第八章財務報表分析習題及答案

1、第八章 財務分析與評價單項選擇題 :1 、短期債權(quán)人在進行企業(yè)財務分析時，最為關(guān)心的是（ B ） 。A.企業(yè)獲利能力B.企業(yè)支付能力C.企業(yè)社會貢獻能力D .企業(yè)資產(chǎn)營運能力2、ABC公司無優(yōu)先股，去年每股盈余為4元，每股發(fā)放股利2元，保留盈余在過去一年中增加了500萬元。年底每股賬面價值為 30 元，負債總額為5000 萬元，則該公司的資產(chǎn)負債率為（C） 。A.30%B.33%C.40%D.44%3 、某企業(yè) 2003 年主營業(yè)務收入凈額為 36000 萬元，流動資產(chǎn)平均余額為 4000 萬元，固定資產(chǎn)平均余額為 8 000 萬元。假定沒有其他資產(chǎn)，則該企業(yè)2003 年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為（ A

2、 ） 次。A 3.0B 3.4C. 2.9 D 3.24 、在杜邦財務分析體系中，綜合性最強的財務比率是（ A ） 。A. 凈資產(chǎn)收益率B 總資產(chǎn)凈利率C. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D 營業(yè)凈利率5 、下列各項展開式中不等于每股收益的是（ A ）。A. 總資產(chǎn)收益率*平均每股凈資產(chǎn)B. 股東權(quán)益收益率*平均每股凈資產(chǎn)C. 總資產(chǎn)收益率*權(quán)益乘數(shù)*平均每股凈資產(chǎn)D. 主營業(yè)務收入凈利率* 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù) *平均每股凈資產(chǎn)6、在下列財務分析主體中，必須對企業(yè)營運能力、償債能力、盈利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡了解和掌握的是（ C ） 。A.短期投資者B.企業(yè)債權(quán)人C.企業(yè)經(jīng)營者D.稅務機關(guān)7 、產(chǎn)

3、權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù)的關(guān)系是（ D ） 。A、產(chǎn)權(quán)比率X權(quán)益乘數(shù)=1B、權(quán)益乘數(shù)=1/ （1 一產(chǎn)權(quán)比率）C、權(quán)益乘數(shù)=（1十產(chǎn)權(quán)比率）/產(chǎn)權(quán)比率D、權(quán)益乘數(shù)=1十產(chǎn)權(quán)比率8 、其他條件不變的情況下，如果企業(yè)過度提高現(xiàn)金比率，可能導致的結(jié)果是（ D ） 。A. 財務風險加大B. 獲得能力提高C.營運效率提高D.機會成本增加9 、基本條件不變的情況下，下列經(jīng)濟業(yè)務可能導致總資產(chǎn)報酬率下降的是（ A ） 。A. 用銀行存款支付一筆銷售費用B. 用銀行存款購入一臺設備C. 將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為優(yōu)先股D. 用銀行存款歸還銀行借款10 、下列各項中，不會影響流動比率的業(yè)務是（ A ） 。A.用現(xiàn)金購買短期債券

4、B .用現(xiàn)金購買固定資產(chǎn)C.用存貨進行對外長期投資D .從銀行取得長期借款 多選題：1 、下列各項中，可能直接影響企業(yè)凈資產(chǎn)收益率指標的措施有（ ABC） 。 2003A.提高營業(yè)凈利率B.提高資產(chǎn)負債率C.提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.提高流動比率2、下列各項中，與凈資產(chǎn)收益率密切相關(guān)的有（ABD） 2005A.主營業(yè)務凈利率B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.總資產(chǎn)增長率D.權(quán)益乘數(shù)3、如果流動比率過高，意味著企業(yè)存在以下幾種可能（AB。A.存在閑置現(xiàn)金B(yǎng).存在存貨積壓C.應收賬款周轉(zhuǎn)緩慢D.償債能力很差判斷題：1、當企業(yè)息稅前資金利潤率高于借入資金利率時，增加借入資金，可以提高自有資金利潤率。（，）2、權(quán)益乘數(shù)的

5、高低取決于企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)；資產(chǎn)負債率越高，權(quán)益乘數(shù)越高，財務風險越大。（V ）3、市盈率是評價上市公司盈利能力的指標，它反映投資者愿意對公司每股凈利潤支付的價格。（V）4、負債比率越高，則權(quán)益乘數(shù)越低，財務風險越大。 （X）5、某公司今年與上年相比，銷售收入增長10%,凈利潤增長 8%,資產(chǎn)總額增加 12%,負債總額增加9%?？梢耘袛?，該公司權(quán)益凈利率比上年下降了。（，）6、由杜邦財務分析體系可知，權(quán)益凈利率等于資產(chǎn)凈利率乘以權(quán)益乘數(shù)。因此，企業(yè)的負債程度越高，權(quán)益凈利率就越大。（x）計算分析題：1、已知某公司2001年會計報表的有關(guān)資料如下：資料：金額單位：萬元資產(chǎn)負債表項目年初數(shù)年末數(shù)資產(chǎn)

6、800010000負債45006000所有者權(quán)益35004000利潤表項目上年數(shù)本年數(shù)主營業(yè)務收入凈額（略）20000凈利潤（略）500要求：（1）計算杜邦財務分析體系中的下列指標（凡計算指標涉及資產(chǎn)負債表項目數(shù)據(jù)的，均按平均 數(shù)計算）：凈資產(chǎn)收益率；1 總資產(chǎn)凈利率（保留三位小數(shù)）；主營業(yè)務凈利率；2 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（保留三位小數(shù)）；權(quán)益乘數(shù)（2）用文字列出凈資產(chǎn)收益率與上述其他各項指標之間的關(guān)系式，并用本題數(shù)據(jù)加以驗證。答案：（1）計算杜邦財務分配體系中的下列指標（凡計算指標涉及資產(chǎn)負債表項目數(shù)據(jù)的，均按平均 數(shù)計算）：凈資產(chǎn)收益率 =500/ （3500+4000） +2 X100%=13

7、.33%總資產(chǎn)凈利率（保留三位小數(shù)）=500/ （8000+10000） +2X100%=5.556%主營業(yè)務凈利率=500/20000 X 100%=2.5%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（保留三位小數(shù)）=20000/ （8000+10000） +2 =2.222 （次）權(quán)益乘數(shù)=（10000+8000） +2/ （ 4000+3500） +2 =2.4（2）用文字列出凈資產(chǎn)收益率與上述其他各項指標之間的關(guān)系式，并用本題數(shù)據(jù)加以驗證。凈資產(chǎn)收益率=主營業(yè)務凈利率x總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)=2.5%X 2.222 X 2.4=13 .33%2、已知：某企業(yè)上年主營業(yè)務收入凈額為 6900萬元，全部資產(chǎn)平均余額為

8、2760萬元，流動資 產(chǎn)平均余額為1104萬元；本年主營業(yè)務收入凈額為 7938萬元，全部資產(chǎn)平均余額為 2940萬元，流 動資產(chǎn)平均余額為1 323萬元。要求:（1）計算上年與本年的全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的百分比）。（2）運用差額分析法計算流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動對全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響。答案：（1）有關(guān)指標計算如下：上年全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率本年全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6900/2760=2.5（次）（0.5=7938/2940=2.7（次）（0.5分）分）上年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率本年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6900/1104=6.25（次）（0.5 分）=7938/

9、1323=6.0（次）（0.5 分）上年流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的百分比=1104/2760 X 100%=40%（0.5 分）本年流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的百分比 =1323/2940 X 100%=45%（0.5 分）（2）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動對全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響計算如下:流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動的影響=（6.0-6.25 ）X40%=0.1（次）（1分）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動影響 =6.0X （45%-40% =0.3 （次）（1分）說明：如果第（2）步驟的計算結(jié)果分別為 -10附口 30%只給一半分。項目年初數(shù)年末數(shù)本年數(shù)或平均數(shù)存貨72009600流動負債60008000總資產(chǎn)1500017000流動

10、比率1.5速動比率0.8權(quán)益乘數(shù)1.5流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)一4凈利潤28803、某股份公司1998年有關(guān)資料如下:金額單位：萬元要求：（1）計算流動資產(chǎn)的年初余額、年末余額和平均余額（假定流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)與存貨組成） 。 （ 2）計算本年產(chǎn)品銷售收入凈額和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。（ 3 ）計算銷售凈利率和自有資金利潤率。（ 4）假定該公司1999 年的投資計劃需要資金2100 萬元，公司目標資金結(jié)構(gòu)是維持權(quán)益乘數(shù)為 1.5的資金結(jié)構(gòu)， 公司 1998 年需按規(guī)定提取10%的盈余公積金和5%的公益金。請按剩余股利政策確定該公司 1998 年向投資者分紅的金額。（ 12000 萬元、 12000 萬元、 12

11、000 萬元、 48000 萬元、 3 次、 6%、 27%、 1048 萬元）答案：計算流動資產(chǎn)余額（l）年初余額=6000X 0. 8% + 7200= 12000 （萬元）（2）年末余額=8000X 1.5=12000 （萬元）（3）平均余額=（12000+ 12000） / 2= 12000 （萬元）3 計算產(chǎn)品銷售收入凈額及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（1）產(chǎn)品銷售收入凈額=4X 12000=48000 （萬元）（2）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=48000/（ 15000 + 17000） /2= 3 （次）4 計算銷售凈利率和自有資金利潤率（1）銷售凈利率=（2880/48000） X 100%= 6%（2）自

12、有資金利潤率=6%X3X1. 5 = 27%5 確定利潤分配方案：（l）提取公積金：2880X 10%= 288 （萬元）（2）提取公益金：2880 X 5 %= 144 （萬元）（3）公司投資所需自有資金=2100 X （ 1/1.5） = 1400 （萬元）（4）向投資者分紅金額=2880 （ 288+144） - 1400=1048 （萬元）4 、某企業(yè) 2004 年 12 月 31 日的資產(chǎn)負債表（簡表）如下： 資產(chǎn)負債表（簡表）2004 年 12 月 31日單位：萬元萬元資產(chǎn)期末數(shù)負債及所有者權(quán)益期末數(shù)貨幣資金300應付賬款300應收賬款凈額900應付票據(jù)600存貨1800長期借款2

13、700固定資產(chǎn)凈值2100實收資本1200無形資產(chǎn)300留存收益600資產(chǎn)總計5400負債及所有者權(quán)益總計5400該企業(yè) 2004 年的主營業(yè)務收入凈額為 6000 萬元， 主營業(yè)務凈利率為10%， 凈利潤的50%分配給投資者。預計2005 年主營業(yè)務收入凈額比上年增長25%，為此需要增加固定資產(chǎn)200 萬元，增加無形資 產(chǎn) 100 萬元， 根據(jù)有關(guān)情況分析， 企業(yè)流動資產(chǎn)項目和流動負債項目將隨主營業(yè)務收入同比例增減。假定該企業(yè)2005 年的主營業(yè)務凈利率和利潤分配政策與上年保持一致， 該年度長期借款不發(fā)生變化； 2005 年年末固定資產(chǎn)凈值和無形資產(chǎn)合計為 2700 萬 元。 2005 年企

14、業(yè)需要增加對外籌集的資金由投資者增加投入解決。要求：（ 1）計算2005 年需要增加的營運資金額。（ 2）預測2005 年需要增加對外籌集的資金額（不考慮計提法定盈余公積的因素；以前年度的留存收益均已有指定用途) 。( 3)預測2005年末的流動資產(chǎn)額、流動負債額、資產(chǎn)總額、負債總額和所有者權(quán)益總額。( 4)預測2005年的速動比率和產(chǎn)權(quán)比率。( 5)預測2005年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。( 6)預測2005年的凈資產(chǎn)收益率。( 7)預測2005年的資本積累率和總資產(chǎn)增長率。參考答案：(1)變動資產(chǎn)銷售百分比=(300+900+ 1800) /6000 = 50%變動負債銷售百分比

15、=(300+600) /6000 = 15%2005年需要增加的營運資金額=6000X 25%< ( 50%- 15%1 = 525 (萬元)(2) 2005 年需要增加對外籌集的資金額=525+ 200+ 100 6000X ( 1 + 25%) X10%< (1 50%)= 450 (萬元)(3) 2005 年末的流動資產(chǎn)=(300+900+ 1800) X ( 1 + 25%) = 3750 (萬元)2005年末的流動資負債=(300+600) X ( 1+25%) = 1125 (萬元)2005 年末的資產(chǎn)總額= 5400+200+ 100+ ( 300+900+1800)

16、 X 25%= 6450 (萬元)(上式中“ 200+100”是指長期資產(chǎn)的增加額：“(300+ 900+ 1800) X 25%是指流動資產(chǎn)的增加額)因為題目中說明企業(yè)需要增加對外籌集的資金由投資者增加投入解決，所以長期負債不變，即2005年末的負債總額= 2700+ 1125=3825 (萬元)2005年末的所有者權(quán)益總額=資產(chǎn)總額負債總額=6450- 3825 = 2625 (萬元)(4) 05年的速動比率=速動資產(chǎn) /流動負債X 100%= ( 300+900) X (1 + 25% / (300+600) X (1+25%) X100%= 133.33%05年的產(chǎn)權(quán)比率=負債總額 /所有者權(quán)益總額X 100%= 3825/2625X100%= 145.71%(5) 05年初的流動資產(chǎn)= 300+900+ 1800=3000 (萬元)05 年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=6000X ( 1