用儲(chǔ) 蓄凈值儲(chǔ)蓄部分在 購房時(shí)的終 值098000.001 81089.40 181089.40102149.291164777.4117240.00135900.60 150000.00178876.80208641.892164777.4136864.80137897.40/26880.0029030.393164777.4156882.10139974.08/24803.3224803.321合 計(jì)156882.10可用儲(chǔ)蓄金 額364624.90購房所需終 值1133740.80附：其中流動(dòng)性資產(chǎn)的現(xiàn)值為：38297.4+2792+40

14、00=81089.4 （元），公積金凈值第一年的算法為：9800*1.02+8460*2=117240 （元），其他年份與第一年類似算法。此時(shí)，滿足子女教育的可用資產(chǎn)現(xiàn)值為（8%i,18n,135232.90PMT） FV=13500.60元，故購房首付部分使用滿足子女教育目標(biāo)后的剩余可用資產(chǎn)及夫妻公積金賬戶的積累額為364624.90-135232.90+156882.10=386274.10 （元），已 知首付 最低為30%,1133740.8*0.3=340122.24又因?yàn)?386274.10340122.24所以足夠付首付故貸款應(yīng)為 1133740.80-386274.10=7474

15、66.70（元）貸款部分首選公積金貸款，不足部分使用商業(yè)房貸，還貸部分可主要考慮每年公積金繳存和買房后的房租節(jié)省及家庭自由儲(chǔ)蓄額。則公積金還款：50萬元，商業(yè)貸款：247466.70元。購房計(jì)劃應(yīng)在退休前搞定，故還款年限應(yīng)為60-36-3=21 （年）PMT （公積金）=29392.38（元）PMT（商業(yè)貸款）=22838.45 （元），實(shí)際個(gè)人還款額=52230.84 （元），則購房各項(xiàng)費(fèi)用入下表：項(xiàng)目金額（元）總價(jià)1133740.801首付比例0.34首付金額386274.10貸款總金額747466.70貸款期限/年21.00公積金貸款金額500000.00貸款利率（公積金貸 款）2.00

16、%公積金年還款額29392.38商業(yè)貸款金額247466.70貸款利率（商業(yè)貸款）7.00%商業(yè)貸款年還款額22838.45 年還貸款合計(jì)52230.84（3）退休金目標(biāo)規(guī)劃離退休年數(shù)=60-36=24 （年）余壽=25 （年）預(yù)期報(bào)酬率8%通貨膨脹率4%收入成長率3%退休金總需求：退 休 當(dāng) 年 生 活 支 出 用 FV 函 數(shù)FV（4%Rate,24Nper,0Pmt,30000Pv,0Type）=76899.12 ,所以 FV=76899.12（元）總需求額 實(shí)質(zhì)報(bào)酬率為i= （1+8% /（1+4%）-1=3.85%貝U用 PV 函數(shù),PV（3.85%Rate,25Nper,76899

17、.12Pmt,0Fv,1Type尸 1267592.68, 所以退休金總需求為PV=1267592.68 （元）退休金總供給：社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)金=基礎(chǔ)養(yǎng)老金+個(gè)人賬戶養(yǎng)老金基礎(chǔ)養(yǎng)老金=退休前一年本地區(qū)職工月平均工資X 20%退休前一年本地區(qū)職工月平均工資 3000*1.04A23=7394.15 （元）基礎(chǔ)養(yǎng)老金=退休前一年本地區(qū)職工月平均工資X 20%=7394.15*20%=1478.83（元）個(gè)人賬戶養(yǎng)老金=個(gè)人賬戶本息和+ 120個(gè)人賬戶本息和FV:g BEG, 2% i , 24 n , 11520 CHS PMT 78000 CHS PV FV=482927.16 （元）個(gè)人賬戶養(yǎng)老金

18、 =482927.16 +120=4024.39 （元）社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)金 =1478.83+4024.39=5503.22 （元）退休后首年領(lǐng)到的養(yǎng)老金=5503.22*12=66038.64 （元）總供給額 實(shí)質(zhì)報(bào)酬率i= （1+8% /（1+3%）-1=4.85%貝U g BEG,66038.64 CHS PMT,25n,0 FV,4.85% i,PV=990727.99（元）自籌退休金數(shù)額=il休金總需求-退休金總供給=1267592.68-990727.99=276864.69（元）（4）旅游目標(biāo)規(guī)劃退休前每年1萬元去旅游，退休后想走更多更遠(yuǎn)地方，每年2萬元，持續(xù)10年 （旅游增長率為4

19、%）旅游支出計(jì)算（單位：元）距今年數(shù)旅游支出旅游支出現(xiàn)值距今年數(shù)旅游支出旅游支出現(xiàn)值110400.009629.631820258.175069.59210816.009272.981921068.494881.823111248.64P 8929.532021911.234701.02411698.598598.812122787.684526.905112166.53:8280.342223699.19P 4359.24 1612653.197973.662324647.164197.79713159.327678.342425633.044042.318113685.69P 7393.9

20、52526658.363892.601914233.127120.102653316.737208.521014802.446856.402755449.406941.5311115394.54P 6602.452857667.376684.441216010.326357.922959974.076436.871316650.746122.443062373.036198.4714117316.76P 5895.683164867.955968.891518009.445677.333267462.675747.821618729.815467.053370161.175534.9417：1

21、9479.00P 5264.573472967.625329.94合計(jì)214843.86每年應(yīng)投資18541.91由表可知為了旅游每年要多儲(chǔ)蓄：34n, 8i ,214843.86 PV, 0FV,則PMT=-18541.91元，即從現(xiàn)在起旅游計(jì)劃完成每年要準(zhǔn)備18541.91元。（5）購車目標(biāo)規(guī)劃目標(biāo)車現(xiàn)價(jià)12萬已知兩年后車價(jià)不變化，購車附加費(fèi)用為20000元，則需要購車的現(xiàn)值為120000/1.08A2=102880.66，所以購車所需的總費(fèi)用的現(xiàn)值為 102880.66+20000=122880.66 （元）則前兩年每年應(yīng)多儲(chǔ)蓄 PMT（8%,2,122880.66）=68907.69（X）靜態(tài)總分析：由以上五個(gè)靜態(tài)目標(biāo)分析可知，所有目標(biāo)都實(shí)現(xiàn)的話，所需的可變 現(xiàn)凈值為：教育費(fèi)用135232.9商業(yè)貸款現(xiàn)值196447自籌退休金現(xiàn)值276864.7旅游費(fèi)用現(xiàn)值21484