后危機(jī)時期資金密集型企業(yè)財務(wù)管理策略ppt課件

1、資金密集型企業(yè)屬于單位產(chǎn)品所需投資較多、技術(shù)裝備程度較高、用人較少的企業(yè)。這類企業(yè)一般具有勞動生產(chǎn)力高、單位產(chǎn)品成本低、競爭力大等優(yōu)點(diǎn)，但要求大量的資金，技術(shù)裝備復(fù)雜，對職工的素質(zhì)要求也比較高。鋼鐵、汽車、機(jī)械制造、石油化工、電力等均屬于資金密集型行業(yè)。由此可見，資金密集型企業(yè)的投資量大，融資任務(wù)繁重，面臨較大的財務(wù)風(fēng)險；其資金周轉(zhuǎn)慢，需要保持資金收支適時平衡，建立順暢的資金鏈；其設(shè)備和存貨價值高，需要建立良好的內(nèi)部控制和成本管理制度，防止資產(chǎn)流失，提高資產(chǎn)使用效率；同時，發(fā)展資金密集型企業(yè)是促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)增長，實(shí)現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化的重要基礎(chǔ)和重要保證。 面對復(fù)雜多變的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和各種潛在風(fēng)險，

2、中國的資金密集型企業(yè)要一改過去粗放型財務(wù)管理方式，認(rèn)清形勢，抓住機(jī)遇，重新調(diào)整企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和計劃，制定出科學(xué)合理的財務(wù)管理策略。 籌資多元化重視內(nèi)部融資 籌集資金是企業(yè)資金運(yùn)動的起點(diǎn)和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程的重要環(huán)節(jié)，需要大量資金投入的資金密集型企業(yè)更是如此?；I集足夠的資金進(jìn)行技術(shù)改進(jìn)和擴(kuò)大生產(chǎn)，將使企業(yè)在金融危機(jī)之后搶得先機(jī)。企業(yè)可以利用金融危機(jī)的機(jī)會進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)調(diào)整，充分利用財務(wù)杠桿，使整體資本成本降到最低。現(xiàn)在我國的股市依然低迷，未來形勢仍不明朗，進(jìn)行股權(quán)融資風(fēng)險較大，未必能籌得足夠的資金。而與之相比，銀行貸款利率維持在很低的水平，多利用銀行借款進(jìn)行融資，無疑能降低企業(yè)資金成本，取得更高的財務(wù)

3、杠桿利益，在通貨膨脹預(yù)期下，也會使負(fù)債融資成本進(jìn)一步降低。企業(yè)一方面要重視負(fù)債的作用，引入“負(fù)債”觀念，不能過分保守，同時又要關(guān)注財務(wù)杠桿風(fēng)險，把負(fù)債占全部資本的比重控制在可以接受的范圍內(nèi)，提高自己的盈利能力，避免背上沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)。 我國企業(yè)由于長期缺乏財務(wù)管理的具體措施，存在資金短缺和資金閑置并存的嚴(yán)重問題，資本運(yùn)作效率十分低下。因此，企業(yè)要提高營運(yùn)資本的運(yùn)作效率，提高營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率，加強(qiáng)對應(yīng)收賬款和存貨的控制管理，合理調(diào)度盤活內(nèi)部的停滯資金，加速資金周轉(zhuǎn)，創(chuàng)造更大的經(jīng)濟(jì)利益。目前在外部融資渠道有限的情況下，內(nèi)部融資對企業(yè)無疑是一種相對廉價又極為有效的籌資方式。 加強(qiáng)對投資風(fēng)險的管理 企業(yè)

4、的風(fēng)險承受能力不同，會導(dǎo)致其投資活動的差異，企業(yè)應(yīng)該遵循風(fēng)險收益均衡的原則，樹立風(fēng)險意識，考慮可能發(fā)生的損失。對于采取擴(kuò)張戰(zhàn)略的資金密集型企業(yè)，可以在金融危機(jī)后推動行業(yè)重新洗牌，進(jìn)行并購重組以擴(kuò)大規(guī)模、占領(lǐng)市場、提高競爭能力。但是，企業(yè)在兼并擴(kuò)張過程中，不能為被兼并方財務(wù)報表上的數(shù)據(jù)和過于樂觀的盈利預(yù)測所迷惑，而要掌握被兼并方真實(shí)的資產(chǎn)負(fù)債信息和未來現(xiàn)金流量，以進(jìn)行科學(xué)的成本收益分析，進(jìn)行投資決策。 企業(yè)在金融市場不能追風(fēng)投資，也不要把雞蛋都放在一個籃子里，而要通過投資組合來降低風(fēng)險。在通貨膨脹預(yù)期下，未來與美元掛鉤的大宗商品價格會繼續(xù)走高，而原材料漲價勢必引起制造業(yè)成本上升。因此，企業(yè)應(yīng)該關(guān)

5、注于套期保值的期貨交易，更多地選擇風(fēng)險較小和受通貨膨脹影響較小的金融工具進(jìn)行投資，如與大宗商品和農(nóng)產(chǎn)品價格掛鉤的金融產(chǎn)品以及各種收益隨利率浮動的銀行理財產(chǎn)品。 嚴(yán)防資金鏈斷裂風(fēng)險 “現(xiàn)金為王”，現(xiàn)金為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營提供新鮮的血液。在經(jīng)濟(jì)形勢尚不明朗、資金供應(yīng)仍相當(dāng)緊張的情況下，資金密集型企業(yè)更應(yīng)該保證資金鏈有效運(yùn)行。除了與銀行等金融機(jī)構(gòu)保持良好的關(guān)系外，企業(yè)更應(yīng)從自身著手。在金融危機(jī)中，企業(yè)積累了大量應(yīng)收賬款和庫存商品，因此金融危機(jī)后企業(yè)應(yīng)著重于收回賬款，調(diào)整銷售策略，以減少庫存商品對資金的占用。企業(yè)要加強(qiáng)對客戶信用額度的控制，使其與客戶的財務(wù)狀況和歷史信用記錄相一致，加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的管理，降

6、低壞賬率，定期編制賬齡分析表，通過電話、面談、訴諸法律等方式催促客戶付款。企業(yè)應(yīng)該協(xié)調(diào)與供應(yīng)商關(guān)系，從供應(yīng)商處獲得更長的賒銷期限；建立信息化的存貨管理系統(tǒng)，合理確定經(jīng)濟(jì)訂貨批量（EOQ），并用ABC分類控制法對存貨進(jìn)行管理。另外，企業(yè)還應(yīng)該建立以現(xiàn)金流量預(yù)算為基礎(chǔ)的短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，任何可能影響現(xiàn)金流量的投資計劃都應(yīng)該經(jīng)過反復(fù)論證并嚴(yán)格審批授權(quán)。 貫徹成本領(lǐng)先戰(zhàn)略 中國的資金密集型企業(yè)，特別是制造業(yè)，更多的是利用成本領(lǐng)先的戰(zhàn)略在國際市場上進(jìn)行競爭，然而這種成本領(lǐng)先是建立在本國廉價的勞動力、原材料成本基礎(chǔ)之上的，隨著人民幣不斷升值、人民生活水平提高和人口老齡化加劇，這種優(yōu)勢越來越不明顯。企業(yè)應(yīng)該

7、以金融危機(jī)為契機(jī)，將粗放型經(jīng)濟(jì)增長模式轉(zhuǎn)變?yōu)榧s型經(jīng)濟(jì)增長模式，而科學(xué)的成本管理系統(tǒng)就是這種轉(zhuǎn)變的重要方面。 企業(yè)要更加重視成本會計的作用，對生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的人力成本、物料成本、制造費(fèi)用、管理費(fèi)用進(jìn)行細(xì)分和嚴(yán)格控制。企業(yè)應(yīng)該建立詳細(xì)的預(yù)算體系，并把生產(chǎn)中的實(shí)際成本和標(biāo)準(zhǔn)成本進(jìn)行差異分析，找出形成差異的原因，消除不必要的成本，提高生產(chǎn)效率。對于規(guī)模較大并有實(shí)際需要的企業(yè)，還可以采用先進(jìn)的作業(yè)成本法對生產(chǎn)成本進(jìn)行管理控制，使企業(yè)能夠得到更科學(xué)的產(chǎn)品成本信息。 強(qiáng)化內(nèi)部控制 企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險的復(fù)雜性和多樣性，要求企業(yè)建立完善的內(nèi)部控制制度。財政部等五部委聯(lián)合發(fā)布的企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范和配套指引，對規(guī)范、指導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)發(fā)揮了重要作用。企業(yè)管理層必須牢固樹立內(nèi)部控制意識和風(fēng)險意識，在企業(yè)內(nèi)部營造遵守規(guī)則、崇尚道德、關(guān)注風(fēng)險的公司文化，絕不能凌駕于公司制度之上。企業(yè)必須建立風(fēng)險管理體系，能夠迅速準(zhǔn)確地識別、應(yīng)對和控制企業(yè)面臨的戰(zhàn)略風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險，充分發(fā)揮內(nèi)審部門在評價內(nèi)部控制和經(jīng)營業(yè)績、防范和發(fā)現(xiàn)公司舞弊等方面的作用。 總起來考察，目前資金密集型企業(yè)的發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。在我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的時代背景下，在中國經(jīng)濟(jì)從“引進(jìn)來”到“走出去”的轉(zhuǎn)變過程中，在我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整的政策引導(dǎo)下，在外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)風(fēng)險變幻莫測的情況下，資金密集型企業(yè)只有苦練內(nèi)功，