財(cái)務(wù)管理(簡(jiǎn)明版)ABC公司的財(cái)務(wù)分析

1、財(cái)務(wù)管理 ( 簡(jiǎn)明版 )ABC 公司的財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)管理 簡(jiǎn)明版 （第四版）王化成P87 頁ABC 公司的財(cái)務(wù)分析償債能力分析2008 年末流動(dòng)比率 =226309.83/82766.39=2.73速動(dòng)比率 =（226309.83-33355.40）/82766.9=2.33現(xiàn)金比率 =38194.11/82766.39=0.46現(xiàn)金流量比率 =4772.56/82766.39=0.058資產(chǎn)負(fù)債率 =82743.61/393355.98=21%股東權(quán)益比率 =310612.37/393355.98=79%償債保障比率 =82743.61/47772.56=1.73利息保障倍數(shù) =(42408.

2、99+7818.81+951.55)/951.55=53.79固定支出保障倍數(shù) =(951.55+500+7818.81+42408.99)/(951.55+500)=35.602009 年末流動(dòng)比率 =344494.58/161330.66=2.14速動(dòng)比率 =(344494.58-61521.53)/161330.66=1.75現(xiàn)金比率 =63209.13/161330.66=0.39現(xiàn)金流量比率 =70188.16/161330.66=0.44資產(chǎn)負(fù)債率 =161551.83/694240.50=23%股東權(quán)益比率 =532688.67/694240.50=77%償債保障比率 =1615

3、51.83/70188.16=2.30利息保障倍數(shù) =(1250.72+61783.86+28004.15)/1250.72=72.79現(xiàn)金收入比率 =47772.56/482837.80=0.0992009 年末應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) =686509.39/74177.625=9.25存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) =950884.25/47438.47=20.04流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) =1144182.32/285402.21=4.01固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =1144182.32/115626.82=9.90總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =1144182.32/543798.24=2.10經(jīng)營現(xiàn)金使用效率 =955134.43/88494

4、6.27=1.08現(xiàn)金利潤(rùn)比率 =25015.02/61783.86=0.40現(xiàn)金收入比率 =20188.16/1144182.32=0.0182010 年末應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) =693211.26/73991.515=9.37存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) =1005775.06/61051.66=16.474流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) =1155352.10/346932.38=3.33固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =1155352.10/153045.25=7.55總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =1155352.10/716827.10=1.61經(jīng)營現(xiàn)金使用效率 =678598.55/639531.50=1.06現(xiàn)金利潤(rùn)比率 =-4983.82/

5、39705.97=-0.126現(xiàn)金收入比率 =39067.05/1155352.10=0.034分析： 2008 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率偏低，說明公司在應(yīng)收賬款的管理方面存在一定問題，要加快應(yīng)收賬款的回收。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在2008 年到 2010 年期間呈上升趨勢(shì)，說明應(yīng)收賬款的管理在改善?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率，在 2008 年到 2010 年期間，呈穩(wěn)定趨勢(shì)。總體看來，公司的營運(yùn)能力較好。獲利能力分析2008 年末營業(yè)毛利率 =(482837.80-394789.78)/482837.80=18.24%營業(yè)凈利率 =42408.99/482837.80=8.78%投資報(bào)酬率 =42408.99/

6、385705.53=10.10%凈資產(chǎn)收益率 =42408.99/296016.78=14.33%每股盈余 =42408.99/80000=0.53每股現(xiàn)金流量 =47772.56/80000=0.60每股股利 =20000/80000=0.25市盈率 =8/0.53=15.092009 年末營業(yè)毛利率 =(1144182.32-950884.25)/1144182.32=16.90%營業(yè)凈利率 =61783.86/1144182.32=5.40%投資報(bào)酬率 =61783.86/543798.24=11.36%凈資產(chǎn)收益率 =61783.86/421650.52=14.65%每股盈余 =617

7、83.86/84000=0.74每股現(xiàn)金流量 =70188.16/84000=0.836每股股利 =30000/84000=0.36市盈率 =10/0.74=13.52010 年末營業(yè)毛利率 =(1155352.10-1005775.06)/1155352.10=12.4%營業(yè)凈利率 =39705.97/1155352.10=3.43%投資報(bào)酬率 =39705.97/716827.10=5.54%凈資產(chǎn)收益率 =39705.97/540895.81=7.34%每股盈余 =39705.97/90000=0.44每股現(xiàn)金流量 =39067.05/90000=0.43每股股利 =10000/9000

8、0=0.11市盈率 =15/0.44=34.09分析： 2008 年到 2010 年期間， ABC 公司的營業(yè)凈利率和凈資產(chǎn)收益率都偏低，說明公司獲利能力較差， 公司應(yīng)該改善經(jīng)營策略。 2008 年到 2010 年間，營業(yè)凈利率和凈資產(chǎn)收益率都趨向偏低水平。發(fā)展能力分析2008 年末總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 =(393355.98-378055.08)/378055.08=4.08%凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率 =(310612.37-281421.18)/281421.18=10.37%2009 年末總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 =(694240.50-393335.98)/393355.98=76.50%凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率 =(53268

9、8.67-310612.37)/310612.37=71.50%營業(yè)收入增長(zhǎng)率 =(1144182.32-482837.80)/482837.80=136.97%凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率 =(61783.86-42408.99)/42408.99=45.69%經(jīng)營現(xiàn)金凈流量增長(zhǎng)率=(70188.16-47772.56)/47772.56=46.92%2010 年末總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 =(739413.69-694240.50)/694240.50=6.50%凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率 =(549102.95-532688.67)/532688.67=3.08%營業(yè)收入增長(zhǎng)率 =(1155352.10-1144182.32)/

10、1144182.32=0.98%凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率 =(39705.97-61783.86)/61783.86=-35.73%經(jīng)營現(xiàn)金凈流量增長(zhǎng)率=(39067.05-70188.16)/70188.16=-44.34%分析： 2008 年總資產(chǎn)增長(zhǎng)率和凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率為正數(shù)，但是并不高，說明公司業(yè)績(jī)正常。 2009 年的總資產(chǎn)增長(zhǎng)率和凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率遠(yuǎn)超 2008 年時(shí)，說明公司業(yè)績(jī)呈快速上升趨勢(shì)。公司發(fā)展能力較好。但是 2010 年，公司的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為負(fù)數(shù)，說明公司業(yè)績(jī)與 2009 年期間的相比，業(yè)績(jī)大跌。發(fā)展后退。對(duì)比分析 2008 年到 2010 年期間的公司發(fā)展能力， 先大幅度上升，然后大幅度下降。說明 ABC 公司的發(fā)展?fàn)顩r并不穩(wěn)定。通過以上