達(dá)華智能：民生證券有限責(zé)任公司關(guān)于公司首次公開(kāi)發(fā)行股票之發(fā)行

1、民生證券有限責(zé)任公司關(guān)于中山達(dá)華智能科技股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票之發(fā)行保薦工作報(bào)告民生證券有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“保薦機(jī)構(gòu)”、“民生證券”或“公司”作為中山達(dá)華智能科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“發(fā)行人”或“達(dá)華智能”首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市(以下簡(jiǎn)稱“本次發(fā)行”的保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商,按照證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法及有關(guān)文件規(guī)定,授權(quán)梁江東、劉小群兩位同志擔(dān)任保薦代表人,具體負(fù)責(zé)發(fā)行人本次發(fā)行上市的盡職推薦及持續(xù)督導(dǎo)等保薦工作。保薦機(jī)構(gòu)及保薦代表人已根據(jù)中華人民共和國(guó)公司法、中華人民共和國(guó)證券法等有關(guān)法律、法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定,誠(chéng)實(shí)守信,勤勉盡責(zé),嚴(yán)格按照依法制訂的業(yè)務(wù)規(guī)則、行業(yè)執(zhí)業(yè)規(guī)范

2、和道德準(zhǔn)則出具發(fā)行保薦工作報(bào)告,并保證所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。第一節(jié)項(xiàng)目運(yùn)作流程一、民生證券內(nèi)部的項(xiàng)目審核流程民生證券嚴(yán)格按照證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法的規(guī)定,建立了完善的項(xiàng)目審核流程,具體如下:(一項(xiàng)目立項(xiàng)程序根據(jù)民生證券有限責(zé)任公司投資銀行業(yè)務(wù)項(xiàng)目管理辦法(修訂,民生證券設(shè)立項(xiàng)目立項(xiàng)審核委員會(huì),對(duì)主承銷保薦項(xiàng)目和分銷項(xiàng)目(含其它須證監(jiān)會(huì)審核的項(xiàng)目立項(xiàng)進(jìn)行審查,決定是否立項(xiàng)。項(xiàng)目立項(xiàng)審核委員會(huì)由公司分管領(lǐng)導(dǎo)、投資銀行事業(yè)部負(fù)責(zé)人、質(zhì)控綜合管理部負(fù)責(zé)人、各業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人和保薦代表人代表等組成,成員不少于7人,由公司分管領(lǐng)導(dǎo)擔(dān)任主任委員,2/3以上成員投票同意立項(xiàng)的方為通過(guò)。具體立

3、項(xiàng)程序如下:1、項(xiàng)目立項(xiàng)條件(1項(xiàng)目組對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行過(guò)實(shí)地考察或調(diào)研;(2項(xiàng)目組按民生證券有限責(zé)任公司投資銀行業(yè)務(wù)項(xiàng)目管理辦法(修訂的要求制作完備的調(diào)查提綱,初步完成對(duì)企業(yè)的盡職調(diào)查,并根據(jù)企業(yè)提供的資料編制詳盡的調(diào)查報(bào)告;(3目標(biāo)企業(yè)與民生證券具備明確的合作意向;(4民生證券或投資銀行事業(yè)部確定的重點(diǎn)項(xiàng)目。2、項(xiàng)目立項(xiàng)程序(1項(xiàng)目組填報(bào)投資銀行事業(yè)部項(xiàng)目立項(xiàng)申請(qǐng)表,并向所在業(yè)務(wù)部門提交書(shū)面的項(xiàng)目立項(xiàng)申請(qǐng)報(bào)告,由業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人組織本部門業(yè)務(wù)人員進(jìn)行審議。(2項(xiàng)目組將立項(xiàng)申請(qǐng)報(bào)告和部門負(fù)責(zé)人簽署的投資銀行事業(yè)部項(xiàng)目立項(xiàng)申請(qǐng)表一并報(bào)送質(zhì)控綜合管理部審核,必要時(shí)質(zhì)控綜合管理部可在對(duì)申請(qǐng)立項(xiàng)的項(xiàng)目安排

4、實(shí)地考察后提交項(xiàng)目立項(xiàng)審核委員會(huì)。(3項(xiàng)目立項(xiàng)審核委員會(huì)在接到項(xiàng)目立項(xiàng)申請(qǐng)材料后,于5個(gè)工作日內(nèi)安排評(píng)審工作會(huì)議,對(duì)申請(qǐng)立項(xiàng)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)、法律、科技含量及成長(zhǎng)性等做出基本的評(píng)判,并簽署投資銀行事業(yè)部項(xiàng)目立項(xiàng)審核表。評(píng)審會(huì)議通過(guò)后,由質(zhì)控綜合管理部下發(fā)投資銀行事業(yè)部項(xiàng)目立項(xiàng)通知書(shū)。(4項(xiàng)目立項(xiàng)審核委員會(huì)在認(rèn)為必要時(shí),可以將立項(xiàng)報(bào)告提交公司內(nèi)核小組討論以決定是否同意立項(xiàng)。(二項(xiàng)目審核程序民生證券對(duì)項(xiàng)目實(shí)行業(yè)務(wù)部門質(zhì)控綜合管理部?jī)?nèi)部審核小組三級(jí)審核制度,具體審核程序如下:1、業(yè)務(wù)部門審核證券發(fā)行項(xiàng)目申報(bào)材料制作完畢后,項(xiàng)目負(fù)責(zé)人、保薦代表人、業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)對(duì)全套申報(bào)材料和工作底稿進(jìn)行全面審核,評(píng)估

5、項(xiàng)目在法律、政策、管理、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、技術(shù)等方面存在的風(fēng)險(xiǎn),對(duì)項(xiàng)目質(zhì)量和材料制作質(zhì)量進(jìn)行部門評(píng)價(jià)。業(yè)務(wù)部門對(duì)符合要求的項(xiàng)目提前五個(gè)工作日向質(zhì)控綜合管理部提交項(xiàng)目?jī)?nèi)核申請(qǐng)書(shū)、項(xiàng)目?jī)?nèi)核申請(qǐng)報(bào)告、全套申報(bào)材料(招股說(shuō)明書(shū)、審計(jì)報(bào)告、律師工作報(bào)告及法律意見(jiàn)書(shū)電子版及承諾函。2、質(zhì)控綜合管理部審核質(zhì)控綜合管理部受理申請(qǐng)后,須同時(shí)將全套申報(bào)材料以電子郵件、書(shū)面等形式送達(dá)各內(nèi)核委員,并組織相關(guān)人員在五個(gè)工作日內(nèi)完成審核工作,并將質(zhì)控綜合管理部的初審意見(jiàn)及時(shí)通知項(xiàng)目組,項(xiàng)目組須根據(jù)初審意見(jiàn)進(jìn)行書(shū)面回復(fù)或修改材料。質(zhì)控綜合管理部在報(bào)經(jīng)主管領(lǐng)導(dǎo)同意后安排內(nèi)核會(huì)議。若質(zhì)控綜合管理部認(rèn)為:項(xiàng)目存在較大風(fēng)險(xiǎn)且無(wú)法規(guī)避或排

6、除時(shí),經(jīng)公司分管領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)后可放棄該項(xiàng)目;對(duì)于重大問(wèn)題或疑難問(wèn)題難以把握時(shí),可提請(qǐng)召開(kāi)內(nèi)核會(huì)議討論決定。質(zhì)控綜合管理部認(rèn)為必要時(shí),可安排相關(guān)人員進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)內(nèi)核。3、內(nèi)核小組審核內(nèi)核會(huì)議審核是指經(jīng)質(zhì)控綜合管理部初審并報(bào)主管領(lǐng)導(dǎo)同意后召集內(nèi)核小組成員召開(kāi)內(nèi)核會(huì)議,按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定,對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行全面審核并提出審核意見(jiàn),確保申請(qǐng)材料中所有重要方面不存在重大法律、法規(guī)和政策障礙,符合發(fā)行上市要求,具備向中國(guó)證監(jiān)會(huì)(或證券交易所推薦條件。公司內(nèi)核小組由投行主管領(lǐng)導(dǎo)及質(zhì)控綜合管理部、風(fēng)險(xiǎn)管理總部、研究所、投資銀行業(yè)務(wù)部門專業(yè)人士和外聘專家共同組成。二、本次證券發(fā)行項(xiàng)目的立項(xiàng)審核主要過(guò)程(一立項(xiàng)申請(qǐng)時(shí)間中山

7、達(dá)華智能科技股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市項(xiàng)目(以下簡(jiǎn)稱“本項(xiàng)目”于2008年11月18日由民生證券投資銀行事業(yè)部廣州投行四部作為輔導(dǎo)項(xiàng)目向質(zhì)控綜合管理部提交輔導(dǎo)項(xiàng)目立項(xiàng)申請(qǐng)。2008年11月21日,質(zhì)控綜合管理部批準(zhǔn)輔導(dǎo)項(xiàng)目立項(xiàng)。項(xiàng)目組自2009年6月開(kāi)始進(jìn)場(chǎng)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查工作,經(jīng)過(guò)充分考察、調(diào)研,項(xiàng)目組確認(rèn)達(dá)華智能符合首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的各項(xiàng)條件,于2009年12月19日向質(zhì)控綜合管理部提出保薦項(xiàng)目立項(xiàng)申請(qǐng)。(二立項(xiàng)評(píng)估決策機(jī)構(gòu)成員本項(xiàng)目立項(xiàng)審核委員會(huì)成員由楊衛(wèi)東、王培榮、匙芳、張榮石、王學(xué)春、盧景芳、張海燕、李艷西、王宗奇、王漢魁、劉新豐、邢欣共12人組成。(三立項(xiàng)評(píng)估時(shí)間本項(xiàng)

8、目于2009年12月19日提出保薦立項(xiàng)申請(qǐng),并于2009年12月24日完成立項(xiàng)審核,其間為本項(xiàng)目立項(xiàng)評(píng)估時(shí)間。在此期間,民生證券質(zhì)控綜合管理部對(duì)達(dá)華智能組織了現(xiàn)場(chǎng)核查。三、本次證券發(fā)行項(xiàng)目執(zhí)行的主要過(guò)程(一項(xiàng)目執(zhí)行成員梁江東先生:男,會(huì)計(jì)學(xué)碩士,保薦代表人、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、注冊(cè)稅務(wù)師、國(guó)際注冊(cè)內(nèi)部審計(jì)師,民生證券有限責(zé)任公司廣東分公司總經(jīng)理,從事投資銀行業(yè)務(wù)十年,具備證券從業(yè)資格。曾擔(dān)任韶能股份2003年度配股、達(dá)安基因IPO、馳宏鋅鍺IPO、潞安環(huán)能IPO、伊立浦IPO和青海明膠2008年定向增發(fā)項(xiàng)目、中儲(chǔ)股份2009年定向增發(fā)項(xiàng)目、2010年新開(kāi)源IPO項(xiàng)目的保薦代表人。為本項(xiàng)目負(fù)責(zé)人。劉小群

9、先生:男,民生證券投資銀行事業(yè)部董事總經(jīng)理。本項(xiàng)目保薦代表人、項(xiàng)目組成員。從事投資銀行業(yè)務(wù)多年,先后負(fù)責(zé)或參與華立高科、茂化實(shí)華、金馬集團(tuán)、韶鋼松山、廣州友誼、超聲電子、白唇鹿、西寧特鋼、潞安環(huán)能、東方鋯業(yè)、宜華木業(yè)、達(dá)意隆、南洋股份等多個(gè)IPO和再融資項(xiàng)目,并曾負(fù)責(zé)、參與過(guò)多家公司的股份制改組及發(fā)行上市工作。李慧紅女士:女,準(zhǔn)保薦代表人、中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師,民生證券投資銀行事業(yè)部業(yè)務(wù)董事。項(xiàng)目組成員,項(xiàng)目協(xié)辦人。曾在多家外資企業(yè)從事財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作,現(xiàn)參與多家擬上市公司的股份制改組及輔導(dǎo)工作。莫乾滔先生:男,中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師,民生證券投資銀行事業(yè)部業(yè)務(wù)董事。項(xiàng)目組成員。袁莉敏女士:女,擁有律師資格,民

10、生證券投資銀行事業(yè)部業(yè)務(wù)董事。項(xiàng)目組成員。雷俊宇先生:男,中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師、加拿大注冊(cè)會(huì)計(jì)師,民生證券投資銀行事業(yè)部項(xiàng)目經(jīng)理。項(xiàng)目組成員。李志漢先生:男,民生證券投資銀行事業(yè)部項(xiàng)目經(jīng)理。項(xiàng)目組成員。(二盡職調(diào)查的主要過(guò)程自2008年11月起,達(dá)華智能與民生證券開(kāi)始就達(dá)華智能公開(kāi)發(fā)行股票的事宜進(jìn)行接洽和溝通,并最終達(dá)成合作意向。2008年11月至2009年6月,民生證券項(xiàng)目組就達(dá)華智能歷史沿革、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況和行業(yè)情況等方面進(jìn)行了初步調(diào)查,對(duì)達(dá)華智能公開(kāi)發(fā)行股票并上市的可行性進(jìn)行了全面的分析,制定了項(xiàng)目整體運(yùn)作方案和時(shí)間表。2009年6月,民生證券項(xiàng)目組正式進(jìn)場(chǎng)開(kāi)始現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查工作。盡職調(diào)查主

11、要過(guò)程如下:1、資料收集。項(xiàng)目組根據(jù)保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則的要求,全面收集有關(guān)發(fā)行資料。2、工作底稿制作及審驗(yàn)。項(xiàng)目組對(duì)收集的資料進(jìn)行甄別、分類和復(fù)核,制作成工作底稿,并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行綜合分析,以對(duì)本次發(fā)行有關(guān)的事項(xiàng)逐一進(jìn)行審核驗(yàn)證。3、與發(fā)行人溝通。項(xiàng)目組與發(fā)行人董事、管理層及部門負(fù)責(zé)人分別進(jìn)行了訪談,以了解發(fā)行人公司法人治理結(jié)構(gòu)、技術(shù)研發(fā)、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、存在的風(fēng)險(xiǎn)、所處行業(yè)情況及發(fā)展前景等情況,并就盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的可能影響發(fā)行人本次發(fā)行的有關(guān)問(wèn)題及募集資金投資項(xiàng)目有關(guān)問(wèn)題進(jìn)行了充分的溝通。4、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研及測(cè)試。項(xiàng)目組深入發(fā)行人生產(chǎn)基地、研發(fā)、財(cái)務(wù)等部門,現(xiàn)場(chǎng)了解發(fā)行人生產(chǎn)、研發(fā)、采購(gòu)、

12、銷售、財(cái)務(wù)等具體流程,并就有關(guān)環(huán)節(jié)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)測(cè)試,以評(píng)價(jià)發(fā)行人內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)發(fā)行人本次發(fā)行的影響。5、中介機(jī)構(gòu)溝通協(xié)調(diào)。項(xiàng)目組就項(xiàng)目進(jìn)展情況、相互協(xié)調(diào)問(wèn)題及盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的有關(guān)問(wèn)題,以召開(kāi)中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)會(huì)、現(xiàn)場(chǎng)討論、電話溝通等方式與會(huì)計(jì)師、律師進(jìn)行了充分的溝通,并就有關(guān)問(wèn)題征詢律師、會(huì)計(jì)師等中介機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)。6、與主管政府部門溝通。項(xiàng)目組就有關(guān)問(wèn)題與有關(guān)政府主管部門溝通,就發(fā)行人環(huán)保、安全生產(chǎn)、稅收、社保、土地、房產(chǎn)等問(wèn)題征詢政府主管部門的意見(jiàn)。2009年6月,項(xiàng)目組完成了盡職調(diào)查工作,并向發(fā)行人申請(qǐng)輔導(dǎo)項(xiàng)目立項(xiàng)進(jìn)入輔導(dǎo)期。(三保薦代表人參與盡職調(diào)查工作的情況本項(xiàng)目保薦代表人梁江東和劉小群自民生證

13、券對(duì)達(dá)華智能進(jìn)行初步調(diào)查的階段起,即是項(xiàng)目組的重要成員,均全程參與了達(dá)華智能首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的全部盡職調(diào)查工作。梁江東和劉小群在盡職調(diào)查過(guò)程中積極組織安排并親自參與指導(dǎo)項(xiàng)目組的各項(xiàng)工作,以自身的執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)為盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的各類問(wèn)題提供切實(shí)可行的解決方案,在中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)會(huì)上獨(dú)立客觀地發(fā)表意見(jiàn),協(xié)助達(dá)華智能與政府相關(guān)主管部門進(jìn)行溝通協(xié)調(diào),做到了勤勉盡責(zé),在本項(xiàng)目進(jìn)程中發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。其參與盡職調(diào)查的主要過(guò)程如下:1、指導(dǎo)完成資料收集和工作底稿制作。保薦代表人對(duì)項(xiàng)目組制作的工作底稿進(jìn)行了審閱,就資料的收集及工作底稿的制作問(wèn)題對(duì)項(xiàng)目組提出意見(jiàn),并指導(dǎo)項(xiàng)目組完善資料和規(guī)范工作底稿制作。2、工作

14、底稿分析驗(yàn)證。保薦代表人對(duì)項(xiàng)目組的工作底稿綜合分析過(guò)程和結(jié)果進(jìn)行復(fù)核,并據(jù)此對(duì)發(fā)行人是否符合發(fā)行條件進(jìn)行綜合分析。3、與發(fā)行人溝通。保薦代表人與發(fā)行人董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、發(fā)行人各部門的主管人員進(jìn)行多次座談溝通,了解發(fā)行人采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售、研發(fā)、財(cái)務(wù)核算的具體過(guò)程及競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、存在的風(fēng)險(xiǎn)、所處行業(yè)情況、行業(yè)發(fā)展前景等;并就盡職調(diào)查過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題與發(fā)行人高管人員進(jìn)行深入探討,以進(jìn)一步評(píng)價(jià)有關(guān)問(wèn)題對(duì)發(fā)行人本次發(fā)行的影響,并尋求解決問(wèn)題的辦法。4、與中介機(jī)構(gòu)溝通。保薦代表人就盡職調(diào)查過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題與會(huì)計(jì)師、律師等中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行多次溝通,了解各中介機(jī)構(gòu)的工作進(jìn)度,并就有關(guān)問(wèn)題征詢各中介機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)。5、現(xiàn)場(chǎng)考

15、察。保薦代表人現(xiàn)場(chǎng)考察了發(fā)行人生產(chǎn)、研發(fā)、財(cái)務(wù)、采購(gòu)、銷售等部門,了解了發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程和財(cái)務(wù)核算流程,并對(duì)發(fā)行人內(nèi)部控制的完整性和有效性及其對(duì)發(fā)行人本次發(fā)行和保薦機(jī)構(gòu)保薦風(fēng)險(xiǎn)的影響進(jìn)行了評(píng)價(jià)。6、募投項(xiàng)目測(cè)試。通過(guò)查閱募投項(xiàng)目決策文件、可行性研究報(bào)告、行業(yè)研究報(bào)告等方面資料,保薦代表人分析測(cè)試了募集資金數(shù)量是否與發(fā)行人規(guī)模、主營(yíng)業(yè)務(wù)、資金運(yùn)用能力及發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)匹配,并對(duì)發(fā)行人募集資金運(yùn)用對(duì)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果影響進(jìn)行測(cè)試分析。四、內(nèi)部核查部門審核本次證券發(fā)行項(xiàng)目的主要過(guò)程(一內(nèi)部核查部門的成員構(gòu)成保薦機(jī)構(gòu)質(zhì)控綜合管理部委派專人對(duì)本項(xiàng)目進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)核查。核查人員包括王宗奇、曹倩華、李艷西

16、。(二內(nèi)部核查部門現(xiàn)場(chǎng)核查情況質(zhì)控綜合管理部作為民生證券的內(nèi)部核查部門,于2010年1月14日至2010年1月15日組織了對(duì)達(dá)華智能的現(xiàn)場(chǎng)核查。核查人員實(shí)地考察了達(dá)華智能生產(chǎn)車間,了解了發(fā)行人生產(chǎn)過(guò)程、設(shè)備、生產(chǎn)技術(shù)、員工等方面的情況;主要對(duì)發(fā)行人主要產(chǎn)品、盈利前景、發(fā)展戰(zhàn)略、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)劣勢(shì)以及募投項(xiàng)目等情況對(duì)達(dá)華智能董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理蔡小如先生、副總經(jīng)理婁亞華先生、核心技術(shù)人員任金泉先生以及相關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)行了訪談;對(duì)項(xiàng)目組盡職調(diào)查工作底稿和保薦代表人工作日志完成情況進(jìn)行了檢查。五、內(nèi)核小組對(duì)發(fā)行人本次證券發(fā)行項(xiàng)目的審核過(guò)程(一內(nèi)核小組構(gòu)成民生證券內(nèi)核小組由投資銀行事業(yè)部分管領(lǐng)導(dǎo)楊衛(wèi)東任組長(zhǎng),成員包括:

17、風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)人方尊、企業(yè)融資總部負(fù)責(zé)人王培榮、投資銀行事業(yè)部業(yè)務(wù)總監(jiān)匙芳、研究所所長(zhǎng)力蓬、質(zhì)控綜合管理部張海燕、李艷西、外聘委員樂(lè)超軍、李裕國(guó)共9人組成,其中7人出席了對(duì)達(dá)華智能首次公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件進(jìn)行核查的內(nèi)核會(huì)議。(二內(nèi)核小組會(huì)議時(shí)間民生證券內(nèi)核小組于2010年3月12日召開(kāi)本項(xiàng)目?jī)?nèi)核會(huì)議,會(huì)議由內(nèi)核負(fù)責(zé)人楊衛(wèi)東主持。(三內(nèi)核小組表決結(jié)果經(jīng)過(guò)嚴(yán)格審查和集體討論,內(nèi)核小組以7票同意審議通過(guò)了發(fā)行人本次發(fā)行申報(bào)材料。(四內(nèi)核小組成員意見(jiàn)內(nèi)核小組成員對(duì)本項(xiàng)目有關(guān)材料進(jìn)行了認(rèn)真審核,認(rèn)為“中山達(dá)華智能科技股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行A股并上市申請(qǐng)文件符合公司法、證券法以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)法律法規(guī)的

18、規(guī)定,不存在重大的法律和政策障礙,同意保薦該公司首次公開(kāi)發(fā)行A股股票并上市”。第二節(jié)項(xiàng)目存在問(wèn)題及其解決情況一、立項(xiàng)評(píng)估決策機(jī)構(gòu)成員意見(jiàn)民生證券立項(xiàng)審核委員會(huì)對(duì)本項(xiàng)目進(jìn)行認(rèn)真審核后,一致同意中山達(dá)華智能科技股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市項(xiàng)目予以立項(xiàng)。二、盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的主要問(wèn)題及解決情況項(xiàng)目組在盡職調(diào)查過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的主要問(wèn)題及解決情況如下:(一公司治理1、項(xiàng)目組發(fā)現(xiàn)達(dá)華智能在設(shè)立股份公司時(shí),雖按照規(guī)定修改了公司章程,設(shè)立了股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì),但沒(méi)有制定相應(yīng)的“三會(huì)”(即股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則以及其他與“三會(huì)”運(yùn)作相關(guān)的規(guī)則。“三會(huì)”的運(yùn)作規(guī)則是完善公司治理的重要環(huán)節(jié),因此,項(xiàng)

19、目組要求達(dá)華智能在律師的幫助下盡快制定相關(guān)規(guī)則。解決情況:根據(jù)整改要求,達(dá)華智能在項(xiàng)目組和律師的幫助下,制定或修改了一系列的管理制度,包括股東大會(huì)議事規(guī)則、董事會(huì)議事規(guī)則、監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則、董事會(huì)秘書(shū)工作細(xì)則董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)工作細(xì)則、董事會(huì)提名委員會(huì)工作細(xì)則、董事會(huì)薪酬與考核委員會(huì)工作細(xì)則、董事會(huì)戰(zhàn)略委員會(huì)工作細(xì)則、獨(dú)立董事工作制度、對(duì)外擔(dān)保管理制度、對(duì)外投資管理辦法、關(guān)聯(lián)交易管理辦法等。2、根據(jù)公司法、證券法,以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定,上市公司董事會(huì)中獨(dú)立董事人數(shù)至少1/3,公司內(nèi)部人員產(chǎn)生的董事不能超過(guò)董事會(huì)總?cè)藬?shù)的1/2。達(dá)華智能在變更為股份公司時(shí),董事會(huì)成員5人,其中有3人是公司現(xiàn)任高管,1

20、人為獨(dú)立董事。項(xiàng)目組認(rèn)為,達(dá)華智能正在進(jìn)行申請(qǐng)上市的準(zhǔn)備工作,應(yīng)按照有關(guān)上市公司規(guī)范運(yùn)作的要求進(jìn)行運(yùn)作。而達(dá)華智能董事會(huì)成員中,獨(dú)立董事只有1人,不到1/3,公司內(nèi)部產(chǎn)生的董事3人,超過(guò)了1/2,不符合上市公司規(guī)范運(yùn)作的要求。因此,項(xiàng)目組要求達(dá)華智能增加獨(dú)立董事人數(shù),以完善獨(dú)立董事制度,同時(shí)要使公司內(nèi)部人員擔(dān)任董事的人數(shù)降至1/2以下。解決情況:針對(duì)發(fā)行人董事會(huì)成員中,獨(dú)立董事不到1/3,發(fā)行人內(nèi)部產(chǎn)生的董事超過(guò)1/2的問(wèn)題,達(dá)華智能按照規(guī)范要求于2009年8月12日增聘了2名獨(dú)立董事。目前,發(fā)行人董事會(huì)成員為7人,其中獨(dú)立董事3人,發(fā)行人內(nèi)部產(chǎn)生的董事3人,外部董事1人,符合有關(guān)上市公司董事

21、會(huì)組成的規(guī)定。3名獨(dú)立董事為:袁培初,現(xiàn)為國(guó)泰君安證券公司武漢分公司業(yè)務(wù)董事。王丹舟(財(cái)務(wù)專家,博士、高級(jí)會(huì)計(jì)師、暨南大學(xué)管理學(xué)院會(huì)計(jì)系副教授。吳志美(行業(yè)專家,研究員、博士生導(dǎo)師、中科院軟件研究所多媒體通信系統(tǒng)工程部主任。(二環(huán)境保護(hù)達(dá)華智能在2008年底搬入新廠房后,未按照環(huán)評(píng)申報(bào)材料的要求,建設(shè)環(huán)保設(shè)施,生活污水直排;排放量超過(guò)了申報(bào)數(shù)量,在新廠房開(kāi)工后未辦理環(huán)保驗(yàn)收,沒(méi)有取得正式的排污證(只有臨時(shí)排污證。因此,項(xiàng)目組要求達(dá)華智能盡快按照有關(guān)環(huán)保的規(guī)定完善相關(guān)手續(xù)。解決情況:針對(duì)上述問(wèn)題,發(fā)行人對(duì)生產(chǎn)過(guò)程中的產(chǎn)生的影響環(huán)境的的廢氣、廢水、廢料等“三廢”采取了有效的治理和預(yù)防措施,將對(duì)周邊

22、環(huán)境的影響程度降至最低。發(fā)行人生產(chǎn)過(guò)程中的蝕刻工序需要用堿液進(jìn)行漂洗,堿液循環(huán)使用三到四次后即通過(guò)管道匯集排入到收集池中。此外,生產(chǎn)過(guò)程中的去油工序的漂洗過(guò)程也會(huì)產(chǎn)生一定量的廢水,使用后同一排放到收集池中。發(fā)行人將收集池中的廢水定期進(jìn)行處理。發(fā)行人搬遷至新廠房后,經(jīng)環(huán)保部門的檢測(cè),廢水、廢氣和固體廢棄物等多項(xiàng)指標(biāo)均符合排放標(biāo)準(zhǔn),并依法取得廣東省環(huán)保部門頒發(fā)的廣東省排放污染物許可證。2010年1月19日,中山市環(huán)境保護(hù)局對(duì)發(fā)行人的環(huán)境保護(hù)情況進(jìn)行了核查,并出具了證明,確認(rèn)發(fā)行人在2007年1月1日至2009年12月31日期間未因違反環(huán)保法律法規(guī)而受到處罰。(三資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)在盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn),達(dá)華智能正

23、在使用的MANGO商標(biāo)、TK商標(biāo)以及部分專利是以發(fā)行人實(shí)際控制人蔡小如的名義申請(qǐng),所有權(quán)在蔡小如名下,由蔡小如許可發(fā)行人使用;按照有關(guān)規(guī)定,公司使用的知識(shí)產(chǎn)權(quán)應(yīng)由公司所有,以增強(qiáng)發(fā)行人的獨(dú)立性,減少關(guān)聯(lián)交易和發(fā)行人實(shí)際控制人侵犯發(fā)行人利益的可能性;因此,項(xiàng)目組要求達(dá)華智能及其實(shí)際控制人蔡小如盡快將發(fā)行人正在使用的,在蔡小如名下的商標(biāo)、專利轉(zhuǎn)至發(fā)行人名下。此外,發(fā)行正在使用的與生產(chǎn)配套的配電室、儲(chǔ)物室尚未辦理房屋產(chǎn)權(quán)證。解決情況:發(fā)行人設(shè)立之前,達(dá)華有限使用的商標(biāo)為控股股東蔡小如擁有的第3510789號(hào)、第3519359號(hào)、第3125671號(hào)注冊(cè)商標(biāo)。發(fā)行人設(shè)立以后,為增強(qiáng)發(fā)行人資產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)的獨(dú)立

24、性、加強(qiáng)品牌建設(shè),蔡小如將前述商標(biāo)無(wú)償轉(zhuǎn)讓予發(fā)行人。2010年4月13日,國(guó)家工商行政管理總局商標(biāo)局出具核準(zhǔn)商標(biāo)轉(zhuǎn)讓證明,核準(zhǔn)前述商標(biāo)轉(zhuǎn)讓。2010年9月3日,發(fā)行人就其用于配電室和倉(cāng)儲(chǔ)室的房屋取得中山市人民政府核發(fā)的廣東省房地產(chǎn)權(quán)證(證號(hào):粵房地權(quán)證中府字第0110011268號(hào),該等房屋座落于中山市小欖鎮(zhèn)泰豐工業(yè)區(qū)水怡南路9號(hào),房屋所有權(quán)取得方式為自建,規(guī)劃用途為工業(yè)/其他,建筑面積為1009.84平方米。發(fā)行人資產(chǎn)權(quán)屬清晰、完整,對(duì)所有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資產(chǎn)有完全的控制支配權(quán),不存在依賴股東資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的情形;不存在資金或其他資產(chǎn)被股東占用而損害發(fā)行人利益的情形;不存在以資產(chǎn)、權(quán)益為股東

25、及其關(guān)聯(lián)方擔(dān)保的情形。三、內(nèi)核部門關(guān)注的主要問(wèn)題及落實(shí)情況(一發(fā)行人的技術(shù)特色、技術(shù)水平請(qǐng)項(xiàng)目組進(jìn)一步分析發(fā)行人生產(chǎn)RFID產(chǎn)品的技術(shù)特色、技術(shù)水平落實(shí)情況:(1發(fā)行人生產(chǎn)RFID產(chǎn)品的技術(shù)特色、技術(shù)水平發(fā)行人生產(chǎn)RFID產(chǎn)品的技術(shù)特色、技術(shù)水平主要體現(xiàn)在發(fā)行人的標(biāo)簽卡芯片前端研究與應(yīng)用、新材料研究與應(yīng)用、檢測(cè)設(shè)備發(fā)明、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、天線設(shè)計(jì)、工藝技術(shù)、參與制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和獲得商用密碼產(chǎn)品生產(chǎn)許可等方面。標(biāo)簽卡芯片前端研究與應(yīng)用標(biāo)簽卡芯片前端研究表現(xiàn)在:發(fā)行人設(shè)有RFID芯片前端研究小組,針對(duì)RFID標(biāo)簽卡產(chǎn)品實(shí)際使用中所遇到的各種芯片技術(shù)問(wèn)題,重點(diǎn)對(duì)RFID芯片內(nèi)含的諧振電容、芯片靈敏度、抗靜電

26、能力、提高芯片的模擬前端穩(wěn)壓泄放電壓值、以及芯片制造尺寸等多方面進(jìn)行研究和試驗(yàn);標(biāo)簽卡芯片應(yīng)用表現(xiàn)在:對(duì)IC芯片性能、功能模塊進(jìn)行了設(shè)計(jì)和優(yōu)化,并擬定前端設(shè)計(jì)的技術(shù)框架,委托芯片設(shè)計(jì)商進(jìn)行后端具體模塊電路設(shè)計(jì),以發(fā)行人注冊(cè)的“TK”商標(biāo)命名的TK4100、TK9013等系列芯片在行業(yè)里有很高的知名度。TK系列芯片內(nèi)附有大容量諧振電容,可以實(shí)現(xiàn)與各種天線良好匹配,既可以用于生產(chǎn)厚卡也可以用于生產(chǎn)薄卡和超薄卡,激活電壓由原來(lái)的2.3V降低到2.0V,大幅提高了非接觸感應(yīng)靈敏度,穩(wěn)壓泄放電壓值從原來(lái)的14V提高到18V,有效增加了芯片工作電壓范圍,可以承受更大功率讀寫(xiě)設(shè)備的信息交換的適應(yīng)性,實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)距

27、離讀卡性能,同時(shí)由于芯片使用面積減小和使用的天線線圈數(shù)減少,從而達(dá)到節(jié)約成本的目的。新材料研究與應(yīng)用發(fā)行人通過(guò)研究開(kāi)發(fā),自行設(shè)計(jì)了COB模塊生產(chǎn)線,并對(duì)生產(chǎn)模塊的承載基材和連接線材進(jìn)行應(yīng)用研究和試驗(yàn),成功使用合成材料取代金屬材料作為承載基材,使用合金材料代替金線作為邦定連接的金屬線材,采用專門的合金邦定設(shè)備,邦定出質(zhì)量?jī)?yōu)良的新型COB 模塊,在保證質(zhì)量的前提下節(jié)約了成本。檢測(cè)設(shè)備發(fā)明發(fā)行人研制出一種非接觸智能卡用COB模塊快速檢測(cè)裝置和一種多功能RFID非接觸智能卡芯料檢測(cè)裝置,并申請(qǐng)和獲得了實(shí)用新型專利。發(fā)行人研制的上述COB模塊和芯料的檢測(cè)設(shè)備具有智能化和人性化等特點(diǎn),可提供可靠、快速的性

28、能診斷和質(zhì)量檢測(cè),提高了發(fā)行人生產(chǎn)效率和產(chǎn)品的合格率。產(chǎn)品開(kāi)發(fā)發(fā)行人十分重視RFID標(biāo)簽卡產(chǎn)品研究開(kāi)發(fā),不斷進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新,開(kāi)發(fā)出非接觸IC卡和電子標(biāo)簽產(chǎn)品的型號(hào)超過(guò)250多種,覆蓋低頻、高頻、超高頻和微波等各個(gè)頻率段。其中,“非接觸智能卡芯片無(wú)壓塑封裝及卡片一次熱壓封裝”和“天線植埋和COB定位焊接創(chuàng)新工藝的電子標(biāo)簽卡”分別于2005和2009年獲得由國(guó)家科技部、國(guó)家商務(wù)部、國(guó)家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局和國(guó)家環(huán)?？偩致?lián)合頒發(fā)的“國(guó)家重點(diǎn)新產(chǎn)品”稱號(hào),“電子標(biāo)簽及標(biāo)簽閱讀器技術(shù)”項(xiàng)目經(jīng)廣東省科技廳審定為2004年粵港關(guān)鍵領(lǐng)域重點(diǎn)突破招標(biāo)中標(biāo)項(xiàng)目。2009年12月發(fā)行人開(kāi)發(fā)的“IS23SC4456非接

29、觸CPU芯片卡”經(jīng)國(guó)家銀行卡檢測(cè)中心檢測(cè)合格,2010年1月發(fā)行人開(kāi)發(fā)的“社保卡”經(jīng)人力資源與社會(huì)保障部信息化領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室檢測(cè)合格,為發(fā)行人以后開(kāi)展銀行卡與社?？I(yè)務(wù)奠定了準(zhǔn)入基礎(chǔ)。2009年2月,發(fā)行人推出自適應(yīng)一體化的UHF頻段有源無(wú)源電子標(biāo)簽創(chuàng)新產(chǎn)品。天線設(shè)計(jì)發(fā)行人積累了豐富的天線設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn),根據(jù)天線的面積、工作頻率、芯片類型和靈敏度要求,與芯片的阻抗匹配、頻帶寬度、方向性增益、極化方式、波瓣寬度等主要電氣性能指標(biāo),以及由環(huán)境所局限的天線有效使用面積、天線應(yīng)用介質(zhì)不同等引起的性能指標(biāo)變化等參數(shù)指標(biāo),同時(shí)配合世界先進(jìn)的無(wú)線電檢測(cè)分析儀器如Agilent網(wǎng)絡(luò)分析儀、Agilent阻抗分析儀等

30、作為輔助測(cè)試和量化標(biāo)準(zhǔn),進(jìn)行優(yōu)化設(shè)計(jì),提高了發(fā)行人天線的收發(fā)靈敏度。生產(chǎn)工藝改進(jìn)受大型標(biāo)簽卡封裝設(shè)備特殊要求限制,擁有大型標(biāo)簽卡封裝設(shè)備的生產(chǎn)企業(yè),基本從專業(yè)的芯片供應(yīng)商采購(gòu)金屬條帶模塊,自己不具備生產(chǎn)金屬條帶模塊能力,生產(chǎn)流程中沒(méi)有模塊生產(chǎn)環(huán)節(jié);而小型標(biāo)簽卡產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)基本不具備芯片邦定、COB模塊封裝能力。因此行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手基本通過(guò)采購(gòu)模塊進(jìn)行RFID 標(biāo)簽卡產(chǎn)品生產(chǎn)。發(fā)行人通過(guò)研究開(kāi)發(fā),自行設(shè)計(jì)了COB模塊生產(chǎn)線并對(duì)大型封裝設(shè)備進(jìn)行技術(shù)改造,生產(chǎn)工藝向前進(jìn)行延伸。相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手來(lái)說(shuō),發(fā)行人從采購(gòu)裸芯片(WAFER開(kāi)始,通過(guò)COB模塊生產(chǎn)工藝生產(chǎn)出COB模塊,再生產(chǎn)RFID標(biāo)簽卡產(chǎn)品。采用

31、發(fā)行人自行設(shè)計(jì)的COB模塊生產(chǎn)線生產(chǎn)的模塊具有質(zhì)量好、價(jià)格便宜的優(yōu)勢(shì)。發(fā)行人自行設(shè)計(jì)的COB模塊生產(chǎn)線生產(chǎn)的COB模塊除應(yīng)用于發(fā)行人的非接觸式IC卡以及電子標(biāo)簽外,還被國(guó)內(nèi)其他廠商采購(gòu)用于非接觸式IC卡及電子標(biāo)簽的生產(chǎn),發(fā)行人具有生產(chǎn)工藝優(yōu)勢(shì)。因此,發(fā)行人生產(chǎn)RFID產(chǎn)品的技術(shù)特色突出、技術(shù)水平較高。參與制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)在行業(yè)有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)組織的邀請(qǐng)下,發(fā)行人積極參與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定。受城市軌道交通自動(dòng)售檢票系統(tǒng)工程質(zhì)量驗(yàn)收規(guī)范國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)管理組的邀請(qǐng),發(fā)行人于2007年3月2008年3月參加了城市軌道交通自動(dòng)售檢票系統(tǒng)工程質(zhì)量驗(yàn)收規(guī)范國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的編制工作,是該項(xiàng)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)起草成員之一。2009年,受“住房和城鄉(xiāng)

32、建設(shè)部IC卡應(yīng)用服務(wù)中心”的邀請(qǐng),發(fā)行人參加建設(shè)事業(yè)電子標(biāo)簽應(yīng)用技術(shù)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的編制工作,是該項(xiàng)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)起草成員之一。商用密碼產(chǎn)品生產(chǎn)定點(diǎn)單位2010年6月18日,發(fā)行人被國(guó)家密碼管理局批準(zhǔn)取得了商用密碼產(chǎn)品生產(chǎn)定點(diǎn)單位證書(shū)。只有批準(zhǔn)為商用密碼產(chǎn)品生產(chǎn)定點(diǎn)單位的公司或機(jī)構(gòu),才有資質(zhì)開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)商用密碼產(chǎn)品。目前,國(guó)家密碼管理局對(duì)商用密碼產(chǎn)品生產(chǎn)定點(diǎn)單位評(píng)審要求十分嚴(yán)格,具有技術(shù)含量要求高、入行門檻難等特點(diǎn),在同行業(yè)中取得該項(xiàng)許可資質(zhì)的公司或機(jī)構(gòu)很少。發(fā)行人獲得商用密碼產(chǎn)品生產(chǎn)定點(diǎn)單位證書(shū)可以有資質(zhì)開(kāi)發(fā)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的密碼產(chǎn)品,這些擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)密碼產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于銀行、部隊(duì)、公安、政府機(jī)關(guān)等涉密

33、單位,能夠保證這些單位的信息安全。因此,發(fā)行人在密碼產(chǎn)品開(kāi)發(fā)中比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手具有更大的優(yōu)勢(shì),能夠爭(zhēng)取到更多的需使用擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的密碼產(chǎn)品涉密單位作為新客戶。(二應(yīng)付票據(jù)大幅增加發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)應(yīng)付票據(jù)余額的增長(zhǎng)情況如下: 請(qǐng)項(xiàng)目組核查發(fā)行人報(bào)告期應(yīng)付票據(jù)大幅增長(zhǎng)的原因、是否具備真實(shí)業(yè)務(wù)背景。解決情況:經(jīng)核查,2007年、2008年和2009年末,發(fā)行人應(yīng)付票據(jù)分別為314.40萬(wàn)元、1,978.59萬(wàn)元、2,216.37萬(wàn)元;2008年、2009年分別較上年增加529.33%、12.02%。2008年末,發(fā)行人應(yīng)付票據(jù)較2007年末增加1,664.19萬(wàn)元,增加了529.33%,主要原因是發(fā)行人

34、2008年生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大,因此采購(gòu)規(guī)模擴(kuò)大。為節(jié)省財(cái)務(wù)費(fèi)用、減少現(xiàn)金支付,發(fā)行人運(yùn)用票據(jù)方式對(duì)采購(gòu)貨款進(jìn)行結(jié)算。因此, 2008年末應(yīng)付票據(jù)增長(zhǎng)幅度較大。發(fā)行人報(bào)告期采用應(yīng)付票據(jù)結(jié)算均具有真實(shí)的貿(mào)易背景。四、內(nèi)核小組會(huì)議討論的主要問(wèn)題及落實(shí)情況(一重點(diǎn)問(wèn)題1、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后,發(fā)行人的產(chǎn)能將急劇擴(kuò)張,非接觸IC卡產(chǎn)能增幅將近1倍,電子標(biāo)簽產(chǎn)能的增幅達(dá)10倍。請(qǐng)項(xiàng)目組核查并分別在招股說(shuō)明書(shū)中詳細(xì)分析:(1非接觸式IC卡和電子標(biāo)簽的市場(chǎng)容量、募投項(xiàng)目設(shè)計(jì)的產(chǎn)能與市場(chǎng)前景是否匹配;(2發(fā)行人在經(jīng)營(yíng)管理、人力資源、銷售渠道等方面能否適應(yīng)產(chǎn)能急劇擴(kuò)張的影響落實(shí)情況:(1非接觸式IC卡和電子標(biāo)簽的市場(chǎng)容量、募

35、投項(xiàng)目設(shè)計(jì)的產(chǎn)能與市場(chǎng)前景是否匹配經(jīng)項(xiàng)目組核查,據(jù)專業(yè)RFID咨詢公司IDTechEx預(yù)測(cè),2016年全球RFID 市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到262億美元。在歐洲,每年交易的零售商品總量達(dá)到了2,600億件,2008年有5%的產(chǎn)品采用RFID標(biāo)簽卡產(chǎn)品,而不是此前使用的條形碼標(biāo)簽。歐洲最大的RFID市場(chǎng)在德國(guó),預(yù)計(jì)德國(guó)采用RFID標(biāo)簽卡產(chǎn)品的零售商品數(shù)量將達(dá)到6億件;其次是法國(guó)和英國(guó),兩國(guó)采用RFID標(biāo)簽卡產(chǎn)品的零售商品數(shù)量預(yù)計(jì)大約在5億件左右。據(jù)調(diào)查和咨詢公司Frost & Sullivan研究表明,在北美單是RFID無(wú)源標(biāo)簽市場(chǎng)銷售額到2013年就將增長(zhǎng)至近5億美元。日本非接觸式IC卡和電子標(biāo)

36、簽市場(chǎng)規(guī)模到2010年可分別達(dá)到18.84億張,預(yù)計(jì)到2014年時(shí)RFID市場(chǎng)銷售額將達(dá)到172億日元。據(jù)Infox consulting預(yù)測(cè),2009到2011年,我國(guó)RFID產(chǎn)業(yè)將以21.7%的年均增長(zhǎng)率穩(wěn)步發(fā)展,到2011年,我國(guó)RFID 產(chǎn)業(yè)規(guī)模將突破100億元。據(jù)中國(guó)信息產(chǎn)業(yè)商會(huì)智能卡專業(yè)委員會(huì)預(yù)測(cè),未來(lái)5年我國(guó)非接觸式IC卡將有46億張的市場(chǎng)空間,而隨著物聯(lián)網(wǎng)的推廣應(yīng)用,我國(guó)電子標(biāo)簽增長(zhǎng)空間巨大,在下一個(gè)五年發(fā)展中將會(huì)迎來(lái)應(yīng)用的高峰期,保守預(yù)計(jì)我國(guó)電子標(biāo)簽的市場(chǎng)規(guī)模到2014年將達(dá)到8億張。我國(guó)非接觸IC卡和電子標(biāo)簽的市場(chǎng)預(yù)測(cè)情況如下圖所示: 數(shù)據(jù)來(lái)源:中國(guó)信息產(chǎn)業(yè)商會(huì)智能卡專業(yè)委

37、員會(huì) 數(shù)據(jù)來(lái)源:中國(guó)信息產(chǎn)業(yè)商會(huì)智能卡專業(yè)委員會(huì)目前,發(fā)行人非接觸式IC卡的產(chǎn)能為13,000萬(wàn)張/年,電子標(biāo)簽的產(chǎn)能為800萬(wàn)張/年。募集資金投資項(xiàng)目建成后,發(fā)行人將新增非接觸IC卡產(chǎn)能10,000萬(wàn)張/年,新增電子標(biāo)簽產(chǎn)能7,000萬(wàn)張/年。根據(jù)中國(guó)信息產(chǎn)業(yè)商會(huì)智能卡專業(yè)委員會(huì)的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù),2014年非接觸IC卡市場(chǎng)容量為109,000萬(wàn)張,2013年電子標(biāo)簽市場(chǎng)容量為65,000萬(wàn)張/年,假如發(fā)行人保持在國(guó)內(nèi)非接觸IC卡領(lǐng)域19%的市場(chǎng)占有率和在國(guó)內(nèi)電子標(biāo)簽領(lǐng)域12%的市場(chǎng)占有率,則發(fā)行人2014年非接觸IC卡在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的銷量可達(dá)20,710萬(wàn)張,發(fā)行人2013年電子標(biāo)簽在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的銷量可

38、達(dá)7,800萬(wàn)張,基本上可以消化發(fā)行人募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后新增的產(chǎn)能。另外,發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)海外市場(chǎng)的銷量每年都超過(guò)發(fā)行人總銷量20%。同時(shí),發(fā)行人計(jì)劃未來(lái)繼續(xù)加強(qiáng)海外市場(chǎng)的開(kāi)拓力度,這將進(jìn)一步消化本次募投項(xiàng)目的新增產(chǎn)能。(2發(fā)行人在經(jīng)營(yíng)管理、人力資源、銷售渠道等方面能否適應(yīng)產(chǎn)能急劇擴(kuò)張的影響發(fā)行人擁有健全的管理制度和充足的人才儲(chǔ)備發(fā)行人建立了健全的現(xiàn)代企業(yè)管理制度和穩(wěn)定的核心管理團(tuán)隊(duì),發(fā)行人核心管理團(tuán)隊(duì)經(jīng)過(guò)多年的磨合和經(jīng)驗(yàn)積累,目前已擁有了豐富的產(chǎn)業(yè)化組織和經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn),可以確保發(fā)行人經(jīng)營(yíng)管理的有效性和持續(xù)性。發(fā)行人在經(jīng)營(yíng)管理和經(jīng)銷商管理方面始終保持了較高水平,使得發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)連年上升。另外,發(fā)行

39、人在產(chǎn)能及銷售收入逐年增長(zhǎng)的同時(shí),著重加強(qiáng)了對(duì)管理、技術(shù)、生產(chǎn)和銷售人才的積累。最近三年,發(fā)行人通過(guò)內(nèi)部提拔和外部引進(jìn)等方式不斷擴(kuò)大各類人才隊(duì)伍,有效滿足了發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模迅速擴(kuò)大的需要。發(fā)行人還通過(guò)對(duì)生產(chǎn)技術(shù)人員建立新老員工傳、幫、帶制度,對(duì)管理人才定期開(kāi)展有針對(duì)性的專業(yè)培訓(xùn),定期開(kāi)展與國(guó)內(nèi)外同行業(yè)廠家和研發(fā)機(jī)構(gòu)的技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)交流等方式提升項(xiàng)目所需員工的生產(chǎn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)。本次募集資金投資項(xiàng)目為產(chǎn)能擴(kuò)建技術(shù)改造項(xiàng)目,項(xiàng)目實(shí)施后所采用的生產(chǎn)管理模式、生產(chǎn)工藝流程以及銷售模式和銷售渠道均與發(fā)行人現(xiàn)有情況相同,發(fā)行人可順利復(fù)制現(xiàn)有模式。發(fā)行人計(jì)劃在未來(lái)的12年內(nèi)繼續(xù)加大人才引進(jìn)力度、提升全員素質(zhì)等

40、措施以保證為新增產(chǎn)能配置足夠的人才儲(chǔ)備。發(fā)行人擁有多樣化的銷售渠道和完善的全球銷售網(wǎng)絡(luò)發(fā)行人產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率一直處于行業(yè)領(lǐng)先水平,主要在于發(fā)行人成功的營(yíng)銷策略和豐富的客戶資源。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中,發(fā)行人形成了以客戶需要和市場(chǎng)需求為導(dǎo)向,快速、高效的市場(chǎng)反映機(jī)制,建立了多樣化、立體化和組合式銷售渠道模式,并形成覆蓋全國(guó)及國(guó)外重要地區(qū)的市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)。一方面,發(fā)行人不斷完善經(jīng)銷商和直銷體系。經(jīng)銷方面,發(fā)行人在北京、廣州、鄭州、成都、武漢、上海、杭州、南京等八個(gè)城市擁有15家經(jīng)銷商,經(jīng)銷商的對(duì)外宣傳和渠道建設(shè)要接受發(fā)行人的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)和安排,各經(jīng)銷商只能在經(jīng)銷區(qū)域內(nèi)銷售。直銷方面,目前發(fā)行人在國(guó)內(nèi)已擁有600

41、多家穩(wěn)定的終端客戶,分布在27個(gè)省市和地區(qū),同時(shí)發(fā)行人海外終端客戶達(dá)到220多個(gè),分布在全世界36個(gè)國(guó)家和地區(qū)。發(fā)行人的直銷和經(jīng)銷體系使得發(fā)行人在產(chǎn)品應(yīng)用信息方面具有得天獨(dú)厚的優(yōu)越條件,首先發(fā)行人通過(guò)海外市場(chǎng)銷售將國(guó)外先進(jìn)的RFID標(biāo)簽卡所需求的應(yīng)用模式吸收、整合和創(chuàng)新后,然后再通過(guò)國(guó)內(nèi)龐大的銷售渠道推廣應(yīng)用,從而形成可喜的“流動(dòng)、帶動(dòng)、互動(dòng)”三動(dòng)格局。另一方面,在堅(jiān)持并完善經(jīng)銷和直銷體系之外,發(fā)行人近幾年還發(fā)展了另外兩種營(yíng)銷渠道:一是通過(guò)與國(guó)內(nèi)外軟件/中間件或系統(tǒng)集成商密切合作,開(kāi)拓市場(chǎng);二是充分了解行業(yè)用戶的標(biāo)準(zhǔn)需求,直接為用戶提供“標(biāo)簽+讀寫(xiě)器+系統(tǒng)集成”一站式的全面解決方案,通過(guò)項(xiàng)目方

42、式與用戶進(jìn)行合作。比如發(fā)行人與廣東省交通廳、科技廳合作,為廣州亞運(yùn)會(huì)開(kāi)發(fā)的道路交通管理電子標(biāo)簽系統(tǒng)和產(chǎn)品;發(fā)行人與浙江港航局開(kāi)展用于船舶識(shí)別的RFID項(xiàng)目,港航局已從2009年起,專門為發(fā)行人安排在太湖(湖州管理站、錢塘江(之江管理站、千島湖(臨江管理站等3個(gè)測(cè)試點(diǎn),使用6艘次海事巡邏艇進(jìn)行了測(cè)試,測(cè)試結(jié)果合格,項(xiàng)目正在進(jìn)一步實(shí)施;以及發(fā)行人與廣東省中山市人民醫(yī)院合作,開(kāi)發(fā)的醫(yī)療管理電子標(biāo)簽系統(tǒng)和產(chǎn)品就屬于前述“標(biāo)簽+讀寫(xiě)器+系統(tǒng)集成”一站式的營(yíng)銷這種模式。募集資金投資項(xiàng)目新增產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)銷售的措施募集資金投資項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后,發(fā)行人非接觸IC卡和電子標(biāo)簽產(chǎn)品的產(chǎn)能將大幅擴(kuò)張。對(duì)此,發(fā)行人將采取積極的措

43、施以充分消化新增的產(chǎn)能。在進(jìn)一步鞏固和強(qiáng)化國(guó)內(nèi)市場(chǎng)基礎(chǔ)和優(yōu)勢(shì)的前提下,發(fā)行人仍將高度重視海外市場(chǎng)的開(kāi)拓。具體措施包括以下幾個(gè)方面:A、鞏固經(jīng)銷與直銷體制發(fā)行人將繼續(xù)鞏固和強(qiáng)化現(xiàn)有的經(jīng)銷和直銷體制,以進(jìn)一步提高發(fā)行人產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率。發(fā)行人計(jì)劃在國(guó)內(nèi)重點(diǎn)城市建立區(qū)域性運(yùn)營(yíng)管理中心,加強(qiáng)對(duì)經(jīng)銷商的管理和培訓(xùn),進(jìn)一步提高發(fā)行人的產(chǎn)品銷售力度和服務(wù)質(zhì)量,同時(shí)更快捷的獲取行業(yè)信息;同時(shí)發(fā)行人計(jì)劃建立海外營(yíng)銷中心,統(tǒng)一對(duì)海外營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)和品牌建設(shè)的管理,此舉有利于發(fā)行人直接建立客戶關(guān)系,減少中間環(huán)節(jié),有利于發(fā)行人更迅速地開(kāi)拓海外市場(chǎng)和打造國(guó)際化品牌。B、加強(qiáng)與系統(tǒng)集成商的合作與系統(tǒng)集成商的成功合作是發(fā)行人開(kāi)拓

44、市場(chǎng)的重要渠道。隨著物聯(lián)網(wǎng)概念的提出,實(shí)現(xiàn)智能化識(shí)別、定位、跟蹤、監(jiān)控和管理的種種網(wǎng)絡(luò),是被稱為繼計(jì)算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)之后,世界信息產(chǎn)業(yè)的第三次浪潮,物聯(lián)網(wǎng)需要的自動(dòng)控制、信息傳感、射頻識(shí)別等上游技術(shù)和產(chǎn)業(yè)已基本成熟,而下游的應(yīng)用正逐步推廣,市場(chǎng)需求日益擴(kuò)大。今后發(fā)行人將進(jìn)一步加強(qiáng)與系統(tǒng)集成商的合作,不斷擴(kuò)大發(fā)行人在這方面的銷售力度。這不僅是一種營(yíng)銷措施,更是對(duì)發(fā)行人產(chǎn)品和服務(wù)的全面提升。未來(lái)發(fā)行人將通過(guò)提供更高品質(zhì)、高可靠性的產(chǎn)品和高效、優(yōu)質(zhì)的服務(wù),贏得與更多大型知名系統(tǒng)集成商合作的機(jī)會(huì)。C、提高承接大項(xiàng)目的能力近幾年,發(fā)行人在承接政府大項(xiàng)目方面取得了重要突破。今后發(fā)行人要進(jìn)一步加強(qiáng)承接政府大項(xiàng)目

45、的力度,提高承接大項(xiàng)目的能力。為此,發(fā)行人專門成立了項(xiàng)目部,配置專門的機(jī)構(gòu)和人員,將營(yíng)銷人才和技術(shù)人才組合在一起,技術(shù)力量預(yù)先介入,在營(yíng)銷初期就著力解決技術(shù)難題,為客戶提供優(yōu)質(zhì)、高效、可靠的服務(wù)。隨著募投項(xiàng)目的順利實(shí)施,發(fā)行人RFID標(biāo)簽卡的生產(chǎn)能力將進(jìn)一步擴(kuò)大,發(fā)行人的品牌優(yōu)勢(shì)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)都將得到進(jìn)一步提升,為發(fā)行人承接大型項(xiàng)目提供有力的保障。D、擴(kuò)大“一站式”服務(wù)的范圍提供“標(biāo)簽+系統(tǒng)集成+解決方案”是發(fā)行人近年來(lái)建立的一種新的銷售模式,為廣州亞運(yùn)會(huì)開(kāi)發(fā)的道路交通管理電子標(biāo)簽系統(tǒng)和為中山市人民醫(yī)院開(kāi)發(fā)的醫(yī)療管理電子標(biāo)簽系統(tǒng)就是這一模式的成功應(yīng)用案例。在某些應(yīng)用場(chǎng)合,如沒(méi)有成熟的系統(tǒng)集成和解決

46、方案,產(chǎn)品就很難得到應(yīng)用。為客戶解決系統(tǒng)集成問(wèn)題有助于發(fā)行人產(chǎn)品的銷售。發(fā)行人與國(guó)內(nèi)外眾多系統(tǒng)集成商、軟件商和機(jī)具商有著密切的基礎(chǔ)合作,發(fā)行人開(kāi)發(fā)的創(chuàng)新應(yīng)用項(xiàng)目激發(fā)并促進(jìn)了RFID技術(shù)的應(yīng)用。發(fā)行人產(chǎn)能擴(kuò)張后,將為發(fā)行人與系統(tǒng)集成商、軟件商和機(jī)具商合作帶來(lái)更多機(jī)會(huì)。產(chǎn)能擴(kuò)張后,發(fā)行人將進(jìn)一步引進(jìn)應(yīng)用軟件和系統(tǒng)軟件開(kāi)發(fā)的人才,擴(kuò)大“一站式”服務(wù)的范圍,配合客戶需求,有效消化發(fā)行人部分新增產(chǎn)能。E、加強(qiáng)海外市場(chǎng)的開(kāi)拓近年來(lái),發(fā)行人一直重視海外市場(chǎng)開(kāi)拓,并取得了良好的成效。為更方便地獲取產(chǎn)品信息和訂單,加強(qiáng)服務(wù)和管理,發(fā)行人計(jì)劃以自有資金建立海外營(yíng)銷中心;同時(shí),發(fā)行人將繼續(xù)通過(guò)積極參加全球范圍內(nèi)各種

47、專業(yè)展覽會(huì),進(jìn)一步加強(qiáng)海外市場(chǎng)的開(kāi)拓。目前,發(fā)行人已經(jīng)與全球最大的電子產(chǎn)業(yè)專業(yè)制造商簽訂了合作意向,將為其提供RFID電子標(biāo)簽產(chǎn)品。2、產(chǎn)能與固定資產(chǎn)投資的匹配性 本次募投項(xiàng)目新增產(chǎn)能是目前產(chǎn)能的1倍,但機(jī)器設(shè)備投入?yún)s是現(xiàn)有投入的2倍,是否合理?落實(shí)情況:截至2009年12月31日,發(fā)行人機(jī)器設(shè)備原值為3,960.75萬(wàn)元,2009年發(fā)行人產(chǎn)能11,650萬(wàn)張;本次募集資金運(yùn)用項(xiàng)目實(shí)施后,新增機(jī)器設(shè)備6,939萬(wàn)元,新增單位機(jī)器設(shè)備產(chǎn)能約為2.45張/元。募集資金投資項(xiàng)目新增單位機(jī)器設(shè)備產(chǎn)能相對(duì)原單位機(jī)器設(shè)備產(chǎn)能較低,主要原因?yàn)?發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)線自動(dòng)化程度相對(duì)較低,生產(chǎn)過(guò)程中需要較多的人力成本

48、,且生產(chǎn)設(shè)備大部分是國(guó)產(chǎn)設(shè)備,原值相對(duì)較低;募投項(xiàng)目生產(chǎn)線自動(dòng)化程度較高,所需人力成本較少,并且設(shè)備較為先進(jìn),價(jià)值也相對(duì)較高。因而募投項(xiàng)目的單位機(jī)器設(shè)備產(chǎn)能相對(duì)現(xiàn)有單位機(jī)器設(shè)備產(chǎn)能較低。但未來(lái),發(fā)行人單位產(chǎn)品人力成本支出將減少。3、發(fā)行人2009年、2008年第一名銷售客戶均為公安部第一研究所,銷售收入占總收入比重分別是31.24%、5.69%。請(qǐng)項(xiàng)目組分析發(fā)行人對(duì)該客戶是否存在重大依賴落實(shí)情況:(1發(fā)行人在小型項(xiàng)目上競(jìng)爭(zhēng)地位突出發(fā)行人目前客戶結(jié)構(gòu)具有以中小型客戶為主,兼顧大型項(xiàng)目直銷的特點(diǎn),該特點(diǎn)與發(fā)行人經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展,形成了靈活、個(gè)性化的、能及時(shí)滿足各種客戶需求的柔性化生產(chǎn)模式相適應(yīng),并順

49、應(yīng)了市場(chǎng)的需要。發(fā)行人目前產(chǎn)品品種規(guī)格型號(hào)超過(guò)250多種,基本覆蓋了市場(chǎng)所需的全部頻率段,參與到幾乎所有的小項(xiàng)目相關(guān)領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)。與行業(yè)內(nèi)其他公司相比,發(fā)行人憑借柔性化生產(chǎn)和高性價(jià)比的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)在中小型項(xiàng)目領(lǐng)域具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),占有較高的市場(chǎng)份額。校園“一卡通”、出入控制、電子證照、小額支付、資產(chǎn)追蹤管理、生產(chǎn)的自動(dòng)化及過(guò)程控制、人員管理等領(lǐng)域的項(xiàng)目一般為中小型項(xiàng)目,這些中小型項(xiàng)目數(shù)量多、項(xiàng)目規(guī)模小、供貨周期短,單個(gè)項(xiàng)目對(duì)產(chǎn)品訂單量較少。智能卡生產(chǎn)商需要根據(jù)客戶的要求進(jìn)行個(gè)性化設(shè)計(jì)及生產(chǎn)。采用大型自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備的生產(chǎn)廠商(如東信和平、遠(yuǎn)望谷、恒寶股份等因小批量生產(chǎn)成本高,在中小項(xiàng)目上競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng);而

50、對(duì)于普通的小型生產(chǎn)廠商,由于實(shí)力有限,一般只能在某些領(lǐng)域提供某些芯片種類的產(chǎn)品,因品種規(guī)格少,只能參與到某些領(lǐng)域的某些項(xiàng)目的競(jìng)爭(zhēng)。因此,發(fā)行人憑借柔性化生產(chǎn)和高性價(jià)比的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)在中小型項(xiàng)目領(lǐng)域具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),占有較高的市場(chǎng)份額和擁有突出的競(jìng)爭(zhēng)地位。(2發(fā)行人在保持中小客戶市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的同時(shí),也不斷注重大型項(xiàng)目的開(kāi)發(fā),并取得明顯效果,發(fā)行人承接的公安部第一研究所訂單是發(fā)行人開(kāi)發(fā)的眾多大型項(xiàng)目之一近年來(lái)發(fā)行人在保持中小型項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),堅(jiān)持并完善經(jīng)銷和直銷體制同時(shí),不斷提高發(fā)行人承接大型項(xiàng)目的能力,承接了廣州地鐵單程票卡、公安部第一研究所居住證元件層、北京市政交通一卡通有限公司超薄電子門票、北京機(jī)動(dòng)

51、車環(huán)保標(biāo)簽、成都地鐵單程票、四川省高速公司收費(fèi)卡和諾基亞電池標(biāo)簽等項(xiàng)目,大型項(xiàng)目直銷收入持續(xù)不斷地增長(zhǎng),成為發(fā)行人收入和利潤(rùn)的重要、穩(wěn)定來(lái)源之一。20072009年以及2010年上半年,發(fā)行人項(xiàng)目直銷收入分別為2,399.18萬(wàn)元、4,845.32萬(wàn)元、10,609.32萬(wàn)元和2,059.34萬(wàn)元,占銷售的比例分別為16.42%、20.27%、42.53%和16.56 %萬(wàn)元。因此,發(fā)行人在保持中小客戶市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的同時(shí),也不斷注重大型項(xiàng)目的開(kāi)發(fā),2007至2009年大型項(xiàng)目的直銷收入持續(xù)增加,發(fā)行人承接的公安部第一研究所訂單是發(fā)行人開(kāi)發(fā)的眾多大型項(xiàng)目之一,說(shuō)明了發(fā)行人具有較強(qiáng)的開(kāi)發(fā)大型客戶的能力

52、。(3發(fā)行人訂單飽和,受產(chǎn)能限制,為了完成高毛利率的公安部第一研究所訂單項(xiàng)目,發(fā)行人不得不放棄其他中小訂單,從而造成2009年公安部第一研究所訂單收入占總收入的比重較大2008年末,發(fā)行人開(kāi)始與公安部第一研究所合作,為其提供全國(guó)首個(gè)試點(diǎn)城市居住證的元件層。考慮到該項(xiàng)目具有較高的毛利率水平(2009年,該訂單毛利率為30.92%,相比發(fā)行人其他同類產(chǎn)品毛利率高3.56個(gè)百分點(diǎn),以及該項(xiàng)目是為全國(guó)首個(gè)居住證試點(diǎn)城市提供居住證元件層,技術(shù)含量高,具有較強(qiáng)的示范效應(yīng),有利于加強(qiáng)發(fā)行人未來(lái)在法定電子證照市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。發(fā)行人為了保證順利完成公安部第一研究所的訂單,克服了該項(xiàng)目產(chǎn)品質(zhì)量要求較高,技術(shù)難度較大

53、,產(chǎn)品交貨期短等因難,及時(shí)調(diào)整了生產(chǎn)計(jì)劃,雖然發(fā)行人訂單飽和,但是產(chǎn)能不足,因此不得不放棄了許多中小型項(xiàng)目,減少了其他非接觸IC卡的產(chǎn)銷量,從而造成2009年公安部第一研究所訂單收入占總收入的比重較大。因此,發(fā)行人承接公安部第一研究所項(xiàng)目主要是考慮到該項(xiàng)目訂單具有較高的毛利率以及項(xiàng)目完成后后續(xù)存在可能的合作機(jī)會(huì),雖然發(fā)行人訂單飽和,但是產(chǎn)能不足,因此不得不放棄了許多中小型項(xiàng)目,減少了其他非接觸IC卡的產(chǎn)銷量,從而造成2009年公安部第一研究所訂單收入占總收入的比重較大。(42010年上半年,公安部第一研究所訂單大幅減少,但發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)2010年上半年,發(fā)行人對(duì)公安部第一研究所

54、項(xiàng)目收入1,102.15萬(wàn)元,比2009年上半年對(duì)公安部第一研究所項(xiàng)目收入5,442.73萬(wàn)元減少了4,340.58萬(wàn)元,同比減少79.75%,占營(yíng)業(yè)收入的比重由2009年31.44%下降到2010年上半年的8.86%,下降了22.58個(gè)百分點(diǎn)。但是由于發(fā)行人訂單飽和,產(chǎn)品供不應(yīng)求,雖然公安部第一研究所訂單大幅減少,但發(fā)行人2010年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12,436.24萬(wàn)元,實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2,080.09萬(wàn)元,分別比2009年上半年增加213.08萬(wàn)元和218.95萬(wàn)元,增長(zhǎng)了1.74%和11.76%;,2010年上半年剔除公安部第一研究所訂單后的營(yíng)業(yè)收入為11,334.08萬(wàn)元,比2009年上半

55、年剔除公安部第一研究所訂單后的營(yíng)業(yè)收入6,780.42萬(wàn)元增加4,553.66萬(wàn)元,增長(zhǎng)了67.16%,保持了良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。因此,雖然2010年上半年公安部第一研究所訂單大幅減少,但是發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。發(fā)行人憑借柔性化生產(chǎn)和高性價(jià)比的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)在中小型項(xiàng)目領(lǐng)域具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),占有較高的市場(chǎng)份額和擁有突出的競(jìng)爭(zhēng)地位。發(fā)行人在保持中小客戶市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的同時(shí),也不斷注重大型項(xiàng)目的開(kāi)發(fā),2007至2009年大型項(xiàng)目的直銷收入持續(xù)增加,發(fā)行人承接的公安部第一研究所訂單是發(fā)行人開(kāi)發(fā)的眾多大型項(xiàng)目之一,說(shuō)明了發(fā)行人具有較強(qiáng)的開(kāi)發(fā)大型客戶的能力。發(fā)行人承接公安部第一研究所項(xiàng)目主要是考慮到該項(xiàng)目訂

56、單具有較高的毛利率以及項(xiàng)目完成后后續(xù)存在可能的合作機(jī)會(huì),雖然發(fā)行人訂單飽和,但是產(chǎn)能不足,因此不得不放棄了許多中小型項(xiàng)目,減少了其他非接觸IC卡的產(chǎn)銷量,從而造成2009年公安部第一研究所訂單收入占總收入的比重較大。2010年上半年,雖然公安部第一研究所訂單大幅減少,但是發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。因此,發(fā)行人對(duì)公安部第一研究所業(yè)務(wù)不存在嚴(yán)重依賴。4、2008年期末預(yù)收賬款4,890.61萬(wàn)元,請(qǐng)項(xiàng)目組核查是否有預(yù)收公安部第一研究所款項(xiàng)、是否存在收入跨期結(jié)轉(zhuǎn)、2008年和2009年收入確認(rèn)是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。落實(shí)情況:經(jīng)核查,2008年末預(yù)收款項(xiàng)較2007年末增加4,359.67萬(wàn)元,

57、增加了821.13%,主要由于2008年末發(fā)行人新增公安部第一研究所居住證IC卡訂單,發(fā)行人預(yù)收了貨款3,757.10元。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及相關(guān)規(guī)定,發(fā)行人以交付實(shí)物并經(jīng)對(duì)方驗(yàn)收合格后確認(rèn)收入,由于2008年末公安部一所的完工產(chǎn)品尚未發(fā)出,不符合收入確認(rèn)的條件,發(fā)行人未將預(yù)收款項(xiàng)轉(zhuǎn)入營(yíng)業(yè)收入。因此,發(fā)行人收入不存在跨期結(jié)轉(zhuǎn)情況,2008年和2009年收入確認(rèn)符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。(二 一般問(wèn)題1、曾經(jīng)控股、參股公司的投資損益情況發(fā)行人曾經(jīng)有如下對(duì)外投資: (1請(qǐng)項(xiàng)目組核查清理上述投資的損益情況,對(duì)發(fā)行人報(bào)告期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響;(2發(fā)行人申報(bào)報(bào)表期間為2007年度、2008年度、2009年度,報(bào)告期

58、內(nèi)發(fā)行人無(wú)納入合并報(bào)表的子公司和控股子公司。請(qǐng)項(xiàng)目組核查報(bào)告期內(nèi)合并財(cái)務(wù)報(bào)表未將香港達(dá)華公司、綜運(yùn)達(dá)華、上海臺(tái)科公司納入合并范圍的原因及合理性落實(shí)情況:(1請(qǐng)項(xiàng)目組核查清理上述投資的損益情況,對(duì)發(fā)行人報(bào)告期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響;達(dá)華智能科技(香港有限公司成立后并未實(shí)際開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng),沒(méi)有產(chǎn)生相應(yīng)的損益,因此注銷時(shí)未產(chǎn)生相應(yīng)的清理?yè)p益,沒(méi)有對(duì)發(fā)行人2009年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐捎绊憽＞C運(yùn)達(dá)華由于投資期間處于虧損狀態(tài),發(fā)行人采用權(quán)益法核算,至2007年12月31日,該長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值為零,注銷時(shí)也沒(méi)有對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐捎绊?上海臺(tái)科于2008年3月按照成本價(jià)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓,沒(méi)有產(chǎn)生轉(zhuǎn)讓損益,不對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響;廣州易家通在投資期間處于虧損狀態(tài),截至轉(zhuǎn)讓前該長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值已經(jīng)減至為零,2008年轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)以105.35萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓,發(fā)行