農(nóng)戶民間借貸需求及影響因素實證研究

1、收稿日期:2005209214作者簡介:何軍(1964-,男,南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院副教授;寧滿秀(1979-,女,南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院博士研究生;史清華(1964-,男,上海交通大學安泰管理學院教授,博士生導師。第5卷第4期南京農(nóng)業(yè)大學學報(社會科學版2005.5(4VO L.5,NO.42005年12月Journal of Nanjing Agricultural University (S ocial Sciences Edition Dec.,2005農(nóng)戶民間借貸需求及影響因素實證研究基于江蘇省390戶農(nóng)戶調(diào)查數(shù)據(jù)分析何軍1,寧滿秀1,史清華2(11南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院江蘇,

2、南京210095;21上海交通大學安泰管理學院,上海200052摘要:分析江蘇省農(nóng)村居民民間借貸需求及其影響因素,研究表明,江蘇省農(nóng)村居民的民間借貸需求形成主要依托親情和友情兩類關系,其資金用途主要為:子女教育、修建房屋和應付災病。通過實證分析得出,影響農(nóng)村居民民間借貸需求的主要因素包括:社會資本擁有量、農(nóng)戶家庭收入、勞動力負擔程度及戶主職業(yè)特征等。關鍵詞:民間借貸需求;社會資本;概率單位模型中圖分類號:F830文獻標識碼:A 文章編號:16717465(200504002005在農(nóng)村借貸市場上,非正式的信貸形式甚至比正式的信貸形式更加普遍12。借貸,尤其是非正式借貸,對農(nóng)戶的重要性,不僅體現(xiàn)

3、在其能夠為農(nóng)戶提供足夠的資金,使農(nóng)戶的消費優(yōu)化,更重要的是,能夠滿足農(nóng)戶維持和擴大生產(chǎn),以及從事新的投資領域和采用新技術的資金需求,從而促進技術的普及與生產(chǎn)的發(fā)展,提高農(nóng)戶的收入和福利水平,形成良性循環(huán)。3從已有文獻來看,分析農(nóng)戶正式借貸行為的研究較多,而研究農(nóng)村非正式借貸市場的較少。隨著我國農(nóng)村民間金融活動的逐漸活躍,融資范圍和內(nèi)容的不斷擴大,農(nóng)村非正式信貸活動為農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展注入了強大的推動力。為此,本文以江蘇省為例,分析農(nóng)戶民間借貸需求行為及影響因素。一、數(shù)據(jù)來源與樣本特征11調(diào)查方法與樣本來源本文調(diào)查樣本的抽取采用兩階段法:第一階段,采用典型抽樣法,在江蘇省蘇中、蘇南、蘇北三種不同經(jīng)濟

4、發(fā)展水平的地區(qū)選取具有典型代表性的縣級樣本,分別是蘇北地區(qū)的沭陽縣、新沂縣,蘇中地區(qū)的海安縣、江都縣,蘇南地區(qū)的常州市和江陰市;第二階段,分別在所選縣級樣本的基礎上按照隨機抽樣原則選擇村莊進行農(nóng)戶調(diào)查,共調(diào)查481戶,有效問卷390份,調(diào)查內(nèi)容主要包括2003年江蘇省農(nóng)村居民的民間借貸情況,包括借貸渠道、借貸用途、基本農(nóng)業(yè)生產(chǎn)情況、家庭社會經(jīng)濟特征等。21收入水平與農(nóng)戶民間借貸分布通過剔除數(shù)據(jù)不齊全的無效樣本后,有效樣本390份,其中2003年借款的戶數(shù)有140戶,而沒有借貸的戶數(shù)有250戶,借貸率為35.89%。從調(diào)查結(jié)果統(tǒng)計看(圖1,本次調(diào)查的樣本無論是就村級經(jīng)濟發(fā)展水平還是戶級經(jīng)濟發(fā)展水

5、平,其分布呈正態(tài)狀,表明本次調(diào)查的樣本分布符合正態(tài)分布,具有一定的代表性。從圖2中可以看出,農(nóng)戶的民間借貸需求與2 圖1 樣本經(jīng)濟區(qū)位與收入等級分布圖2家庭收入檔次與借貸關系其家庭收入在本村所處檔次之間的關系呈“鐘”型分布,這表明,農(nóng)戶從非正式渠道中獲得借款,其最主要的保障是農(nóng)戶家庭在該村中的收入檔次,檔次較高的家庭給貸款戶傳達的信息,使得貸款戶認為該家庭具備償還的能力。收入檔次較低的農(nóng)戶在2003年獲取民間貸款的戶數(shù)較少,對民間借款需求最多的是中等收入家庭,可能的主要原因是,與上等收入家庭相比,中等收入家庭需要更多的資金投入來擴大再生產(chǎn),從而增加預期收入;與收入檔次較低的農(nóng)戶相比,他們又相對

6、具有償還能力。31農(nóng)戶民間借貸需求的地區(qū)差別在390戶樣本中,蘇北、蘇中與蘇南地區(qū)的樣本分別有139、120、131戶,其中,2003年民間借貸率最高的是蘇北地區(qū),高達53.23%,最低的是蘇中地區(qū),僅有20%左右的農(nóng)戶有過民間借貸,而蘇南地區(qū)居中,為31.29%。這一結(jié)果說明,經(jīng)濟發(fā)展水平較低的蘇北地區(qū)的農(nóng)戶對民間借貸的需求比經(jīng)濟發(fā)展水平較好的蘇中、蘇南地區(qū)的農(nóng)戶要高。二、農(nóng)戶民間借貸行為分析11農(nóng)戶對正式借貸的態(tài)度農(nóng)村正式信貸機構(gòu)的服務水平與質(zhì)量,尤其是農(nóng)戶從正式信用機構(gòu)貸款的困難程度影響到農(nóng)戶從正式渠道借款的決策行為,從而鼓勵了民間借貸市場的發(fā)展與繁榮。調(diào)查顯示,對“您認為從銀行或信用社

7、貸款主要難處在哪里”(多選一問的調(diào)查中,有45.13%的農(nóng)戶認為從銀行或信用社貸款的主要困難在于“手續(xù)繁雜”,有13.85%的農(nóng)戶認為主要困難是“貸款額度太小”,18.72%農(nóng)戶認為“利息太高”,有41.28%的農(nóng)戶認為“缺乏擔?；虻盅骸?13.59%的農(nóng)戶認為“關系太重”。這說明,在某種程度上目前農(nóng)村信貸機構(gòu)還不能充分滿足農(nóng)戶的貸款需求;另一方面,農(nóng)村發(fā)展帶來了更多樣的開支活動,有些活動根本不在正規(guī)金融機構(gòu)的貸款安排內(nèi),只能到民間金融市場去尋求資金;農(nóng)業(yè)生產(chǎn)季節(jié)性的特點和農(nóng)戶生產(chǎn)規(guī)模小,經(jīng)營兼業(yè)多也與農(nóng)村民間金融市場借貸手續(xù)簡便、現(xiàn)金供應及時等特點相適應4。正因為如此,農(nóng)村民間借貸日益成為農(nóng)

8、戶借貸的普遍形式。21民間借款渠道與信用分析民間借貸行為的形成由借與貸雙方信用關系決定,而這一關系包含著諸多內(nèi)容,有親情關系、友情關系、鄰里關系以及其它關系等5。調(diào)查結(jié)果表明,江蘇省農(nóng)村居民的民間借貸行為形成主要依托親情和友情兩類關系。農(nóng)村居民的借貸來源分布(可多選:向家庭親屬(包括父母、兄弟、姐妹借貸的有23.57%,向親戚借貸的有57.14%,向朋友借貸的有26.43%,向鄰里或村民借貸的有20%?？梢?親情和友情借貸是江蘇省當前農(nóng)村民間借貸的主體。在這些民間借貸中,2003年最小累計借入額為200元,最大借入額為60000元,平均累計借款量為6505.714元。具體分布為:1000元及以

9、下的占20.71%,10002000元的占23.57%,20005000元的占26.43%;5000元以上的占27.86%,其中1萬元以上的有22.86%。這表明,農(nóng)戶的生產(chǎn)和生活逐漸變得多樣,以往小額應急的借款變得越來越少,而大額借款不斷增多。由于民間借貸行為形成的基礎是“兩情”關系,借貸多數(shù)還是發(fā)生在地緣和血緣關系圈內(nèi),礙于情面或有其它方式補償,大多數(shù)的借款多是無息或低息。所以在借貸中立有字據(jù)的比率比較低,需要支付利息的比率也相應較低。借貸時立有字據(jù)的比率為17.14%戶,需要支付利息的比率為7.09%,80%以上的借貸戶不需要立字據(jù),有90%以上的借貸戶不需要付利息。12第4期何軍,寧滿

10、秀,史清華:農(nóng)戶民間借貸需求及影響因素實證研究31借款用途分析從調(diào)查結(jié)果來看,農(nóng)戶借貸用途比例最大的是用于子女上學占52.14%,其次是用于修建房屋,占35%;此外,婚喪嫁娶,比例占24.29%;購置大型農(nóng)業(yè)機具的有20.71%,應付災病的借貸資金占15%;最小的是用于購置汽車和家用小車,比例僅有2.85%。由此可見,家庭子女教育與婚喪嫁娶、應付災病等是農(nóng)戶民間借貸的主要用途。三、農(nóng)戶民間借貸需求的影響因素分析11研究假說理論上,影響農(nóng)戶民間借貸需求的主要因素應包括農(nóng)戶借貸利率、農(nóng)戶經(jīng)營規(guī)模、農(nóng)戶家庭收入、勞動力負擔系數(shù)、農(nóng)戶社會資本擁有量、戶主的職業(yè)等。一般地,借貸利率與農(nóng)戶的借貸需求應具有

11、負相關關系,即在其他條件不變的情況下,農(nóng)戶借貸需求隨利率的上升而下降。但是,由于農(nóng)戶民間借貸主要發(fā)生在親戚、鄰居和朋友之間,這些借款基本上不收利息,因此,本文沒有就利率對農(nóng)戶借貸需求的影響進行實證分析。除利率數(shù)據(jù)的局限以外,本文對影響農(nóng)戶民間借貸需求的因素提出以下的理論假說:假說一:農(nóng)戶社會資本擁有量對農(nóng)戶的民間借貸需求有正向作用。這一變量主要反映在兩個方面:首先,農(nóng)戶以往是否有民間借貸經(jīng)歷以及千元以上大額民間借款次數(shù);其次,農(nóng)戶與本村村民、親戚、朋友之間的關系親密度,本文用親友間的隨禮金額來表示。假說認為,社會資本擁有量越多,民間借貸的可能性越強;假說二:農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模對農(nóng)戶借貸需求具有

12、正向影響。農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模越大,對資金的需求規(guī)模就越大,農(nóng)戶發(fā)生借貸的可能性和借貸的規(guī)模也會越大,相應地,農(nóng)戶的借貸需求也越大;假說三:農(nóng)戶家庭收入對農(nóng)戶的借貸需求具有負向影響。家庭收入反映了農(nóng)戶對生產(chǎn)投資和生活現(xiàn)金支出的支付能力,因此,收入水平越高,財產(chǎn)和自有資金的規(guī)模也越大,農(nóng)戶發(fā)生民間借貸的可能性就越小,農(nóng)戶的民間借貸需求就越小;假說四:戶主的其他社會經(jīng)濟特征,如職業(yè)特征同樣影響到農(nóng)戶對民間借貸的需求。戶主的職業(yè)特征決定了農(nóng)戶生產(chǎn)投資規(guī)模的大小,相對于純農(nóng)業(yè)戶來說,兼業(yè)戶或純非農(nóng)業(yè)戶的生產(chǎn)投資規(guī)模相對要高,從而,對民間借貸資金的需求也就越大;同樣,勞動力負擔系數(shù)反映了農(nóng)戶家庭子女教育、

13、老人養(yǎng)老等支出的大小,該系數(shù)越大,子女教育、養(yǎng)老等負擔程度越重,從而對民間借貸資金的需求越大。21模型選擇為了分析影響農(nóng)村居民對民間借貸需求的因素,進一步明確其作用大小和影響程度,本文采用概率單位模型(probit m odel對390個農(nóng)戶樣本進行了分析。模型的具體形式如下:令Y3是一個由Y3=+x+e決定的不可觀測的潛變量,且有:Y=1,當Y3>0時,農(nóng)戶借貸0,當Y30時,農(nóng)戶不借貸假定e是獨立于x,且服從標準正態(tài)分布。從而,影響農(nóng)戶借貸決策的二元離散選擇模型可以表示為:Prob(Y=1|X=x=Prob(Y3>0|x=Probe>-(0+x|x=1-0+x=(0+x其

14、中,為標準正態(tài)累積分布函數(shù)。根據(jù)以上理論假說,進入實證模型的變量定義如表1。31模型估計結(jié)果對(3式采用極大似然法進行估計,得到模型各參數(shù)。從估計結(jié)果來看,2統(tǒng)計量在1%水平上統(tǒng)計顯著,說明該模型總體上擬合程度較好。根據(jù)模型估計結(jié)果,農(nóng)戶民間貸款可獲性的主要影響因素作用方向及顯著性歸納如下:第一,正如預期的那樣,農(nóng)戶的社會資本擁有量對農(nóng)戶民間借貸需求的作用為正。2000年以來千元以上借貸次數(shù)對農(nóng)戶民間借貸資金的可獲性在1%的統(tǒng)計水平上有顯著的正影響。這表明,有民間借貸經(jīng)歷、大額借款次數(shù)越多的農(nóng)戶相對于沒有民間借貸經(jīng)歷、大額借款次數(shù)少的農(nóng)戶而言,有更強的社會關系,從而獲取民間借款的可能性要高。對

15、親友隨禮金額越多,農(nóng)戶獲取民間借貸的可能性越高,但其作用不具有統(tǒng)計顯著性。22南京農(nóng)業(yè)大學學報(社會科學版第5卷表1模型變量與統(tǒng)計描述模型變量單位或賦值均值標準差樣本數(shù)戶390-農(nóng)戶2003年是否獲取民間借貸1=是,0=否0.35890.4803勞動力負擔系數(shù)(Labor人/勞力 1.73710.6218播種面積(Acre畝 5.1683 5.6815戶主受教育年限(Edu年7.1333 3.2006戶主職業(yè)特征(Em ploy1=純農(nóng)業(yè)戶,0=其他0.60510.4895距離最近集貿(mào)市場(Distance公里 3.2056 1.8816有無民間借貸經(jīng)歷(Crexp1=有,0=無0.66920

16、.47112000年以來千元以上民間借貸次數(shù)(Number次 1.4564 2.0386親友隨禮金額(G ift千元 1.8639 2.2768家庭純收入(Netincome千元20.344754.0695表2模型估計結(jié)果變量回歸系數(shù)標準誤Z值邊際效應戶主受教育年限:(Edu0.00960.02950.330.0026播種面積:(Acre0.00920.01390.660.0025戶主職業(yè)特征:(Em ploy-0.348530.2008-1.73-0.0965勞動力負擔系數(shù):(Labor0.223830.1271 1.760.0601有無民間借貸經(jīng)歷:(Crexp 2.11893330.42

17、35 5.000.4147千元以上民間借貸次數(shù):(Number0.27863330.0453 6.150.0748親友隨禮金額:(G ift0.04150.06020.690.0112家庭純收入:(Netincome-0.02293330.0071-3.25-0.0062距離最近集貿(mào)市場:(Distance0.085330.0488 1.740.0229截距-2.89063330.5656-5.11-LR chi2204.77333Pseudo R20.4021-注:3,333分別表示在10%,1%統(tǒng)計水平上具有顯著性;邊際效應是指自變量變化一個單位引起農(nóng)戶借貸概率的變化。第二,農(nóng)戶經(jīng)營規(guī)模對

18、農(nóng)戶民間借貸需求的影響為正。說明,農(nóng)戶農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)模越大,對生產(chǎn)性投資的資金需求越多,從而,對民間借貸的需求相應地增加,但其作用統(tǒng)計上不顯著,可能的主要原因是農(nóng)戶的耕地規(guī)模都不大。第三,農(nóng)戶家庭收入對農(nóng)戶民間借貸資金的需求具有負的影響,且在1%水平上具統(tǒng)計顯著性。農(nóng)戶的收入和資產(chǎn)越多,農(nóng)戶自有資金支付能力越強,必然對農(nóng)戶的借貸需求產(chǎn)生抵消作用,從而農(nóng)戶的借貸需求反而越小。這一分析結(jié)論與假說三基本一致。第四,從農(nóng)戶家庭基本情況來看,勞動力負擔系數(shù)越高,農(nóng)戶對民間借貸需求的可能性越大,原因在于:勞動力負擔系數(shù)越大,家庭小孩的教育、撫養(yǎng)、老年人的贍養(yǎng)、醫(yī)療問題等支出就越高,在某種程度上超出農(nóng)戶現(xiàn)期的現(xiàn)

19、金支付能力,從而,農(nóng)戶借貸需求也就越高。戶主的職業(yè)特征對農(nóng)戶民間借貸資金的需求的影響為負,表明,從事純農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的家庭由于農(nóng)業(yè)上的生產(chǎn)投資相對于兼業(yè)家庭而言要少,自有資金和財產(chǎn)能滿足其生產(chǎn)、生活的32第4期何軍,寧滿秀,史清華:農(nóng)戶民間借貸需求及影響因素實證研究需求,從而對借貸資金的需求較少。這一結(jié)論與假說四基本一致。農(nóng)戶家庭距離最近集貿(mào)市場越遠,對民間借貸資金的需求越高,可能的原因在于:一方面,對正式借貸供給方來講,農(nóng)村正式信貸機構(gòu)集中分布在集鎮(zhèn)上,他們在選擇出貸對象時,往往會選擇其經(jīng)濟活躍的集鎮(zhèn)周邊的農(nóng)戶,而距離集鎮(zhèn)越遠的農(nóng)戶,正式信貸機構(gòu)對其經(jīng)濟狀況,尤其是償還能力的觀測和判斷較差,所以不

20、愿意出貸給這些農(nóng)戶;另一方面,從農(nóng)戶本身來講,距離集鎮(zhèn)越遠的農(nóng)戶,其社會關系主要集中在本村親朋戚友之間,本村以外的外圍社會資本擁有量較少,尤其是,與農(nóng)村正式信貸機構(gòu)之間的社會關系薄弱,從而,更傾向于選擇民間借貸。調(diào)查結(jié)果也證實了這一點:有相當一部分農(nóng)戶認為從農(nóng)村銀行或信用社貸款的困難在于“關系太重”。四、小結(jié)通過對江蘇農(nóng)村居民民間借貸需求及影響因素的分析后發(fā)現(xiàn),目前江蘇省農(nóng)村居民民間借貸行為的形成主要依托親情和友情兩類關系,其用途主要為:子女教育、修建房屋和應付災病。通過實證分析得出,影響農(nóng)村居民民間借貸需求的主要因素包括:社會資本擁有量、農(nóng)戶家庭收入、勞動力負擔程度及戶主職業(yè)特征等,尤其是農(nóng)

21、戶的社會資本擁有量對農(nóng)戶獲取民間借貸的可能性具有非常顯著的作用。參考文獻:1G hate.P.In formal Finance:S ome Findings from AsiaM.Ox ford.University Press,Ox ford:1992.2何廣文.從農(nóng)村居民資金借貸行為看農(nóng)村金融抑制與金融深化J.中國農(nóng)村經(jīng)濟,1999,(10:42-48.3李銳,李寧輝.農(nóng)戶借貸行為及其福利效果分析J.經(jīng)濟研究,2004,(12:96-104.4曹力群.農(nóng)村金融改革與農(nóng)戶借貸行為研究A1農(nóng)業(yè)部農(nóng)村經(jīng)濟研究中心研究報告R,2000.5史清華,陳凱1欠發(fā)達地區(qū)農(nóng)民借貸行為的實證分析山西745戶

22、農(nóng)民家庭的借貸行為的調(diào)查J.農(nóng)業(yè)經(jīng)濟問題,2002,(10:29-35.(責任編輯宋雪飛On behaviors and factors influencing borrowing decisionsin inform al credit m arketA case study of390rural households in Jiangsu ProvinceHE Jun1,NI NG Man-xiu1,SHI Qing-hua2(1.College o f Economics and Management,Nanjing Agricultural University,Nanjing210095,China;2.Antai School o f Management,Shanghai Jiaotong Univers