國際貿(mào)易融資概述

1、第五章第五章 國際貿(mào)易融資國際貿(mào)易融資第一節(jié)第一節(jié) 國際貿(mào)易概述國際貿(mào)易概述一、國際貿(mào)易融資的概念和類型一、國際貿(mào)易融資的概念和類型 國際貿(mào)易融資是圍繞國際貿(mào)易結(jié)算的各個(gè)環(huán)節(jié)國際貿(mào)易融資是圍繞國際貿(mào)易結(jié)算的各個(gè)環(huán)節(jié)所發(fā)生的資金和信用的融通活動(dòng)，主要是銀行為外所發(fā)生的資金和信用的融通活動(dòng)，主要是銀行為外貿(mào)企業(yè)辦理國際貿(mào)易業(yè)務(wù)而提供的資金融通便利。貿(mào)企業(yè)辦理國際貿(mào)易業(yè)務(wù)而提供的資金融通便利。它是促進(jìn)進(jìn)出口貿(mào)易的一種金融支持手段。它是促進(jìn)進(jìn)出口貿(mào)易的一種金融支持手段。 國際貿(mào)易融資的類型國際貿(mào)易融資的類型按照融資期限按照融資期限短期國際貿(mào)易融資短期國際貿(mào)易融資中長期國際貿(mào)易融資中長期國際貿(mào)易融資按照

2、融資資金來源按照融資資金來源一般性貿(mào)易融資一般性貿(mào)易融資政策性貿(mào)易融資政策性貿(mào)易融資按照融資貨幣按照融資貨幣本幣貿(mào)易融資本幣貿(mào)易融資外幣貿(mào)易融資外幣貿(mào)易融資按照融資有無抵押品按照融資有無抵押品無抵押品貸款無抵押品貸款抵押貸款抵押貸款一、 短期對外貿(mào)易融資短期對外貿(mào)易融資短期對外貿(mào)易融資概念概念： 是指期限一年以內(nèi)，主要用于滿是指期限一年以內(nèi)，主要用于滿足商品周轉(zhuǎn)快、成交金額不大的進(jìn)出口需足商品周轉(zhuǎn)快、成交金額不大的進(jìn)出口需要的貿(mào)易融資。要的貿(mào)易融資。短期對外貿(mào)易融資方式短期對外貿(mào)易融資方式（一）（一） 對出口商的融資對出口商的融資1.進(jìn)口商對出口商的預(yù)付款： 特點(diǎn)特點(diǎn)（1）預(yù)付款的數(shù)額沒有任何

3、限制；）預(yù)付款的數(shù)額沒有任何限制； （2）預(yù)付款為主合同給付的一部分，當(dāng)事人關(guān)于預(yù)付款的）預(yù)付款為主合同給付的一部分，當(dāng)事人關(guān)于預(yù)付款的約定，具有諾成性，不以實(shí)際交付為生效要件；約定，具有諾成性，不以實(shí)際交付為生效要件； （3）預(yù)付款為價(jià)款一部之先付，在性質(zhì)上仍屬清償；）預(yù)付款為價(jià)款一部之先付，在性質(zhì)上仍屬清償； （4）預(yù)付款無雙向或單向擔(dān)保的效力，當(dāng)事人不履行合同）預(yù)付款無雙向或單向擔(dān)保的效力，當(dāng)事人不履行合同而致合同解除時(shí)，預(yù)付款應(yīng)當(dāng)返還。各方的違約責(zé)任通過合而致合同解除時(shí)，預(yù)付款應(yīng)當(dāng)返還。各方的違約責(zé)任通過合同約定的其他條款來定，如果沒有約定違約責(zé)任的，一般不同約定的其他條款來定，如果沒

4、有約定違約責(zé)任的，一般不承擔(dān)違約責(zé)任。承擔(dān)違約責(zé)任。2. 2.經(jīng)紀(jì)人對出口商融資：經(jīng)紀(jì)人對出口商融資：通常以無抵押采購商品貸款、貨物單據(jù)抵押貸通常以無抵押采購商品貸款、貨物單據(jù)抵押貸款、承兌出口商匯票等方式提供?？?、承兌出口商匯票等方式提供。承兌承兌 承兌是指匯票的付款人承諾負(fù)擔(dān)票據(jù)債務(wù)的行為。承兌為匯票所獨(dú)有。匯票的發(fā)票人和付款人之間是一種委托關(guān)系，發(fā)票人簽發(fā)匯票，并不等于付款人就一定付款，持票人為確定匯票到期時(shí)能得到付款，在匯票到期前向付款人進(jìn)行承兌提示。如果付款人簽字承兌，那么他就對匯票的到期付款承擔(dān)責(zé)任，否則持票人有權(quán)對其提起訴訟。 商業(yè)承兌匯票商業(yè)承兌匯票 商業(yè)匯票是出票人簽發(fā)的，委

5、托付款人在指定日商業(yè)匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。商業(yè)承兌匯票是由據(jù)。商業(yè)承兌匯票是由銀行以外銀行以外的付款人承兌。的付款人承兌。商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀 總體來看。商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，使用率偏低，商業(yè)承兌匯票的信用、融資功能未得到充分體現(xiàn)。 (一一)商業(yè)承兌匯票的簽發(fā)數(shù)量較少商業(yè)承兌匯票的簽發(fā)數(shù)量較少 在中央銀行及各銀行機(jī)構(gòu)的推動(dòng)下，商業(yè)承兌匯票的業(yè)務(wù)量呈上升趨勢但占比較小。商業(yè)匯票中，企業(yè)更愿意使用銀行承兌匯票，商業(yè)承兌匯票的業(yè)務(wù)量和資金量不到商業(yè)匯票總量的

6、10銀行承兌匯票占比過高、商業(yè)承兌匯票占比過低的結(jié)構(gòu)性矛盾比較突出。(二二)商業(yè)承兌匯票的使用領(lǐng)域較窄商業(yè)承兌匯票的使用領(lǐng)域較窄 目前商業(yè)承兌匯票的使用領(lǐng)域主要集中在石油、電目前商業(yè)承兌匯票的使用領(lǐng)域主要集中在石油、電力、鋼鐵等國家重點(diǎn)發(fā)展的交通、能源等壟斷性行業(yè)的國有力、鋼鐵等國家重點(diǎn)發(fā)展的交通、能源等壟斷性行業(yè)的國有大型企業(yè)和信譽(yù)度較高的大中型企業(yè)以及大型跨國公司。其大型企業(yè)和信譽(yù)度較高的大中型企業(yè)以及大型跨國公司。其次是在一些關(guān)聯(lián)企業(yè)或者產(chǎn)業(yè)鏈中上下游關(guān)系緊密的企業(yè)如次是在一些關(guān)聯(lián)企業(yè)或者產(chǎn)業(yè)鏈中上下游關(guān)系緊密的企業(yè)如棉麻公司與棉紡織廠之間織布廠與服裝廠之間使用。使用棉麻公司與棉紡織廠之

7、間織布廠與服裝廠之間使用。使用商業(yè)承兌匯票客戶的共同特點(diǎn)是企業(yè)規(guī)模較大、信用等級(jí)較商業(yè)承兌匯票客戶的共同特點(diǎn)是企業(yè)規(guī)模較大、信用等級(jí)較高，企業(yè)財(cái)務(wù)管理力量較強(qiáng)、買賣雙方具有長期穩(wěn)定的合作高，企業(yè)財(cái)務(wù)管理力量較強(qiáng)、買賣雙方具有長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，商業(yè)承兌匯票收付款雙方相互信任。關(guān)系，商業(yè)承兌匯票收付款雙方相互信任。 1 、商業(yè)承兌匯票的付款期限，最長不超過、商業(yè)承兌匯票的付款期限，最長不超過6 個(gè)月個(gè)月 2 、商業(yè)承兌匯票的提示付款期限，自匯票到期日起、商業(yè)承兌匯票的提示付款期限，自匯票到期日起10 天天 3 、商業(yè)承兌匯票可以背書轉(zhuǎn)讓、商業(yè)承兌匯票可以背書轉(zhuǎn)讓 4 、商業(yè)承兌匯票的持票人需要資

8、金時(shí)，可持未到期的商、商業(yè)承兌匯票的持票人需要資金時(shí)，可持未到期的商業(yè)承兌匯票向銀行申請貼現(xiàn)業(yè)承兌匯票向銀行申請貼現(xiàn) 5 、適用于同城或異地結(jié)算。商業(yè)承兌匯票不附帶利息、適用于同城或異地結(jié)算。商業(yè)承兌匯票不附帶利息 商業(yè)承兌匯票相當(dāng)于企業(yè)簽發(fā)的長期支票商業(yè)承兌匯票相當(dāng)于企業(yè)簽發(fā)的長期支票 商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)僅限于人民幣，匯票的付款期限最長商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)僅限于人民幣，匯票的付款期限最長不超過六個(gè)月，每張匯票的金額一般不超過五千萬元。不超過六個(gè)月，每張匯票的金額一般不超過五千萬元。商業(yè)承兌匯票特點(diǎn)商業(yè)承兌匯票特點(diǎn)商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn) 商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)是指持票人將未到期商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)是

9、指持票人將未到期的商業(yè)承兌匯票轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行再按貼的商業(yè)承兌匯票轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行再按貼現(xiàn)率扣除貼現(xiàn)利息后將余額票款付給持票現(xiàn)率扣除貼現(xiàn)利息后將余額票款付給持票人的一種授信業(yè)務(wù)。人的一種授信業(yè)務(wù)。 1、銀行承兌匯票票樣第一聯(lián)銀行承兌匯票的樣式和記載事項(xiàng)銀行承兌匯票的樣式和記載事項(xiàng)2、銀行承兌匯票第二聯(lián)銀行承兌匯票第二聯(lián)背面3、銀行匯票第三聯(lián)銀行承兌匯票絕對記載的事項(xiàng)銀行承兌匯票絕對記載的事項(xiàng)根據(jù)根據(jù)票據(jù)法票據(jù)法和和支付結(jié)算辦法支付結(jié)算辦法的規(guī)定，簽發(fā)銀行承兌的規(guī)定，簽發(fā)銀行承兌匯票必須記載下列事項(xiàng)：匯票必須記載下列事項(xiàng)： 1 1）表明）表明 銀行承兌匯票銀行承兌匯票 的字樣。的字樣。 2 2）

10、無條件支付的委托。）無條件支付的委托。 3 3）確定的金額。）確定的金額。 4 4）付款人名稱。）付款人名稱。 5 5）收款人名稱。）收款人名稱。 6 6）出票日期）出票日期 7 7）出票人簽章。）出票人簽章。欠缺記載上述規(guī)定事項(xiàng)之一的，銀行承兌匯票無效欠缺記載上述規(guī)定事項(xiàng)之一的，銀行承兌匯票無效銀行承兌匯票操作流程圖銀行承兌匯票操作流程圖貼現(xiàn)利息的計(jì)算貼現(xiàn)利息的計(jì)算貼現(xiàn)利息是匯票的收款人在票據(jù)到期前為獲取票款貼現(xiàn)利息是匯票的收款人在票據(jù)到期前為獲取票款向貼現(xiàn)銀行支付的利息，計(jì)算公式如下：向貼現(xiàn)銀行支付的利息，計(jì)算公式如下：1 1、不帶息貼現(xiàn)：貼現(xiàn)利息、不帶息貼現(xiàn)：貼現(xiàn)利息= =貼現(xiàn)金額貼現(xiàn)金

11、額貼現(xiàn)率貼現(xiàn)率貼貼現(xiàn)期限現(xiàn)期限2 2、帶息票據(jù)貼現(xiàn)：貼現(xiàn)利息、帶息票據(jù)貼現(xiàn)：貼現(xiàn)利息= =票據(jù)到期值票據(jù)到期值貼現(xiàn)率貼現(xiàn)率貼現(xiàn)天數(shù)貼現(xiàn)天數(shù)360360 貼現(xiàn)天數(shù)貼現(xiàn)天數(shù)= =貼現(xiàn)日到票據(jù)到期日實(shí)際天數(shù)貼現(xiàn)日到票據(jù)到期日實(shí)際天數(shù)-1-1貼現(xiàn)息的計(jì)算：假設(shè)企業(yè)手里有一張2009年7月15日簽發(fā)銀行承兌匯票，金額是100萬元，到期日2009年12月15日，企業(yè)2009年8月10日到銀行要求“貼現(xiàn)”，要與銀行簽定貼現(xiàn)合同，貼現(xiàn)息的計(jì)算公式是：金額時(shí)間利率貼現(xiàn)息，100萬元127天1.88%利率/3606632.22元。給企業(yè)錢是：100萬6632.22元993367.78元。說明：（1）時(shí)間八月21天

12、九月30天十月31天十一月30天十二月15天等于127天。（2）利率是各行是按國家票據(jù)掛牌價(jià)上下浮動(dòng)定的，如1.88%是年利率，要轉(zhuǎn)換成日利率計(jì)算，該日利率是0.000052222/元 （3）如天數(shù)是年，利率就不轉(zhuǎn)換，天數(shù)是月就轉(zhuǎn)換月利率，天數(shù)是日就轉(zhuǎn)換為日利率。（4）利率表示：年利率：0/100，月利率0/1000，日利率0/10000% 3.3.銀行對出口商的信貸：銀行對出口商的信貸：打包放款打包放款打包放款（打包放款（Packing Credit）:其抵押對象處于打包階段，其抵押對象處于打包階段，還未達(dá)到可以裝運(yùn)出口程度的貨物?，F(xiàn)指銀行以國外開來還未達(dá)到可以裝運(yùn)出口程度的貨物。現(xiàn)指銀行以

13、國外開來的信用證為抵押，向出口商提供裝船前的貿(mào)易融資。的信用證為抵押，向出口商提供裝船前的貿(mào)易融資。出口押匯出口押匯(Outward Bill Credit purchased) 出口押匯是指企業(yè)（信用證受益人）在向銀行提交信用出口押匯是指企業(yè)（信用證受益人）在向銀行提交信用證證項(xiàng)下單據(jù)議付時(shí)，銀行（議付行）根據(jù)企業(yè)的申請，憑企業(yè)項(xiàng)下單據(jù)議付時(shí)，銀行（議付行）根據(jù)企業(yè)的申請，憑企業(yè)提交的全套單證相符的單據(jù)作為質(zhì)押進(jìn)行審核，審核無誤后提交的全套單證相符的單據(jù)作為質(zhì)押進(jìn)行審核，審核無誤后，參照票面金額將款項(xiàng)墊付給企業(yè)，然后向開證行寄單索匯，參照票面金額將款項(xiàng)墊付給企業(yè)，然后向開證行寄單索匯，并向企

14、業(yè)收取押匯利息和銀行費(fèi)用并保留追索權(quán)的一種短，并向企業(yè)收取押匯利息和銀行費(fèi)用并保留追索權(quán)的一種短期出口融資業(yè)務(wù)。期出口融資業(yè)務(wù)。 思考：打包放款與出口押匯有什么不同？思考：打包放款與出口押匯有什么不同？（二）對進(jìn)口商的融資（二）對進(jìn)口商的融資1.出口商對進(jìn)口商的信貸：出口商對進(jìn)口商的信貸：開立貿(mào)易賬戶融資和票據(jù)融資開立貿(mào)易賬戶融資和票據(jù)融資2.銀行對進(jìn)口商提供的信貸：有承兌信用、放款和提貨擔(dān)保。有承兌信用、放款和提貨擔(dān)保。 承兌信用（承兌信用（Acceptance Credit），當(dāng)出口商不完全相信），當(dāng)出口商不完全相信進(jìn)口商的支付能力，往往提出匯票由銀行承兌的條件。進(jìn)口商的支付能力，往往提出

15、匯票由銀行承兌的條件。此時(shí)，進(jìn)口商應(yīng)取得銀行方面承兌出口商匯票的同意，此時(shí)，進(jìn)口商應(yīng)取得銀行方面承兌出口商匯票的同意，出口商無需向進(jìn)口商提出匯票，而是向進(jìn)口商銀行提出出口商無需向進(jìn)口商提出匯票，而是向進(jìn)口商銀行提出匯票。因銀行同意承兌匯票，所以就必須在匯票規(guī)定的匯票。因銀行同意承兌匯票，所以就必須在匯票規(guī)定的期限內(nèi)兌付匯票，進(jìn)口商則于付款日前將貨款交付承兌期限內(nèi)兌付匯票，進(jìn)口商則于付款日前將貨款交付承兌銀行，以便后者兌付出口商開出的匯票銀行，以便后者兌付出口商開出的匯票。 放款方式主要為透支和商品抵押放款。放款方式主要為透支和商品抵押放款。前者是指銀行允許其關(guān)系密切的企業(yè)向銀行簽發(fā)超過前者是指

16、銀行允許其關(guān)系密切的企業(yè)向銀行簽發(fā)超過其往來賬戶余額一定金額的支票；其往來賬戶余額一定金額的支票；后者則是銀行應(yīng)進(jìn)口商的委托，開立以出口商受益的后者則是銀行應(yīng)進(jìn)口商的委托，開立以出口商受益的憑貨物單據(jù)付出現(xiàn)款的信用證。出口商提交貨運(yùn)單據(jù)，憑貨物單據(jù)付出現(xiàn)款的信用證。出口商提交貨運(yùn)單據(jù)，成為開證行代付貨款的保證。成為開證行代付貨款的保證。二、國際保理業(yè)務(wù) （一）國際保理業(yè)務(wù)概念（一）國際保理業(yè)務(wù)概念保理是指賣方、供應(yīng)商或出口商與保理商之間存在保理是指賣方、供應(yīng)商或出口商與保理商之間存在的一種契約關(guān)系。根據(jù)該契約，賣方、供應(yīng)商或出的一種契約關(guān)系。根據(jù)該契約，賣方、供應(yīng)商或出 口商將其現(xiàn)在或?qū)淼幕?/p>

17、于其與買方（債務(wù)人）訂口商將其現(xiàn)在或?qū)淼幕谄渑c買方（債務(wù)人）訂立的貨物銷售或服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給立的貨物銷售或服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商為其提供保理商，由保理商為其提供貿(mào)易融資、銷售分戶賬貿(mào)易融資、銷售分戶賬管理、應(yīng)收賬款的催收、信用風(fēng)險(xiǎn)控制與壞賬擔(dān)保管理、應(yīng)收賬款的催收、信用風(fēng)險(xiǎn)控制與壞賬擔(dān)保等服務(wù)中的至少兩項(xiàng)。等服務(wù)中的至少兩項(xiàng)。保付代理業(yè)務(wù)的程序保付代理業(yè)務(wù)的程序保付代理業(yè)務(wù)的內(nèi)容與特點(diǎn)保付代理業(yè)務(wù)的內(nèi)容與特點(diǎn)1. 保理公司對出口商提供短期融資保理公司對出口商提供短期融資2. 保理公司承擔(dān)了信用風(fēng)險(xiǎn)。保理公司承擔(dān)了信用風(fēng)險(xiǎn)。3. 保理公司負(fù)責(zé)對進(jìn)口商的資

18、信調(diào)查、托收、催收保理公司負(fù)責(zé)對進(jìn)口商的資信調(diào)查、托收、催收追賬等，乃至為出口商代辦會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)。追賬等，乃至為出口商代辦會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)。 保付代理組織與商業(yè)銀行的關(guān)系保付代理組織與商業(yè)銀行的關(guān)系保付代理組織一般均具有獨(dú)立法人資格，但多數(shù)保付代理組織一般均具有獨(dú)立法人資格，但多數(shù)是由大商業(yè)銀行出資或在后者資助下建立的。是由大商業(yè)銀行出資或在后者資助下建立的。保付代理業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行經(jīng)營的貼現(xiàn)、票據(jù)抵押和保付代理業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行經(jīng)營的貼現(xiàn)、票據(jù)抵押和議付的區(qū)別：議付的區(qū)別：保付代理業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行經(jīng)營的貼現(xiàn)、票據(jù)抵押和保付代理業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行經(jīng)營的貼現(xiàn)、票據(jù)抵押和議付的區(qū)別：議付的區(qū)別：1.1.向出口商提供資金的

19、基礎(chǔ)不同：保理業(yè)務(wù)是在無追索向出口商提供資金的基礎(chǔ)不同：保理業(yè)務(wù)是在無追索權(quán)基礎(chǔ)上購進(jìn)出口商的有關(guān)單據(jù)；而商業(yè)銀行的票據(jù)權(quán)基礎(chǔ)上購進(jìn)出口商的有關(guān)單據(jù)；而商業(yè)銀行的票據(jù)業(yè)務(wù)是在行使追索權(quán)基礎(chǔ)上向出口商提供資金。業(yè)務(wù)是在行使追索權(quán)基礎(chǔ)上向出口商提供資金。2.2.考察資信的重點(diǎn)不同：保理業(yè)務(wù)較注意考察海外進(jìn)口考察資信的重點(diǎn)不同：保理業(yè)務(wù)較注意考察海外進(jìn)口商的資信情況；而商業(yè)銀行的票據(jù)業(yè)務(wù)一般較注意考商的資信情況；而商業(yè)銀行的票據(jù)業(yè)務(wù)一般較注意考察出口商的資信情況，以保證貸款的收回。察出口商的資信情況，以保證貸款的收回。3.3.業(yè)務(wù)內(nèi)容不同：保理業(yè)務(wù)多樣化；而商業(yè)銀行的票據(jù)業(yè)務(wù)內(nèi)容不同：保理業(yè)務(wù)多樣化

20、；而商業(yè)銀行的票據(jù)業(yè)務(wù)內(nèi)容為貸款融資。業(yè)務(wù)內(nèi)容為貸款融資。 保付代理的作用保付代理的作用 1.對出口商的好處對出口商的好處（1）向出口商提供有關(guān)進(jìn)口商資信的信息和數(shù)據(jù)。）向出口商提供有關(guān)進(jìn)口商資信的信息和數(shù)據(jù)。（2）裝運(yùn)貨物后，可立即獲得現(xiàn)金，加速資本周轉(zhuǎn)，促進(jìn)）裝運(yùn)貨物后，可立即獲得現(xiàn)金，加速資本周轉(zhuǎn)，促進(jìn)利潤增加。利潤增加。（3）信用風(fēng)險(xiǎn)和匯價(jià)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保理公司。）信用風(fēng)險(xiǎn)和匯價(jià)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保理公司。（4）改善資產(chǎn)負(fù)債比率，有利于企業(yè)的有價(jià)證券上市與進(jìn)）改善資產(chǎn)負(fù)債比率，有利于企業(yè)的有價(jià)證券上市與進(jìn)一步融資。一步融資。2.對進(jìn)口商的好處對進(jìn)口商的好處（l）減少資金積壓，降低進(jìn)口成本。）減少資

21、金積壓，降低進(jìn)口成本。（2）簡化進(jìn)口手續(xù)，節(jié)省了時(shí)間，提高了效率。）簡化進(jìn)口手續(xù)，節(jié)省了時(shí)間，提高了效率。（3）雖則貨價(jià)提高，但仍低于因交付開信用證押金而蒙）雖則貨價(jià)提高，但仍低于因交付開信用證押金而蒙受的利息損失。受的利息損失。（4）對收到合格貨物有較大保證）對收到合格貨物有較大保證 保理的收費(fèi)主要有兩方面：保理的收費(fèi)主要有兩方面： 服務(wù)傭金：一般是承擔(dān)服務(wù)的發(fā)票金額的服務(wù)傭金：一般是承擔(dān)服務(wù)的發(fā)票金額的1%-1%-1.5%; 1.5%; 進(jìn)口商的進(jìn)口商的資信調(diào)查資信調(diào)查費(fèi)：對每次信用額度申請，無費(fèi)：對每次信用額度申請，無論批準(zhǔn)與否、批準(zhǔn)多少，保理商都收取一定的資信評(píng)估論批準(zhǔn)與否、批準(zhǔn)多少，

22、保理商都收取一定的資信評(píng)估費(fèi)用費(fèi)用( (一般為一般為5050美元美元) )。此外，如果保理商向出口商提供。此外，如果保理商向出口商提供融資，還要收取一定的融資利息。融資，還要收取一定的融資利息。三 中長期對外貿(mào)易融資（出口信貸）（一）出口信貸的概念和特點(diǎn)（一）出口信貸的概念和特點(diǎn) 1.出口信貸的概念出口信貸的概念出口信貸（出口信貸（Export Credt）是國際貿(mào)易融資的一）是國際貿(mào)易融資的一種重要形式，是指出口國政府為支持和擴(kuò)大本國大種重要形式，是指出口國政府為支持和擴(kuò)大本國大型設(shè)備的出口而向出口商提供的優(yōu)惠的中長期信型設(shè)備的出口而向出口商提供的優(yōu)惠的中長期信貸。貸。 我國出口信貸的發(fā)展我

23、國出口信貸的發(fā)展我國出口信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展可以劃分為三個(gè)階段：我國出口信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展可以劃分為三個(gè)階段： 第一個(gè)階段是從第一個(gè)階段是從1980年到年到1994年，由中國銀行辦理。年，由中國銀行辦理。我國最早的出口信貸業(yè)務(wù)是出口賣方信貸業(yè)務(wù)，于我國最早的出口信貸業(yè)務(wù)是出口賣方信貸業(yè)務(wù)，于1980年年開辦。為我國機(jī)電產(chǎn)品的出口單位發(fā)放政策性低利貸款。開辦。為我國機(jī)電產(chǎn)品的出口單位發(fā)放政策性低利貸款。1983年中國銀行曾試辦過買方信貸，對購買我國機(jī)電產(chǎn)品年中國銀行曾試辦過買方信貸，對購買我國機(jī)電產(chǎn)品的國外進(jìn)口商發(fā)放貸款。的國外進(jìn)口商發(fā)放貸款。 第二階段是從第二階段是從1994年到年到2001年。年。19

24、94年我國成立了年我國成立了歸口辦理出口信貸業(yè)務(wù)的政策性銀行歸口辦理出口信貸業(yè)務(wù)的政策性銀行中國進(jìn)出口銀行，中國進(jìn)出口銀行，2001年成立中國出口信用保險(xiǎn)公司，實(shí)現(xiàn)了政策性金融和年成立中國出口信用保險(xiǎn)公司，實(shí)現(xiàn)了政策性金融和商業(yè)性金融的分離。商業(yè)性金融的分離。 目前，辦理出口信貸融資業(yè)務(wù)的除官方的專門機(jī)構(gòu)中國目前，辦理出口信貸融資業(yè)務(wù)的除官方的專門機(jī)構(gòu)中國進(jìn)出口銀行外，還有中國銀行、中國建設(shè)銀行、中國工商銀進(jìn)出口銀行外，還有中國銀行、中國建設(shè)銀行、中國工商銀行等商業(yè)性銀行。行等商業(yè)性銀行。2. 出口信貸的特點(diǎn)出口信貸的特點(diǎn)1.出口信貸是一種官方資助的政策性金融業(yè)務(wù)。出口信貸是一種官方資助的政策

25、性金融業(yè)務(wù)。2.出口信貸的發(fā)放與出口信用保險(xiǎn)、擔(dān)保相結(jié)合。出口信貸的發(fā)放與出口信用保險(xiǎn)、擔(dān)保相結(jié)合。3.出口信貸是一種相對優(yōu)惠的貸款，其貸款利率一般低于相出口信貸是一種相對優(yōu)惠的貸款，其貸款利率一般低于相同條件的商業(yè)銀行貸款利率，利差由國家補(bǔ)貼。同條件的商業(yè)銀行貸款利率，利差由國家補(bǔ)貼。4.出口信貸的目的是促進(jìn)本國出口。出口信貸的目的是促進(jìn)本國出口。5.出口信貸要受國際協(xié)定的約束。出口信貸要受國際協(xié)定的約束。（二）出口信貸的主要類型（二）出口信貸的主要類型 1.賣方信貸賣方信貸 賣方信貸（賣方信貸（Sellers Credit）是指在大型機(jī)器裝）是指在大型機(jī)器裝備與成套設(shè)備貿(mào)易中，為便于出口商

26、以延期付款出備與成套設(shè)備貿(mào)易中，為便于出口商以延期付款出賣設(shè)備，出口商所在地銀行對出口商提供的信貸即賣設(shè)備，出口商所在地銀行對出口商提供的信貸即賣方信貸。賣方信貸。 賣方信貸通常用于機(jī)器設(shè)備、船舶等出口。由于這些商品出口所需的資賣方信貸通常用于機(jī)器設(shè)備、船舶等出口。由于這些商品出口所需的資金較大時(shí)間較長，進(jìn)口廠商一般都要求采用延期付款的方式。出口廠商金較大時(shí)間較長，進(jìn)口廠商一般都要求采用延期付款的方式。出口廠商為了加速資金周轉(zhuǎn)，往往需要取得銀行的貸款。出口廠商付給銀行的利為了加速資金周轉(zhuǎn)，往往需要取得銀行的貸款。出口廠商付給銀行的利息、費(fèi)用有的包括在貨價(jià)內(nèi)，有的在貨價(jià)外另加，轉(zhuǎn)嫁給進(jìn)口廠商負(fù)息

27、、費(fèi)用有的包括在貨價(jià)內(nèi)，有的在貨價(jià)外另加，轉(zhuǎn)嫁給進(jìn)口廠商負(fù)擔(dān)。因此，賣方信貸是銀行直接資助本國出口廠商向外國進(jìn)口廠商提供擔(dān)。因此，賣方信貸是銀行直接資助本國出口廠商向外國進(jìn)口廠商提供延期付款，以促進(jìn)商品出口的一種方式。延期付款，以促進(jìn)商品出口的一種方式。發(fā)放信貸的程序與做法：發(fā)放信貸的程序與做法：出口商出口商銀行銀行2.貸款協(xié)議貸款協(xié)議-4.還本付息還本付息出出口口商商1.賒銷賒銷-3.分期付款分期付款進(jìn)進(jìn)口口商商（二）買方信貸（二）買方信貸1.概念：概念： 買方信貸（買方信貸（Buyers Credit），指在大型），指在大型設(shè)備貿(mào)易中，出口商所在地銀行給予進(jìn)口商設(shè)備貿(mào)易中，出口商所在地銀行

28、給予進(jìn)口商或進(jìn)口商所在地銀行的貸款，以促進(jìn)本國設(shè)或進(jìn)口商所在地銀行的貸款，以促進(jìn)本國設(shè)備的出口，即買方信貸。備的出口，即買方信貸。買方信貸的一般貸款原則買方信貸的一般貸款原則（1）進(jìn)口商只能從發(fā)放買方信貸的國家進(jìn)口設(shè)備，貸款）進(jìn)口商只能從發(fā)放買方信貸的國家進(jìn)口設(shè)備，貸款不能用于第三國。不能用于第三國。 （2）進(jìn)口商利用買方信貸只能限于進(jìn)口資本貨物。）進(jìn)口商利用買方信貸只能限于進(jìn)口資本貨物。（3）提供買方信貸國家出口的資本貨物限于是該國制造）提供買方信貸國家出口的資本貨物限于是該國制造的或大部分是該國制造的。的或大部分是該國制造的。（4）貸款只提供合同金額的）貸款只提供合同金額的 85。（5）貸

29、款分期償還，一般每半年還本付息一次。）貸款分期償還，一般每半年還本付息一次。 2.發(fā)放信貸的程序與做法：發(fā)放信貸的程序與做法：3.買方信貸的優(yōu)點(diǎn)買方信貸的優(yōu)點(diǎn)*對進(jìn)口方的有利因素：對進(jìn)口方的有利因素：貿(mào)易合同不涉及信貸問題，價(jià)格構(gòu)成清楚。貿(mào)貿(mào)易合同不涉及信貸問題，價(jià)格構(gòu)成清楚。貿(mào)易談判中處于有利地位。手續(xù)費(fèi)比賣方信貸低易談判中處于有利地位。手續(xù)費(fèi)比賣方信貸低廉。廉。 對出口方的有利因素：對出口方的有利因素：可不考慮信貸問題，可集中精力?？刹豢紤]信貸問題，可集中精力。優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表，有利于提高其資信及股票上市。優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表，有利于提高其資信及股票上市。有利于其資金周轉(zhuǎn)。有利于其資金周轉(zhuǎn)。 *對

30、銀行的有利因素：對銀行的有利因素：銀行信用高于企業(yè)，可減少出口方銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。銀行信用高于企業(yè)，可減少出口方銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)對企業(yè)的控制。加強(qiáng)對企業(yè)的控制。為銀行資金在國外的運(yùn)用開拓出路。為銀行資金在國外的運(yùn)用開拓出路。（三）混合信貸（三）混合信貸 混合信貸（混合信貸（Mixed Credit）是指賣方信貸或買）是指賣方信貸或買方信貸與政府貸款或贈(zèng)款混合貸放的方式即為混方信貸與政府貸款或贈(zèng)款混合貸放的方式即為混合貸款。合貸款。課堂練習(xí)題課堂練習(xí)題1.如何理解希臘選擇接受如何理解希臘選擇接受IMF及歐洲央行援助貸款及歐洲央行援助貸款的行為？的行為？2.基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目（以火電廠為例）有哪些風(fēng)險(xiǎn)

31、？銀基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目（以火電廠為例）有哪些風(fēng)險(xiǎn)？銀行為何會(huì)參與這種無追索權(quán)或有限追索權(quán)的融資活行為何會(huì)參與這種無追索權(quán)或有限追索權(quán)的融資活動(dòng)？動(dòng)？3.為何以信用證結(jié)算對進(jìn)口商不利？為何以信用證結(jié)算對進(jìn)口商不利？（四）福費(fèi)廷（四）福費(fèi)廷福費(fèi)廷（福費(fèi)廷（Forfaiting）是指在延期付款的大型設(shè)備貿(mào)易中，）是指在延期付款的大型設(shè)備貿(mào)易中，出口商把經(jīng)進(jìn)口商承兌的、期限在半年以上到出口商把經(jīng)進(jìn)口商承兌的、期限在半年以上到5、6年的遠(yuǎn)年的遠(yuǎn)期匯票，無追索權(quán)地售予出口商所在地的銀行（或大金融公期匯票，無追索權(quán)地售予出口商所在地的銀行（或大金融公司），提前取得現(xiàn)款的一種資金融通形式，它是出口信貸的司），提前取

32、得現(xiàn)款的一種資金融通形式，它是出口信貸的一個(gè)類型。一個(gè)類型。 2.福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的基本流程：福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的基本流程：福費(fèi)廷融資操作流程序一般包括以下環(huán)節(jié)：福費(fèi)廷融資操作流程序一般包括以下環(huán)節(jié)：1. 詢價(jià)：詢價(jià)：出口商向銀行詢價(jià)（最好在與出口商正式簽約前進(jìn)行）。出口商向銀行詢價(jià)（最好在與出口商正式簽約前進(jìn)行）。 2. 報(bào)價(jià)：報(bào)價(jià)：銀行接到出口商的詢價(jià)后，根據(jù)國際福費(fèi)廷市場情況作出報(bào)價(jià)。報(bào)價(jià)內(nèi)容包括： （1）貼現(xiàn)率（Discount rate），進(jìn)口商可以選擇固定利率，也可以采用LIBOR（倫敦銀行同業(yè)拆借利率）加上利差的計(jì)算方式； （2）承擔(dān)費(fèi)（Commitment fee），視個(gè)別交易而定； （3）

33、多收期（Grace days），即預(yù)估延期天數(shù)。 3. 簽約簽約4. 交單交單根據(jù)之前福費(fèi)廷融資協(xié)議的約定，出口商在裝船發(fā)貨之后應(yīng)立即將全套的單據(jù)交銀行議付5. 審單付款審單付款 銀行收到出口商提交的單據(jù)，經(jīng)審核無誤后即向出口商付款。審單、查詢、傳遞事宜一般均遵照跟單信用證統(tǒng)一慣例（UCP500）和環(huán)球銀行間金融電訊協(xié)會(huì)規(guī)則（SWIFT）執(zhí)行。 6. 到期索償?shù)狡谒鲀?貼現(xiàn)行對出口商付款后，應(yīng)在到期日之前將票據(jù)寄付款行索償。付款行按照貼現(xiàn)行的指示將款項(xiàng)匯到貼現(xiàn)行指定賬戶。至此，整個(gè)福費(fèi)廷融資業(yè)務(wù)終結(jié)。若付款行未能在到期日正常付款，貼現(xiàn)行可以委托專業(yè)律師對付款行提起訴訟，同時(shí)向出口商通報(bào)拒付事實(shí)

34、，以便取得出口商的協(xié)助但出口商并不為此承擔(dān)任何責(zé)任。 3.“福費(fèi)廷福費(fèi)廷”與一般貼現(xiàn)的異同：與一般貼現(xiàn)的異同： 相似之處：相似之處： 都是銀行買進(jìn)持有人的遠(yuǎn)期票據(jù)扣除利息付出現(xiàn)都是銀行買進(jìn)持有人的遠(yuǎn)期票據(jù)扣除利息付出現(xiàn)金的融通資金業(yè)務(wù)。金的融通資金業(yè)務(wù)。4.“福費(fèi)廷與保理業(yè)務(wù)的異同 相同點(diǎn)：都是由出口商向銀行賣斷票相同點(diǎn)：都是由出口商向銀行賣斷票據(jù)，銀行不能對出口商行使追索權(quán)。據(jù)，銀行不能對出口商行使追索權(quán)。 不同點(diǎn)：不同點(diǎn)：5.“福費(fèi)廷福費(fèi)廷”對出口商與進(jìn)口商的作用對出口商與進(jìn)口商的作用 對出口商的作用：對出口商的作用：（1）提高企業(yè)資信，有利于其有價(jià)證券的發(fā)行。）提高企業(yè)資信，有利于其有價(jià)

35、證券的發(fā)行。 （2）有利于資金融通，促進(jìn)出口發(fā)展。）有利于資金融通，促進(jìn)出口發(fā)展。（3）信貸管理、票據(jù)托收的費(fèi)用與風(fēng)險(xiǎn)均轉(zhuǎn)嫁銀）信貸管理、票據(jù)托收的費(fèi)用與風(fēng)險(xiǎn)均轉(zhuǎn)嫁銀行。行。（4）不受匯率變化與債務(wù)人情況變化的風(fēng)險(xiǎn)影響。）不受匯率變化與債務(wù)人情況變化的風(fēng)險(xiǎn)影響。 對進(jìn)口商的作用對進(jìn)口商的作用（1）利息與所有費(fèi)用均計(jì)于貨價(jià)之內(nèi)，一般貨價(jià)）利息與所有費(fèi)用均計(jì)于貨價(jià)之內(nèi)，一般貨價(jià)較高，但手續(xù)較簡便。較高，但手續(xù)較簡便。（2）要向擔(dān)保行交付一定的保費(fèi)或抵押品，其數(shù)）要向擔(dān)保行交付一定的保費(fèi)或抵押品，其數(shù)額視進(jìn)口商的資信狀況而定。額視進(jìn)口商的資信狀況而定。二、二、 國際貿(mào)易融資的主體國際貿(mào)易融資的主體（

36、一）國際貿(mào)易融資中的借款人（一）國際貿(mào)易融資中的借款人對于中短期國際貿(mào)易融資而言，在我國，它包括了國有、三對于中短期國際貿(mào)易融資而言，在我國，它包括了國有、三資、私人所有制下的外貿(mào)公司、工貿(mào)公司、有進(jìn)出口經(jīng)營權(quán)資、私人所有制下的外貿(mào)公司、工貿(mào)公司、有進(jìn)出口經(jīng)營權(quán)的自營生產(chǎn)企業(yè)和科研院所；對于長期貿(mào)易融資，借款人是的自營生產(chǎn)企業(yè)和科研院所；對于長期貿(mào)易融資，借款人是借款國的銀行、政府機(jī)構(gòu)，或是信譽(yù)高、影響力大、經(jīng)營狀借款國的銀行、政府機(jī)構(gòu)，或是信譽(yù)高、影響力大、經(jīng)營狀況好、還款能力強(qiáng)的大型企業(yè)。況好、還款能力強(qiáng)的大型企業(yè)。（二）國際貿(mào)易融資中的貸款人（二）國際貿(mào)易融資中的貸款人國際貿(mào)易融資中的貸

37、款人主要是國際性的商業(yè)銀行，還包括國際貿(mào)易融資中的貸款人主要是國際性的商業(yè)銀行，還包括各國組建的政策性銀行，如美國進(jìn)出口銀行、日本輸出入銀各國組建的政策性銀行，如美國進(jìn)出口銀行、日本輸出入銀行、中國進(jìn)出口銀行等。行、中國進(jìn)出口銀行等。長虹公司巨額應(yīng)收賬款案長虹公司巨額應(yīng)收賬款案 四川長虹四川長虹2003年年報(bào)、年年報(bào)、2004年半年報(bào)上早就赫然顯示，年半年報(bào)上早就赫然顯示，APEX公司拖欠長虹應(yīng)收賬款公司拖欠長虹應(yīng)收賬款40余億元。余億元。 一家美籍華人公司怎么會(huì)與長虹有如此深的淵源，一家美籍華人公司怎么會(huì)與長虹有如此深的淵源，40億億元的貨款為何一拖再拖？元的貨款為何一拖再拖？ 故事主角故事

38、主角 APEX公司：公司： 1999年底，季龍粉與徐安克共創(chuàng)的年底，季龍粉與徐安克共創(chuàng)的APEX品牌品牌DVD剛在剛在美國市場亮相，到了美國市場亮相，到了2000年底時(shí)的市場占有率已經(jīng)達(dá)到年底時(shí)的市場占有率已經(jīng)達(dá)到15%，僅用一年就超越了索尼和松下等知名品牌，成為，僅用一年就超越了索尼和松下等知名品牌，成為美國美國DVD的新霸主。據(jù)稱當(dāng)時(shí)在美國最大的零售渠道商的新霸主。據(jù)稱當(dāng)時(shí)在美國最大的零售渠道商威名百貨遍布全美國的威名百貨遍布全美國的2400家賣場中，每星期家賣場中，每星期APEX牌牌DVD的銷售量就高達(dá)的銷售量就高達(dá)6萬臺(tái)，平均每萬臺(tái)，平均每1.2秒就有一臺(tái)秒就有一臺(tái)APEX的的DVD被

39、賣出。為此，在被賣出。為此，在2002年年12月的美國月的美國時(shí)代時(shí)代雜雜志上，季龍粉和徐安克被評(píng)為全球志上，季龍粉和徐安克被評(píng)為全球15位位“年度最具影響年度最具影響力企業(yè)家力企業(yè)家”。 APEX就是打的低價(jià)牌搶奪市場。在就是打的低價(jià)牌搶奪市場。在1999年底時(shí)，年底時(shí)，DVD在美國還不普及，當(dāng)時(shí)一臺(tái)索尼在美國還不普及，當(dāng)時(shí)一臺(tái)索尼DVD在美國市場的售價(jià)在美國市場的售價(jià)高達(dá)高達(dá)400美元，而美元，而APEX的第一批的第一批5000臺(tái)臺(tái)DVD每臺(tái)售價(jià)僅每臺(tái)售價(jià)僅為為179美元，因此沒賣到美元，因此沒賣到3天就缺貨了。到天就缺貨了。到2002年底時(shí)，年底時(shí)，APEX在威名百貨更是打出了在威名百貨更是打出了49美元一臺(tái)的超低價(jià)，結(jié)果美元一臺(tái)的超低價(jià)，結(jié)果一天就賣出一天就