K線理論基礎(新員工培訓)(無錫營業(yè)部)

1、K線理論基礎線理論基礎 線圖最早是日本德川幕府時線圖最早是日本德川幕府時代大阪的米商用來記錄當時一天、代大阪的米商用來記錄當時一天、一周或一月中米價漲跌行情的圖示一周或一月中米價漲跌行情的圖示法，后被引入股市和期市。線圖法，后被引入股市和期市。線圖有直觀、立體感強、攜帶信息量大有直觀、立體感強、攜帶信息量大的特點，蘊涵著豐富的東方哲學思的特點，蘊涵著豐富的東方哲學思想，能充分顯示價格趨勢的強弱、想，能充分顯示價格趨勢的強弱、買賣雙方力量平衡的變化，預測后買賣雙方力量平衡的變化，預測后市走向較準確，是各類傳播媒介、市走向較準確，是各類傳播媒介、電腦實時分析系統(tǒng)應用較多的技術電腦實時分析系統(tǒng)應用較

2、多的技術分析手段。分析手段。其記錄方法：（如圖所示）其記錄方法：（如圖所示） 一、一、K K線形態(tài)線形態(tài)1 1、日、日K K線是根據(jù)價格線是根據(jù)價格( (指數(shù)指數(shù)) )一天的走勢中形成的四個價位即：開盤一天的走勢中形成的四個價位即：開盤價，收盤價，最高價，最低價繪制而成的。收盤價高于開盤價時，則開價，收盤價，最高價，最低價繪制而成的。收盤價高于開盤價時，則開盤價在下收盤價在上，二者之間的長方柱用紅色或空心繪出，稱之為陽盤價在下收盤價在上，二者之間的長方柱用紅色或空心繪出，稱之為陽線；其上影線的最高點為最高價，下影線的最低點為最低價。收盤價低線；其上影線的最高點為最高價，下影線的最低點為最低價。

3、收盤價低于開盤價時，則開盤價在上收盤價在下，二者之間的長方柱用黑色或?qū)嵱陂_盤價時，則開盤價在上收盤價在下，二者之間的長方柱用黑色或?qū)嵭睦L出，稱之為陰線，其上影線的最高點為最高價，下影線的最低點為心繪出，稱之為陰線，其上影線的最高點為最高價，下影線的最低點為最低價。四個價格中收盤價最為重要。最低價。四個價格中收盤價最為重要。2 2、根據(jù)、根據(jù)K K線的計算周期可將其分為日線的計算周期可將其分為日K K線線，周周K K線，月線，月K K線，年線，年K K線。線。 周周K K線是指以周一的開盤價，周五的收盤價，全周最高價和全周最線是指以周一的開盤價，周五的收盤價，全周最高價和全周最低價來畫的低價來畫

4、的K K線圖。月線圖。月K K線則以一個月的第一個交易日的開盤價，最后一線則以一個月的第一個交易日的開盤價，最后一個交易日的收盤價和全月最高價與全月最低價來畫的個交易日的收盤價和全月最高價與全月最低價來畫的K K線圖，同理可以線圖，同理可以推得年推得年K K線定義。周線定義。周K K線，月線，月K K線常用于研判中期行情。對于短線操作者線常用于研判中期行情。對于短線操作者來說，眾多分析軟件提供的來說，眾多分析軟件提供的5 5分鐘分鐘K K線、線、1515分鐘分鐘K K線、線、3030分鐘分鐘K K線和線和6060分鐘分鐘K K線也具有重要的參考價值。線也具有重要的參考價值。 3 3、根據(jù)開盤價

5、與收盤價的波動范圍，可將線分為極陰、極陽，、根據(jù)開盤價與收盤價的波動范圍，可將線分為極陰、極陽，小陰、小陽，中陰、中陽和大陰、大陽等線型。它們一般的波動范圍小陰、小陽，中陰、中陽和大陰、大陽等線型。它們一般的波動范圍（如圖所示）。（如圖所示）。 極陰線和極陽線的波動極陰線和極陽線的波動范圍在范圍在0.5%0.5%左右；左右； 小陰線和小陽線的波動小陰線和小陽線的波動范圍一般在范圍一般在0.6-1.5%0.6-1.5%； 中陰線和中陽線的波動中陰線和中陽線的波動范圍一般在范圍一般在1.6-3.5%1.6-3.5%； 大陰線和大陽線的波動大陰線和大陽線的波動范圍在范圍在3.6%3.6%以上。以上。

6、 4 4、下面以帶有成交量的分時走勢圖，分別說明數(shù)種典型的單個日線圖、下面以帶有成交量的分時走勢圖，分別說明數(shù)種典型的單個日線圖的形成過程和不同含義。分時走勢圖記錄了價格的全天走勢，不同的走勢的形成過程和不同含義。分時走勢圖記錄了價格的全天走勢，不同的走勢形成了不同種類的形成了不同種類的K K線，而同一種線，而同一種K K線卻因價格走勢不同而各具不同的含義。線卻因價格走勢不同而各具不同的含義。A.A.小陽星小陽星: : 全日中價格波動很小，開盤全日中價格波動很小，開盤價與收盤價極其接近，收盤價略價與收盤價極其接近，收盤價略高于開盤價。小陽星的出現(xiàn)，表高于開盤價。小陽星的出現(xiàn)，表明行情正處于混亂

7、不明的階段，明行情正處于混亂不明的階段，后市的漲跌無法預測，此時要根后市的漲跌無法預測，此時要根據(jù)其前期線組合的形狀以及當據(jù)其前期線組合的形狀以及當時所處的價位區(qū)域綜合判斷。時所處的價位區(qū)域綜合判斷。 B.B.小陰星小陰星: : 小陰星的分時走勢圖與小陰星的分時走勢圖與小陽星相似，只是收盤價格小陽星相似，只是收盤價格略低于開盤價格。表明行情略低于開盤價格。表明行情疲軟，發(fā)展方向不明。疲軟，發(fā)展方向不明。 C.C.小陽線小陽線: : 其波動范圍較小陽星增大，其波動范圍較小陽星增大，多頭稍占上風，但上攻乏力，多頭稍占上風，但上攻乏力，表明行情發(fā)展撲朔迷離。表明行情發(fā)展撲朔迷離。 D:D:上吊陽線上

8、吊陽線 如果在低價位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，如果在低價位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，如圖所示，價格表現(xiàn)出探底過程中成交如圖所示，價格表現(xiàn)出探底過程中成交量萎縮，隨著價格的逐步攀高，成交量量萎縮，隨著價格的逐步攀高，成交量呈均勻放大事態(tài)，并最終以陽線報收，呈均勻放大事態(tài)，并最終以陽線報收，預示后市看漲。預示后市看漲。 如果在高價位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，如果在高價位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，價格走出如圖所示的形態(tài)，則有可能價格走出如圖所示的形態(tài)，則有可能是主力在拉高出貨，需要留心。是主力在拉高出貨，需要留心。 E.E.下影陽線下影陽線: : 它的出現(xiàn)，表明多空它的出現(xiàn)，表明多空交戰(zhàn)中多方的攻擊沉穩(wěn)有交戰(zhàn)中多方的攻擊沉穩(wěn)有力，

9、價格先跌后漲，行情力，價格先跌后漲，行情有進一步上漲的潛力。有進一步上漲的潛力。 F.F.上影陽線上影陽線: : 顯示多方攻擊時顯示多方攻擊時上方拋壓沉重。這種圖上方拋壓沉重。這種圖形常見于主力的試盤動形常見于主力的試盤動作，說明此時浮動籌碼作，說明此時浮動籌碼較多，漲勢不強。較多，漲勢不強。 G.G.穿頭破腳陽線穿頭破腳陽線: : 價格走出如圖所示的圖形說明價格走出如圖所示的圖形說明多方已占據(jù)優(yōu)勢，并出現(xiàn)逐波上攻多方已占據(jù)優(yōu)勢，并出現(xiàn)逐波上攻行情，價格在成交量的配合下穩(wěn)步行情，價格在成交量的配合下穩(wěn)步升高，預示后市看漲。同樣為穿頭升高，預示后市看漲。同樣為穿頭破腳陽線，價格走勢若表現(xiàn)出在全破

10、腳陽線，價格走勢若表現(xiàn)出在全日多數(shù)時間內(nèi)橫盤或者盤跌而尾市日多數(shù)時間內(nèi)橫盤或者盤跌而尾市突然拉高時，預示次日可能跳空高突然拉高時，預示次日可能跳空高開后低走。還有一種情況，股價走開后低走。還有一種情況，股價走勢若表現(xiàn)為全日寬幅振蕩尾市放量勢若表現(xiàn)為全日寬幅振蕩尾市放量拉升收陽時，可能是當日主力通過拉升收陽時，可能是當日主力通過振蕩洗盤驅(qū)趕坐轎客，然后輕松拉振蕩洗盤驅(qū)趕坐轎客，然后輕松拉高，后市可能繼續(xù)看漲。高，后市可能繼續(xù)看漲。 H.H.光頭陽線光頭陽線: : 光頭陽線若出現(xiàn)在低價光頭陽線若出現(xiàn)在低價位區(qū)域，在分時走勢圖上表位區(qū)域，在分時走勢圖上表現(xiàn)為價格探底后逐浪走高且現(xiàn)為價格探底后逐浪走高

11、且成交量同時放大，預示為一成交量同時放大，預示為一輪上升行情的開始。如果出輪上升行情的開始。如果出現(xiàn)在上升行情途中，表明后現(xiàn)在上升行情途中，表明后市繼續(xù)看好。市繼續(xù)看好。 I.I.光腳陽線光腳陽線: : 表示上升勢頭很強，表示上升勢頭很強，但在高價位處多空雙方有但在高價位處多空雙方有分歧，購買時應謹慎。分歧，購買時應謹慎。 J.J.上影陽線上影陽線: : 表示多方上攻受阻表示多方上攻受阻回落，上擋拋盤較重?；芈?，上擋拋盤較重。能否繼續(xù)上升局勢尚不能否繼續(xù)上升局勢尚不明朗。明朗。 K.K.光頭光腳陽線光頭光腳陽線: : 表示上升勢頭很強，表示上升勢頭很強，表明后市繼續(xù)看好。表明后市繼續(xù)看好。 L

12、.L.小陰線小陰線: : 表示空方呈打壓態(tài)勢，表示空方呈打壓態(tài)勢，但力度不大。但力度不大。 M.M.光腳陰線光腳陰線: : 光腳陰線的出現(xiàn)表示光腳陰線的出現(xiàn)表示價格雖有反彈，但上檔拋價格雖有反彈，但上檔拋壓沉重。空方趁勢打壓使壓沉重?？辗匠脛荽驂菏箖r格以陰線報收。價格以陰線報收。 N.N.光頭陰線光頭陰線: : 如果這種線型出如果這種線型出現(xiàn)于低價位區(qū)，說明現(xiàn)于低價位區(qū)，說明抄低盤的介入使價格抄低盤的介入使價格有反彈跡象，但力度有反彈跡象，但力度不大。不大。 O.O.下影陰線、下影十字星、下影陰線、下影十字星、T T形線形線: : 這三種線型中的任何這三種線型中的任何一種出現(xiàn)在低價位區(qū)時，一種

13、出現(xiàn)在低價位區(qū)時，都說明下檔承接力較強，都說明下檔承接力較強，價格有反彈的可能。價格有反彈的可能。 P.P.上影陰線、倒上影陰線、倒T T形線形線: : 這兩種線型中的任何一種這兩種線型中的任何一種出現(xiàn)在高價位區(qū)時，說明上檔出現(xiàn)在高價位區(qū)時，說明上檔拋壓嚴重，行情疲軟，價格有拋壓嚴重，行情疲軟，價格有反轉(zhuǎn)下跌的可能；如果出現(xiàn)在反轉(zhuǎn)下跌的可能；如果出現(xiàn)在中價位區(qū)的上升途中，則表明中價位區(qū)的上升途中，則表明后市仍有上升空間。后市仍有上升空間。 Q.Q.十字星十字星: : 這種線型常稱為變盤這種線型常稱為變盤十字星，無論出現(xiàn)在高價十字星，無論出現(xiàn)在高價位區(qū)或低價位區(qū)，都可視位區(qū)或低價位區(qū)，都可視為頂

14、部或底部信號，預示為頂部或底部信號，預示大勢即將改變原來的走向。大勢即將改變原來的走向。 R.R.大陰線大陰線: : 價格橫盤一日，尾盤突然放量下攻，價格橫盤一日，尾盤突然放量下攻，表明空方在一日交戰(zhàn)中最終占據(jù)了主導表明空方在一日交戰(zhàn)中最終占據(jù)了主導優(yōu)勢，次日低開的可能性較大。優(yōu)勢，次日低開的可能性較大。 如果價格走出如圖所示的逐波下跌如果價格走出如圖所示的逐波下跌的行情，這說明空方已占盡優(yōu)勢，多方的行情，這說明空方已占盡優(yōu)勢，多方無力抵抗，價格被逐步打低，后市看淡。無力抵抗，價格被逐步打低，后市看淡。1 1、早晨之星、早晨之星 2010 2010年年3 3月塑料日線圖月塑料日線圖二、二、K線

15、組合分析線組合分析 一般由2-3日K線組成，根據(jù)形態(tài)不同對應特定的名稱。 黃昏之星黃昏之星 2009 2009年年1212月大豆日線圖月大豆日線圖2 2、射擊之星、射擊之星 2009 2009年年1212月棕櫚油日線圖月棕櫚油日線圖 十字星十字星 錘頭錘頭 2010 2010年年7 7月股指日線圖月股指日線圖3 3、吊頸和錘頭、吊頸和錘頭 2010 2010年年4 4月月-8-8月菜籽油日線圖月菜籽油日線圖 4 4、穿頭破腳、穿頭破腳( (抱線抱線) 2010) 2010年年1 1月月-2-2月橡膠日線圖月橡膠日線圖 5 5、烏云蓋頂、烏云蓋頂 2010 2010年年4 4月月PVCPVC日線

16、圖日線圖 曙光初現(xiàn)曙光初現(xiàn) 20 201010年年5 5月白糖日線圖月白糖日線圖6 6、身懷六甲、身懷六甲 2010 2010年年2 2月豆粕日線圖月豆粕日線圖 2010 2010年年1 1月月-2-2月菜籽油日線圖月菜籽油日線圖 7 7、紅三兵、紅三兵 2010 2010年年2-32-3月螺紋鋼日線圖月螺紋鋼日線圖黑三兵黑三兵 2010 2010年年4-54-5月螺紋鋼日線月螺紋鋼日線圖圖 8(1)8(1)、斷頭鍘、斷頭鍘( (缺口缺口) 2010) 2010年年4-64-6月滬銅日線圖月滬銅日線圖 8(2)8(2)、斷頭鍘、斷頭鍘( (缺口缺口) 2010) 2010年年6-86-8月豆粕

17、日線圖月豆粕日線圖 使用使用K K線判斷行情應注意的要素線判斷行情應注意的要素 K K線是價格運行軌跡的綜合體現(xiàn)，無論是開盤價還是收盤價，甚至是上下影線都線是價格運行軌跡的綜合體現(xiàn)，無論是開盤價還是收盤價，甚至是上下影線都代表著深刻的含義，但是運用代表著深刻的含義，但是運用K K線絕對不能機械地使用，趨勢運行的不同階段出現(xiàn)的線絕對不能機械地使用，趨勢運行的不同階段出現(xiàn)的K K線或者線或者K K線組合代表的含義不盡相同。線組合代表的含義不盡相同。 研究研究K K線首先要明白如下幾個要素。線首先要明白如下幾個要素。 第一，同樣的第一，同樣的K K線組合，月線的可信度最大，周線次之，然后才是日線。當

18、然，有線組合，月線的可信度最大，周線次之，然后才是日線。當然，有的投資者喜歡分析年線或者分鐘線，通過對期貨市場和股票市場的研究，個人認為參的投資者喜歡分析年線或者分鐘線，通過對期貨市場和股票市場的研究，個人認為參考意義不大。月線出現(xiàn)看漲的組合上漲的概率最大，周線上漲的組合可信度也很高，考意義不大。月線出現(xiàn)看漲的組合上漲的概率最大，周線上漲的組合可信度也很高，而日線騙線的概率較大，但是很常用。因此，在運用而日線騙線的概率較大，但是很常用。因此，在運用K K線組合預測后市行情時，日線線組合預測后市行情時，日線必須配合周線和月線使用效果才能更佳。必須配合周線和月線使用效果才能更佳。 第二，價格運行的

19、不同階段出現(xiàn)同樣的第二，價格運行的不同階段出現(xiàn)同樣的K K線組合代表含義不相同。比如，同樣是孕線組合代表含義不相同。比如，同樣是孕線，在下跌段尾聲出現(xiàn)就比震蕩階段出現(xiàn)的見底信號更可信。所以，我們不能一見到線，在下跌段尾聲出現(xiàn)就比震蕩階段出現(xiàn)的見底信號更可信。所以，我們不能一見到孕線或者啟明星線就認為是底部到來，必須結合整個趨勢綜合來看。孕線或者啟明星線就認為是底部到來，必須結合整個趨勢綜合來看。 第三，第三，K K線組合必須配合成交量來看。成交量代表的是力量的消耗，是多空雙方博線組合必須配合成交量來看。成交量代表的是力量的消耗，是多空雙方博弈的激烈程度，而弈的激烈程度，而K K線是博弈的結果。

20、只看線是博弈的結果。只看K K線組合，不看成交量，其效果要減半。所線組合，不看成交量，其效果要減半。所以成交量是動因，以成交量是動因，K K線形態(tài)是結果。線形態(tài)是結果。 以上這三個要素是研究陰陽以上這三個要素是研究陰陽K K線的前提，只有重視這三點才能去研究線的前提，只有重視這三點才能去研究K K線。線。三、三、K K線圖形形態(tài)分析線圖形形態(tài)分析 趨勢趨勢-上升趨勢、下降趨勢、橫向趨勢上升趨勢、下降趨勢、橫向趨勢 K K線形態(tài)線形態(tài)-反轉(zhuǎn)形態(tài)、整理形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài)、整理形態(tài) 圖形分析，是通過總結和歸納價格圖上以往價格的演化形態(tài)來圖形分析，是通過總結和歸納價格圖上以往價格的演化形態(tài)來預測未來價格走勢

21、的一種分析方法。預測未來價格走勢的一種分析方法。1 1、反轉(zhuǎn)形態(tài)、反轉(zhuǎn)形態(tài)V V型（倒型（倒V V型）型）雙重頂（雙底）雙重頂（雙底）三重頂（三底三重頂（三底）、頭肩頂、頭肩底）、頭肩頂、頭肩底圓頂（圓底）圓頂（圓底）鉆石型頂（鉆石型底）鉆石型頂（鉆石型底）2 2、整理形態(tài)、整理形態(tài)對稱三角形、擴大三角形對稱三角形、擴大三角形上升三角形、下降三角形上升三角形、下降三角形旗型旗型矩型矩型楔型楔型 1、反轉(zhuǎn)形態(tài)、反轉(zhuǎn)形態(tài) V型（倒型（倒V型）型） 雙重頂（雙底）雙重頂（雙底） 三重底、頭肩底三重底、頭肩底 三重頂、頭肩頂三重頂、頭肩頂圓頂（圓底）圓頂（圓底）2、整理形態(tài)、整理形態(tài) 對稱三角形對稱三角形上升三角形上升三角形下降三角形下降三角形上升旗形上升旗形K K線圖和其他技術指標共同參照線圖和其他技術指標共同參照 1 1、K K線圖和趨勢線運用線圖和趨勢線運用 2 2、K K線圖和百分比回撤、黃金分割運用線圖和百分比回撤、黃金分割運用 3 3、K K線圖和擺動指標線