農(nóng)村金融功能缺陷的根源及化解途徑

1、    農(nóng)村金融功能缺陷的根源及化解途徑         來(lái)源：歲月聯(lián)盟    作者：于 輝 榮宏慶    時(shí)間：2010-06-26                    摘要：當(dāng)前，我國(guó)在信貸資金

2、供需配置、信貸資金投向及結(jié)構(gòu)、農(nóng)村金融市場(chǎng)直接融資和間接融資等方面存在著嚴(yán)重失衡。其根源是多方面的，主要包括：農(nóng)村金融組織供給不足、資金來(lái)源單一、信息不對(duì)稱、有效抵押品稀缺、外部風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制不完善和信用環(huán)境不斷惡化。其化解途徑在于調(diào)整涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的功能定位、推進(jìn)農(nóng)村金融市場(chǎng)創(chuàng)新、拓寬融資渠道、完善風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制和農(nóng)村信用環(huán)境建設(shè)。 關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融；功能缺陷；根源；化解途徑 一、我國(guó)農(nóng)村金融供給現(xiàn)狀 1、信貸資金供需配置失衡 首先，信貸供給比例不斷下降。根據(jù)統(tǒng)計(jì)年鑒2004、2005、2006年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2004年，我國(guó)貸款余額178197.78億元，農(nóng)業(yè)貸款為9843.11億元，占5.52，鄉(xiāng)

3、鎮(zhèn)貸款8069.22億元，占4.53。2005年我國(guó)貸款余額為194690.4億元，農(nóng)業(yè)貸款為11529.93億元，占5.92，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款7901.76億元，占4.09；2006年，我國(guó)貸款余額為335434.1億元，農(nóng)業(yè)貸款為13208.19億元，占5.52，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款8069.22億元，占2.76。總體看，農(nóng)業(yè)貸款和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款之和逐年下降，尤其是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款2006年已下降到2.76。其次，信貸需求滿足率低。銀監(jiān)局調(diào)查報(bào)告顯示，近年安徽省農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)(不含政策性銀行)對(duì)約481.5萬(wàn)戶人發(fā)放了貸款，占全省農(nóng)戶總數(shù)的41.06，55.71的被調(diào)查企業(yè)表示其貸款需求未得到滿足。最后，與國(guó)

4、民貢獻(xiàn)比，信貸資源配置極度不合理。從農(nóng)業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)所創(chuàng)造的國(guó)民生產(chǎn)總值看，2004、2005、2006年農(nóng)業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)分別用10.49、10.05、8.62的貸款創(chuàng)造了45、48、50左右的GDP，充分表明了資源配置的嚴(yán)重不合理。 2、信貸資金投向結(jié)構(gòu)及期限結(jié)構(gòu)失衡 當(dāng)前農(nóng)村信貸供給大部分以小額貸款為主(5000元以下)，大額貸款受到嚴(yán)格限制，資金支持多局限于傳統(tǒng)小農(nóng)生產(chǎn)，難以滿足農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、第二、三產(chǎn)業(yè)等規(guī)模資金需求；貸款期限以短期或流動(dòng)資金貸款為主，中長(zhǎng)期貸款和固定資產(chǎn)貸款比重過(guò)小。授信額度小、貸款期限過(guò)短，使得中長(zhǎng)期項(xiàng)目所需資金無(wú)法得到滿足，從而影響了對(duì)結(jié)構(gòu)調(diào)整項(xiàng)目的支持力度。 3、直

5、接融資和間接融資比例失調(diào) 發(fā)達(dá)國(guó)家直接融資與間接融資比例一般為3:7，我國(guó)此比例約為1:9，直接融資與間接融資比例失凋，導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中于銀行業(yè)。受企業(yè)發(fā)債條件、改制及上市成本限制，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)等利用債券市場(chǎng)、證券市場(chǎng)募集資金的渠道不暢通。我國(guó)目前一千多家上市公司中，由鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改制而來(lái)的只有近五十家。已經(jīng)上市的農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)數(shù)量少，盈利能力普遍低，凈資產(chǎn)收益率往往達(dá)不到再融資的條件，上市后所募集的資金也多轉(zhuǎn)入非農(nóng)領(lǐng)域。 二、農(nóng)村金融功能缺陷的根源 1、農(nóng)村金融組織供給不足 農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)信社、農(nóng)村郵政儲(chǔ)蓄所和中國(guó)人民保險(xiǎn)公司，是當(dāng)前為農(nóng)村提供金融服務(wù)的主體，但真正為農(nóng)村

6、提供資金的金融組織卻非常有限。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行作為政策性銀行，1998年被確定為專(zhuān)事糧棉統(tǒng)銷(xiāo)統(tǒng)購(gòu)的機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)基本不對(duì)一般涉農(nóng)企業(yè)和農(nóng)戶貸款；農(nóng)村郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)是唯一遍及中國(guó)縣鄉(xiāng)的金融機(jī)構(gòu)，2006年底改革前，只提供儲(chǔ)蓄、匯兌等基本金融服務(wù)，不提供貸款業(yè)務(wù)，現(xiàn)在也只是在部分省市嘗試小額信貸；農(nóng)業(yè)銀行的涉農(nóng)貸款主要面向農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施和農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)等，很少面向農(nóng)戶；農(nóng)村信用社作為農(nóng)村金融服務(wù)的主要供給者，受史上政策調(diào)整、吸儲(chǔ)能力、業(yè)務(wù)拓展能力及未形成金融所限，全國(guó)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需資金難以得到保障；中國(guó)人民保險(xiǎn)公司承擔(dān)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)任務(wù)因缺乏政策補(bǔ)貼支持和出現(xiàn)虧損，不得不收縮范圍，從而減少了農(nóng)民受災(zāi)后的資金

7、供給。 2、農(nóng)村金融組織資金來(lái)源單一 當(dāng)前農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的存款主要依靠農(nóng)村居民的儲(chǔ)蓄存款，農(nóng)戶儲(chǔ)蓄存款占農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款的8595。由于農(nóng)民可支配收入增長(zhǎng)緩慢導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)儲(chǔ)源減少，增量不足。農(nóng)戶儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)額占全國(guó)儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)額的比重從2000年的31.85下降到2004年的20.96。筆者認(rèn)為影響農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)資金來(lái)源的原因有三：其一，受利率低、存取成本高及金融機(jī)構(gòu)向農(nóng)戶吸儲(chǔ)積極性不高影響，導(dǎo)致通過(guò)擴(kuò)大農(nóng)戶儲(chǔ)蓄存款額來(lái)擴(kuò)充農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)信貸資金供給途徑不暢；其二，郵政儲(chǔ)蓄存款影響當(dāng)?shù)乜少J資金投入，郵政儲(chǔ)蓄只存不貸無(wú)任何風(fēng)險(xiǎn)，且有人民銀行利息收入，吸儲(chǔ)積極性高，分流了大量農(nóng)村儲(chǔ)蓄資源，盡管從2

8、003年以來(lái)，中國(guó)人民銀行出臺(tái)了多項(xiàng)政策措施，力圖促進(jìn)郵政儲(chǔ)蓄資金直接和間接地回流農(nóng)村領(lǐng)域，但是，兩年多的實(shí)踐并沒(méi)有帶來(lái)政府意圖的實(shí)現(xiàn)；其三，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)金融產(chǎn)品單一，一定程度上影響了農(nóng)村信貸資金融通，我國(guó)資本市場(chǎng)起步晚，金融創(chuàng)新能力不足，傳統(tǒng)的存貸款仍然是儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化的主渠道，農(nóng)民通過(guò)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)其他類(lèi)型金融產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值的渠道不多，問(wèn)接影響了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)信貸儲(chǔ)備。另外，大多數(shù)農(nóng)信社只開(kāi)展了債券分銷(xiāo)、現(xiàn)券買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)，不能作為獨(dú)立法人進(jìn)入全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)，造成拓展信貸資金來(lái)源有限。 3、信息不對(duì)稱與有效抵押品稀缺引致信貸缺口 我國(guó)大多數(shù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)沒(méi)有真正建立比較正規(guī)健全的財(cái)務(wù)制度，生活

9、消費(fèi)開(kāi)支與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)支出往往未真正分開(kāi)，不能及時(shí)給農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)提供各種反映企業(yè)資金狀況的真實(shí)信息，從而使金融機(jī)構(gòu)對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的貸款特別慎重。在信息不對(duì)稱的情況下，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為保障自身安全，只能要求農(nóng)戶和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)提供足值的抵押品，以求得實(shí)質(zhì)性的風(fēng)險(xiǎn)保障。而抵押品是否足值、是否有效，依賴于框架和抵押品二級(jí)市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度。當(dāng)前銀行普遍接受的抵押品僅限于二級(jí)市場(chǎng)比較發(fā)達(dá)、價(jià)格比較穩(wěn)定、可控性較強(qiáng)的土地、房產(chǎn)，但是，從農(nóng)戶及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)看，往往缺少足值的不動(dòng)產(chǎn)作為抵押品，導(dǎo)致農(nóng)戶和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資的困難。 4、機(jī)構(gòu)外部風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制不完善 完善的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)良性循環(huán)的有效保證，它能夠在損失

10、實(shí)際發(fā)生后及時(shí)給予補(bǔ)償，減少風(fēng)險(xiǎn)的積聚。無(wú)論發(fā)達(dá)國(guó)家還是家，都對(duì)農(nóng)村金融采取特殊的扶持政策，對(duì)金融機(jī)構(gòu)支持“三農(nóng)”的風(fēng)險(xiǎn)予以合理補(bǔ)償。我國(guó)政府對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的政策扶持有限，大量支農(nóng)貸款、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)得不到貼息和補(bǔ)償，相應(yīng)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度、擔(dān)保制度也不健全，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)被迫承擔(dān)著部分支農(nóng)的重任，由此產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不可避免地傳遞給了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。5、農(nóng)村金融信用環(huán)境不斷惡化 銀行的基本特征是以較低的資本金來(lái)運(yùn)營(yíng)大量的負(fù)債，沒(méi)有社會(huì)信用的支持就寸步難行，而信用缺失是當(dāng)前農(nóng)戶和鄉(xiāng)鎮(zhèn)存在的普遍問(wèn)題，集中表現(xiàn)為：部分農(nóng)戶信用觀念淡薄，對(duì)信用債務(wù)漠然置之，想方設(shè)法賴債不還；鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)借改制之機(jī)，人為逃廢債

11、務(wù)，嚴(yán)重侵害了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的合法權(quán)益；體系不夠健全，金融債權(quán)難以保全；缺乏農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)信用信息的征信系統(tǒng)，獲取貸方有效信息難。這些問(wèn)題造成農(nóng)村金融信用環(huán)境日益惡化，金融風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，嚴(yán)重影響了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)信貸投放的積極性。 6、債券市場(chǎng)和證券市場(chǎng)融資渠道不暢 根據(jù)1993年的企業(yè)債券管理?xiàng)l例規(guī)定，我國(guó)企業(yè)發(fā)行債券，必須在發(fā)行債券前一年度申報(bào)發(fā)行計(jì)劃，由人民銀行省級(jí)分行與同級(jí)計(jì)委審核。然后報(bào)人民銀行總行和國(guó)家計(jì)委，由人民銀行總行和國(guó)家計(jì)委綜合平衡后提出企業(yè)債券年度發(fā)行計(jì)劃，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，而后下達(dá)執(zhí)行。國(guó)家實(shí)際上對(duì)企業(yè)債券市場(chǎng)采取了以額度控制為特征的計(jì)劃管制及行政管理，只允許企業(yè)債券融資在信貸計(jì)

12、劃所允許的范圍內(nèi)發(fā)展。在這種“額度”加“審批”發(fā)行方式下，企業(yè)債券的發(fā)債主體明顯向中央直屬的大型企業(yè)和一些行業(yè)性壟斷企業(yè)傾斜，農(nóng)村企業(yè)難以利用發(fā)行企業(yè)債券進(jìn)行融資。我國(guó)證券市場(chǎng)起步也較晚，受改制及上市條件、上市成本限制，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)等利用證券市場(chǎng)募集資金渠道不暢通。 三、農(nóng)村金融功能缺陷的化解途徑 1、調(diào)整涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的功能定位 第一，強(qiáng)化農(nóng)村信用社合作金融的主體地位。一是將其承擔(dān)的政策性業(yè)務(wù)剝離給農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，在剝離之后可以轉(zhuǎn)為代理業(yè)務(wù)；二是在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，提高小額信用貸款額度，繼續(xù)拓展農(nóng)戶小額信用貸款等具有特色的業(yè)務(wù)；三是加快解決結(jié)算渠道不暢的問(wèn)題，提高信用社自身融資的能

13、力。第二，拓展農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行業(yè)務(wù)范圍。在現(xiàn)有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，把業(yè)務(wù)拓展到農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)(農(nóng)業(yè)、能源、環(huán)保等)、農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)、農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)和農(nóng)村社會(huì)發(fā)展所需要的公益事業(yè)等項(xiàng)目的融資上。還可考慮把財(cái)政性支農(nóng)資金和國(guó)家農(nóng)業(yè)扶貧資金委托農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行投放和管理。第三，發(fā)揮農(nóng)業(yè)銀行商業(yè)性信貸資金的優(yōu)勢(shì)。對(duì)農(nóng)業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略要作出適當(dāng)調(diào)整，在按照商業(yè)化經(jīng)營(yíng)原則的基礎(chǔ)上，對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)要進(jìn)一步加大信貸支持力度，尤其是對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、農(nóng)業(yè)科技園區(qū)、農(nóng)業(yè)企業(yè)化等的發(fā)展和經(jīng)營(yíng)提供貸款業(yè)務(wù)，基層農(nóng)業(yè)銀行?；貧w支農(nóng)領(lǐng)域，明確其支農(nóng)職責(zé)，重點(diǎn)支持依托農(nóng)業(yè)的龍頭企業(yè)、基地、農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)和農(nóng)村化建設(shè)等大額信貸資金需求。第四，完善農(nóng)村郵政儲(chǔ)

14、蓄資金回流農(nóng)村機(jī)制。宣傳和推廣郵政儲(chǔ)蓄定期存單小額質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，促進(jìn)郵政儲(chǔ)蓄資金多渠道回流農(nóng)村，并從制度安排、風(fēng)險(xiǎn)防范、人員配置等多方面保證其健康發(fā)展。第五，完善農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)組織體系和運(yùn)作機(jī)制。可以考慮把農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)作為公共金融產(chǎn)品供給，建立政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。 2、推進(jìn)農(nóng)村金融市場(chǎng)創(chuàng)新，拓寬融資渠道 首先，扶植農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)中的龍頭企業(yè)，加速其上市步伐，解決資本金瓶頸問(wèn)題，建立區(qū)域小額資本市場(chǎng)，為尚達(dá)不到上市資格的企業(yè)融通資金開(kāi)創(chuàng)渠道，允許優(yōu)秀的農(nóng)村企業(yè)獨(dú)立發(fā)行企業(yè)債券，增強(qiáng)其直接融資能力；其次，加大農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新，為農(nóng)民和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)購(gòu)買(mǎi)金融產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值提供多種選擇；再次，掌握農(nóng)村金融實(shí)際需求，提供農(nóng)

15、戶和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)供給和需求相對(duì)應(yīng)的信貸結(jié)構(gòu)和信貸期限，根據(jù)農(nóng)戶貸款用途、生產(chǎn)周期、還款來(lái)源等因素合理確定期限，合理把握信貸投人和回收時(shí)機(jī)，避免產(chǎn)生不良資產(chǎn)；最后，推薦符合條件的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)，拓展信貸資金來(lái)源。 3、完善農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制 一是鼓勵(lì)建立專(zhuān)業(yè)涉農(nóng)信用擔(dān)保體系，組建商業(yè)性和政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，重點(diǎn)解決農(nóng)戶和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款擔(dān)保難的問(wèn)題。同時(shí)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理和補(bǔ)償機(jī)制，分散支農(nóng)貸款的風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，提高農(nóng)民應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)的能力，可采取政府扶持、農(nóng)民互助合作、多方投資入股、各金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合以及政策性保險(xiǎn)與商業(yè)性保險(xiǎn)相結(jié)合等方式，建立多類(lèi)型、多層次的農(nóng)業(yè)、農(nóng)村保險(xiǎn)與再保險(xiǎn)體系，使農(nóng)業(yè)、農(nóng)村和農(nóng)民在遭受災(zāi)害后及時(shí)得到經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，盡快恢復(fù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。二是積極探索農(nóng)村融資和信貸擔(dān)保抵押新途徑。探索試行集體土地使用權(quán)的抵押融資方式，如允許農(nóng)民將承包的土地使用權(quán)用作抵押物向金融機(jī)構(gòu)融資，把土地使用權(quán)租賃和轉(zhuǎn)讓給其他投資者，或作為投資資產(chǎn)