中小金融機(jī)構(gòu)資本金補(bǔ)充機(jī)制與路徑選擇(一)

1、中小金融機(jī)構(gòu)資本金補(bǔ)充機(jī)制與路徑選擇 一 金融體系的復(fù)雜多變決定了只有通過(guò)有效的銀行監(jiān)管、市場(chǎng)紀(jì)律以及 金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制三方面的共同作用才能獲得金融的平安與穩(wěn)定，其 中銀行監(jiān)管的重點(diǎn)是對(duì)資本充足率的要求上，這對(duì)于降低銀行破產(chǎn)風(fēng) 險(xiǎn)和減少存款人因銀行破產(chǎn)而承當(dāng)?shù)臐撛诒惧X(qián)至關(guān)重要。當(dāng)前，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)特別是中小金融機(jī)構(gòu)資本狀況存在的主要問(wèn)題是 總體資本水平不高，在資產(chǎn)的快速擴(kuò)張中，資本補(bǔ)充遲滯；固定資本 比率過(guò)高，大量的資本被占?jí)涸趲缀鯖](méi)有變現(xiàn)能力的固定資產(chǎn)上，造 成流動(dòng)資本嚴(yán)重缺乏；資本結(jié)構(gòu)不合理，除按規(guī)定提取的少量呆賬準(zhǔn) 備金外，根本上沒(méi)有附屬資本； 資本來(lái)源渠道單一， 自我補(bǔ)充能力弱 如果考慮

2、不良貸款因素，資本充足率就更顯缺乏。金融資產(chǎn)增長(zhǎng)速度 快于實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度是轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)的典型特征，而資本金補(bǔ)充速度遠(yuǎn) 遠(yuǎn)趕不上資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)高于資產(chǎn)總額、資 本總額的增長(zhǎng)速度，結(jié)果必然是資本金缺口越來(lái)越大，資本充足率問(wèn) 題日益突出。因此，通過(guò)各種渠道補(bǔ)充資本金已經(jīng)成為我國(guó)中小金融 機(jī)構(gòu)的燃眉之急。一、地方財(cái)政注入資金，支持中小金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展中小金融機(jī)構(gòu)特別是農(nóng)村信用社和城市商業(yè)銀行均是地方性金融機(jī)構(gòu)， 建議地方財(cái)政從每年的財(cái)政預(yù)算中切塊，或選擇發(fā)行特別國(guó)債的方式 向地方中小金融機(jī)構(gòu)適度注資。但是，由于財(cái)政關(guān)注的目標(biāo)較多，財(cái) 力受到很大限制，因此，由地方財(cái)政定期、大量地向中小金

3、融機(jī)構(gòu)補(bǔ) 充資本金的可能性較小；另一方面，在轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)條件下，金融資產(chǎn)的 增長(zhǎng)速度大大高于財(cái)政收入的增長(zhǎng)速度，即便財(cái)政狀況好轉(zhuǎn)也將難以 滿足增加資本金的巨大需求；同時(shí)，還不能因財(cái)政參與而改變中小金 融機(jī)構(gòu)性質(zhì)，因此地方財(cái)政注資也只能是救急式的 蜻蜓點(diǎn)水。二、擴(kuò)充法人股份，改善股本構(gòu)成增資擴(kuò)股，改善構(gòu)成，需要中小金融機(jī)構(gòu)在積極完善法人治理結(jié)構(gòu)的 前提下，通過(guò)擴(kuò)大社會(huì)法人入股、內(nèi)部職工入股等多種渠道參股，完 善募集股金方式和資本管理方法。據(jù)調(diào)查統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前中小金融機(jī)構(gòu)的 股本金結(jié)構(gòu)中，個(gè)人股和內(nèi)部職工股的擴(kuò)充速度和占比迅速提高，而 法人注資卻寥寥無(wú)幾。從改善中小金融機(jī)構(gòu)股本構(gòu)成、完善法人治理 結(jié)構(gòu)角度，中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)積極面向企業(yè)法人，核定限額或比例， 擴(kuò)充法人股份。結(jié)合目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，一大批中小企業(yè)尤其是 個(gè)體民營(yíng)企業(yè)的迅猛開(kāi)展，城鄉(xiāng)居民金融資產(chǎn)也在不斷增加，一方面 其資本積累需要新的投資領(lǐng)域，追求產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的相互滲透 和融合，另一方面企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張和開(kāi)展需要完善的和優(yōu)先的金融效勞; 同時(shí)，根據(jù)當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的新趨勢(shì)，法人組織向農(nóng)村信用社 等中小金融機(jī)構(gòu)投資入股既有政策規(guī)定的優(yōu)先支持，也有其內(nèi)原性的 擴(kuò)張動(dòng)力，因此，要積極引導(dǎo)大企業(yè)集團(tuán)、民營(yíng)企業(yè)入股中小金融機(jī) 構(gòu)，應(yīng)鼓勵(lì)提倡按市場(chǎng)化原那么進(jìn)行中小金融機(jī)構(gòu)的重組聯(lián)合，從而增 加資本實(shí)力，改善