互聯(lián)網(wǎng)滲透汽車供應(yīng)鏈金融分析

1、互聯(lián)網(wǎng)滲透汽車供應(yīng)鏈金融分析汽車產(chǎn)業(yè)比較顯著的大約有三種供應(yīng)鏈生態(tài)，一個(gè)是針對(duì)主機(jī)廠的配件供應(yīng)鏈生態(tài)，一個(gè)是新車流通供應(yīng)鏈生態(tài)，一個(gè)是后市場(chǎng)配件供應(yīng)鏈生態(tài)，分別對(duì)應(yīng)了生產(chǎn)、銷售、服務(wù)三個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)。下面為大家分享互聯(lián)網(wǎng)滲透汽車供應(yīng)鏈金融分析，歡迎大家閱讀瀏覽。整車制造供應(yīng)鏈金融專家研究發(fā)現(xiàn)，為了做到零庫(kù)存，主機(jī)廠會(huì)通過電子化的訂單采購(gòu)和物流信息系統(tǒng)向零部件制造商采購(gòu)零部件，然后延遲一段時(shí)間再向零部件公司交付貨款。這個(gè)過程中，交易數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)都會(huì)存留在系統(tǒng)中，主機(jī)廠是應(yīng)付賬款，而零部件企業(yè)有應(yīng)收賬款。對(duì)于從事傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融的機(jī)構(gòu)而言，在這個(gè)供應(yīng)鏈體系里，主機(jī)廠是核心企業(yè)，是1,而零部件制造商是

2、需要資金的N,所謂1+N就是這個(gè)意思。通常傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融要運(yùn)轉(zhuǎn)，需要1，也就是主機(jī)廠提供信用擔(dān)保，然后銀行或者非銀行金融機(jī)構(gòu)向N提供貸款。但通常1并不喜歡給N提供擔(dān)保。所以近年來從事零部件供應(yīng)鏈金融的就采用數(shù)據(jù)質(zhì)押的方式，或者發(fā)票融資來衡量零部件公司的信用，這種情況下，只需要作為核心企業(yè)的主機(jī)廠要求零部件供應(yīng)商愿意接受電子訂單。對(duì)于需要貸款來擴(kuò)大生產(chǎn)或者充實(shí)流動(dòng)資金的零部件企業(yè)而言，賬面上的應(yīng)收賬款本身就可以作為質(zhì)押品借來錢再投入生產(chǎn)，從而提供生產(chǎn)效率，提高盈利能力。目前風(fēng)控方面已經(jīng)有專門的從事電子數(shù)據(jù)交換的公司來為銀行提供數(shù)據(jù)質(zhì)押的數(shù)據(jù)監(jiān)管服務(wù)，這類公司可以通過工商部門的發(fā)票數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)系統(tǒng)

3、的交易數(shù)據(jù)、ER晾統(tǒng)的訂單數(shù)據(jù)多方比對(duì)，從而降低銀行風(fēng)險(xiǎn)。除了供應(yīng)鏈金融，對(duì)銀行而言也能夠涉足零部件公司的其他綜合金融服務(wù)，比如零部件公司也可以使用承兌匯票等方式，解決賬期帶來的負(fù)面問題，提高資金使用效率。新車流通供應(yīng)鏈金融在銷售環(huán)節(jié)，主機(jī)廠目前基本是B2B的商業(yè)模式，它們把車輛生產(chǎn)出來，然后就批發(fā)給4s店，然后4s店在零售給用戶。通常主機(jī)廠會(huì)嚴(yán)控銷售價(jià)格，雖然今年出臺(tái)很多措施禁止限價(jià)銷售，但4s店和主機(jī)廠會(huì)通過很多方式規(guī)避這個(gè)問題。在主機(jī)廠向4s店批發(fā)車輛的過程中，隨著車輛物流，所有權(quán)會(huì)發(fā)生變化，這個(gè)過程中必然需要資金流支撐，通常主機(jī)廠要求4s店支付全款才能提車并拿走合格證，但為了幫助4s店

4、獲得更多資金提車，主機(jī)廠會(huì)通過汽車金融公司向4s店提供一定時(shí)間的免息貸款，通常是45天左右，如果4s店能夠在這個(gè)時(shí)間段銷售出去車輛，理論上在庫(kù)存環(huán)節(jié)，4s店并不會(huì)有資金損失，但如果超過45天，主機(jī)廠的金融公司會(huì)索取較高的利息，比如在基準(zhǔn)貸款利率基礎(chǔ)上再上浮20%或者30%。針對(duì)4s店的庫(kù)存車輛貸款，除了主機(jī)廠金融公司，一些商業(yè)銀行或者金融機(jī)構(gòu)也會(huì)愿意參與這類信貸。從風(fēng)控的角度看，通常物流公司會(huì)幫助主機(jī)廠、銀行監(jiān)管這些商品庫(kù)存車，如果4s店不付錢,物流公司有權(quán)扣押車輛。除了這類庫(kù)存車信貸，4s店在向車主銷售車輛的時(shí)候，車主也需要消費(fèi)信貸，這種信貸通常有主機(jī)廠的金融公司以及商業(yè)銀行提供，相對(duì)而言，

5、主機(jī)廠的金融公司審批會(huì)快一點(diǎn)。對(duì)于這類產(chǎn)品的風(fēng)控，說起來復(fù)雜，但簡(jiǎn)要來說就兩點(diǎn)，其一是抓住車輛合格證，其二是有辦法控制車輛去向。通常提供消費(fèi)貸款的金融公司會(huì)與保險(xiǎn)公司聯(lián)合推動(dòng)這類信貸業(yè)務(wù)，比如它們會(huì)要求車主承諾在特定保險(xiǎn)購(gòu)買貸款期間的車輛商業(yè)險(xiǎn)，避免財(cái)產(chǎn)損失導(dǎo)致被抵押標(biāo)的損失。同時(shí)，保險(xiǎn)公司還針對(duì)高信用風(fēng)險(xiǎn)的車主設(shè)計(jì)壞賬損失險(xiǎn)，總而言之，在4s店賣車賺錢的情況下，除了金融公司可以賺錢，保險(xiǎn)公司在這類業(yè)務(wù)方面也能獲利。無論是庫(kù)存信貸還是消費(fèi)信貸，風(fēng)險(xiǎn)控制的標(biāo)的都是車，所以監(jiān)控車輛的技術(shù)比較重要，很多車聯(lián)網(wǎng)公司雖然本身沒啥生意，但幫助金融公司、租車公司、融資租賃公司監(jiān)控車輛的生意還不錯(cuò)。后市場(chǎng)配件

6、供應(yīng)鏈金融在生產(chǎn)和銷售環(huán)節(jié)的兩類供應(yīng)鏈金融，上面這兩類都有很多公司在做，模式已經(jīng)比較成熟，只是貸款利率差異的問題。在汽車服務(wù)環(huán)節(jié)，整個(gè)供應(yīng)鏈鏈條更長(zhǎng)一些，但供應(yīng)鏈金融滲透基本為零。我希望能推動(dòng)這個(gè)產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)零的突破。目前每年車險(xiǎn)大約是4000億保費(fèi)收入，其中至少2000億用于支付維修費(fèi)用，這筆錢大約占整個(gè)狹義后市場(chǎng)收入的40%左右，這意味著狹義后市場(chǎng)大約在5000億的規(guī)模，這5000億中，需要的配件至少占60%，這意味著大約3000億的市場(chǎng)規(guī)模。據(jù)了解，目前的流通模式是，零部件制造商生產(chǎn)配件，有可能拿得到信貸資金。然后按照1590天的賬期賒銷給經(jīng)銷商，然后經(jīng)銷商囤貨，分銷給二級(jí)分銷商或者維修站，

7、這其中賬期大約30120天不等，看誰強(qiáng)勢(shì)。然后維修站給車主修車，或者給保險(xiǎn)公司修車，收取現(xiàn)金。分析這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，可以總結(jié)出很多金融工具可以發(fā)揮作用的地方。(1)作為制造商，要擴(kuò)大自己的產(chǎn)品品類，提高市場(chǎng)份額，需要信貸資金維持生產(chǎn)，通常這類零部件制造商一邊做OEM臺(tái)主機(jī)廠供貨,另一邊向后市場(chǎng)供貨，主機(jī)廠方面可以拿到信貸，后市場(chǎng)方面有沒有信貸無所謂。但未來這類制造商會(huì)過剩，有沒有信貸決定生死。(2汽配經(jīng)銷商存在的意義在于能夠按時(shí)給制造商回籠資金，不存在壞賬風(fēng)險(xiǎn)，否則制造商就自己做B2c生意了。但經(jīng)銷商要提高收入規(guī)模，要批發(fā)更多貨，需要現(xiàn)金，不然制造商不會(huì)發(fā)貨。通常這類經(jīng)銷商只有租來的倉(cāng)庫(kù)，自己也沒有

8、其他資產(chǎn)，去貸款的話抵押品不足。但它每天都有真實(shí)交易，只不過這些交易都是線下的交易，阿里巴巴們還沒有辦法把這個(gè)生意搬到線上去。(3) 對(duì)于維修站而言，這邊拿車主、保險(xiǎn)公司的現(xiàn)金，那邊可以從零部件公司賬期，所以維修站老板總有余錢，他存在理財(cái)需求，這是至少5000億的理財(cái)市場(chǎng)，沒聽說誰去動(dòng)這個(gè)市場(chǎng)。(4) 研究發(fā)現(xiàn)，對(duì)車主而言，每年固定會(huì)支出300010000元保險(xiǎn)費(fèi)，固定會(huì)支出200010000元車輛保養(yǎng)費(fèi)，固定會(huì)支出500010000元加油費(fèi)。這些固定會(huì)支出的13萬元支出，總計(jì)大約是個(gè)13萬億的金融池，隨著這部分后市場(chǎng)電商的介入，什么時(shí)候車主會(huì)支出，支出多少，都是可以提前數(shù)據(jù)化的，而且可以誘導(dǎo)車主提前支出，這里就存在一個(gè)類似年金的現(xiàn)金支出序列，可以設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品來提高車主資金的使用效率，降低車主的支出水平，節(jié)約養(yǎng)車成本。通常供應(yīng)鏈金融需要物流方監(jiān)管實(shí)物，或者按照期貨的邏輯實(shí)施倉(cāng)單質(zhì)押，但配件并非類似整車、鋼鐵、谷物等標(biāo)準(zhǔn)化商品，物流監(jiān)管復(fù)雜程度高。為此，我認(rèn)為設(shè)計(jì)“數(shù)據(jù)質(zhì)押”產(chǎn)品模型來解決更靠譜，要解決配件供應(yīng)鏈金融，需要的參與方大約有這么幾個(gè)：(1) 銀行或者信貸資金提供方，必須具備自動(dòng)化批貸功能的互聯(lián)網(wǎng)銀行平臺(tái)。(2) 數(shù)據(jù)監(jiān)管方，提供在線數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)，必須具備電子數(shù)據(jù)交換服務(wù)能力，與工商的發(fā)票平臺(tái)可以數(shù)據(jù)打通，否則沒法取得可信依據(jù)。(3) 零部件制造